□（蘭州理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院甘肅蘭州730050）

一、引言

在當(dāng)今技術(shù)快速更迭的時代，企業(yè)如果不求新求變，在變化中求生存，就會錯失發(fā)展的機(jī)遇而陷入被動。企業(yè)為了生存，必須盡快適應(yīng)全球一體化經(jīng)濟(jì)的需要，提升自身創(chuàng)新質(zhì)量以提升績效，進(jìn)而提高自身的競爭力。

作為以知識生產(chǎn)力為主導(dǎo)的高科技行業(yè)，電子信息產(chǎn)業(yè)正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展期。2016年，電子信息行業(yè)形勢一片大好，其行業(yè)增加值增長10%，高于工業(yè)產(chǎn)業(yè)平均水平66%以上。但在這大好的形勢下，卻也存在著由于企業(yè)核心產(chǎn)業(yè)薄弱導(dǎo)致的粗放型增長和由于自主創(chuàng)新水平不高所導(dǎo)致的競爭力不足問題。專利作為知識成果，能夠很好地反映企業(yè)自主創(chuàng)新水平，其競爭非常激烈。根據(jù)歐洲的數(shù)據(jù)，2017年我國提出的專利申請量較2016年增長16.6%，達(dá)到了8 000件以上。其中，華為以2 398件的專利申請量居于全球首位。所以選取電子行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行專利結(jié)構(gòu)變動對于企業(yè)研發(fā)投入效果的影響研究，具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)回顧

（一）有關(guān)研發(fā)投入與企業(yè)績效的研究。 Edward B.Roberts（1995）研究認(rèn)為，企業(yè)在研發(fā)方面的投入能夠使其銷售額 增長 ，Bart Los，Bart Verspagen等（2000）認(rèn)為企業(yè)的研發(fā)活動能夠提高企業(yè)的生產(chǎn)力。英國貿(mào)工部（2005）“2005年度全球企業(yè)研發(fā)排行榜”的研究表明企業(yè)績效與其研發(fā)投入相關(guān)性較高。

在國內(nèi)相關(guān)研究的側(cè)重與之不同，更側(cè)重于科技投入與宏觀經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系研究。近年來針對企業(yè)的相關(guān)實(shí)證研究才得到重視。張圣利（2013）認(rèn)為企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)績效之間的相關(guān)性取決于行業(yè)；劉振（2014）認(rèn)為企業(yè)是否屬于高新技術(shù)企業(yè)會影響企業(yè)研發(fā)支出與其績效的相關(guān)性；杜勇、鄢波、陳建英（2014）的研究認(rèn)為二者相關(guān)且方向?yàn)檎?；舒謙、陳治亞（2014）則認(rèn)為研發(fā)支出與企業(yè)績效的相關(guān)性與公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)；楊楠（2015）的研究結(jié)論也印證了這種正相關(guān)性的存在。但是，有部分研究認(rèn)為這種相關(guān)性并不在當(dāng)期。陳一博（2013）的研究顯示研發(fā)支出對企業(yè)未來績效影響較大，針對不同的行業(yè)這種影響也存在差別；鮑新中、孫曄等（2014）研究表明，研發(fā)支出能夠在之后的一定期限內(nèi)，對企業(yè)績效有顯著的正向促進(jìn)作用。

（二）有關(guān)專利結(jié)構(gòu)的研究。本文提到了專利結(jié)構(gòu)的概念，這種結(jié)構(gòu)不是特指某一專利的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，而是指企業(yè)所申請或擁有的不同類型的專利的數(shù)量結(jié)構(gòu)。目前的研究中，與本文提到專利結(jié)構(gòu)概念類似的較少。有關(guān)專利結(jié)構(gòu)的研究更側(cè)重區(qū)域?qū)＠Y(jié)構(gòu)的變動趨勢研究、專利結(jié)構(gòu)對于區(qū)域創(chuàng)新能力的體現(xiàn)效果以及宏觀經(jīng)濟(jì)增長的研究上。劉鳳朝等（2005）研究了不同經(jīng)濟(jì)區(qū)專利結(jié)構(gòu)的不同分布；呂淑儀（2009）和朱愛輝等（2012）的研究都著重于一個地區(qū)，對區(qū)域內(nèi)的專利結(jié)構(gòu)情況進(jìn)行了分析。這些研究著重于知識產(chǎn)權(quán)變動與發(fā)展方面的研究，僅僅將專利結(jié)構(gòu)作為其中一個分析的入手點(diǎn)。另有一些學(xué)者將專利的質(zhì)量與價值等與經(jīng)濟(jì)相關(guān)的因素與專利種類相掛鉤。如劉鳳朝等（2006）就認(rèn)為專利結(jié)構(gòu)能反映該地區(qū)的創(chuàng)新能力。

