南向芝

摘 要：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的地位，但目前中小企業(yè)普遍存在融資困難、風(fēng)險較高的問題，因此對中小企業(yè)融資風(fēng)險進(jìn)行防范顯得尤為重要。本文闡述了中小企業(yè)融資風(fēng)險控制的意義，分析了其存在的問題，并提出了改善建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資風(fēng)險控制

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）02（c）-049-02

1 中小企業(yè)融資風(fēng)險控制的意義及注意事項

資金流入是企業(yè)生存與發(fā)展的前提，企業(yè)管理者必須拓展融資渠道，并權(quán)衡資金來源的可靠性、持續(xù)性、成本以及對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的影響，以盡可能低的融資成本來獲取資金，以維持企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營的持續(xù)性及企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金支持。隨著企業(yè)的不斷壯大，融資活動的重要性更為突出，因此融資風(fēng)險的控制意義顯得尤為重要，融資風(fēng)險控制已經(jīng)成為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提與基礎(chǔ)。企業(yè)融資分為對外融資與內(nèi)部融資，相應(yīng)的，風(fēng)險控制也分為內(nèi)部風(fēng)險控制與外部風(fēng)險控制。

1.1 企業(yè)融資的意義

企業(yè)融資的根本目的是通過資金合理籌集和使用而取得收益。企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，要通過不同的途徑融到必要的資金，以便生存與發(fā)展，但是融資必定會帶來不同的風(fēng)險，中小企業(yè)需具備對融資風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和事中控制的能力，盡量避免融資失誤對企業(yè)產(chǎn)生不利影響。中小企業(yè)對融資風(fēng)險缺乏定量分析的能力，因此加強(qiáng)對融資風(fēng)險控制及建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)案對提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益有著重要的現(xiàn)實意義。

1.2 企業(yè)融資應(yīng)注意的事項

國際與國內(nèi)的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化會影響企業(yè)對外融資的渠道與規(guī)模。只有建立與健全規(guī)避風(fēng)險的策略，加強(qiáng)企業(yè)外部融資風(fēng)險控制，如：健全信用管理體系、企業(yè)自身防范體系、金融機(jī)構(gòu)體系及風(fēng)險的善后處理等體系才能真正地控制企業(yè)融資過程中的風(fēng)險。

2 中小企業(yè)融資風(fēng)險控制中存在的問題

2.1 對國家經(jīng)濟(jì)政策應(yīng)變能力較差

一般而言，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相對于大中型企業(yè)穩(wěn)定性較差，國家金融政策的調(diào)整，都有可能對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、市場環(huán)境和融資情況產(chǎn)生一定程度的影響。中小企業(yè)很難能根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)和金融政策的調(diào)整作出快速反應(yīng)和調(diào)整，這導(dǎo)致中小企業(yè)的融資風(fēng)險比大中型企業(yè)的更大，進(jìn)而影響到中小企業(yè)的生存與發(fā)展。如國家銀根收緊，各銀行機(jī)構(gòu)的放貸規(guī)模將會壓縮。當(dāng)然，首當(dāng)其沖的就是對中小企業(yè)的壓貸甚至是收貸，貸款利率也將隨之上漲，增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。嚴(yán)重的將會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。中小企業(yè)若要改變上述狀態(tài)必須調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，將向金融機(jī)構(gòu)的融資規(guī)?？刂圃谝粋€合理的范圍，不能完全依賴金融機(jī)構(gòu)，而應(yīng)充分利用公司的內(nèi)部積累及其他的一些融資方式，達(dá)到資金利用的綜合平衡。

2.2 中小企業(yè)管理水平低下導(dǎo)致融資風(fēng)險管理水平低下，風(fēng)險意識薄弱

中小企業(yè)的管理觀念相對落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏，管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)相對較低，對市場的潛在需求無法進(jìn)行合理的預(yù)估和快速反映，新產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對市場的變化趨勢預(yù)見性較差。另外由于管理層風(fēng)險意識談薄，又過于樂觀，對融資項目沒能事先進(jìn)行有效的可行性調(diào)整，對后期可能出現(xiàn)的問題和情況沒有做預(yù)估（預(yù)防措施），致使中小企業(yè)的發(fā)展后勁不足。

2.3 直接融資使中小企業(yè)融資成本增加

中小企業(yè)一般采用的都是向銀行借款的直接融資，綜合資金成本偏高，企業(yè)負(fù)擔(dān)較重，存在還本付息的雙重壓力，特別是在國家金融政策偏緊的情況下，中小企業(yè)很難融到資金，其若向金融機(jī)構(gòu)融資，相關(guān)機(jī)構(gòu)一般會通過提高貸款利率，增加貸款限制性條款，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本增加，使中小企業(yè)的利潤空間進(jìn)一步被壓縮，甚至影響企業(yè)的生存。

3 中小企業(yè)融資風(fēng)險的改進(jìn)措施與意見

3.1 加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部管理，減少外部資金需求

提高管理層對持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高風(fēng)險防范意識與內(nèi)部控制管控的能力，只有改善企業(yè)內(nèi)部管理，才能有效地化解中小企業(yè)的融資風(fēng)險，提升發(fā)展空間，把握機(jī)遇，實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。只有建立建全以風(fēng)險防范意識和控制為導(dǎo)向的內(nèi)部控制制度，才能有效提升企業(yè)管理能力和融資水平。如提高資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，減少對外融資的依賴，降低庫存量，減少公司內(nèi)部資金的占用，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收工作，對客戶實施信用政策等。

