董巖

自從孟子在《離婁章句下》中留下了：“君子之澤，五世而斬”，與之相近的文意不斷在中國傳統(tǒng)文化、思想學(xué)說的承繼中蔓延，直至吸收西方思想影響和更多歷史實例佐證，衍生出朗朗上口的“富不過三代”。簡簡單單五個字，從評述者的角度，折射出創(chuàng)造、享有“富”與“澤”的那輩人身后的深深無奈。

家族傳承從不僅僅是血脈延續(xù)這樣單純，財富、使命、愿景、責(zé)任、風(fēng)骨……如何讓后輩傳人能持續(xù)保有這些得來不易的“碩果”，是全球范圍內(nèi)普遍存在的一個難題。不同的國家、不同的文化、不同的歷史底蘊和社會結(jié)構(gòu)，打開了看似迥然不同的局面，卻又得出了趨近于“無解”的答案。

改革開放40年，中國再次站在了新一輪財富家族交接班的浪潮之巔，反觀相近的本土歷史，無可借鑒的前路，如何破局傳承痛點、難點？找到獨具中國家族特色的新立足點，是現(xiàn)階段財富家族遠超過財富創(chuàng)造的迫切需求。

【代際傳承中的雙軌并行】

孟子所說的“君子之澤”，澤所指的范圍很廣泛，不僅包含恩惠福祿，也包括了品行和家風(fēng)。得益于近年來研究學(xué)者、專業(yè)媒體和相關(guān)行業(yè)從業(yè)者的不斷轉(zhuǎn)述，財富人群逐漸明析了家族傳承應(yīng)是多維度的延續(xù)，或者說從基礎(chǔ)上來講，財富傳承，應(yīng)分為精神財富和物質(zhì)財富，在代際交接中并進而行。

精神財富的傳承，被看做可以從根本上解決“富不過三代”的一劑良藥。“授之以魚，不如授之以漁”，培養(yǎng)下一代創(chuàng)富能力和獨立人格、有效的傳承家風(fēng)、家訓(xùn)，希冀后輩延續(xù)其創(chuàng)富過程中的理念和精神，這是作為家族“交棒者”對于精神傳承的認識和期望。但不可忽視的是，物質(zhì)財富的傳承，也并非停滯在為后輩創(chuàng)造優(yōu)越的物質(zhì)生活基礎(chǔ)這一刻而結(jié)束，當物質(zhì)財富需要全部交到下一代手中時，何時交接、怎樣交接，以何種形式交給下一代都是需要考慮的問題。

同時，可能影響財富變化的問題，并非都是“精神傳承”所能解決，比如市場的變化、行業(yè)的變化、創(chuàng)新迭代的快速變革，財富接班人所要面對的未知還有很多。因此保障財富傳承的順暢性、穩(wěn)定性和持續(xù)性，更多的需要對下一代人能力的培養(yǎng)和適應(yīng)性的選擇，同時，更多的需要輔助專業(yè)的人才和相應(yīng)的財富工具。

【中國式家族傳承特質(zhì)】

鑒于中國在傳統(tǒng)文化影響下對于家庭觀念的注重，如贍養(yǎng)父母、關(guān)心親屬，和為兒女規(guī)劃人生等等與西方社會有所差別的特質(zhì)，造成了中國家族物質(zhì)財富傳承復(fù)雜性中出現(xiàn)了更多的變數(shù)，對于定制化和綜合化解決方案的需求更加強烈。興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司2017年《中國財富傳承市場發(fā)展報告》中，將現(xiàn)階段中國財富家庭的傳承需求總結(jié)為以下幾點：

【傳承需求】

【風(fēng)險隔離】核心是需要確保傳承資產(chǎn)的合法性和獨立性。

【基業(yè)永續(xù)】核心是通過企業(yè)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、受益權(quán)的合理安排最大程度

實現(xiàn)企業(yè)平穩(wěn)過渡和家族持續(xù)受益。

【家財穩(wěn)固】核心是已積累財富的長期穩(wěn)定增位。

【個性化傳承】核心是滿足高凈值客戶個性化的財富傳承意愿。

為了平衡中國式家族傳承所具備的諸多特質(zhì)，需要提供財富傳承工具的機構(gòu)在最優(yōu)狀態(tài)下提供的并不是單一的產(chǎn)品、輔助性的工具或是服務(wù)，而是需要一個系統(tǒng)化可執(zhí)行的解決方案，從根本策略到產(chǎn)品（服務(wù)）提供，再到后期執(zhí)行有一個具體規(guī)劃。

