胡曄

摘要：發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)是海南省政府“十三五”規(guī)劃中的重點之一。本文通過對海南金融服務業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、存在的問題和機遇進行分析，認為海南加快發(fā)展現(xiàn)代金融的著力點應在“現(xiàn)代”而非“金融”上，并提出了打造金融試驗區(qū)、消費金融中心、后臺服務中心、全球數(shù)據(jù)中心等發(fā)展海南現(xiàn)代金融服務業(yè)的路徑。

關鍵詞：海南；現(xiàn)代金融；路徑

中圖分類號：F832.7

文獻標識碼：A

文章編號：1003-9031（2018）04-0033-05

一、海南金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

海南金融與海南經(jīng)濟和全國改革開放的大背景相伴成長，其由建省初期僅有人民銀行和工、農(nóng)、中、建四家專業(yè)銀行的單一銀行體制，發(fā)展成目前兼具銀行、保險、證券、信托、基金等相對完善的金融體系。盡管海南金融在建省30年的發(fā)展中經(jīng)歷波折，如1 993年海南房地產(chǎn)泡沫破滅及1998年海南發(fā)展銀行被托管關閉，金融業(yè)陷入低谷，但全國經(jīng)濟迅猛發(fā)展，海南經(jīng)濟昂揚向上，在經(jīng)濟與金融相互促進中，海南金融業(yè)實現(xiàn)了涅槃重生。

（一）組織體系不斷壯大

截至2017年末，海南共有各類金融機構117家，比建省時增加了3倍。其中，政策性銀行3家、國有商業(yè)銀行5家、股份制商業(yè)銀行8家、城市商業(yè)銀行1家、郵儲銀行1家、農(nóng)村合作金融機構21家（其中農(nóng)村商業(yè)銀行7家、農(nóng)村信用社14家）、外資銀行1家、新型農(nóng)村金融機構21家（其中農(nóng)村資金互助社3家、村鎮(zhèn)銀行18家）、證券公司21家、期貨公司4家、保險公司25家、財務公司2家、資產(chǎn)管理公司4家。初步形成銀行、證券、保險、期貨、信托、租賃、基金等各業(yè)并舉、中外機構并存、功能較為完備、運行較為穩(wěn)健的多元化金融體系。

（二）規(guī)模持續(xù)擴大

金融從業(yè)人員由建省初期的11798人增長到24290人（2017年末數(shù)據(jù)，下同），各項存款余額由建省初期的35.9億元增長到10096.38億元，各項貸款余額由建省初期的56.4億元增長到8459.27億元。島內直接融資也在飛速發(fā)展，累計有30家企業(yè)通過發(fā)行股票上市實現(xiàn)直接融資，募集資金3234.38億元。隨著海南股權交易中心的成立，省內企業(yè)的融資渠道更加豐富，截至2017年末，累計掛牌企業(yè)已達1409家。2017年全年保險保費收入164.83億元，同比增長23.7%。

（三）貢獻度穩(wěn)步提升

統(tǒng)計顯示，2015-2017年，海南省GDP年均增長7.4%，第三產(chǎn)業(yè)增加值年均增長10%，金融增加值年均增長15.5%，較前兩者分別高出8.1和5.5個百分點。2015-2017年，海南省金融增加值占GDP的比例逐年上升，分別為6.67%、6.92%、7.13%，金融業(yè)對GDP的貢獻率分別為15.1%、13.7%、11.1%，金融業(yè)在海南經(jīng)濟中的重要性正日益凸顯。