應(yīng)健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制制度，降低由于融資等帶來的風(fēng)險。只有好的內(nèi)控制度才可以降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，要在公司內(nèi)部建立投、融資風(fēng)險管理制度。

3.2 加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部技術(shù)研發(fā)，為中小企業(yè)人才的聚集提供幫助

國家正在積極引導(dǎo)企業(yè)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化，中小企業(yè)要抓住此次契機(jī)，利用好現(xiàn)有財稅政策。

（1）國家為鼓勵企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新，從2017年起將企業(yè)研發(fā)項目的所得稅加計扣除由原來的50%提高到了75%，企業(yè)應(yīng)積極利用自身的研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)立研發(fā)項目，努力創(chuàng)造條件使企業(yè)能符合高新技術(shù)企業(yè)的資格，在享受上面研發(fā)費加計扣除的基礎(chǔ)上，更能降低企業(yè)所得稅稅負(fù)，將原來企業(yè)所得稅稅率由25%下降到15%的優(yōu)惠稅率，大大地降低企業(yè)綜合稅負(fù)。

（2）在增值稅方面，特別是針對科技型的中小企業(yè)，利用自身的研發(fā)能力開發(fā)具備嵌入式軟件產(chǎn)品（或是具備軟件產(chǎn)品）的自主知識產(chǎn)權(quán)的軟件產(chǎn)品，可以利用現(xiàn)行的嵌入軟件產(chǎn)品增值稅稅率超3%先征后退等。以上優(yōu)惠政策在降低企業(yè)綜合稅負(fù)的同時，也為企業(yè)內(nèi)部積累提供更多的資金來源，可以減少中小企業(yè)對外部融資的需求。

3.3 合理利用社會資源為企業(yè)培養(yǎng)融資風(fēng)險管理人員

由于中小企業(yè)的自身規(guī)模等因素限制，無法建立專門的融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，因此可以與專業(yè)的融資機(jī)構(gòu)、人員建立合作關(guān)系，培養(yǎng)公司需要的人員，并在遇到問題時及時進(jìn)行溝通與探討，合理利用中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)知識，使其為企業(yè)日常經(jīng)營和人員培訓(xùn)提供支撐，提高企業(yè)的風(fēng)險防范意識，緩解企業(yè)融資風(fēng)控問題，促進(jìn)企業(yè)健康有序發(fā)展。

3.4 提高企業(yè)管理層風(fēng)險管控意識和能力

中小企業(yè)融資風(fēng)險的把控很大程度上是由管理層的風(fēng)險控制意識所決定的。企業(yè)在融資活動中要加強(qiáng)對財務(wù)人員的風(fēng)險理念教育，培養(yǎng)財務(wù)風(fēng)險防范意識，提高財務(wù)相關(guān)人員的風(fēng)險防控水平，增強(qiáng)及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的能力，運用現(xiàn)代化管理手段給予解決。目前中小企業(yè)的大部分管理層（投資者）未能意識到企業(yè)人才的培養(yǎng)對中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的作用，未提供人才儲備，相當(dāng)一部分企業(yè)主對管理層的在職培訓(xùn)不重視，投入不夠，沒能進(jìn)行崗位競爭，未能激發(fā)員工的積極性，這也是造成中小企業(yè)管理層風(fēng)險管控意識和能力薄弱的客觀因素。要改變這一現(xiàn)實狀況必須突破對傳統(tǒng)內(nèi)控的理解，從企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)高度對內(nèi)部控制進(jìn)行推進(jìn)。無論是管理層還是普通的員工都要有風(fēng)險意識，把風(fēng)險管理意識貫穿于企業(yè)的日常工作中，包括業(yè)務(wù)、職能、質(zhì)量與安全等方面，并制定相應(yīng)的規(guī)章制度進(jìn)行規(guī)范。

要完善中小企業(yè)融資風(fēng)險管控體系，包含：建立風(fēng)險預(yù)警、建立風(fēng)險評估體系、建立風(fēng)險反應(yīng)機(jī)制等，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部建立良好的控制活動，充分分享信息，及時溝通，建立內(nèi)部監(jiān)督與評價機(jī)制，為中小企業(yè)的發(fā)展提供支持與后勤保障。

3.5 中小企業(yè)要對資金需求量進(jìn)行合理控制，不可盲目樂觀

在進(jìn)行融資決策前要先對融資風(fēng)險進(jìn)行合理評估和總量的控制時，還需考慮債務(wù)資本與股權(quán)資本的比重，債務(wù)資本比重越大，則企業(yè)面臨的融資風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險也越大。需要通過合理安排債務(wù)資本比重與融資結(jié)構(gòu)，降低中小企業(yè)整體的融資成本，把直接融資風(fēng)險進(jìn)行分散。在對債務(wù)比例進(jìn)行考慮時，應(yīng)結(jié)合財務(wù)杠桿進(jìn)行合理安排。如，當(dāng)收益大于負(fù)債成本時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮債務(wù)資金；在收益小于債務(wù)成本時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮權(quán)益資本，這樣才能有效降低企業(yè)的融資風(fēng)險，避免未來由于國家金融政策的變化而影響企業(yè)的生存與后續(xù)的發(fā)展。

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