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        淺析新時(shí)期金融去杠桿背景下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與路徑選擇

        2018-09-10 07:22:44史雪峰
        環(huán)球市場(chǎng) 2018年18期
        關(guān)鍵詞:路徑選擇風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行

        史雪峰

        摘要:現(xiàn)階段,金融去杠桿政策頻出,宏觀政策重點(diǎn)關(guān)注金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。基于此,本文分析了中國(guó)商業(yè)銀行去杠桿的內(nèi)在邏輯,并提出了新時(shí)期金融去杠桿背景下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與路徑選擇,從回歸服務(wù)實(shí)體本質(zhì)、推進(jìn)盈利形式轉(zhuǎn)型、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行了探析。

        關(guān)鍵詞:金融去杠桿;商業(yè)銀行;風(fēng)險(xiǎn)管理;路徑選擇

        隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化,“三去一降一補(bǔ)”任務(wù)已經(jīng)取得階段性的成果。依據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查可知,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng),實(shí)體企業(yè)盈利水平顯著提升。由此,供求關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)變,具象體現(xiàn)于生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)的由負(fù)轉(zhuǎn)正。在市場(chǎng)預(yù)期基本實(shí)現(xiàn)的同時(shí),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)效更高。

        一、中國(guó)商業(yè)銀行去杠桿的內(nèi)在邏輯

        探析中國(guó)商業(yè)銀行去杠桿的內(nèi)在邏輯,即是“脫實(shí)向虛”阻礙經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。具體而言,在傳統(tǒng)信用衍生過程中,銀行作為主要中介,在實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門投融資需求與央行基礎(chǔ)貨幣投放之間,發(fā)揮了重要的銜接作用。然而,在現(xiàn)階段的銀行同業(yè)之間,資金鏈條被不斷拉長(zhǎng),這種情況同樣存在于銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間。截止2017年2月末,對(duì)于國(guó)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu),國(guó)內(nèi)其他存款公司債權(quán)共計(jì)27.7萬億元,且相較于2010年初的債券額度,增長(zhǎng)了17.3倍。對(duì)于國(guó)內(nèi)非金融機(jī)構(gòu),國(guó)內(nèi)其他存款公司債權(quán)相較于相較于2010年初的債券額度,僅僅增長(zhǎng)了2.35倍。由此可知,對(duì)于企業(yè)而言,若需要銀行渠道進(jìn)行資金的融通,該渠道就增添了諸多不必要環(huán)節(jié),繼而提升企業(yè)融資成本。以此為基礎(chǔ),對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門而言,相應(yīng)的信用額度也被擠占?,F(xiàn)今,非銀行金融機(jī)構(gòu)介入信用中介鏈條的層次較深,依據(jù)該類型機(jī)構(gòu)對(duì)其他存款性公司的負(fù)債規(guī)模數(shù)據(jù),就可得出金融系統(tǒng)內(nèi)資金活躍程度較高的結(jié)論。

        二、新時(shí)期金融去杠桿背景下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與路徑選擇

        (一)回歸服務(wù)實(shí)體本質(zhì)

        近期,對(duì)于金融去杠桿,“一行三會(huì)”出臺(tái)的相應(yīng)政策較多,其中就包括《關(guān)于將表外理財(cái)業(yè)務(wù)納入“廣義信貸”測(cè)算的通知》、《關(guān)于規(guī)范化解金融風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線工作的意見》等等。若以上政策實(shí)施,也就意味著風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提、監(jiān)管分類、通道縮減、去杠桿、MAP考核體系趨嚴(yán)I11如此對(duì)于銀行監(jiān)管而言,相應(yīng)的套利空間將被進(jìn)一步壓縮。關(guān)于新時(shí)期金融去杠桿背景下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與路徑選擇,應(yīng)從回歸服務(wù)實(shí)體本質(zhì)、推進(jìn)盈利形式轉(zhuǎn)型、改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方面分析。且以回歸服務(wù)實(shí)體本質(zhì)為例,從表面來看,若商業(yè)銀行增加持有非信貸資產(chǎn),可在短期內(nèi)獲得收益。然而,若商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平有限,隨著非信貸資產(chǎn)持有規(guī)模的擴(kuò)大,后期管理很有可能出現(xiàn)問題。在金融調(diào)控的大環(huán)境下,商業(yè)銀行應(yīng)立足于風(fēng)險(xiǎn)管控能力的基礎(chǔ)之上,回歸至服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)理念,以轉(zhuǎn)變表外業(yè)務(wù)非常態(tài)發(fā)展、投資高于貸款的局面。故而,商業(yè)銀行除卻應(yīng)降低資產(chǎn)擴(kuò)張速度外,還應(yīng)以此為基礎(chǔ),積極轉(zhuǎn)變風(fēng)險(xiǎn)偏好,致力于業(yè)務(wù)的做優(yōu)、做精、做特,以促進(jìn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