二、當前海南金融業(yè)發(fā)展中存在的主要問題和機遇

（一）當前海南金融業(yè)發(fā)展中存在的主要問題

1.發(fā)展上“三個還不夠”。一是金融業(yè)對GDP貢獻還不夠。2017年，海南金融業(yè)對GDP的貢獻率為7.13%，而同為東部沿海省市的廣東為9.3%，江蘇為8.0%，遼寧為8.5%，天津為10.5%，在省內也低于農(nóng)業(yè)（22.68%）、工業(yè)（11.8%）、批發(fā)零售業(yè)（11.3%）、建筑業(yè)（10.91%）和房地產(chǎn)業(yè)（9.8%）。二是金融發(fā)展的完善度還不夠。金融體系仍以商業(yè)銀行為主，2017年末，海南金融業(yè)產(chǎn)值318.21億元，其中商業(yè)銀行占75%左右；商業(yè)銀行的業(yè)務收入中，信貸業(yè)務占比約為70%。社會融資中，間接融資為主未有根本動搖，2017年海南社會融資規(guī)模856億元，直接融資僅占4%，同為東部沿海省份的廣東為7.8%、浙江為15.6%、江蘇為17.7%、山東為10.4%。全省30家上市公司中，大多數(shù)由于經(jīng)營不佳等原因，已階段性喪失直接融資能力。三是金融創(chuàng)新程度還不夠。主要表現(xiàn)在金融工具創(chuàng)新不足，創(chuàng)新速度較慢，對新工具的運用慢于東部其他城市，運用廣度和頻度也較低。如海南的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展明顯落后于東部省市，再如在全國金融脫虛向實的過程中，海南金融業(yè)基本無虛可脫。此外，海南金融業(yè)同質化現(xiàn)象較其他省區(qū)更為嚴重。這一方面體現(xiàn)在法人服務對象的高度同質化，基本集中于少數(shù)幾家大企業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)；另一方面體現(xiàn)在產(chǎn)品供給品種的高度同質化。

2.發(fā)展上“三個依賴”。一是依賴房地產(chǎn)。近年來，海南金融業(yè)對房地產(chǎn)的依賴度有所降低，但總體趨勢仍未改變。2017年末，四大國有銀行房地產(chǎn)貸款余額占比平均達39%，各主要經(jīng)濟體的發(fā)展實踐證明，依賴房地產(chǎn)推動經(jīng)濟發(fā)展存在巨大風險，且難以持續(xù)。90年代日本房地產(chǎn)泡沫和我國香港97年房價暴跌產(chǎn)生的經(jīng)濟后果就是明證。二是依賴大企業(yè)。海南金融業(yè)尤其是銀行資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展主要依賴大企業(yè)。2017年末，國開行、進出口銀行、農(nóng)發(fā)行及工、農(nóng)、中、建四大行前十戶貸款余額之和占全部法人貸款余額的占比達58.2%。三是依賴大城市。2017年末，?？诤腿齺喐鹘鹑跈C構存款余額為7096億元，占全省存款總量的70.28%，貸款余額為6871億元，占全省貸款總量的81.22%。

3.風險抵御能力低。對房地產(chǎn)及大企業(yè)的高度依賴注定了海南金融業(yè)抗風險能力不足。一是海南房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度不確定性。海南氣候宜人，內地人口養(yǎng)老居住需求推動了海南房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，據(jù)統(tǒng)計，近5年海南年均新增城鎮(zhèn)就業(yè)10萬人，按小康之家標準人均35平方米計算，年住宅需求僅為350萬平米，而實際年均住宅竣工面積為1040萬平方米。但島外需求大多為老年人而非年輕人，購房并非剛需，受價格等因素影響，彈性較大?？陀^上造成了海南房價的“天花板”效應。亦即在房價漲到一定點位后，價格與需求反向相關將急劇顯現(xiàn)，而購買者的“從眾”心理又將加劇這種態(tài)勢，造成房市的崩塌，繼而影響金融穩(wěn)定。二是海南房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)主要來自省外，若他省發(fā)生經(jīng)濟金融風險影響到這些房企，海南金融業(yè)就將面臨輸入型金融風險。三是海南為數(shù)不多的大企業(yè)自身面臨著市場競爭壓力，若經(jīng)營出現(xiàn)失誤，海南金融業(yè)就將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

4.體系上“一多一少”。盡管海南金融體系相對完善，但整體上還存在傳統(tǒng)銀行多、支持創(chuàng)新創(chuàng)投的金融機構少，適應資本市場發(fā)展的對沖基金等更是少之又少，繼而造成實踐中傳統(tǒng)銀行業(yè)感覺“產(chǎn)能過?！保屡d產(chǎn)業(yè)感覺金融支持不足。

（二）當前海南金融業(yè)發(fā)展面臨的機遇

1.全國性改革紅利的不斷釋放，為海南經(jīng)濟發(fā)展奠定了堅實的基礎。十八大以來供給側結構性改革的不斷深入；十九大提出的各項改革措施的逐步落地；今年“兩會”推出的政府行政機構改革方案逐漸到位，將進一步消除生產(chǎn)力與生產(chǎn)關系之間的不協(xié)調成分；加之高科技、人工智能等快速發(fā)展將對沖“人口紅利”的消減；百姓收入連年增長引起的消費升級；綠色環(huán)保帶來的巨大市場需求等等。上述改革舉措推進落實，必將為中國經(jīng)濟發(fā)展注入新的動能，為持續(xù)發(fā)展奠定基礎。海南作為中國經(jīng)濟的一環(huán)，不可能不分享中國深化改革的紅利。作為綠色宜居的海島，也不可能不受各省經(jīng)濟發(fā)展的強力輻射。海南根據(jù)自身實際致力打造國際旅游島，著力發(fā)展健康醫(yī)療幸福產(chǎn)業(yè)和海陸空高科技產(chǎn)業(yè)，都將使海南經(jīng)濟步人進一步發(fā)展的快車道，由此為海南金融的發(fā)展奠定了堅實的經(jīng)濟基礎。

