徐彩霞

【摘 要】中小企業(yè)的發(fā)展是促進(jìn)我國中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大動力，但現(xiàn)實中卻有很多的中小企業(yè)由于資金的限制而處于發(fā)展困境，而融資難這個問題一直是造成這個困境的重要原因，關(guān)鍵是難在哪里？如何解決？這是中小企業(yè)必須解決的問題。文章在分析我國中小企業(yè)融資難問題的真正癥結(jié)之后，提出了一些解決措施，希望能引起一些中小企業(yè)家的思考。

【關(guān)鍵詞】融資難；中小企業(yè)；政策

【中圖分類號】F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】A 【文章編號】1674-0688（2018）02-0019-03

0 引言

在世界各國經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)在完善市場經(jīng)濟(jì)主體、擴(kuò)大就業(yè)和促進(jìn)社會穩(wěn)定中發(fā)揮了重要作用，但在發(fā)展過程中，融資難成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一大障礙，我國也不例外，在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)由于資金短缺問題而不能有效地發(fā)揮其推動國民經(jīng)濟(jì)增長的作用。我國一直不斷增強(qiáng)對中小企業(yè)的政策支持，但在貨幣持續(xù)寬松的狀態(tài)下，中小企業(yè)融資難問題依然存在，究竟難在哪里？如何解決？這是本文要探討的問題。

1 我國中小企業(yè)融資難問題的真正癥結(jié)

1.1 內(nèi)部原因

分析我國中小企業(yè)融資難的原因，首先要從企業(yè)自身來說，很多中小企業(yè)不具備長遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，內(nèi)部制度設(shè)置不完備、不健全，很多的財務(wù)管理制度不健全、不合理。其次很多的中小企業(yè)缺乏核心競爭力，單純地依靠廉價的勞動力和原材料來獲取一定的市場份額，這樣得到的市場份額沒有保障，很容易隨著科技的發(fā)展而被市場淘汰。再次企業(yè)可供擔(dān)保資產(chǎn)較少。很多中小企業(yè)沒有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，一是在前期發(fā)展中固定資產(chǎn)少，二是無形資產(chǎn)難以量化，因此在向銀行貸款的過程中沒有可靠的抵押擔(dān)保，很難獲得銀行貸款。通過研究發(fā)現(xiàn)，超過75%的中小企業(yè)都存在發(fā)展資金不足的問題，在其資金來源中，自有資金達(dá)到了80%以上，其余的資金來源于銀行貸款和民間集資，中小企業(yè)因自身的原因阻礙了其發(fā)展。

1.2 政策不配套、重點不突出

雖然我國也出臺了很多政策來支持中小企業(yè)的發(fā)展，但由于很多政策不配套、重點不突出，在一定程度上也導(dǎo)致了現(xiàn)在中小企業(yè)的融資難問題，政策不配套、重點不突出主要表現(xiàn)在以下3個方面：一是融資商業(yè)化?，F(xiàn)在普遍存在的現(xiàn)象是中小企業(yè)融資多依靠銀行貸款，除此之外，其他的融資渠道很少，主要原因在于現(xiàn)在我國的資本市場發(fā)展相對滯后。二是政策碎片化。現(xiàn)在很多的政策像撒胡椒面，雖說扶持資金多，但涉及的部門也多，這就使得各自為政的現(xiàn)象嚴(yán)重。三是很多文件片面強(qiáng)調(diào)降低融資成本而不是致力于緩解融資難，這就會造成打擊商業(yè)銀行放貸積極性的結(jié)果，會進(jìn)一步加劇中小企業(yè)融資難的問題。

以上由于現(xiàn)行的政策存在一些問題導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展過程中很多時候會增信民間化，這就造成了另外一個后果，就是融資成本增高。據(jù)調(diào)查，很多中小企業(yè)在向融資擔(dān)保公司融資的時候僅僅付出的擔(dān)保費就占3%，也就是相當(dāng)于一年期銀行貸款利率上浮了50%。由于利潤的存在，很多擔(dān)保公司存在違規(guī)經(jīng)營的情況，非法集資現(xiàn)象也屢禁不止，這在一定程度上也增加了中小企業(yè)融資的風(fēng)險。

