吳冬悅

摘 要：本文通過研究山東省經(jīng)濟增長情況與商業(yè)銀行、證券公司和保險公司三個金融中介機構(gòu)的發(fā)展情況，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟增長與金融中介機構(gòu)存在的聯(lián)系，得到了金融中介結(jié)構(gòu)可能會抑制經(jīng)濟的增長，而經(jīng)濟增長則會促進金融中介機構(gòu)發(fā)展的結(jié)論。

關(guān)鍵詞：金融中介機構(gòu) 經(jīng)濟增長

中圖分類號：F832.3 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（c）-051-02

山東省作為中國的經(jīng)濟大省，經(jīng)濟一直保持著高速增長，同時，山東省的金融發(fā)展也保持了較為良好的態(tài)勢，二者之間的關(guān)系一直是眾多專家所研究的問題，大部分人選擇從宏觀角度，對金融發(fā)展的整體和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行研究，而本文選擇支持金融發(fā)展的各金融中介機構(gòu)近幾年的發(fā)展形勢，來分別探求其對于經(jīng)濟增長的影響。

1 山東省經(jīng)濟增長概述

山東省作為經(jīng)濟總量排名第三的經(jīng)濟大省，近年來總體經(jīng)濟保持良好的增長態(tài)勢，生產(chǎn)總值增長較快，但近兩年有所放緩，呈現(xiàn)下行趨勢，同時產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨合理，在投資、居民消費、貿(mào)易往來等方面表現(xiàn)良好。

（1）從總量上看，山東省生產(chǎn)總值到2015年達到63002.33億元；從增長速度來看，在2013年以前，山東省生產(chǎn)總值增長率基本維持在10%以上，并且在2004年出現(xiàn)峰值，在2014年和2015年，經(jīng)濟增長率在8%左右，經(jīng)濟有所下行。總體來說，山東省經(jīng)濟增長保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢。

（2）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化合理，到2015年山東省第三產(chǎn)業(yè)占比達到了45.3%，農(nóng)業(yè)占比為8.1%，第二產(chǎn)業(yè)占比為46.8%，由此看出，第二產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)的占比差距逐漸縮小，山東省正在由原來的工業(yè)為主導(dǎo)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑?wù)業(yè)為主導(dǎo)，同時，第三產(chǎn)業(yè)仍舊保持較快的增長態(tài)勢，山東省的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展良好。

（3）投資拉動作用持續(xù)增強，投資規(guī)模正在逐步擴大。同時，國有經(jīng)濟成分正在減少，個人經(jīng)濟投資2015年占比已經(jīng)達到42%。投資在拉動經(jīng)濟增長的作用越來越突出。

2 各金融中介機構(gòu)市場發(fā)展對經(jīng)濟增長的影響

2.1 商業(yè)銀行

近10年，銀行的存款和貸款余額都有了較大幅度的增加，增長速率一直保持在10%以上。山東省的存款與GDP的比值較高，在大多數(shù)年份是接近甚至超過1的，并且從2011年起比例一直在較快速地增加，到2015年達到了118%；同時，貸款比例則小于1，存款與GDP比例和貸款與GDP比例二者的變化趨勢也大致相同，但是貸款增加比率明顯小于存款。同時存貸總和占GDP的比例近年來持續(xù)走高，但是存貸轉(zhuǎn)化率依舊維持在一個穩(wěn)定水平，而GDP增長率在逐漸下降。

綜合經(jīng)濟增長和銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，可以看出，山東省銀行業(yè)的發(fā)展規(guī)模與經(jīng)濟增長規(guī)模存在差距；同時，在2008年以前，銀行業(yè)與經(jīng)濟可以說是同時較為快速的發(fā)展，大致呈現(xiàn)正相關(guān)的趨勢，由于存貸轉(zhuǎn)化率的穩(wěn)定和存款的增加，更多的存款被轉(zhuǎn)化為投資、消費等方面，銀行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展對經(jīng)濟增長起到促進的作用。然而近年來，在融資規(guī)模十分充分的情況下，銀行業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長之間出現(xiàn)了反向的關(guān)系，這種穩(wěn)定的、較低的存貸轉(zhuǎn)化率已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前存款的迅猛增加，經(jīng)濟放緩下行，一定程度上說明了近些年銀行業(yè)抑制了經(jīng)濟增長。

2.2 證券

山東省證券市場起步較晚，初期發(fā)展處于較波折的狀態(tài)，但近些年則呈現(xiàn)出了高速增長的態(tài)勢。

山東省目前有兩家法人證券公司，其中齊魯證券作為山東省的本土證券公司被評為A級A類企業(yè)，發(fā)展較為良好，同時注冊地位于青島的中信證券公司也同樣具備較強競爭力。到2015年，山東省的上市公司數(shù)已經(jīng)達到162家，比最初2006年的73家翻了一倍，且市值總價達到了18938.9萬元，資金融資規(guī)模較大。觀察山東省證券業(yè)從2006年至2015年的發(fā)展?fàn)顩r，可以發(fā)現(xiàn)，山東省的證券業(yè)發(fā)展在2007年和2011年經(jīng)歷了兩次較大的波動，但在近兩年證券市場十分活躍，2015年2家法人證券公司總交易額同比增長206.7%，凈利潤為上年同期的2.9倍，顯示出山東省證券業(yè)發(fā)展的強勁勢頭。

