張艷穎

摘 要：企業(yè)經(jīng)營發(fā)展一直面臨著融資難的問題，資金緊缺嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，以及全方位的推進(jìn)。融資難的成因與現(xiàn)階段金融市場發(fā)展不健全，金融體制多元發(fā)展等因素有關(guān)。政府等相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)加大扶持、關(guān)注力度，從源頭上解決不同產(chǎn)業(yè)類型企業(yè)融資難問題，從完善體制入手，多種措施并舉，切實提升企業(yè)融資有效性與時效性，滿足企業(yè)正常經(jīng)營對資金的需要。企業(yè)自身也應(yīng)當(dāng)加強創(chuàng)新，努力規(guī)避融資難問題，不斷提升自身市場競爭力。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 融資難 對策

中圖分類號：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（a）-028-02

資金是企業(yè)發(fā)展的重要制約因素，尤其是中小企業(yè)普遍存在資金不足問題，獲取銀行貸款、信貸支持的比例遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)貸款需求。加之中小企業(yè)不滿足高成長性、高科技型等特征，獲取直接融資與資本市場服務(wù)方面相對滯后，影響企業(yè)的正常經(jīng)營，對此解決融資難問題成為了企業(yè)發(fā)展的重要目標(biāo)。

1 解決企業(yè)融資難的意義

1.1 為企業(yè)投資作保障

企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展重要支柱，近年來，中小企業(yè)帶動經(jīng)濟發(fā)展的作用越發(fā)突出，解決融資難問題成為了企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵、目標(biāo)。解決企業(yè)融資難對企業(yè)投資、經(jīng)營積極性的提升有現(xiàn)實意義，促使其可持續(xù)發(fā)展，為其自主創(chuàng)新夯實基礎(chǔ)。企業(yè)壯大的發(fā)展，以及企業(yè)價值的最大化都離不開投資，籌資是企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)的關(guān)鍵，改善企業(yè)融資現(xiàn)狀可為企業(yè)投資提供保障。

1.2 滿足企業(yè)發(fā)展壯大需要

中小企業(yè)發(fā)展具有較大潛力、廣闊前景。企業(yè)發(fā)展壯大是市場經(jīng)濟生存的根本，可通過生產(chǎn)經(jīng)營利潤再投資、銀行貸款籌資、發(fā)行股票債券等方式擴大生產(chǎn)經(jīng)營，但前提確保資金的大量投入。多元化經(jīng)營、國際市場化進(jìn)軍、自主創(chuàng)新等也需要資金支持，資金不足直接致使企業(yè)關(guān)閉，對此壯大發(fā)展應(yīng)解決籌資問題。

1.3 彌補經(jīng)營資金缺口

企業(yè)經(jīng)營會存在資金缺口，不僅影響企業(yè)正常運營，同時給企業(yè)帶來經(jīng)濟損失。季節(jié)性存貨或收賬款過多加之資金短缺就需要融資，一般會選擇短期融資。企業(yè)自身素質(zhì)不足也會出現(xiàn)融資難問題，解決融資難問題對企業(yè)資金缺口彌補，帶動企業(yè)正常運營有著積極促進(jìn)作用。

2 企業(yè)融資存在的難題

2.1 企業(yè)自身方面

我國大部分企業(yè)經(jīng)營規(guī) 模、業(yè)務(wù)量相對較小，融資金額不高。但銀行發(fā)放企業(yè)貸款時，在程序、環(huán)節(jié)等方面對企業(yè)來說缺乏彈性，中小企業(yè)與大企業(yè)獲取銀行貸款程序一致。尤其是制造業(yè)型企業(yè)，制度、生產(chǎn)能力、結(jié)構(gòu)仍有很大的完善空間。加之企業(yè)捏權(quán)責(zé)利未統(tǒng)一與明確劃分，設(shè)備老化、利潤率低等問題致使資本積累速度遠(yuǎn)落后于企業(yè)發(fā)展速度。民營企業(yè)家族式，或是朋友入股籌資，資金量有限不能滿足企業(yè)發(fā)展投資需要。對此可見，內(nèi)部融資方式并不能有效規(guī)避企業(yè)融資難問題。企業(yè)財務(wù)管理與制度不到位，財務(wù)報告與會計信息不規(guī)范，透明度等方面問題直接降低企業(yè)資信水平，難以獲取銀行貸款。

