汪慧敏　高方方

自2018年6月份以來，P2P行業(yè)的“雷聲滾滾”，造成投資者普遍恐慌，國家也緊急下發(fā)“十項舉措應對網(wǎng)貸風險”

據(jù)證監(jiān)會日前向各地金融辦發(fā)送《關于報送金融資產(chǎn)交易場所清理整頓工作進展情況的通知》（簡稱《通知》）?！锻ㄖ芬蟾鞯亟鹑谵k（局）在8月24日前上報轄區(qū)內(nèi)金交所清理整頓的工作情況，報告內(nèi)容共包括并不限于金交所的運營管理、存量業(yè)務、交易品種、投資者適當性、資金池問題。至此P2P“借道”金交所的道路將被封上，金交所的整頓摸底工作全面拉開。

近期，《投資者報》記者了解到，四川金融資產(chǎn)交易所有限公司（以下簡稱“川金所”）在官方網(wǎng)站銷售的“薈金D計劃”等一系列產(chǎn)品，采取標的拆分銷售方式，違反了國發(fā)[2011]38號文、國辦發(fā)[2012]37號文件“要求金融資產(chǎn)類交易場所停止將權益拆分為均等份額后發(fā)售給投資者，只能將權益進行整體轉(zhuǎn)讓”的規(guī)定。而平臺曾發(fā)售的產(chǎn)品“薈金C計劃”融資方為“四川金投金蓉企業(yè)管理有限公司”，為川金所名下100%控股的子公司。涉嫌“自融”的川金所一時間成為外界關注的焦點。

“踩紅線”展業(yè)

在川金所的官網(wǎng)上，記者注意到在售的“薈金D計劃”系列產(chǎn)品，總募集額超過1億元人民幣，分10萬、20萬起投分期發(fā)行，這樣一來，采取標的拆分的銷售方式，將實質(zhì)上屬于同一發(fā)行方的同一發(fā)行產(chǎn)品拆分為多個融資項目、分散發(fā)行，多期發(fā)行，變相突破了“投資者人數(shù)不得超過200人的限制?！?/p>

記者通過“薈金D計劃”的產(chǎn)品說明書了解到該系列產(chǎn)品的掛牌方為“廣東鑫石金資產(chǎn)管理有限公司”（以下簡稱“廣東鑫石金”），天眼查系統(tǒng)顯示，“廣東鑫石金”成立于2017年2月24日，法人為張宏光，注冊資本1000萬。沒有官方網(wǎng)址和公司的相關介紹，公司的股權結構圖顯示公司由兩個自然人股東為張宏光和王明明，其中張宏光持股比例為90%，王明明持股比例為10%。公司在2017年年報中的信息顯示，該公司并沒有實際運營的痕跡。

記者在“薈金D計劃 20180101期”中了解到，“廣東鑫石金”掛牌融資金額為5000萬元人民幣，產(chǎn)品存續(xù)期為365個自然日，設定的最低認購金額為10萬元，最低遞增額為1萬元，預期年化收益率為9.5%。

如果按照最低認購10萬元來算，5000萬元需要500個投資人才能完成，這和國發(fā)[2011]38號文、國辦發(fā)[2012]“37號文”以及清整聯(lián)辦“回頭看”“31號文”的規(guī)定“交易場所不得將任何權益拆分為均等份額公開發(fā)行，任何權益在其存續(xù)期間，無論在發(fā)行還是轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)，其實際持有人累計不得超過200人?！币竺黠@相背。

值得注意的是，川金所所有的理財產(chǎn)品的說明書上都注明了“產(chǎn)品的交易和兌付中的資金清算由川金所完成?！蓖顿Y人的認購款也沒有第三方機構托管，而是“直接轉(zhuǎn)入川金所交易結算的專戶中?！?/p>

就上述情況，記者以投資者身份電話咨詢了客服人員如何投資平臺理財產(chǎn)品?！皞€人投資可以在我們的官網(wǎng)上登錄注冊，也可以手機下載我們的APP（奔騰向錢）注冊。如果機構注冊需要走線下，按照我們網(wǎng)站上的公示需要提交相關的資料清單。目前經(jīng)過我們平臺發(fā)行的產(chǎn)品都沒有出現(xiàn)問題?！笨头藛T說道。

證監(jiān)會近日下發(fā)的《通知》中提到部分金交所“未經(jīng)中央金融管理部門批準擅自開展吸存、信貸等金融業(yè)務、違規(guī)向社會公眾發(fā)行或轉(zhuǎn)讓金融產(chǎn)品，蘊含較大金融風險?！倍醒虢鹑诒O(jiān)管部門，通常指當下的一行兩會（央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會），地方金融辦等并不在其列。

那么，川金所平臺發(fā)售的理財產(chǎn)品業(yè)務是否經(jīng)過中央金融管理部門批準呢？記者就此問題致電官網(wǎng)客服，客服人員稱，會將此情況向領導匯報后回復，同時記者按客服指定的郵箱發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿前，并未收到任何回復。

產(chǎn)品涉“自融”

川金所的股權結構圖上顯示，川金所的股東有4家公司，分別為西南聯(lián)合產(chǎn)權交易所有限責任公司、四川富賽投資咨詢有限公司、成都交易所投資集團有限公司和四川新興德瑞商貿(mào)有限公司。

其中，在川金所對外投資的兩家公司分別為“四川金投金蓉企業(yè)管理有限公司”（以下簡稱“四川金投”）和“華融天府資產(chǎn)管理有限責任公司”（以下簡稱“華融天府”），其中“四川金投”為川金所100%控股的子公司。對“華融天府”的控股比例為20%。

根據(jù)客服的介紹，記者下載并注冊了川金所的“奔騰向錢”APP軟件，在這款APP的頁面上，記者發(fā)現(xiàn)了一款產(chǎn)品為“薈金C計劃20161102期”，打開“產(chǎn)品詳情”，融資掛牌方為“四川金投”，蹊蹺的是，“四川金投”為川金所100%控股的子公司。經(jīng)過記者深入了解，其實川金所涉嫌“自融”的現(xiàn)象早在2015年底就出現(xiàn)了。2015年9月23日川金所法人由熊云波變更為王世杰。天眼查系統(tǒng)查詢到川金所的“融資歷史”里有曾為“富賽基金”進行過A輪融資，時間顯示在2015年12月31日，融資對象“富賽基金”為川金所的股東之一，而“富賽基金”的法人為川金所的前任法人熊云波，同時熊云波還擔任著“川金所”的董事。

2018年3月28日由互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項政治工作領導小組下發(fā)《關于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務整治力度及開展驗收工作的通知》（整治辦函【2018】“29號文”）中要求“依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品?！薄拔唇?jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計劃”“定向融資計劃”“理財計劃”“資產(chǎn)管理計劃”“收益權轉(zhuǎn)讓”）等方式公開募集資金的行為，應當明確為非法金融活動，具體可能構成非法集資、非法吸收公眾存款等。并指出“未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為，須立即停止，存量業(yè)務應當最遲于2018年6月底前壓縮至零。”

對此，有從事金融工作的人士認為，由于近期P2P的金融業(yè)務出現(xiàn)“爆雷”事件的增多，而不少P2P、互金平臺曾與地方金交所開展過合作，這就促使了這次國家對金交所業(yè)務的監(jiān)管摸底再升級。像川金所存在的上述這些涉嫌違規(guī)的行為，相信這也是國家在這次的摸底中需要整頓的工作重點。