朱大鵬

隨著銀行業(yè)的發(fā)展，關(guān)于信貸產(chǎn)品的理論也是不斷變化的，主要有商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論等。這些理論隨著時(shí)間序列逐漸發(fā)展，不但有效指導(dǎo)了商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)與豐富，也為銀行開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理提供了理論基礎(chǔ)。

商業(yè)貸款理論

商業(yè)貸款理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的早期。當(dāng)時(shí)中央銀行體制尚未產(chǎn)生，也沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度。商業(yè)銀行將自身的流動(dòng)性和聲譽(yù)視為生命線，甚至不惜以犧牲部分盈利性作為生存的代價(jià)。此外，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也不夠發(fā)達(dá)，整體上處于主要依賴內(nèi)源融資的階段，需向銀行借入的資金多屬于周轉(zhuǎn)性流動(dòng)資金。

商業(yè)貸款理論產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的早期。當(dāng)時(shí)中央銀行體制尚未產(chǎn)生，也沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度。商業(yè)銀行將自身的流動(dòng)性和聲譽(yù)視為生命線，甚至不惜以犧牲部分盈利性作為生存的代價(jià)。

商業(yè)貸款理論認(rèn)為商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是流動(dòng)性很強(qiáng)的活期存款，因此其貸款業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于借款人短期的自償性貸款，即短期的流動(dòng)資金貸款，避免出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這種理論也被稱作為自動(dòng)清償理論，因此也被稱為“真實(shí)票據(jù)論”。

商業(yè)貸款理論奠定了現(xiàn)代商業(yè)銀行貸款經(jīng)營(yíng)的一些基本原則。首先，該理論強(qiáng)調(diào)了銀行貸款資金運(yùn)用要與資金來(lái)源在性質(zhì)、期限等相匹配。這是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則。其次，該理論強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)高度重視流動(dòng)性安全，確保銀行生存，這是銀行流動(dòng)性管理的初始理論依據(jù)。

可轉(zhuǎn)換理論

可轉(zhuǎn)換理論于20世紀(jì)初提出，是在證券市場(chǎng)初步發(fā)展的條件下提出，如當(dāng)時(shí)美國(guó)的股票、債券、信托產(chǎn)品等供不應(yīng)求。由于證券資產(chǎn)能夠隨時(shí)出售，所以商業(yè)銀行的資產(chǎn)除了配置在現(xiàn)金和短期自償性貸款之外，還可以配置在短期、長(zhǎng)期證券上。

可轉(zhuǎn)換理論的產(chǎn)生，使商業(yè)銀行資產(chǎn)的范圍擴(kuò)大，可以配置更長(zhǎng)期限的資產(chǎn)，資產(chǎn)負(fù)債的組合管理更加豐富；在保證流動(dòng)性的同時(shí)，收益能力也得到提高。

預(yù)期收入理論

預(yù)期收入理論認(rèn)為，銀行發(fā)放貸款的決策依據(jù)，應(yīng)該是借款人的預(yù)期收入，而不應(yīng)僅僅是貸款的期限。預(yù)期收入理論的積極意義在于，一是明確提出了貸款的安全性取決于借款人預(yù)期收入的穩(wěn)定性；二是促進(jìn)了商業(yè)銀行貸款產(chǎn)品的進(jìn)一步豐富，涵蓋了經(jīng)營(yíng)性貸款和消費(fèi)性貸款；三是進(jìn)一步發(fā)揮貸款的杠桿撬動(dòng)作用，促進(jìn)了生產(chǎn)和消費(fèi)規(guī)模的擴(kuò)大，增強(qiáng)了商業(yè)銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的滲透程度。

不足之處在于，對(duì)借款人未來(lái)收入預(yù)測(cè)是具有主觀判斷特性的，隨著時(shí)間推移，判斷依據(jù)的條件會(huì)發(fā)生變化，未來(lái)借款人的實(shí)際收入會(huì)與預(yù)測(cè)量之間存在偏差，當(dāng)出現(xiàn)整體性較大偏差時(shí)，銀行的貸款安全將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

綜上，信貸產(chǎn)品相關(guān)的理論是漸進(jìn)發(fā)展的，在當(dāng)今商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)日益復(fù)雜的情況下，提示我們?nèi)砸叨戎匾暲碚撗芯浚匾暟凑帐挛锏谋緛?lái)規(guī)律開(kāi)展貸款的經(jīng)營(yíng)和管理。