董麗華

摘 要：現(xiàn)階段隨著我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民可支配收入的增加，不同消費(fèi)群體對金融服務(wù)消費(fèi)的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，資金需求和周轉(zhuǎn)需求也呈上升趨勢，這為P2P網(wǎng)貸的發(fā)展?fàn)I造了巨大的發(fā)展機(jī)遇。同時，P2P網(wǎng)貸也為個人和中小企業(yè)提供了較好的融資渠道，有效地緩解了個人和企業(yè)資金困難的問題，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了充足的資金保障。因此，其發(fā)展對于我國經(jīng)濟(jì)而言是有著重要的促進(jìn)作用。但是我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展也存在著很多限制性因素，主要表現(xiàn)為P2P網(wǎng)貸行業(yè)缺乏規(guī)范，未建立健全行業(yè)法律法規(guī)體系，并且未對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，最終導(dǎo)致“詐騙”“跑路”“提現(xiàn)困難”“倒閉”“非法集資”這樣的問題高頻率出現(xiàn)，這對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了巨大的負(fù)面影響?；诖?，本文則主要立足中國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管問題進(jìn)行分析研究，重點(diǎn)分析目前中國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的現(xiàn)狀、問題及相應(yīng)的改進(jìn)對策。

關(guān)鍵詞：中國P2P網(wǎng)貸 網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管問題

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）01（c）-024-02

隨著P2P網(wǎng)貸平臺成交額與平臺總數(shù)的爆發(fā)式增長，我國經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展取得了巨大的進(jìn)步，而且P2P網(wǎng)貸模式也得到了社會的普遍認(rèn)可，增加了個人及中小型企業(yè)的融資渠道，但是P2P網(wǎng)貸平臺的快速發(fā)展也為其埋下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。針對P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)的爆發(fā)式發(fā)展，雖然我國政府相繼出臺了一系列相關(guān)的法律法規(guī)。例如：《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》《非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等，這些法律法規(guī)文件的頒布和實(shí)施為我國P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)力的法律支持。但是中國對于P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管依然存在著很多的問題，這些問題的解決至關(guān)重要。

1 中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管的現(xiàn)狀分析

1.1 中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2016年末，國內(nèi)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量較2015年增加55%；成交額達(dá)到28049.38億元，與2015年相比增加16243.73億元，增長率達(dá)137.59%，仍保持在較高水平；并且伴隨成交量的平穩(wěn)增長，貸款余額也在不斷增加，到2016年底，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額超過了8000億元，比2015年增加了100.99%。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正在逐步成為填補(bǔ)信貸行業(yè)空缺，解決個體融資困難，緩解民間資本投資需求的重要媒介。

1.2 中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管現(xiàn)狀

在P2P網(wǎng)貸迅速發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的同時，我國政府也開始意識到了P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的重要性和必要性，自2013年開始，我國也開始出臺了相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管政策，并且成立了相應(yīng)的監(jiān)管單位，重點(diǎn)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資格準(zhǔn)入、投資方向、操作規(guī)范等，并且監(jiān)管規(guī)范和要求也隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在不斷調(diào)整和優(yōu)化。2016年8月，由銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱《管理辦法》），這是國內(nèi)P2P行業(yè)的首部規(guī)范性法規(guī)?！豆芾磙k法》將P2P網(wǎng)絡(luò)貸款企業(yè)定位為金融信息服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定其業(yè)務(wù)活動監(jiān)督管理制度并實(shí)施行為監(jiān)管。在此之前，銀監(jiān)會并未將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)納入監(jiān)管框架中，只在2011年出臺了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》和《支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)提示》這兩個政策文件，這兩個文件雖然涉及了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和操作規(guī)范，但是其本質(zhì)上僅是風(fēng)險(xiǎn)提示文件，并無法律約束力?！豆芾磙k法》明確指出由銀監(jiān)會及各地金融辦執(zhí)行雙負(fù)責(zé)制的同時，還指出了各家網(wǎng)貸平臺機(jī)制觸碰的“紅線”，例如：嚴(yán)禁直接或間接接受、歸集出借人的資金，即嚴(yán)禁開展資金池業(yè)務(wù)；嚴(yán)禁向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息；嚴(yán)禁拆分融資項(xiàng)目的期限；嚴(yán)禁開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或通過打包資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)以及基金份額的形式轉(zhuǎn)讓債權(quán)，這些條例的出臺給P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展敲響了警鐘，過去的政策紅利、不講規(guī)則章法的所謂創(chuàng)新、鉆監(jiān)管漏洞的時代已經(jīng)不復(fù)存在，平臺盈利相比過去難度有所增加。同年10月，人民銀行和銀監(jiān)會又相繼出臺了相關(guān)規(guī)章，以進(jìn)一步規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。