實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，最直觀的結(jié)果就是促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展。創(chuàng)新與宏觀經(jīng)濟(jì)的增長之間的關(guān)系備受關(guān)注，而作為創(chuàng)新的度量，專利結(jié)構(gòu)就成為了最直觀的指標(biāo)。高文杰（2014）的研究認(rèn)為，我國發(fā)明專利與外觀設(shè)計專利對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用更為明顯。目前針對專利結(jié)構(gòu)的研究，目光更多地投向了其外部的、宏觀層面的影響，而企業(yè)作為微觀層面的主體，則被研究者忽略了。

三、研究假設(shè)與設(shè)計

（一）研究假設(shè)。根據(jù)Edward B.Roberts（1995）的觀點(diǎn)，研發(fā)投入與企業(yè)績效是正相關(guān)的。理論上來說，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動可能為客戶提供更加有效用的產(chǎn)品，也使得企業(yè)能夠占有更大的市場份額，并因此提高其市場地位。企業(yè)對研發(fā)進(jìn)行投入可以有效提升產(chǎn)品的技術(shù)內(nèi)涵，也能夠?qū)ιa(chǎn)流程進(jìn)行優(yōu)化進(jìn)而提升生產(chǎn)效率。不論是企業(yè)的生產(chǎn)效率還是產(chǎn)品自身得到了提升，都能夠進(jìn)一步降低企業(yè)的成本，并且提升其核心競爭力，而這些終將反映在企業(yè)績效的提高上。

研發(fā)投資能夠提高企業(yè)績效，研發(fā)需要充足的資金為支撐，但是目前我國存在著總體研發(fā)投入不足以及融資渠道狹窄等問題，這很大程度上阻礙了產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。同時，我國作為新興市場經(jīng)濟(jì)國家，代理問題的存在和技術(shù)創(chuàng)新商業(yè)化程度的低下造成創(chuàng)新活動的交易成本較高。因此，需要謹(jǐn)慎看待我國企業(yè)研發(fā)投入的有效性，電子信息行業(yè)屬于知識密集型產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新的風(fēng)險更高，行業(yè)的高風(fēng)險意味著系統(tǒng)性的風(fēng)險高，相應(yīng)的創(chuàng)新投資的風(fēng)險溢價更大?；诖?，本文提出假設(shè)1：

H1：電子信息行業(yè)上市公司的研發(fā)投入與其績效存在相關(guān)性。

知識型產(chǎn)業(yè)對于知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)影響到企業(yè)的競爭力，實(shí)施專利戰(zhàn)略、構(gòu)建專利池對企業(yè)提高自身的競爭力具有重要意義。作為理性的生產(chǎn)者，不論是出于對自身研發(fā)成功的保護(hù)還是出于競爭策略，企業(yè)會盡可能地將其研發(fā)成果轉(zhuǎn)化成有法律保護(hù)的知識產(chǎn)品。Griliches（1990）認(rèn)為專利能夠直觀且較好地反映研發(fā)效果。相比研發(fā)投入來說，專利產(chǎn)出的不確定性水平已經(jīng)低了很多，并且在專利有效期內(nèi)企業(yè)能夠受到知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，但企業(yè)并不一定能夠得到專利為其帶來的價值。Pakes（1985）認(rèn)為專利的經(jīng)濟(jì)價值會同時被制度、技術(shù)以及市場等多因素影響。

現(xiàn)有的研究表明企業(yè)在將新產(chǎn)品成功推入到市場的過程可能會顯著影響企業(yè)的績效，包括資產(chǎn)收益率和首次公開發(fā)行上市的股票當(dāng)天市值。Ernst（2001）等人的研究結(jié)果就得到了這樣的結(jié)論。

根據(jù)《中華人民共和國專利法》，將專利細(xì)分。發(fā)明專利主要是為產(chǎn)品本身以及其生產(chǎn)工藝和制造方法等進(jìn)行改進(jìn)而提出的全新的技術(shù)方法；實(shí)用新型側(cè)重于對已有成果提出改進(jìn)；外觀設(shè)計則側(cè)重于外觀方面的提升。很顯然，在技術(shù)的含量上，三類專利有著差異。這種技術(shù)含量差異同時也意味著能帶來經(jīng)濟(jì)效益的區(qū)別。所以專利結(jié)構(gòu)很可能會影響到企業(yè)研發(fā)投入的轉(zhuǎn)化效果，其變動很可能會提示轉(zhuǎn)化的效果。由此，本文提出假設(shè)2：

