李雪嬌

借助區(qū)塊鏈應(yīng)用概念的東風(fēng)，大批盲目的投資者蜂擁進(jìn)入數(shù)字貨幣市場，沉浸在代幣發(fā)行創(chuàng)始人編織的暴富夢中，殊不知自己已經(jīng)成為翠綠的韭菜，正在“茁壯成長”。

發(fā)幣“套路多”

2017年9月4日，很多人可能還沒來得及弄明白區(qū)塊鏈與ICO時，央行等六部門就聯(lián)合發(fā)文，正式將ICO（首次代幣發(fā)行）定性為非法融資。然而有利益的地方就有違反規(guī)則的現(xiàn)象，許多ICO項(xiàng)目死灰復(fù)燃，轉(zhuǎn)向海外尋求生財之路，這也讓許多從未關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的投資者加速入場。

“現(xiàn)在投資機(jī)構(gòu)割項(xiàng)目的‘韭菜、項(xiàng)目方割投資者的‘韭菜、數(shù)字貨幣交易所割三者的‘韭菜，歸根結(jié)底，最慘的還是普通投資者。”中國電子學(xué)會區(qū)塊鏈專家委員黃連金告訴《經(jīng)濟(jì)》記者，“割韭菜”已經(jīng)產(chǎn)生了一套成熟的機(jī)制，因此各種ICO項(xiàng)目層出不窮，花樣眾多，不過現(xiàn)在頭部投資機(jī)構(gòu)雖然會以非常低的成本啟動項(xiàng)目，但七七八八的費(fèi)用加起來，想要發(fā)行代幣的項(xiàng)目方資金壓力著實(shí)不小，失敗者雖眾多，成功卻更具誘惑。

2018年1月11日，“超級明星”發(fā)起私募，以2.5元的成本價，發(fā)行了20億元的代幣，一舉成功募集資金50億元，存活10周，項(xiàng)目方“人間蒸發(fā)”，創(chuàng)造了收割“韭菜”的新紀(jì)錄。

同樣是今年年初，在柬埔寨有牌照的“英雄鏈”項(xiàng)目就沒有那么幸運(yùn)，號稱是將彩票跟區(qū)塊鏈結(jié)合起來，柬埔寨王國警察總署副總監(jiān)、柬埔寨王國國家銀行行長特別助理都為它搖旗吶喊，不幸的是一開始就被白皮書合作方及站臺人打臉，澄清未參與此項(xiàng)目，“英雄鏈”也就無疾而終。

更有甚者，項(xiàng)目方在國內(nèi)直接以明星的名義大打擦邊球。2月10日凌晨，TFBOYS飯票（TFBC）的產(chǎn)品開始在粉絲群里熱傳，發(fā)起組織自稱是“區(qū)塊鏈粉絲后援團(tuán)體”，今后粉絲們可以通過TFBC來購買周邊、參加VIP粉絲活動、買賣演出票等。

記者粗略統(tǒng)計了今年幾款“破發(fā)幣”，無一例外讓人感受到明顯的“套路”。首先打著區(qū)塊鏈技術(shù)的幌子進(jìn)行圈錢的項(xiàng)目沒有任何技術(shù)門檻，并且創(chuàng)始人和技術(shù)人員一定要有外國人，除了來頭大的稱號外，幣圈大佬站臺是常事，最好多一些明星或政府人員的支持，甚至連白皮書都不用編寫，“借鑒”已有項(xiàng)目即可。

陳華是“超級明星”的一名投資者，《經(jīng)濟(jì)》記者在數(shù)字貨幣維權(quán)群找到他時，他正在群里調(diào)查項(xiàng)目方的電話信息。陳華說，自己從去年開始參與類似的數(shù)字貨幣投資，雖然知道國家不允許，但是前兩筆投資賺了120倍，這個成績雖然不是拔尖的，但對于朝九晚五的普通上班族來說，已經(jīng)算得上意外之財了。時至今日，自認(rèn)謹(jǐn)慎的陳華還在懊悔：“沒想到我會在這翻船。”

去年12月，陳華莫名被拉到微信群里，喊標(biāo)語、發(fā)媒體報道鏈接、鼓吹未來收益，在經(jīng)過群主一番洗腦式宣傳，陳華慢慢進(jìn)入圈套。為了確保投資安全，今年1月，陳華還特意參加了當(dāng)?shù)氐娜河丫€下見面活動，跟其中一位95后發(fā)起人吃飯聊天，兩人相談甚歡，還留下私人聯(lián)系方式?！肮种还肿约禾?，只想著不勞而獲，看著那小伙子財大氣粗，就相信了他?！?/p>