案例

2015年的一天，東北某城市一位企業(yè)家孔總在外出參會時不幸發(fā)生車禍，緊急搶救后意識清醒，但身體仍處于緩慢恢復(fù)狀態(tài)?？卓偯掠幸粍倓傇谛氯鍜炫粕鲜械墓?，公司股權(quán)大部分集中在他一人手中，公司業(yè)務(wù)發(fā)展也與該企業(yè)家自身的人際關(guān)系息息相關(guān)，很多合同的簽訂都是因為對方認可孔總的能力和人格魅力最終敲定。

車禍后，眾多以前的合作伙伴在表示慰問和同情之時，也都對公司未來的發(fā)展表現(xiàn)出隱憂，一些合同的推進紛紛出現(xiàn)困難，一些以往的供貨商還出現(xiàn)了催債現(xiàn)象，企業(yè)發(fā)展立即陷入困境?？卓傔@才意識到，萬一自己這次真的不在了，尚未完全接班的獨生女兒該面臨如何的境地。他在積極解決企業(yè)困境的同時，也找到了之前和他談及傳承的律師、稅務(wù)師以及中信保誠的業(yè)務(wù)總監(jiān)，共同探討企業(yè)如何才能平穩(wěn)過渡、資金如何安排才能照顧家人、女兒接班后可能面臨哪些風(fēng)險、將來女兒面臨困境時該如何獲得支持等一系列問題。

在為高凈值人群出具“定制化”解決方案之前，先要分析不同人所面臨的切實問題，然后再根據(jù)實際需求制定相應(yīng)的財富規(guī)劃。在以上案例中，孔總作為家族企業(yè)的創(chuàng)始人，在家、企兩方面都有不同的需求：在“家”的方面，首先孔總要保障夫人和女兒的基本生活，其次要達到給女兒的資產(chǎn)專屬于女兒，不受其婚姻狀況影響;在“企”的層面，孔總希望在女兒接手企業(yè)后，當企業(yè)發(fā)展遇到困境時能夠有后備支持，當企業(yè)發(fā)展好時女兒也可獲得相應(yīng)的個人獎勵。

【財富傳承當沉謀研慮】

與一般的財富管理相比，物質(zhì)財富的傳承是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程，不僅涉及到復(fù)雜的法律、稅務(wù)和家庭關(guān)系安排，同時還需要一系列極細致和周密的構(gòu)架、評估和執(zhí)行等持續(xù)過程。

陳忠德：在綜合考慮了各種情況后，孔總選擇了中信保誠高凈值人士專屬的『傳家』相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)。在為孔總提供的解決方案中，包含了能夠滿足其“家、企，分而治之”的需求——孔總選擇投保中信保誠『傳家·致誠』的終身壽險，自己作為投保人及被保險人，在受益人選擇上，經(jīng)律師和專業(yè)人士的建議，孔總最終沒有選擇夫人或是女兒，而是將對保險金再分配的信托公司作為受益人，使整體傳承構(gòu)架更加縝密。這樣的方案設(shè)計體現(xiàn)了孔總作為丈夫和父親的責(zé)任和擔(dān)當，萬一自己離開，保障太太和女兒過上富足、殷實的生活，并且考慮到了女兒婚姻、家庭、事業(yè)發(fā)展中可能遇到的風(fēng)險，對之提前做好了安排。

在現(xiàn)有的金融工具中，注重保障功能的保險產(chǎn)品是搭建財富“避震所”的最佳部件。盡管保險產(chǎn)品未必能夠覆蓋人生中的所有風(fēng)險，但是當風(fēng)險來臨時，保險理賠金可以在一定程度上彌補不確定性的損失，在物質(zhì)和精神上給予我們幫助。與此同時，大額壽險保單的高杠桿特性，不影響企業(yè)主的現(xiàn)金流。合理利用『傳家』產(chǎn)品和服務(wù)，將其置入整體傳承構(gòu)架當中，可以在企業(yè)家有限的生命與無盡時間之間的對話中，熨帖地找到繼承者的培養(yǎng)、樹立之道，解決財富的傳承與消亡沖突。