2 中國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中存在的問題分析

2.1 P2P網(wǎng)貸相關(guān)的法律體系不夠完善

從法律體系角度來看，國內(nèi)外相關(guān)法律環(huán)境的差異是國內(nèi)平臺與國際平臺間差異的重要影響因素。當(dāng)前國內(nèi)可借鑒的法律條款主要為上文提到的2016年出臺的《管理辦法》，可以說對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管還處在試行、探索的階段。同時，由于我國征信體系不夠完善、缺乏相應(yīng)的各種配套措施、行業(yè)自律體系不完善以及平臺一味逐利鉆監(jiān)管空當(dāng)?shù)确矫娴脑蛞约癙2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展初期的不規(guī)范狀態(tài)，直接導(dǎo)致大量的平臺跑路、倒閉等現(xiàn)象層出不窮，也使介于金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)之間的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)難以界定，增加了監(jiān)管的難度。對比英美就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方面細(xì)致的管理劃分以及對投資者利益的多方面保護(hù)，我國在相關(guān)法律法規(guī)的制定方面還需進(jìn)一步細(xì)化和完善。

2.2 P2P網(wǎng)貸監(jiān)管制度執(zhí)行力有待加強(qiáng)

盡管2016年8月銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，但是由于其推出時間較短，目前還處于試行、探索階段，其中的各項(xiàng)規(guī)定還需在實(shí)踐中進(jìn)一步落實(shí)，以切實(shí)加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管。

在機(jī)構(gòu)合規(guī)和審查方面，應(yīng)嚴(yán)格要求平臺妥善保管出借人與借款人的資料和交易信息，就目前的情況來看，非法買賣、泄露出借人與借款人信息的情況仍然屢禁不止，平臺信息安全管理應(yīng)作為監(jiān)管工作的重點(diǎn)。

2.3 P2P網(wǎng)貸監(jiān)管技術(shù)手段需繼續(xù)強(qiáng)化

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托而開展的資金借貸活動，不同于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，其大部分經(jīng)營活動的發(fā)生伴隨的是電子信息的傳輸和款項(xiàng)的劃轉(zhuǎn)，而非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的實(shí)物憑證以及現(xiàn)金的交付。因此在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管上，僅僅依靠傳統(tǒng)方式的監(jiān)管是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

根據(jù)第一網(wǎng)貸出具的《2017年上半年全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)報(bào)告》，截至2017年6月末，全國有980家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實(shí)現(xiàn)與銀行直接對接進(jìn)行資金存管。換言之，目前仍有很大一部分P2P網(wǎng)貸平臺沒有有效的第三方托管，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的操作運(yùn)營中，它們都要通過平臺的賬戶進(jìn)行資金的流轉(zhuǎn)，這樣的話，平臺的賬戶肯定會積壓大量的資金，這些資金其實(shí)是有著很大的風(fēng)險(xiǎn)性的，因?yàn)槠脚_賬戶的資金基本上都是可以由互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行操作的，這就會導(dǎo)致平臺經(jīng)營容易出現(xiàn)亂用客戶資金的現(xiàn)象，甚至平臺經(jīng)營不善就會捐款跑路，風(fēng)險(xiǎn)非常大。

3 中國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的對策建議

3.1 進(jìn)一步完善P2P網(wǎng)貸監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)體系

P2P網(wǎng)貸最初在西方發(fā)達(dá)國家流行，雖然我國得到了飛速的發(fā)展，但是目前整個行業(yè)處于最初的階段，因而其較為混亂，還沒有經(jīng)過經(jīng)濟(jì)周期對其的檢驗(yàn)，所以在西方立法經(jīng)驗(yàn)上，應(yīng)加強(qiáng)對其的研究和借鑒，才能探索出與我國國情相符的監(jiān)管模式及其法律法規(guī)。