2.2 金融機構(gòu)服務(wù)方面

金融機構(gòu)服務(wù)度，主要受金融機構(gòu)、企業(yè)兩方面因素影響。我國金融機構(gòu)類型較多，中國郵政儲蓄銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行等。中國農(nóng)業(yè)銀行方面，經(jīng)過商業(yè)化股份制革新后，實現(xiàn)了以前的專門農(nóng)業(yè)領(lǐng)域向非農(nóng)業(yè)化銀行的轉(zhuǎn)變，主要以大企業(yè)貸款服務(wù)為主。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行方面，雖然面向農(nóng)村政策性領(lǐng)域，但服務(wù)范圍與能力受限。農(nóng)村信用社普遍存在資金不足、產(chǎn)權(quán)不明確，以及治理結(jié)構(gòu)不健全等問題，直接降低了自身農(nóng)村金融服務(wù)的能力。鑒于中小企業(yè)融資目的主要為滿足流動資金需要，增加了銀行服務(wù)成本與風(fēng)險。加之中小企業(yè)大部分資產(chǎn)不能抵押且擔(dān)保人缺乏，財務(wù)管理、財務(wù)制度、會計核算等問題明顯，效益和信譽遠(yuǎn)不如其他產(chǎn)業(yè)企業(yè)，不能夠滿足銀行貸款條件，致使融資難。

2.3 政府方面

企業(yè)融資難問題一直是國家政策發(fā)展重點關(guān)注對象，雖然頒布了各項政策、法律法規(guī)，如《貸款通則》《擔(dān)保法》等，但企業(yè)獲取銀行貸款難度并未下降。政府對企業(yè)扶持也主要以扶強不扶弱為主，可見對中小企業(yè)的扶持力度遠(yuǎn)不如大企業(yè)。加之國家投入分散，企業(yè)實惠比例微乎其微。

2.4 直接融資渠道狹窄與信用擔(dān)保機制不健全

大部分的企業(yè)難以符合直接融資條件，加大了資本市場直接融資的限制。資本市場股票發(fā)行、選擇上市公司等，一直受規(guī)模限制。債券發(fā)行受《證券法》等法律約束，且債券上市交易的標(biāo)準(zhǔn)、程序嚴(yán)格。中央、地方企業(yè)債券的利率固定且期限較長，適用于資本密集型項目籌資，政府強制干預(yù)將企業(yè)投資排除在外。信息不對稱，限制了銀行對企業(yè)的全方位了解。銀行貸款未規(guī)避風(fēng)險會提高擔(dān)保門檻，對于自有資金少且資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)一般不提供擔(dān)保。

3 多種途徑解決企業(yè)融資難的對策

3.1 強化企業(yè)自身素質(zhì)

首先完善企業(yè)現(xiàn)代化制度，堅持租賃、兼并、聯(lián)合、多措并舉放開搞活。不斷完善企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，抓住國有經(jīng)濟改革戰(zhàn)略性調(diào)整的機遇，帶動企業(yè)結(jié)構(gòu)改革。中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，側(cè)重于與大企業(yè)的合作、協(xié)作配套等方面，構(gòu)建與其配套服務(wù)相適應(yīng)的企業(yè)制度、體系，帶動企業(yè)在社會化競爭、專業(yè)化合作中效益與素質(zhì)的提升。其次優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營機制，借助內(nèi)部職工持股等途徑，強化內(nèi)部融資成效，起到內(nèi)部資金支持作用的同時，利用激勵機制帶動企業(yè)發(fā)展。同時優(yōu)化企業(yè)管理方法，實現(xiàn)資金的高效利用。以融資租賃方式更新企業(yè)設(shè)備，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營資金的動用。最后強化積累狀況與意識，形成一套中小企業(yè)留存收益增補企業(yè)資本金的制度，提高自有資金比例與經(jīng)濟實力。