最終陳華所在的微信群共計被騙1000多萬元，即便知道錢已經(jīng)追不回來，他還是想再試試。通過細(xì)碎的信息默默調(diào)查，陳華告誡現(xiàn)在還蠢蠢欲動的投資者，認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，不要以身試險。“還要小心身邊人，就算他們項(xiàng)目已經(jīng)被套，但對利益蒙心的‘韭菜來說，拉一個人下水，自己就多一分生的希望?！?h3>騙子太多，韭菜不夠

在幣圈，最尷尬的莫過于，說好一起投項(xiàng)目，你卻偷偷發(fā)了幣。

方廷是去年《經(jīng)濟(jì)》記者在一場幣神分享活動認(rèn)識的，說是分享會議，被邀請來的大佬開口第一句話便是“擅自拍照、錄音、發(fā)朋友圈者死”，確實(shí)驚住了參會嘉賓，果然大佬就是“與眾不同”。

方廷是一家公司市場部的職員，聽說區(qū)塊鏈很火，想多了解這方面知識，就花99元報名參加了會議。期間，方廷一臉忠厚，非常謙虛地找在座的嘉賓請教，加了非常多人的微信，記者只是其中之一。

半年不到，方廷的朋友圈活躍了起來，不僅分享了很多區(qū)塊鏈技術(shù)鏈接，同時也參與了一些媒體的訪問，一轉(zhuǎn)眼成了業(yè)內(nèi)人士。直到最近，方廷終于停止了機(jī)場奔波的雞湯分享，正式發(fā)布了他所創(chuàng)辦的平臺開啟內(nèi)測，并獲馬來西亞公司2000萬人民幣的天使輪投資。

“最近發(fā)展不錯啊，我看你的區(qū)塊鏈項(xiàng)目進(jìn)展神速。”《經(jīng)濟(jì)》記者主動跟他聊道。

“還好，已經(jīng)發(fā)幣了?！狈酵⑺坪醪]有介意記者的身份，或者壓根沒備注記者的信息，很快回復(fù)說，“即將面向全球”。

當(dāng)記者表示，如今國內(nèi)監(jiān)管的嚴(yán)防死守，即使想買也無能為力時，方廷則告訴記者，代幣發(fā)行國內(nèi)比較嚴(yán)，但不影響交易。

很難相信，“菜鳥”方廷搖身一變，也搭上發(fā)幣的快車道，成為了高冷的“方總”，在朋友圈里談著動輒上億的“交易”。

Top Fund區(qū)塊鏈基金創(chuàng)始人劉思宇在接受《經(jīng)濟(jì)》記者采訪時表示，目前仍然有部分中國的團(tuán)隊以設(shè)立海外主體的方式做代幣發(fā)行，資金募集主要依靠投資機(jī)構(gòu)參與的私募，國內(nèi)基本已經(jīng)沒有代幣公開募集的情況，且最近數(shù)字貨幣行情走弱，代幣募資也隨之走弱。

“根據(jù)數(shù)字貨幣本身屬性，很多洗錢行為通過數(shù)字貨幣可以便捷地操作，為很多違法犯罪活動提供了匿名、安全的資金通道?！眲⑺加钪v到代幣發(fā)行的弊端時表示，在我國一些不法分子，以操縱數(shù)字貨幣市場的方式，大量“割韭菜”，尤其在四五線城市，各類傳銷幣種盛行。

“只要開始炒幣，其他事情都會做不下去?！标惾A講到的這點(diǎn)或許可以解釋為什么眾多投資者深陷代幣無法自拔，“世上沒有免費(fèi)的午餐，但通過炒幣，人們都在想為什么自己不是被‘大餅砸到的幸運(yùn)兒?！标惾A自嘲道，炒幣者無法調(diào)整好自己的心態(tài)，心理會隨著幣市的波動產(chǎn)生極大的變化。這種心情的大幅波動會對人們的心理產(chǎn)生極大的影響，沉溺于炒幣世界的一些人，已經(jīng)無法區(qū)分虛擬與現(xiàn)實(shí)。