2.省域發(fā)展政策和規(guī)劃為金融業(yè)的發(fā)展提供了強力保障。海南省“十三五”規(guī)劃及政府工作報告將加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)作為十二大重要產(chǎn)業(yè)之一，提出到2020年，力爭金融業(yè)增加值占地區(qū)生產(chǎn)總值比重達10%左右，銀行業(yè)各項貸款余額超過1萬億元，直接融資比重提高到45%左右。與此相配套，海南省政府先后出臺了《海南省支持金融業(yè)發(fā)展若干意見》《關于加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)若干意見》等系列政策措施，為海南金融業(yè)的發(fā)展提供了政策保障。

3.海南金融業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢明顯?，F(xiàn)階段海南經(jīng)濟金融發(fā)展總體比較落后，落后即是機遇。一方面發(fā)達地區(qū)的經(jīng)驗可供借鑒，示范效應可帶動海南金融跨越式發(fā)展。另一方面海南經(jīng)濟相對落后，未來發(fā)展可期，市場主體尋求價值洼地的沖動，也會促進海南金融發(fā)展。此外，海南房價、勞動力成本相對較低，氣候宜居等相對優(yōu)良的投資環(huán)境對吸引人才和高科技企業(yè)有比較優(yōu)勢，這又為海南金融發(fā)展奠定了良好的環(huán)境基礎。

三、海南加快發(fā)展現(xiàn)代金融服務業(yè)的路徑

相對傳統(tǒng)金融，現(xiàn)代金融具有多樣化、全球化、自由化、智能化等特征。多樣化是指金融活動的市場主體和業(yè)務范圍除傳統(tǒng)的銀行和存貸業(yè)務外，還應有保險、基金、證券及相應的產(chǎn)品、有價證券交易等多種市場主體和業(yè)務類型；全球化是指金融體系和全球金融相對接，并具有金融協(xié)調和監(jiān)管的國際化；自由化是指金融管制放松，利率自由化，金融創(chuàng)新不斷；智能化是指金融對當代高科技的應用，并以此為基礎，使服務的輻射范圍涵蓋全球。對照上述特征，從目前的實際看，海南加快發(fā)展現(xiàn)代金融的總體著力點應在“現(xiàn)代”而非“金融”上。

（一）打造現(xiàn)代金融發(fā)展的試驗區(qū)

改革開放40年來，上海、深圳等地在政策支持下，金融業(yè)取得了迅猛發(fā)展，而前海和上海自貿區(qū)的設立又使兩地金融迎來新機遇，發(fā)展迅速。海南在制定現(xiàn)代金融發(fā)展戰(zhàn)略時，如照搬深圳、上海模式，已無先天優(yōu)勢，再加之海南無上海、深圳的經(jīng)濟基礎和地緣優(yōu)勢，必難實現(xiàn)經(jīng)濟金融的快速成長。黨的十九大報告和今年“兩會”明確提出要進一步加大金融開放步伐，就金融而言無疑是一次改革的再深化。作為特區(qū)的海南，理應在這次進一步加大開放的進程中，在“特”字上作文章，尋求先行先試的政策，打造現(xiàn)代金融發(fā)展的試驗區(qū)，促進海南經(jīng)濟金融的快速發(fā)展?？煽紤]的政策有三：一是放寬外資進入金融行業(yè)的比例。目前國家已有明確的開放時間表，如對基金、證券、期貨等持股比例放寬至51%，三年后投資比例不受限制；保險公司投資比例三年放寬至51%，五年后不受限制。對此海南可針對當?shù)氐姆ㄈ私鹑跈C構，爭取外商持股比例一步到位的政策。二是貨幣的自由兌換?？煽紤]對在海南注冊的企業(yè)，實行資本項目自由兌換，以推動海南金融市場與國際接軌。在此基礎上，制定政策促進離岸金融的發(fā)展。結合海南的經(jīng)濟與自然環(huán)境，重點聚焦亞太區(qū)資本市場和產(chǎn)品期貨交易市場，吸引對沖基金等人駐，努力將海南打造成對沖基金的聚集地。三是爭取稅收優(yōu)惠政策，吸引相應的金融機構人駐。從海南金融體系的現(xiàn)狀和金融市場資源有限的實際看，重點應放在私募基金和對沖基金等，對接全國乃至全球資本市場發(fā)展的金融機構。值得注意的是，中國西部等個別省區(qū)已有類似稅收優(yōu)惠政策，但多數(shù)機構只在當?shù)刈?，未在當?shù)亟?jīng)營，海南如獲得這一政策，應對屬地經(jīng)營作嚴格的規(guī)定。

