溫鮮

摘要：經(jīng)典的Black-Scholes模型將金融衍生產(chǎn)品的價格表示為標的股票價格和常數(shù)波動率的函數(shù)，與實際市場并不相符，為了克服隱含波動率的“微笑”效應，將股價波動率作為另一個隨機過程即隨機波動率模型是對經(jīng)典模型的一個重要改進，假定標的股票價格及其波動率服從非仿射隨機波動率模型，研究具有強路徑依賴特征的回望期權(quán)的定價問題，首先應用蒙特卡羅模擬法分別模擬出波動率過程和股票價格過程的路徑，接著給出了期權(quán)定價的具體算法，并采用對偶方差減小技術(shù)求出歐式回望期權(quán)價格的數(shù)值解，最后，通過數(shù)值實例分析了期權(quán)的價格。

關(guān)鍵詞：非仿射隨機波動率；對偶蒙特卡羅模擬；回望期權(quán)