H2：電子信息行業(yè)上市公司的專利結(jié)構(gòu)變動對企業(yè)研發(fā)投入與績效之間的相關(guān)性有正向促進(jìn)作用。

（二）研究設(shè)計。

1.樣本選取與數(shù)據(jù)來源。本文的樣本來自電子信息行業(yè)中在滬深兩市主板上市的公司，截取2012年1月1日起至2016年12月31日的數(shù)據(jù)。剔除了研究期間有ST年份以及有行業(yè)變更或營業(yè)收入中與通信行業(yè)無關(guān)的營業(yè)收入占比超過通信行業(yè)相關(guān)營業(yè)收入的公司，最終選取了89家上市公司。本文基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分別來自巨潮資訊網(wǎng)、國泰安數(shù)據(jù)庫、國家知識產(chǎn)權(quán)局中國專利信息中心。數(shù)據(jù)分析采用SPSS 20.0軟件。

2.變量及模型設(shè)計。

（1）變量設(shè)計（見表1）。

（2）模型設(shè)計。

首先，建立一元線性回歸模型。根據(jù)前文的假設(shè)，建立企業(yè)研發(fā)投入與企業(yè)績效之間的回歸方程。

其中，i=1，2，3，…，n，i代表第 i個通信行業(yè)企業(yè)，共有n個相關(guān)企業(yè)。

其次，建立多元線性回歸模型。實(shí)際情況中，企業(yè)績效的影響因子較多，為了提高模型準(zhǔn)確度，本文對部分變量進(jìn)行控制，引入的控制變量有企業(yè)規(guī)模（SIZE）、企業(yè)性質(zhì)（GOV）、財務(wù)杠桿（DAR）。

表1 各變量定義

其中，i=1，2，3，…，n，t=1，2，3，4，5。Rit代表第i個企業(yè)第t年的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績；lnRDit代表第i個企業(yè)當(dāng)年或滯后年份中研發(fā)投入的自然對數(shù)；SIZEit代表第i個企業(yè)第t年的企業(yè)規(guī)模；GOVit代表第i個企業(yè)第t年的企業(yè)性質(zhì)；DARit代表第i個企業(yè)第t年的資產(chǎn)負(fù)債率。

最后，調(diào)節(jié)效應(yīng)的檢驗(yàn)。引入調(diào)節(jié)變量專利摩爾指數(shù)（M），通過SPSS軟件對其調(diào)節(jié)作用進(jìn)行檢驗(yàn)。

其中，i=1，2，3，…，n，t=1，2，3，4，5。Rit代表第i個企業(yè)第t年的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績；lnRDit代表第i個企業(yè)當(dāng)年或滯后年份中研發(fā)投入的自然對數(shù)；Mit代表第i個企業(yè)第t年相對t-1年的變化的情況，也就是第t年的專利摩爾指數(shù)；SIZEit代表第i個企業(yè)第t年的企業(yè)規(guī)模；GOVit代表第i個企業(yè)第t年的企業(yè)性質(zhì)；DARit代表第i個企業(yè)第t年的資產(chǎn)負(fù)債率。

四、實(shí)證研究

（一）描述性統(tǒng)計（見表1）。由下頁表2可以看出，2012—2016年五年間，電子信息行業(yè)內(nèi)企業(yè)研發(fā)投入的均值與中值在逐年上升，其中均值增幅分別達(dá)到了4.06%、18.49%、22.88%和16.86%。除了2015年至2016年增幅有所回落，其數(shù)值是在不斷上漲的，除2014年外行業(yè)內(nèi)研發(fā)投入的標(biāo)準(zhǔn)差一直是在逐步增加的。這說明我國電子信息行業(yè)企業(yè)對于研發(fā)的認(rèn)識逐漸提高，企業(yè)的研發(fā)投入都在根據(jù)具體情況逐步進(jìn)行調(diào)節(jié)，致力于提高研發(fā)投入的使用效果而非一味增加投入或壓低成本。

由表3可以看出，2012年至2016年我國電子信息行業(yè)上市公司專利申請數(shù)量總體穩(wěn)中有升，其中發(fā)明專利申請數(shù)占比也呈逐年上升狀態(tài)，說明企業(yè)在研發(fā)質(zhì)量上有了逐漸提高。