根據(jù)我國國情和P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展特點(diǎn)，就需要監(jiān)管部門對有關(guān)監(jiān)管的法律法規(guī)體系進(jìn)行不斷的完善，這樣才能構(gòu)建成一套在發(fā)展周期上從準(zhǔn)入到運(yùn)營之后再從市場中推出，而監(jiān)管對象主要是在網(wǎng)貸平臺的建立與管理者和借貸方，以及后臺的技術(shù)支持與資金的銀行存管和日常的操作維人員等，構(gòu)建出全方位的法律監(jiān)管體系。而為了確保監(jiān)管力度合適，不僅要能對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生進(jìn)行有效的防控，而且還要避免抑制甚至阻礙行業(yè)的健康穩(wěn)步發(fā)展與創(chuàng)新。所以監(jiān)管部門應(yīng)構(gòu)建一套與P2P網(wǎng)貸監(jiān)管力度和發(fā)展水平相符的評判體系，并利用其對監(jiān)管法律法規(guī)體系的完善起到一定的輔助作用，能更好地將監(jiān)管漏洞找出來，將監(jiān)管力度平衡的同時，確保法律法規(guī)的調(diào)整和完善做到與時俱進(jìn)，找出監(jiān)管與發(fā)展之間的平衡點(diǎn)，才能推動整個網(wǎng)貸平臺健康的發(fā)展，杜絕“不管就亂、一管就死”的情況發(fā)生。

3.2 構(gòu)建P2P網(wǎng)貸綜合監(jiān)管體系

P2P網(wǎng)貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融借貸業(yè)務(wù)的相互滲透，其具有的跨行業(yè)和跨區(qū)域的特征，我國P2P網(wǎng)貸的發(fā)展對傳統(tǒng)金融借貸模式和傳統(tǒng)金融的分業(yè)監(jiān)管提出了巨大的挑戰(zhàn)。因此，我國政府應(yīng)該針對目前P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)建P2P網(wǎng)貸綜合監(jiān)管體系，監(jiān)管體系要體現(xiàn)出層次性，形成中央和地方監(jiān)管結(jié)合發(fā)展，政府與自律組織監(jiān)管結(jié)合的多層次監(jiān)管體系。首先，筆者認(rèn)為綜合監(jiān)管體系應(yīng)該由中央監(jiān)管和地方監(jiān)管結(jié)合起來，我國地域遼闊，很多地方監(jiān)管都積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，也出臺了很多相應(yīng)的監(jiān)管政策，例如：北京、廣州、上海等地方其對于P2P網(wǎng)貸都有了自己的監(jiān)管方案，且具有較強(qiáng)的時效性，因此，兩者結(jié)合監(jiān)管往往能收到良好的效果。其次，自律組織作為P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的重要組成部分，其作用也是十分大的，加強(qiáng)自律組織的監(jiān)管作用也是非常重要的，自律組織監(jiān)管能更好的促進(jìn)行業(yè)的自律規(guī)范發(fā)展，對整個行業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

3.3 依托信息系統(tǒng)提高P2P網(wǎng)貸監(jiān)管方法和手段的科學(xué)化

P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式之一，其運(yùn)營平臺以互聯(lián)網(wǎng)和科技手段為依托。因此，其有效監(jiān)管的方法和手段同樣離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和對互聯(lián)網(wǎng)安全的風(fēng)險(xiǎn)防范。監(jiān)管對象科技手段的使用水平提升，監(jiān)管的技術(shù)化、科學(xué)化水平也必須相應(yīng)提高，監(jiān)管創(chuàng)新速度不能過于滯后于P2P網(wǎng)貸發(fā)展創(chuàng)新的速度，否則無法實(shí)現(xiàn)與時俱進(jìn)，行之有效的監(jiān)管目標(biāo)。第一，建立以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。從政府角度來看，政府應(yīng)該統(tǒng)籌規(guī)劃，積極借鑒歐美各國的P2P金融監(jiān)管模式，對P2P網(wǎng)貸平臺進(jìn)行數(shù)據(jù)系統(tǒng)的處理，建立相應(yīng)的數(shù)據(jù)中心，使得各監(jiān)管部門及數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)歸類、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)等具有一致的統(tǒng)計(jì)口徑，確保運(yùn)行數(shù)據(jù)全面系統(tǒng)性兼容。第二，建立監(jiān)管評估平臺。當(dāng)前，我國對金融機(jī)構(gòu)或者金融客戶建立了評級制度，例如RS評級體系、CAMELS評級體系等，這些監(jiān)督評估平臺實(shí)質(zhì)上對于P2P網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有著重要的作用與意義。第三，充分利用和發(fā)展企業(yè)和個人征信管理系統(tǒng)。充分利用現(xiàn)有人民銀行征信管理系統(tǒng)，將P2P網(wǎng)貸企業(yè)及用戶參與行為統(tǒng)一納入征信管理體系，推進(jìn)信息披露制度的建設(shè)和實(shí)施，發(fā)揮P2P網(wǎng)貸企業(yè)和用戶征信信息查詢、披露在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避中的積極作用。

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