1.3 目標(biāo)不明確

根據(jù)美國學(xué)者艾迪斯的企業(yè)生命周期理論，企業(yè)可以分為種子期、初創(chuàng)期、成長期和成熟期4個階段，一般來說，處于前兩個時期的企業(yè)對資金的需求是比較旺盛的，這個時候也是因為發(fā)展前景不定和缺少資金抵押，往往不能達(dá)到銀行貸款的授信門檻，而處于融資困境當(dāng)中，這就引出了一個問題，即我國的一些政策沒有對中小企業(yè)加以細(xì)分，扶持目標(biāo)不明確，實際中銀行信貸往往對成熟的、有資金實力的企業(yè)錦上添花，而不能對那些處于種子期和初創(chuàng)期的企業(yè)雪中送炭，這樣一來，勢必會造成成熟期的企業(yè)由于有了融資便利會有盲目擴(kuò)張的傾向，而那些為了生存而真正需要資金的企業(yè)反而由于資信限制不能得到及時的資金支持處于生存困境當(dāng)中，其中的一些企業(yè)會尋求民間資本的支持，造成融資成本增大甚至超出中小企業(yè)的承受能力。

1.4 渠道不健全

現(xiàn)在很多的中小企業(yè)融資缺乏有效的融資渠道，很大一部分原因是由于現(xiàn)有的金融體系不健全，融資存在渠道盲區(qū)，尤其是對處于初創(chuàng)期和成長期的中小企業(yè)來說融資的可獲得性是嚴(yán)重不足的，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，政策性銀行在對中小企業(yè)貸款中并沒有發(fā)揮充分的作用，整個銀行金融系統(tǒng)對中小企業(yè)的貸款僅占了9.8%，而政策性銀行對企業(yè)的貸款占銀行金融系統(tǒng)的比例達(dá)到了15.2%，這在另一個層面也說明了政策性銀行相對于中小企業(yè)更愿意把資金貸給信用風(fēng)險相對比較低的大中型企業(yè)。除了銀行信貸，企業(yè)的另一個融資渠道就是民間融資，但這個融資渠道更不健全，很多的民間信貸具有高利貸的性質(zhì)，部分中小企業(yè)為了生存與發(fā)展，會在銀行信貸走不通的前提下而轉(zhuǎn)向民間融資，這時他們的融資成本增高，從這點來看不但不能促進(jìn)其增長反而加重了其發(fā)展的負(fù)擔(dān)，一旦資金還不上，還會面臨企業(yè)倒閉的風(fēng)險，現(xiàn)在國家對民間信貸還沒有進(jìn)行有效的規(guī)范，有些融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了逼迫中小企業(yè)還款還會采用非法的渠道，這不但不能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，還與我國文明和諧的發(fā)展理念相悖。

2 政策建議

2.1 全方位提高中小企業(yè)自身素質(zhì)和競爭力

2.1.1 完善企業(yè)管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度

中小企業(yè)目前銀行信貸比較困難的很大一部分原因是銀企之間的信息不對稱，而造成這個結(jié)果的根源在于中小企業(yè)缺乏規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)，信息披露機(jī)制不健全，銀行獲得真實有效的企業(yè)信息比較困難，這樣信息不對稱會導(dǎo)致逆向選擇，銀行對中小企業(yè)實行信貸配給制度，在一定程度上加重了中小企業(yè)融資難的困境。從自身的發(fā)展來看，中小企業(yè)應(yīng)該完善企業(yè)管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，理清產(chǎn)權(quán)所有人與代理人即管理者的權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任關(guān)系，形成有效的管理制約機(jī)制，從而提高企業(yè)的管理水平，增強(qiáng)銀行對企業(yè)的信貸信心。

2.1.2 積極探索新的融資渠道，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部融資

由于銀行信貸和民間融資在前面的分析中都有一定的不足，所以除了以上2個渠道之外，作為急需發(fā)展的中小企業(yè)來說，應(yīng)該積極探索新的融資渠道，比如企業(yè)可以通過精簡人員、提高折舊及增加留存收益等渠道加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部融資，也可以利用創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行債券融資，或者利用自身優(yōu)勢吸引風(fēng)投的進(jìn)入，中小企業(yè)自身應(yīng)該主動尋求各種資金支持，以改變依賴銀行資金的現(xiàn)狀。

2.1.3 建立產(chǎn)業(yè)集群，增強(qiáng)聯(lián)合融資能力

中小企業(yè)的資金需求一般具有數(shù)額小、需求急和融資頻率高等特點，而中小企業(yè)的分布往往比較分散，而且類型也不同，這就使融資調(diào)查比較麻煩，造成信貸機(jī)構(gòu)的融資發(fā)放比較困難，如果相同類型的中小企業(yè)能夠形成一個產(chǎn)業(yè)集群，聯(lián)合向金融機(jī)構(gòu)貸款，這樣相似類型的中小企業(yè)可以用統(tǒng)一的審批程序，不但大大降低了融資成本，而且也能降低信用風(fēng)險，增加信貸機(jī)構(gòu)的信心，使中小企業(yè)較容易得到所需的發(fā)展資金。

