張艷穎

摘 要：企業(yè)經營發(fā)展一直面臨著融資難的問題，資金緊缺嚴重影響了企業(yè)正常的生產經營，以及全方位的推進。融資難的成因與現階段金融市場發(fā)展不健全，金融體制多元發(fā)展等因素有關。政府等相關部門應當加大扶持、關注力度，從源頭上解決不同產業(yè)類型企業(yè)融資難問題，從完善體制入手，多種措施并舉，切實提升企業(yè)融資有效性與時效性，滿足企業(yè)正常經營對資金的需要。企業(yè)自身也應當加強創(chuàng)新，努力規(guī)避融資難問題，不斷提升自身市場競爭力。

關鍵詞：企業(yè) 融資難 對策

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（a）-028-02

資金是企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，尤其是中小企業(yè)普遍存在資金不足問題，獲取銀行貸款、信貸支持的比例遠不能滿足企業(yè)貸款需求。加之中小企業(yè)不滿足高成長性、高科技型等特征，獲取直接融資與資本市場服務方面相對滯后，影響企業(yè)的正常經營，對此解決融資難問題成為了企業(yè)發(fā)展的重要目標。

1 解決企業(yè)融資難的意義

1.1 為企業(yè)投資作保障

企業(yè)是我國經濟發(fā)展重要支柱，近年來，中小企業(yè)帶動經濟發(fā)展的作用越發(fā)突出，解決融資難問題成為了企業(yè)發(fā)展關鍵、目標。解決企業(yè)融資難對企業(yè)投資、經營積極性的提升有現實意義，促使其可持續(xù)發(fā)展，為其自主創(chuàng)新夯實基礎。企業(yè)壯大的發(fā)展，以及企業(yè)價值的最大化都離不開投資，籌資是企業(yè)實現發(fā)展目標的關鍵，改善企業(yè)融資現狀可為企業(yè)投資提供保障。

1.2 滿足企業(yè)發(fā)展壯大需要

中小企業(yè)發(fā)展具有較大潛力、廣闊前景。企業(yè)發(fā)展壯大是市場經濟生存的根本，可通過生產經營利潤再投資、銀行貸款籌資、發(fā)行股票債券等方式擴大生產經營，但前提確保資金的大量投入。多元化經營、國際市場化進軍、自主創(chuàng)新等也需要資金支持，資金不足直接致使企業(yè)關閉，對此壯大發(fā)展應解決籌資問題。

1.3 彌補經營資金缺口

企業(yè)經營會存在資金缺口，不僅影響企業(yè)正常運營，同時給企業(yè)帶來經濟損失。季節(jié)性存貨或收賬款過多加之資金短缺就需要融資，一般會選擇短期融資。企業(yè)自身素質不足也會出現融資難問題，解決融資難問題對企業(yè)資金缺口彌補，帶動企業(yè)正常運營有著積極促進作用。

2 企業(yè)融資存在的難題

2.1 企業(yè)自身方面

我國大部分企業(yè)經營規(guī) 模、業(yè)務量相對較小，融資金額不高。但銀行發(fā)放企業(yè)貸款時，在程序、環(huán)節(jié)等方面對企業(yè)來說缺乏彈性，中小企業(yè)與大企業(yè)獲取銀行貸款程序一致。尤其是制造業(yè)型企業(yè)，制度、生產能力、結構仍有很大的完善空間。加之企業(yè)捏權責利未統(tǒng)一與明確劃分，設備老化、利潤率低等問題致使資本積累速度遠落后于企業(yè)發(fā)展速度。民營企業(yè)家族式，或是朋友入股籌資，資金量有限不能滿足企業(yè)發(fā)展投資需要。對此可見，內部融資方式并不能有效規(guī)避企業(yè)融資難問題。企業(yè)財務管理與制度不到位，財務報告與會計信息不規(guī)范，透明度等方面問題直接降低企業(yè)資信水平，難以獲取銀行貸款。

2.2 金融機構服務方面

金融機構服務度，主要受金融機構、企業(yè)兩方面因素影響。我國金融機構類型較多，中國郵政儲蓄銀行、中國農業(yè)銀行等。中國農業(yè)銀行方面，經過商業(yè)化股份制革新后，實現了以前的專門農業(yè)領域向非農業(yè)化銀行的轉變，主要以大企業(yè)貸款服務為主。農業(yè)發(fā)展銀行方面，雖然面向農村政策性領域，但服務范圍與能力受限。農村信用社普遍存在資金不足、產權不明確，以及治理結構不健全等問題，直接降低了自身農村金融服務的能力。鑒于中小企業(yè)融資目的主要為滿足流動資金需要，增加了銀行服務成本與風險。加之中小企業(yè)大部分資產不能抵押且擔保人缺乏，財務管理、財務制度、會計核算等問題明顯，效益和信譽遠不如其他產業(yè)企業(yè)，不能夠滿足銀行貸款條件，致使融資難。