企業(yè)發(fā)展金融服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)注重多層次體制的優(yōu)化。各部門設(shè)立新型質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款等規(guī)定，及時化解不動產(chǎn)擔(dān)保等問題，帶動企業(yè)從源頭創(chuàng)新體制。應(yīng)收賬款應(yīng)涉及商品、勞務(wù)等形式的債權(quán)，并涵蓋書面性債權(quán)承諾。企業(yè)向銀行貸款時，會形成不同比重的質(zhì)押賬款，應(yīng)當(dāng)將其歸置于應(yīng)收賬款。制定現(xiàn)代化體制創(chuàng)新，設(shè)立多元化的金融服務(wù)。在實踐中政府等部門應(yīng)當(dāng)相輔相成，多措并舉提供高層次、高額度貸款。為規(guī)避施工企業(yè)資金緊、融資難與擔(dān)保難等問題，企業(yè)需要進(jìn)行自主創(chuàng)新，革新融資流程、融資模式并優(yōu)化配置本身具備的融資額，合理應(yīng)用于建材、模板等工程設(shè)備的購置需要，注重優(yōu)先償付工資。全新體制下的融資模式與傳統(tǒng)融資模式比較，融資的流程更加簡化、成本更低。

3.2 設(shè)立與企業(yè)融資需求相符的金融機構(gòu)

國有大銀行側(cè)重于大中企業(yè)的融資服務(wù)，對此應(yīng)發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)融資的中小金融機構(gòu)，對金融機構(gòu)施以彈性市場準(zhǔn)入機制、扶持政策等。如針對中小農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難問題，首先積極發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行在企業(yè)中的功能，結(jié)合存款保險公司，規(guī)避企業(yè)貸款信息不對稱風(fēng)險的同時，吸納農(nóng)戶存款，帶動企業(yè)壯大發(fā)展。其次利用農(nóng)村資金合作社，實現(xiàn)農(nóng)村本地信息的合理利用，切實提升企業(yè)在信貸市場的地位，符合農(nóng)戶分散多元融資條件。最后設(shè)立小額貸款公司，實現(xiàn)民間資本增值，優(yōu)化金融服務(wù)體系，帶動企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模化發(fā)展。小額貸款公司服務(wù)對象主要為農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)戶等，以農(nóng)村金融市場領(lǐng)域為主。對此小額貸款公司應(yīng)規(guī)避高利貸現(xiàn)象，強化管理與風(fēng)險規(guī)避，加大政府稅收優(yōu)惠力度，對企業(yè)貸款施以財政貼息、風(fēng)險補償，不斷完善企業(yè)融資的各項法律法規(guī)。

3.3 提高政府對企業(yè)融資的服務(wù)力度

企業(yè)金融支持法律法規(guī)方面，應(yīng)不斷更新實現(xiàn)有法可依。企業(yè)立法、政策調(diào)整等工作，主要依據(jù)企業(yè)所有制展開，鑒于企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)繁瑣，限制了企業(yè)快速發(fā)展，同時對企業(yè)概念模糊。對此需盡快完善企業(yè)基本法律，實現(xiàn)企業(yè)管理的有法可依。

社會服務(wù)體系方面，應(yīng)盡快設(shè)立法律與政策咨詢、人才培訓(xùn)、融資投資與信息服務(wù)等社會機構(gòu)，完善社會服務(wù)體系。除金融機構(gòu)服務(wù)企業(yè)金融外，也需要注重力量的支持，強化社會服務(wù)機構(gòu)的服務(wù)力度。政府調(diào)整對企業(yè)的服務(wù)，企業(yè)服務(wù)體系內(nèi)容側(cè)重于資金融通、市場開拓、信息服務(wù)與管理咨詢等方面，加大政策、資金支持力度。