天下攘攘皆為利來。在一些極端案例中，區(qū)塊鏈成為集資詐騙、傳銷的斂財旗號，區(qū)塊鏈行業(yè)亟待去偽存真、回歸應(yīng)用。

“無幣區(qū)塊鏈”的技術(shù)難關(guān)

炒幣的火爆程度，不僅局限于比特幣等一眾數(shù)字貨幣的暴漲暴跌上，更重要的是，越來越多的人正試圖成為游戲規(guī)則的制定者。

最近最讓幣圈人心發(fā)慌的事件莫過于李笑來和陳偉星的爭論，從語言攻擊到互揭黑幕，這場大戰(zhàn)引來不少“吃瓜群眾”，也讓代幣發(fā)行與“割韭菜”牽扯在一起。

比特幣早期投資者輝哥向《經(jīng)濟(jì)》記者坦言，上半年幣圈的狗血劇情輪番上演，不僅是普通消費(fèi)者，整個區(qū)塊鏈行業(yè)都是群情激奮，這些糾紛讓本就處于新興行業(yè)的區(qū)塊鏈蒙灰。“如果說早期玩比特幣的人還有對技術(shù)上的信仰，ICO一出來，這個行業(yè)就真要完了?！?/p>

“現(xiàn)在頂多算是行業(yè)瓶頸期，距離幣圈的泡沫被戳破，還要很長的時間。”在輝哥看來，幣圈越來越多的手段被揭露，正是監(jiān)管重新接手的好時機(jī)，過去的一刀切式監(jiān)管，反而讓投機(jī)者鉆空子，影響社會穩(wěn)定?！熬徒诳諝鈳藕蛡麂N幣引發(fā)的亂象，監(jiān)管部門大力整治，重新規(guī)范好各項(xiàng)制度，讓區(qū)塊鏈行業(yè)健康發(fā)展?！?/p>

3月13日，工信部發(fā)布公告表示，信息化和軟件服務(wù)業(yè)司就籌建全國區(qū)塊鏈和分布式記賬技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會事宜開展專題研究。除了縱向產(chǎn)業(yè)鏈條，區(qū)塊鏈的應(yīng)用也已橫向滲入到各個領(lǐng)域。在金融行業(yè)，區(qū)塊鏈技術(shù)已在支付清算、信貸融資、金融交易、證券、保險、租賃等細(xì)分領(lǐng)域落地。在業(yè)內(nèi)人士看來，這對區(qū)塊鏈技術(shù)的影響是巨大的，如果形成了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，對區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展來說也將是新的起點(diǎn)。

自2008年中本聰首次提出比特幣的概念以來，區(qū)塊鏈已經(jīng)走過了10個年頭。區(qū)塊鏈作為一項(xiàng)顛覆性技術(shù)，正在引領(lǐng)全球新一輪的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)變革。同時，大大小小的企業(yè)也都爭相入局區(qū)塊鏈，仿佛一旦擁有“區(qū)塊鏈”加持，便可在資本市場叱咤風(fēng)云。

然而，一方面是區(qū)塊鏈技術(shù)并沒有取得實(shí)質(zhì)的進(jìn)展，另一方面，不斷爆出的各類代幣事件不禁讓人思考，代幣真的是區(qū)塊鏈的必需？

劉思宇表示，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可以不發(fā)幣，即無幣區(qū)塊鏈，可以應(yīng)用在社會、民生、金融等諸多領(lǐng)域，這樣可以讓數(shù)據(jù)更安全，讓各種資金流向更清晰，讓各種違法犯罪行為無處可逃。但這樣的項(xiàng)目因?yàn)槿狈Πl(fā)幣帶來的激勵，需要國家投入更多資金去做探索。

參照今天的比特幣，除了被投機(jī)者視為炒作牟利、割韭菜的工具之外，幾乎沒有任何存在的意義和價值，暴漲暴跌的屬性更使其不可能成為法幣之外的其他交易貨幣。但對一眾投機(jī)客來說，比特幣還能被資金所推動，只要有比特幣在，這場游戲還會繼續(xù)玩下去。

合理的監(jiān)管事半功倍

根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺發(fā)布的《2017上半年國內(nèi)ICO發(fā)展情況報告》顯示，僅去年上半年，我國已完成65個ICO項(xiàng)目，累計融資規(guī)模26.16億元，累計參與人次達(dá)10.5萬，不過從今年破發(fā)的虛擬幣種來看，真實(shí)融資數(shù)額可能已經(jīng)高達(dá)數(shù)百億元。

