李虹含

銀監(jiān)會近日印發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，其政策要點包括三個方面：

第一，撥備覆蓋率從150%調(diào)整為120%-150%。

第二，貸款撥備率從2.5%調(diào)整為1.5%-2.5%。

第三，各級監(jiān)管部門在上述調(diào)整區(qū)間范圍內(nèi)，按照同質(zhì)同類、一行一策原則，明確銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。

降低撥備要求的意義

該政策的目的和意義有以下三點：

1、降低銀行監(jiān)管成本，提升服務(wù)實體經(jīng)濟水平

截止到2017年底，中國銀行業(yè)平均撥備覆蓋率達(dá)181%，根據(jù)國際銀行業(yè)通行標(biāo)準(zhǔn)：不良貸款數(shù)據(jù)真實的情況下100%的撥備覆蓋率要求已經(jīng)十分充足，我國的撥備覆蓋率要求過高。導(dǎo)致近期銀行業(yè)利潤增速下滑，發(fā)展勢頭放緩，銀行應(yīng)對監(jiān)管的成本上升。降低撥備覆蓋率有助于釋放銀行存量撥備，提升銀行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的水平。

2、加快不良資產(chǎn)流轉(zhuǎn)處置，提高報表真實性

降低撥備覆蓋率，有助于銀行快速核銷經(jīng)濟新常態(tài)背景下積累的不良資產(chǎn)，改善銀行業(yè)績，防止銀行為應(yīng)對監(jiān)管而粉飾財務(wù)報表，掩蓋不良真實水平。

3、調(diào)整撥備覆蓋率可以對沖去杠桿的負(fù)面效應(yīng)

近兩年來，商業(yè)銀行資本壓力急劇上升，根據(jù)2017年出臺的“三三四十”等監(jiān)管規(guī)定要求，商業(yè)銀行“表外資產(chǎn)逐步回表”、資本壓力急劇上升。表外資產(chǎn)回表的最大困難在于其進入銀行資產(chǎn)負(fù)債表后，需要銀行補充資本金。當(dāng)前，除不良貸款之外，表外資產(chǎn)回表也影響商業(yè)銀行資本充足率水平。下調(diào)撥備覆蓋率有助于緩解銀行資本占用，有助于銀行表外資產(chǎn)順利回表，將降低“表外回表”的摩擦成本，有助于金融市場平穩(wěn)過渡。

所以，此時降低撥備要求，更有利于加快處置現(xiàn)有銀行體系不良貸款，同時也使銀行有更多的資金實力來支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

7號文對于銀行業(yè)的影響

7號文調(diào)低商業(yè)銀行撥備覆蓋率與貸款撥備率將對銀行業(yè)存量撥備、未分配利潤、核心一級資本、貸款規(guī)模、不良貸款處置與表外資產(chǎn)回表形成重要影響。

（一）對存量撥備的影響

從靜態(tài)的角度來看，2017年末商業(yè)銀行不良貸款余額1.71萬億元，撥備覆蓋率為181.42%，假設(shè)撥備覆蓋率直接降低至120%，直接可以騰挪出約1.05萬億元存量拔備，不同撥備覆蓋率水平下可以增加的未分配利潤、核心一級資本規(guī)模的情境測算見表1（扣除所得稅25%）。

考慮到大部分銀行不會使用120%的撥備覆蓋率指標(biāo)。以表1中居中的情況假設(shè)銀行業(yè)將撥備覆蓋率從181%降到150%，可以釋放出5400億元存量撥備。

（二）對利潤的影響

若釋放出的存量撥備在監(jiān)管不進行窗口指導(dǎo)，完全由銀行自主決定使用去向的情況下，直接增厚商業(yè)銀行未分配利潤，盈余公積可以最多增加0.79萬億元，不同撥備覆蓋率水平下未分配利潤的增加情況見表1中第3列所示。

根據(jù)測算，銀行業(yè)撥備覆蓋率每減少10%左右，銀行業(yè)未分配利潤將增加0.13萬億元左右。

（三）對資本的影響

同樣，若釋放的存量撥備轉(zhuǎn)增資本，銀行資本充足率提高，從極端案例上進行計算，中國銀行體系將整體受益于此次撥備覆蓋率降低，核心一級資本可以按比例得到增加0.79萬億元，不同撥備覆蓋率水平下核心一級資本的增加情況見表1中第4列所示。

（四）對貸款規(guī)模的影響

如果此次降低撥備覆蓋率釋放的存量撥備全部用于補充資本金，提高資本充足率，按照中國商業(yè)銀行四季度末核心一級資本充足率10.75%的比例進行極端計算，不考慮增值稅、所得稅等前提的情況下，將增加銀行貸款規(guī)模最多約7.33萬億元。

若假設(shè)撥備覆蓋率降低至150%，根據(jù)監(jiān)管指導(dǎo)將釋放的存量撥備在增加資本與增加利潤兩個維度上進行比例分配。按照2017年底商業(yè)銀行平均資本充足率10.75%的水平計算，每增加分配資本補充比例10%，則商業(yè)銀行將增加銀行貸款規(guī)模將增加4000億元（見表2）。

（五）對不良貸款處置的影響

假設(shè)撥備覆蓋率直接降低至120%，釋放存量撥備全部用于沖銷不良貸款，則不良貸款規(guī)?？梢詼p少最多約0.79萬億元，中國商業(yè)銀行不良貸款率由1.74%下降至0.9%。

（六）對表外資產(chǎn)回表的影響

商業(yè)銀行目前需要回表的表外資產(chǎn)主要是銀行理財資金投資的非標(biāo)資產(chǎn)。截止2017年底，該項資產(chǎn)約4.6萬億元。隨著資管新規(guī)的出臺，對于非標(biāo)資產(chǎn)的投資限制將進一步收緊，未來理財資金將更多地投資于標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)。部分存量非標(biāo)資產(chǎn)將主要由銀行表內(nèi)貸款進行承接，將對銀行資本占用產(chǎn)生壓力。

極端情況下，若4.6萬億元非標(biāo)資產(chǎn)到期后全部由表內(nèi)信貸款進行承接，按照10%計提資本，則增加資本需求4600億元。此次下調(diào)撥備覆蓋率有助于緩解銀行資本壓力，有助于銀行表外資產(chǎn)順利回表，可保持金融市場平穩(wěn)過渡。