（二）大力發(fā)展綠色金融，積極培育消費金融

保護環(huán)境是海南經(jīng)濟發(fā)展的首要前提，而綠色金融是環(huán)保型發(fā)展的重要推力。從海南的實際看，發(fā)展綠色金融在政策上要引導銀行信貸從傳統(tǒng)落后產(chǎn)業(yè)向綠色新興產(chǎn)業(yè)轉化，吸引資金投向綠色農(nóng)業(yè)、清潔能源、綠色交通、污染防治等領域。同時注意構建市場導向的綠色金融創(chuàng)新體系，豐富綠色金融服務內涵，不斷提升綠色金融發(fā)展水平。此外，打造國際旅游島是海南發(fā)展的方向之一，而打造國際旅游島必須要發(fā)展適應現(xiàn)代游客需求的餐飲娛樂、醫(yī)療養(yǎng)生、休閑購物等產(chǎn)業(yè)。在市場機制下，這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與消費群體休戚與共，互為促進。由此，從經(jīng)濟學的角度看，通過發(fā)展消費金融促進消費增長，繼而推動相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展并逐漸形成互動增長，不失為一良策。就目前看，發(fā)展消費金融迫在眉睫的是建立誠信機制，打造誠信海南。對此，海南執(zhí)法機關應與他省執(zhí)法機關建立緊密協(xié)作，外事機構與各使領館建立緊密聯(lián)系，對使用消費金融產(chǎn)品在海南消費的惡意欠貸行為，執(zhí)法機關要幫助金融機構在全國乃至全世界范圍內強力追討。

（三）實行特殊勞務簽證政策，努力打造世界級的金融后臺服務中心

進入二十一世紀以來，發(fā)展中國家紛紛爭取大型金融機構后臺中心的進入，并獲得了成功。如一些發(fā)達國家的銀行將電話中心放到了印度，還有一些銀行將后臺中心放到了中國的沿海省區(qū)。通過十來年的發(fā)展，因這些地區(qū)勞動力成本的大幅度提高，比較優(yōu)勢已不再明顯。而海南毗鄰東南亞，氣候條件相似，同時東南亞個別國家英語水平高，勞動力成本低，如海南能獲取特殊的勞務簽證政策，吸收東南亞國家的勞動力到海南就業(yè)，對一些國際性的大型銀行在海南建立后臺中心具有相當?shù)奈?。在操作上可考慮十年一簽，按年備案，以促進區(qū)域內外籍勞動力的自由流動。

（四）配套相關政策，積極促進全國、東南亞乃至全球數(shù)據(jù)中心的形成

現(xiàn)代金融的發(fā)展離不開大數(shù)據(jù)的支撐，沒有大數(shù)據(jù)的發(fā)展，境外金融機構難以在海南安家落戶。為此，海南應從土地、安全、網(wǎng)絡的打造等各方面為大公司數(shù)據(jù)中心的進入創(chuàng)造良好的環(huán)境。前期可考慮實行土地價格的優(yōu)惠、電價補貼、高管人員人住補助等優(yōu)惠措施，以吸引大型科技公司數(shù)據(jù)中心的遷入。

（五）制定優(yōu)惠政策，為金融人才引進提供便利

發(fā)展離不開人才，加快引進和培育熟悉金融市場規(guī)則、掌握先進金融理念的高層次金融人才是海南現(xiàn)代金融發(fā)展的基礎。市場經(jīng)濟發(fā)展到今天，人才引進已不再是政府的行為，而是企業(yè)自身的需要，人才的流動也不再是計劃的指派，而是市場的導向。但這并不等于說政府在人才引進中未有可為之處，如在人才流動過程中建立更有吸引力的生活環(huán)境和穩(wěn)定的生活狀態(tài)就是政府的可為之處。海南省可根據(jù)自身發(fā)展的需要和相關金融業(yè)對人才需求的標準制定廉租房入戶、醫(yī)療保險、子女人學等一系列的社會保障措施，以使人才流人更加便捷，為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展奠定人才基礎。

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