2.2 加大銀行等金融機(jī)構(gòu)的改革力度

2.2.1 建立針對中小企業(yè)的政策性銀行，不斷提升金融服務(wù)水平

為了能夠有效快速地減輕中小企業(yè)的融資壓力，應(yīng)該針對中小企業(yè)的融資特點建立專門扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行，為中小企業(yè)量身定制一套信貸管理制度。在建立過程中，可以采用地方政府和社會民間資本合作的方式，這樣做一是可以調(diào)節(jié)金融體系的市場失靈，二是對于中小企業(yè)來說可以有一個審批手續(xù)快、資金到位及時的融資渠道。此外，針對中小企業(yè)的政策性銀行的成立可以和其他的商業(yè)銀行體系相互連接，互為補(bǔ)充，也可以不斷地提升金融服務(wù)水平。在服務(wù)的領(lǐng)域上，建立的政策性銀行應(yīng)該重點扶持那些處于初創(chuàng)期和成長期的中小企業(yè)，在經(jīng)營模式上，實行商業(yè)化經(jīng)營。

2.2.2 建立強(qiáng)制性的中小企業(yè)義務(wù)貸款制度

除了前文所說的針對中小企業(yè)建立政策性的銀行這項銀行的改革創(chuàng)新之外，建議還要對其他的商業(yè)銀行建立強(qiáng)制性的中小企業(yè)義務(wù)貸款制度，一方面要求各個銀行降低對中小企業(yè)的貸款利率，并把其對中小企業(yè)貸款的力度作為中央銀行對各個商業(yè)銀行的再貸款利率優(yōu)惠的一項考量，另一個方面要對各個銀行對中小企業(yè)的貸款比率占所有企業(yè)貸款的比重有強(qiáng)制性的規(guī)定，如果達(dá)不到要求，需要有一定的處罰措施，并且年終的時候要進(jìn)行數(shù)據(jù)統(tǒng)計，對那些超額完成指標(biāo)的銀行進(jìn)行表彰和給予一定的鼓勵，也就是要建立激勵約束相容機(jī)制。凡是沒有完成義務(wù)貸款指標(biāo)的銀行要給予一定的處罰，并在下一年度的優(yōu)惠力度或者政府支持方面減少一定的比例。

2.3 發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善融資環(huán)境

2.3.1 強(qiáng)化政府扶持功能，加大對中小企業(yè)的支持力度

從政府的層面出發(fā)，要強(qiáng)化政府的扶持功能，加大對中小企業(yè)的支持力度，首先應(yīng)該給中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個有利的外部環(huán)境，具體來說，就是要從政策是否具有針對性的角度出發(fā)，對那些符合國家政策要求且有市場前景和發(fā)展動力的中小企業(yè)進(jìn)行定點扶持。其次要加快相關(guān)的法律法規(guī)的制定和修改，比如專門出臺一個《中小企業(yè)融資管理辦法》，為中小企業(yè)的融資建立專門的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，創(chuàng)建相關(guān)的服務(wù)平臺等措施。最后，政府應(yīng)該做好對商業(yè)銀行放貸方向的引導(dǎo)工作，為中小企業(yè)的融資貸款開通“綠色通道”簡化流程，放寬條件，為發(fā)展好中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)做好制度保障。政府除了做好自身的工作之外，還要做好中小企業(yè)融資的引導(dǎo)工作，從制度和政策兩個方面進(jìn)行鼓勵創(chuàng)業(yè)，促使中小企業(yè)挖掘內(nèi)部資源，不斷充實自有資金，完善融資基礎(chǔ)。

2.2.2 建立社會信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵并規(guī)范民間融資

政府應(yīng)該重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，在中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下建立起一個多結(jié)構(gòu)、多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展要求。為了防止中小企業(yè)利用信用擔(dān)?；饋磙D(zhuǎn)嫁風(fēng)險，政府要不斷完善信用擔(dān)保體系；在建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)上要建立社會信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)用來降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，最終為中小企業(yè)融資形成一個擔(dān)保體系，共同解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

政府在建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的同時也要不斷地鼓勵和規(guī)范民間融資，現(xiàn)在民間借貸已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的一個重要渠道，政府首先要承認(rèn)民間融資機(jī)構(gòu)的合法地位，其次要健全民間融資的法律體系。現(xiàn)在很多的民間融資法律不健全，這也是為什么高利貸屢禁不止的原因，政府應(yīng)該出臺一個專門針對民間融資的法律來規(guī)范約束民間資金的借貸利率，例如《反高利貸法》。

參 考 文 獻(xiàn)

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[3]蒲林霞，朱波強(qiáng).中小企業(yè)融資環(huán)境分析[J].生產(chǎn)力研究，2011（40）.