2.3 政府方面

企業(yè)融資難問題一直是國家政策發(fā)展重點關注對象，雖然頒布了各項政策、法律法規(guī)，如《貸款通則》《擔保法》等，但企業(yè)獲取銀行貸款難度并未下降。政府對企業(yè)扶持也主要以扶強不扶弱為主，可見對中小企業(yè)的扶持力度遠不如大企業(yè)。加之國家投入分散，企業(yè)實惠比例微乎其微。

2.4 直接融資渠道狹窄與信用擔保機制不健全

大部分的企業(yè)難以符合直接融資條件，加大了資本市場直接融資的限制。資本市場股票發(fā)行、選擇上市公司等，一直受規(guī)模限制。債券發(fā)行受《證券法》等法律約束，且債券上市交易的標準、程序嚴格。中央、地方企業(yè)債券的利率固定且期限較長，適用于資本密集型項目籌資，政府強制干預將企業(yè)投資排除在外。信息不對稱，限制了銀行對企業(yè)的全方位了解。銀行貸款未規(guī)避風險會提高擔保門檻，對于自有資金少且資產負債率高的企業(yè)一般不提供擔保。

3 多種途徑解決企業(yè)融資難的對策

3.1 強化企業(yè)自身素質

首先完善企業(yè)現代化制度，堅持租賃、兼并、聯(lián)合、多措并舉放開搞活。不斷完善企業(yè)產權結構，抓住國有經濟改革戰(zhàn)略性調整的機遇，帶動企業(yè)結構改革。中小企業(yè)經營發(fā)展，側重于與大企業(yè)的合作、協(xié)作配套等方面，構建與其配套服務相適應的企業(yè)制度、體系，帶動企業(yè)在社會化競爭、專業(yè)化合作中效益與素質的提升。其次優(yōu)化企業(yè)經營機制，借助內部職工持股等途徑，強化內部融資成效，起到內部資金支持作用的同時，利用激勵機制帶動企業(yè)發(fā)展。同時優(yōu)化企業(yè)管理方法，實現資金的高效利用。以融資租賃方式更新企業(yè)設備，規(guī)避企業(yè)經營資金的動用。最后強化積累狀況與意識，形成一套中小企業(yè)留存收益增補企業(yè)資本金的制度，提高自有資金比例與經濟實力。

企業(yè)發(fā)展金融服務時，應當注重多層次體制的優(yōu)化。各部門設立新型質押貸款、應收賬款等規(guī)定，及時化解不動產擔保等問題，帶動企業(yè)從源頭創(chuàng)新體制。應收賬款應涉及商品、勞務等形式的債權，并涵蓋書面性債權承諾。企業(yè)向銀行貸款時，會形成不同比重的質押賬款，應當將其歸置于應收賬款。制定現代化體制創(chuàng)新，設立多元化的金融服務。在實踐中政府等部門應當相輔相成，多措并舉提供高層次、高額度貸款。為規(guī)避施工企業(yè)資金緊、融資難與擔保難等問題，企業(yè)需要進行自主創(chuàng)新，革新融資流程、融資模式并優(yōu)化配置本身具備的融資額，合理應用于建材、模板等工程設備的購置需要，注重優(yōu)先償付工資。全新體制下的融資模式與傳統(tǒng)融資模式比較，融資的流程更加簡化、成本更低。

3.2 設立與企業(yè)融資需求相符的金融機構

國有大銀行側重于大中企業(yè)的融資服務，對此應發(fā)展服務中小企業(yè)融資的中小金融機構，對金融機構施以彈性市場準入機制、扶持政策等。如針對中小農業(yè)企業(yè)融資難問題，首先積極發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行在企業(yè)中的功能，結合存款保險公司，規(guī)避企業(yè)貸款信息不對稱風險的同時，吸納農戶存款，帶動企業(yè)壯大發(fā)展。其次利用農村資金合作社，實現農村本地信息的合理利用，切實提升企業(yè)在信貸市場的地位，符合農戶分散多元融資條件。最后設立小額貸款公司，實現民間資本增值，優(yōu)化金融服務體系，帶動企業(yè)經濟規(guī)?；l(fā)展。小額貸款公司服務對象主要為農業(yè)企業(yè)、農戶等，以農村金融市場領域為主。對此小額貸款公司應規(guī)避高利貸現象，強化管理與風險規(guī)避，加大政府稅收優(yōu)惠力度，對企業(yè)貸款施以財政貼息、風險補償，不斷完善企業(yè)融資的各項法律法規(guī)。