        (二)推進(jìn)盈利模式轉(zhuǎn)型

        近期,探析中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款及關(guān)注類貸款額度,可知未來一段時(shí)期商業(yè)銀行將面臨企業(yè)違約所產(chǎn)生的巨大信用風(fēng)險(xiǎn)。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn),若企業(yè)的產(chǎn)能過剩且負(fù)債率較高,就有可能產(chǎn)生不良貸款記錄,甚至放棄維護(hù)信用關(guān)系。在規(guī)模擴(kuò)張層面,商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念,不僅要重視規(guī)模擴(kuò)張及效益提升,還應(yīng)有效結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管控能力,使三者關(guān)系趨于平衡與匹配狀態(tài)。在商業(yè)銀行成長(zhǎng)狀態(tài)考核層面,應(yīng)以資產(chǎn)盈利能力的提升為考核依據(jù)。針對(duì)金融去杠桿,商業(yè)銀行應(yīng)建立新型的發(fā)展方式,且以“輕資本、重服務(wù)”為特點(diǎn)[2]。簡(jiǎn)而言之,商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)單一的信用中介職能,致力于提供資產(chǎn)管理、金融市場(chǎng)、投資銀行等方面的全方位金融服務(wù),并保證金融服務(wù)的優(yōu)質(zhì)性及高效性,進(jìn)而構(gòu)建多元化的利潤(rùn)增長(zhǎng)極。

        (三)改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

        探析商業(yè)銀行增加杠桿的手段,在久期較長(zhǎng)的資產(chǎn)層面,其匹配性內(nèi)容應(yīng)為久期較短的負(fù)債,而風(fēng)險(xiǎn)較高的負(fù)債,其匹配性內(nèi)容應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)較低的負(fù)債。探析銀行主動(dòng)負(fù)債的關(guān)鍵工具,即是同業(yè)存單。然而,同業(yè)存單的久期相對(duì)較短,而其獲得的其他資產(chǎn)的資產(chǎn)配置久期卻相對(duì)較長(zhǎng),較容易產(chǎn)生期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。由于部分杠桿業(yè)務(wù)具有滯后性特征,商業(yè)銀行應(yīng)積極收縮規(guī)模,并致力于資產(chǎn)流動(dòng)性的提升。立足于資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配問題,商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變擴(kuò)充負(fù)債以匹配資產(chǎn)的邏輯,并結(jié)合自身實(shí)際情況,采取資產(chǎn)定負(fù)債策略。簡(jiǎn)而言之,針對(duì)同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債,商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)行精細(xì)化管理。在負(fù)債端層面,商業(yè)銀行應(yīng)致力于負(fù)債端的定價(jià)差異化,可采取掛牌利率、優(yōu)惠利率等多種方式。在資產(chǎn)端層面,商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率及經(jīng)濟(jì)附加值等指標(biāo)進(jìn)行精準(zhǔn)核算。

        三、結(jié)論

        綜上所述,在金融去杠桿背景下,商業(yè)銀行不僅要提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平,還要在業(yè)務(wù)實(shí)踐中探析發(fā)展路徑。經(jīng)過以上分析可得,商業(yè)銀行應(yīng)降低資產(chǎn)擴(kuò)張速度,并回歸至服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)理念;商業(yè)銀行應(yīng)建立新型的發(fā)展方式,且以“輕資本、重服務(wù)”為特點(diǎn);商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)邏輯,采取資產(chǎn)定負(fù)債策略,對(duì)同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債實(shí)行精細(xì)化管理。

        參考文獻(xiàn):

        [1]陸崛峰,楊亮.金融去杠桿背景下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與路徑選擇[J].金融論壇,2017,22(12):3-10+78.

        [2]王國(guó)剛.股債結(jié)合中商業(yè)銀行近期業(yè)務(wù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)防范[J].金融科學(xué),2017(01):1-15.

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