觀察證券業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長，二者的發(fā)展趨勢大致相同，且在經(jīng)濟增長較快的時期，證券業(yè)的發(fā)展速度也有較快的發(fā)展，證券業(yè)對于經(jīng)濟增長的作用主要體現(xiàn)在投資的擴大以及對于資源的有效配置與利用：證券市場可以將全社會的資金進行聚攏整合，擴大了資金的來源，一定程度上彌補了銀行業(yè)所籌集不到的資金；同時，人們通過在證券市場上的投資活動，使得資本得到了重新配置，人們選擇購買的是具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)的股票和證券，使得資金向?qū)I(yè)性強、效率高的企業(yè)流入，這些企業(yè)對于經(jīng)濟增長來說起到了有力的推動作用，一定程度上說明山東省證券業(yè)的發(fā)展促進了經(jīng)濟增長。但是，山東省的證券業(yè)發(fā)展在全國也處于較為落后的狀態(tài)，且較不穩(wěn)定，與經(jīng)濟增長的關(guān)系時好時壞，說明證券業(yè)對于近幾年山東經(jīng)濟的高速增長起到的作用是十分有限的，這與證券市場目前存在的各種監(jiān)管、體制問題有關(guān)，在證券業(yè)市場不穩(wěn)定的情況下，對于經(jīng)濟的促進作用很難得到發(fā)揮。

2.3 保險

1980年保險市場在中國恢復(fù)，至今經(jīng)過了四十年，保險市場的重新發(fā)展勢頭十分迅猛，山東省作為中國的經(jīng)濟大省，但其保險深度和保險密度卻處于中等水平，保險業(yè)發(fā)展雖穩(wěn)定但緩慢。

山東省保險密度一直處于一個較平穩(wěn)增長狀態(tài)，保險深度呈現(xiàn)波折較大的增長，到2015年接近3%，但是，同全國其他經(jīng)濟發(fā)達的省份比較，山東省保險密度與保險深度遠遠不及，同時保險密度與保險深度的增長速度較低，2015年全國各省份僅有山東省的保險密度增長值<10%，山東省保險業(yè)發(fā)展的地位與其經(jīng)濟地位差距甚遠。

山東省保險業(yè)和經(jīng)濟二者都處于發(fā)展?fàn)顟B(tài)，山東省保險業(yè)的發(fā)展在一定程度上促進了經(jīng)濟增長。保險具有補償損失的作用，降低人們購買消費大宗商品的風(fēng)險，增加社會消費水平，同時保險消費也為人們?nèi)粘ＯM的一部分，保費收入的增加反應(yīng)了人們消費的增長，消費帶動經(jīng)濟增長；保險在一定程度上為人們的投資與生產(chǎn)提供了保障，刺激了人們的投資需求，帶動了經(jīng)濟的增長；保險業(yè)使普通勞動者充分享有社會保障，提高了勞動者的勞動熱情，延長勞動時間，勞動者素質(zhì)的提高可以推定經(jīng)濟增長；保險業(yè)的發(fā)展提高了整個社會的保障水平，有利于社會和諧穩(wěn)定，這是經(jīng)濟增長的堅強后盾。但是，因為保險業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟增長水平的不相稱，保險業(yè)發(fā)展對經(jīng)濟增長的貢獻有限，在未來經(jīng)濟快速增長的情況下，若保險業(yè)發(fā)展水平不能提高，保險業(yè)不再能刺激顧客的消費欲望，保險業(yè)對經(jīng)濟增長的作用將會越來越小，甚至阻礙經(jīng)濟的增長。

3 經(jīng)濟增長對金融發(fā)展的影響

山東省經(jīng)濟增長所帶來的最直接明顯的效果是人們收入的提高和企業(yè)盈利的增加，在收入增加的同時，人們的儲蓄在一定程度上會增加，這無疑為銀行提供貸款提供了便利條件。同時，資金在社會上的大量積累，無疑會刺激人們的投資欲望，從而帶動證券行業(yè)的發(fā)展。對于保險業(yè)來說，人們?nèi)找嬖黾拥氖杖胍矔偈顾麄兡贸鲆徊糠皱X用于保險，提高了保險行業(yè)的整體盈利。所以，經(jīng)濟增長對于各個金融中介機構(gòu)來說起到促進發(fā)展的作用。

4 結(jié)論與建議

通過上述對山東省經(jīng)濟增長與商業(yè)銀行、證券、保險市場的對比分析，可以得出結(jié)論。

（1）山東省商業(yè)銀行、證券、保險發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在著較大差距，山東省經(jīng)濟發(fā)展速度快于金融中介機構(gòu)的發(fā)展速度。

（2）商業(yè)銀行、證券與保險三者的發(fā)展之間也存在著差距，山東省商業(yè)銀行發(fā)展較快較好，證券與保險發(fā)展則還處于不成熟階段，發(fā)展速度較慢且不穩(wěn)定。

（3）金融中介機構(gòu)——商業(yè)銀行、證券公司與保險公司對于山東省的經(jīng)濟增長是起到了促進作用，但是銀行所起的作用占比較大，證券公司與保險公司對于經(jīng)濟增長的貢獻較小。

（4）商業(yè)銀行、證券、保險三個行業(yè)存在一定的缺陷，在未來一定程度上可能會抑制經(jīng)濟的增長。

針對山東省金融中介機構(gòu)與經(jīng)濟增長之間出現(xiàn)的差距問題，筆者提出以下幾點建議：協(xié)調(diào)好商業(yè)銀行、證券、保險三個行業(yè)之間的關(guān)系，應(yīng)讓證券市場與保險市場得到更快更好的發(fā)展，發(fā)揮其應(yīng)有的作用；提高商業(yè)銀行的運行效率與存貸轉(zhuǎn)化率，將目前山東省充足的資金資源進行有效轉(zhuǎn)化與利用，使資源進行合理配置，促進經(jīng)濟增長；完善現(xiàn)有的證券業(yè)發(fā)展與監(jiān)管體制，提高山東省證券公司的經(jīng)營效率與能力，促使山東省證券市場穩(wěn)定發(fā)展。

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