3.3 提高政府對企業(yè)融資的服務力度

企業(yè)金融支持法律法規(guī)方面，應不斷更新實現有法可依。企業(yè)立法、政策調整等工作，主要依據企業(yè)所有制展開，鑒于企業(yè)所有制結構繁瑣，限制了企業(yè)快速發(fā)展，同時對企業(yè)概念模糊。對此需盡快完善企業(yè)基本法律，實現企業(yè)管理的有法可依。

社會服務體系方面，應盡快設立法律與政策咨詢、人才培訓、融資投資與信息服務等社會機構，完善社會服務體系。除金融機構服務企業(yè)金融外，也需要注重力量的支持，強化社會服務機構的服務力度。政府調整對企業(yè)的服務，企業(yè)服務體系內容側重于資金融通、市場開拓、信息服務與管理咨詢等方面，加大政策、資金支持力度。

3.4 拓寬融資渠道

直接融資渠道拓展方面，圍繞企業(yè)融資需要，合理與其相符合的資本市場體系、二板市場，環(huán)節(jié)企業(yè)融資壓力，通過產權社會化轉變?yōu)槠髽I(yè)發(fā)展營造良好環(huán)境。金融中介機構服務，一直是企業(yè)間接融資的主要方式，但融資規(guī)模受限，企業(yè)道德風險難以規(guī)避，致使企業(yè)融資成本增加。債權債務融資體制，對資金安全性要求高，科技型企業(yè)難以獲取資金支持，致使企業(yè)競爭力難以提升。二板市場的設立，與主板市場存在較大差異，證券市場與創(chuàng)業(yè)板市場的結合，可拓展企業(yè)金融服務的范疇，可帶動多種類型中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。借鑒國外先進國家運作經驗，積極設立創(chuàng)業(yè)板市場，創(chuàng)造內地二板市場開放條件，帶動企業(yè)向資本市場進軍。設立區(qū)域性產權交易市場、證券市場，保障企業(yè)直接融資、產權交易實踐有效開展。

風險投資基金方面，也被稱作是創(chuàng)業(yè)投資基金，在國外發(fā)達國家適用，是主要融資工具。職業(yè)金融專家向有發(fā)展?jié)摿?、廣闊發(fā)展前景的企業(yè)投資，通過推動技術創(chuàng)新成果轉化獲得資本收益。在融資的過程中施以管理，對創(chuàng)新性、高科技型企業(yè)，采取直接融資方式，尤其是風險投資，對其壯大發(fā)展有著一定帶動作用。風險投資基金具備融資成本低、融資期限較長等特征，可緩解企業(yè)財務負擔，同在融資期限內，企業(yè)不具備債務壓力。風險投資基金的設立，實現了對企業(yè)的時效管理，但前提是企業(yè)出讓大部分股權獲取需要的基金投資。借鑒國外設立風險投資基金的經驗，圍繞國情設立與企業(yè)融資服務需要的投資公司，通過風險投資基金扶持催化企業(yè)快速發(fā)展。政府應當加強對投資公司的管理，確保風險投資作用最大程度發(fā)揮。積極引導風險投資作用實戰(zhàn)，在高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)、經濟特區(qū)施以風險投資，靈活運用社會閑置資金，通過風險投資，解決高風險企業(yè)融資難的問題。隨著資本市場的不斷優(yōu)化，風險融資的地位也會逐漸提升，服務范疇也會逐漸拓展，是高科技型、創(chuàng)新性企業(yè)融資的福音。

企業(yè)信用擔保機制方面，企業(yè)向銀行貸款需要專業(yè)擔保機構的擔保，當企業(yè)無法在還款期限內償還貸款，由擔保機構償付。完善企業(yè)融資信用擔保，可有效規(guī)避信用等級、抵押物因素對銀行融資的影響。同時避免了企業(yè)貸款市場信息不完整，以及財務管理模糊，企業(yè)運作不規(guī)范等問題不符合銀行貸款條件的影響，貸款風險的降低，可有效緩解銀行業(yè)服務企業(yè)金融的障礙與壓力。

4 結語

解決企業(yè)融資難問題，對企業(yè)投資保障、滿足企業(yè)發(fā)展壯大需要有著重要意義。企業(yè)融資難問題主要體現在企業(yè)自身素質不足、金融機構與政府服務不到位、擔保機制不完善等方面。對此解決措施主要從企業(yè)、金融機構、政府等方面入手調整。可見解決企業(yè)融資難是需要企業(yè)自身及其外部社會力量共同作用與努力的，繼而拓寬融資渠道，帶動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

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