（二）實(shí)證分析。

1.一元線性回歸模型的檢驗(yàn)。首先運(yùn)用SPSS軟件對一元線性回歸模型進(jìn)行檢驗(yàn)。由表4可以看出，模型的D-W統(tǒng)計量為1.83，接近于2，說明系數(shù)不存在自相關(guān)；F值為67.61，模型有效；研發(fā)投入與主營業(yè)務(wù)收入間存在線性相關(guān)關(guān)系。線性回歸系數(shù)通過t檢驗(yàn)。

2.多元線性回歸模型。為了提高模型準(zhǔn)確度，在模型中引入解釋變量。引入的控制變量有企業(yè)規(guī)模（SIZE）、企業(yè)性質(zhì)（GOV）、財務(wù)杠桿（DAR）。

由表5可以看出模型系數(shù)不存在自相關(guān)，F(xiàn)值為94.07。lnRD的系數(shù)通過了t檢驗(yàn)，說明研發(fā)投入與主營業(yè)務(wù)收入間存在線性相關(guān)關(guān)系。

但加入控制變量之后，lnRD的系數(shù)由正變負(fù)，這種變化說明此時研發(fā)投入的增加會使得企業(yè)的銷售收入反向變化。此時企業(yè)陷入了研發(fā)投入的“加速化陷阱”。在這種情況下，企業(yè)不論如何加大其研發(fā)投入的金額，研發(fā)投入的增長都不會有更大起色，甚至轉(zhuǎn)而降低。這是由于研發(fā)投入加大的同時其質(zhì)量卻沒有同步提高，專利數(shù)量粗放增長，難以提升業(yè)績。

表2 2012-2016年電子信息行業(yè)研發(fā)投入情況

表3 2012-2016年專利申請情況描述性統(tǒng)計

表4 研發(fā)投入與企業(yè)績效的回歸結(jié)果

表5 研發(fā)投入與企業(yè)績效的回歸結(jié)果（引入控制變量)

3.專利結(jié)構(gòu)變動的調(diào)節(jié)效應(yīng)驗(yàn)證。為檢驗(yàn)專利結(jié)構(gòu)變動對研發(fā)投入與企業(yè)績效之間關(guān)系的作用，構(gòu)建模型 4、5。

由表6所示的結(jié)果能看出lnRD×M項顯著，即交互項顯著，存在調(diào)節(jié)效應(yīng)。企業(yè)研發(fā)投入水平與企業(yè)績效之間的相關(guān)性和方向受到專利結(jié)構(gòu)變動的影響。由數(shù)據(jù)可知專利摩爾指數(shù)的調(diào)節(jié)方向?yàn)檎?，?yàn)證了前面的假設(shè)2。說明在電子信息行業(yè)，企業(yè)專利結(jié)構(gòu)的變動對企業(yè)研發(fā)投入與績效之間的相關(guān)性有正向促進(jìn)作用。

五、結(jié)論

本文通過對電子信息行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)的分析，探討了研發(fā)投入對以主營業(yè)務(wù)收入衡量的企業(yè)績效產(chǎn)生的效果，并探討專利結(jié)構(gòu)對于該效果的調(diào)節(jié)效應(yīng)。運(yùn)用了回歸模型對所選數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，得到以下結(jié)論。

在2011—2016年，我國電子信息行業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的均值在逐年上升，而其標(biāo)準(zhǔn)差卻在逐年上升，這表明電子信息行業(yè)企業(yè)在研發(fā)投入方面投入增大，認(rèn)識程度有所提高，不同的企業(yè)根據(jù)自身情況調(diào)整了研發(fā)投入，而非一味控制成本或追求高研發(fā)投入。在此期間，我國電子信息行業(yè)上市公司專利申請數(shù)量和發(fā)明專利申請數(shù)占比也呈逐年上升狀態(tài)，說明企業(yè)在研發(fā)質(zhì)量上有了逐漸提高。

表6 專利結(jié)構(gòu)變動調(diào)節(jié)作用的檢驗(yàn)

實(shí)證研究的結(jié)果印證了研發(fā)投入對企業(yè)績效的提升效果。但值得我們注意的是，在加入控制變量之后，研發(fā)投入的增多反而會降低主營業(yè)務(wù)收入，使得企業(yè)陷入研發(fā)投入的“加速化陷阱”之中。這引發(fā)了我們的反思，企業(yè)在進(jìn)行研發(fā)時，不應(yīng)僅僅注重研發(fā)投入的增加，而更應(yīng)注重研發(fā)的質(zhì)量，并且要認(rèn)識到專利結(jié)構(gòu)對于企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入時預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)具有的重要意義。