3.4 拓寬融資渠道

直接融資渠道拓展方面，圍繞企業(yè)融資需要，合理與其相符合的資本市場體系、二板市場，環(huán)節(jié)企業(yè)融資壓力，通過產(chǎn)權(quán)社會化轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。金融中介機構(gòu)服務(wù)，一直是企業(yè)間接融資的主要方式，但融資規(guī)模受限，企業(yè)道德風(fēng)險難以規(guī)避，致使企業(yè)融資成本增加。債權(quán)債務(wù)融資體制，對資金安全性要求高，科技型企業(yè)難以獲取資金支持，致使企業(yè)競爭力難以提升。二板市場的設(shè)立，與主板市場存在較大差異，證券市場與創(chuàng)業(yè)板市場的結(jié)合，可拓展企業(yè)金融服務(wù)的范疇，可帶動多種類型中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。借鑒國外先進(jìn)國家運作經(jīng)驗，積極設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場，創(chuàng)造內(nèi)地二板市場開放條件，帶動企業(yè)向資本市場進(jìn)軍。設(shè)立區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場、證券市場，保障企業(yè)直接融資、產(chǎn)權(quán)交易實踐有效開展。

風(fēng)險投資基金方面，也被稱作是創(chuàng)業(yè)投資基金，在國外發(fā)達(dá)國家適用，是主要融資工具。職業(yè)金融專家向有發(fā)展?jié)摿?、廣闊發(fā)展前景的企業(yè)投資，通過推動技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化獲得資本收益。在融資的過程中施以管理，對創(chuàng)新性、高科技型企業(yè)，采取直接融資方式，尤其是風(fēng)險投資，對其壯大發(fā)展有著一定帶動作用。風(fēng)險投資基金具備融資成本低、融資期限較長等特征，可緩解企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)，同在融資期限內(nèi)，企業(yè)不具備債務(wù)壓力。風(fēng)險投資基金的設(shè)立，實現(xiàn)了對企業(yè)的時效管理，但前提是企業(yè)出讓大部分股權(quán)獲取需要的基金投資。借鑒國外設(shè)立風(fēng)險投資基金的經(jīng)驗，圍繞國情設(shè)立與企業(yè)融資服務(wù)需要的投資公司，通過風(fēng)險投資基金扶持催化企業(yè)快速發(fā)展。政府應(yīng)當(dāng)加強對投資公司的管理，確保風(fēng)險投資作用最大程度發(fā)揮。積極引導(dǎo)風(fēng)險投資作用實戰(zhàn)，在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟特區(qū)施以風(fēng)險投資，靈活運用社會閑置資金，通過風(fēng)險投資，解決高風(fēng)險企業(yè)融資難的問題。隨著資本市場的不斷優(yōu)化，風(fēng)險融資的地位也會逐漸提升，服務(wù)范疇也會逐漸拓展，是高科技型、創(chuàng)新性企業(yè)融資的福音。

企業(yè)信用擔(dān)保機制方面，企業(yè)向銀行貸款需要專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保，當(dāng)企業(yè)無法在還款期限內(nèi)償還貸款，由擔(dān)保機構(gòu)償付。完善企業(yè)融資信用擔(dān)保，可有效規(guī)避信用等級、抵押物因素對銀行融資的影響。同時避免了企業(yè)貸款市場信息不完整，以及財務(wù)管理模糊，企業(yè)運作不規(guī)范等問題不符合銀行貸款條件的影響，貸款風(fēng)險的降低，可有效緩解銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)金融的障礙與壓力。

4 結(jié)語

解決企業(yè)融資難問題，對企業(yè)投資保障、滿足企業(yè)發(fā)展壯大需要有著重要意義。企業(yè)融資難問題主要體現(xiàn)在企業(yè)自身素質(zhì)不足、金融機構(gòu)與政府服務(wù)不到位、擔(dān)保機制不完善等方面。對此解決措施主要從企業(yè)、金融機構(gòu)、政府等方面入手調(diào)整?？梢娊鉀Q企業(yè)融資難是需要企業(yè)自身及其外部社會力量共同作用與努力的，繼而拓寬融資渠道，帶動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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