“發(fā)幣，滅是滅不掉的，禁是禁不住的，只能慢慢疏導(dǎo)、規(guī)范?！敝袊嗣翊髮W(xué)金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東向來直言不諱。

“金融創(chuàng)新主要是由技術(shù)進(jìn)步主導(dǎo)的，但監(jiān)管和立法卻相對滯后，由此可能會引發(fā)市場主體抓住創(chuàng)新和監(jiān)管跟進(jìn)的間隙肆意妄為，引發(fā)混亂，而金融監(jiān)管和立法卻受制于立法和決策規(guī)則帶來的滯后性，難以及時應(yīng)對?！睏顤|這樣向《經(jīng)濟(jì)》記者闡述ICO為監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)。

“在過去近一年的時間里，看似ICO被隔絕在外，但因利益衍生出的瘋狂套利行為，讓亂象愈演愈烈?！秉S連金指出，危機(jī)恰恰孕育著機(jī)會。對好的區(qū)塊鏈項(xiàng)目來說，為了不違規(guī)，不得不尋找國外相關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)顧問，增加了運(yùn)營的成本?！皬牧硪唤嵌戎v，國內(nèi)監(jiān)管部門錯過了一個好機(jī)會，放棄了國內(nèi)代幣發(fā)行的大數(shù)據(jù)，同時也將監(jiān)管、稅收的權(quán)利拱手讓人。”

近期P2P互聯(lián)網(wǎng)理財暴雷不斷，互聯(lián)網(wǎng)金融整治進(jìn)入攻堅階段的同時，ICO也再次被戴上“緊箍咒”。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長、中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，股權(quán)眾籌的試點(diǎn)工作開展之前的相關(guān)活動，ICO以及各類變相的ICO、比特幣等數(shù)字貨幣交易活動，以及互聯(lián)網(wǎng)外匯交易平臺涉及非法集資和非法發(fā)行證券，“是不讓干的”。

在黃連金看來，代幣發(fā)行及區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管已經(jīng)成為各國的博弈，各國政府似乎已經(jīng)意識到區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣領(lǐng)域的巨大潛力，逐漸劃定范圍，制定規(guī)則。韓國近期針對區(qū)塊鏈實(shí)行了最新舉措，其中一條便是將加密貨幣交易所重新歸類為法律實(shí)體，新的草案為區(qū)塊鏈出現(xiàn)在該國市場增加了許多合法性。

盡管區(qū)塊鏈技術(shù)日臻完善，然而其在實(shí)踐中仍涉及諸多的技術(shù)問題與法律風(fēng)險，而法律問題的解決是區(qū)塊鏈發(fā)展的核心問題。

“一是技術(shù)性風(fēng)險，區(qū)塊鏈的技術(shù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為數(shù)據(jù)安全性風(fēng)險、系統(tǒng)可能被惡意攻擊風(fēng)險、區(qū)塊鏈密鑰丟失風(fēng)險以及程序化所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。二是操作性風(fēng)險，可能因系統(tǒng)缺陷導(dǎo)致金融交易數(shù)據(jù)泄露、效率過低耗費(fèi)過多不滿足需求、交易速度慢增加被攻擊可能性。三是法律風(fēng)險，在應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用方面，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管似乎有些力不從心，依照目前的監(jiān)管法規(guī)，區(qū)塊鏈運(yùn)用在支付、籌資、借貸和征信等多方面都面臨不小的法律風(fēng)險;此外，區(qū)塊鏈創(chuàng)新企業(yè)還會面臨傳銷、集資詐騙等法律風(fēng)險。”楊東補(bǔ)充道。

基于本國實(shí)際，區(qū)塊鏈給法律監(jiān)管帶來了全方面的挑戰(zhàn)。楊東表示，監(jiān)管部門需要加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和技術(shù)驅(qū)動型監(jiān)管，充分運(yùn)用監(jiān)管科技的手段，同時借鑒日本、英國、美國等虛擬貨幣、金融科技方面的經(jīng)驗(yàn)，形成新時代有中國特色的虛擬貨幣規(guī)制體系，真正探索出區(qū)塊鏈的風(fēng)險治理思路與監(jiān)管區(qū)塊鏈、虛擬貨幣的法律路徑。同時還要注重消費(fèi)者保護(hù)，加強(qiáng)消費(fèi)者教育工作力度，保護(hù)消費(fèi)者的利益。