呂盈 彭偉奇

面臨的機遇

資金需求龐大。隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施，推進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化、加大農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加強農(nóng)村資源環(huán)境保護(hù)和促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面將產(chǎn)生龐大的金融需求，為農(nóng)發(fā)行的發(fā)展提供廣闊空間。

職能定位使然。作為一種特殊的金融配置工具和貫徹國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的重要抓手，農(nóng)業(yè)政策性金融通過提供長周期、低利率的信貸資金，成為推動鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的“啟動器”，引領(lǐng)和帶動更多的社會資金投入到鄉(xiāng)村振興建設(shè)領(lǐng)域，農(nóng)發(fā)行服務(wù)鄉(xiāng)村振興建設(shè)是其履行基本職責(zé)的要求。

目標(biāo)任務(wù)契合。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施過程中，很多領(lǐng)域如農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、三農(nóng)等都是無利或微利的，直接經(jīng)濟效益較差，資金回收期較長。但這些領(lǐng)域項目的間接效益和社會效益較好，單純依靠商業(yè)性銀行無法滿足其資金需求。農(nóng)發(fā)行作為我國唯一一家農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)，以社會效益最大化為目標(biāo)，以服務(wù)三農(nóng)為根本宗旨，與實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略總目標(biāo)一致。

存在的挑戰(zhàn)

外部制約因素。一是政策環(huán)境發(fā)生重大變化。2017年，財政50號文、62號文、87號文等一系列政策出臺，進(jìn)一步嚴(yán)格地方政府債務(wù)管理，規(guī)范融資擔(dān)保行為，嚴(yán)控區(qū)域性金融風(fēng)險。同時，以政府為主體的融資模式已逐步弱化退出，轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉疄橹鲗?dǎo)，以各種經(jīng)濟實體為主體的融資模式，突出市場化。這使得農(nóng)發(fā)行“依賴政府、捆綁財政”的融資模式難以為繼。二是農(nóng)村金融市場發(fā)展不平衡，農(nóng)村地區(qū)融資能力較弱。目前，我國農(nóng)村金融市場發(fā)展不均衡，經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村金融需求仍難以滿足，供求配比失衡，金融服務(wù)還有較大改進(jìn)空間。同時，農(nóng)村地區(qū)融資能力欠缺，存在資產(chǎn)估值低、變現(xiàn)難、農(nóng)民法律意識淡薄等問題，造成融資所需的擔(dān)保資產(chǎn)難以落實，融資能力不足。三是金融脫媒加劇，傳統(tǒng)信貸需求受限。隨著金融脫媒日益加劇，政府、企業(yè)融資渠道和手段日益多元化，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展空間不斷壓縮。四是外部配套改革和扶持政策滯后。農(nóng)發(fā)行的綜合配套改革進(jìn)展較為緩慢，職能定位、法律地位尚不明確，當(dāng)前業(yè)務(wù)范圍還未能涵蓋三農(nóng)的所有領(lǐng)域，資金來源比較缺乏，風(fēng)險補償機制和激勵約束機制不夠健全。

內(nèi)部制約因素。一是信貸管理和風(fēng)險防控方式比較單一。農(nóng)發(fā)行在制定和執(zhí)行信貸政策時，尚未充分考慮地區(qū)間的經(jīng)濟特點、資源優(yōu)勢和管理水平等方面的差異，“一刀切”的管理方式較為突出。二是運作模式和承貸主體單一。在政府融資政策調(diào)整形勢下，以政府購買服務(wù)為主的中長期貸款運作模式已難以為繼；以國有或國有控股企業(yè)為中長期貸款主要承貸主體的現(xiàn)狀，也不能完全適應(yīng)實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略主體多元化的需求。三是服務(wù)功能和手段相對落后。與商業(yè)性銀行相比，農(nóng)發(fā)行的產(chǎn)品創(chuàng)新較為遲緩，服務(wù)手段相對匱乏，擔(dān)保管理機制不夠靈活，難以完全滿足項目運作模式的多樣化要求。四是轉(zhuǎn)型創(chuàng)新動力不足。內(nèi)部激勵機制不健全，創(chuàng)新能力不強，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新氛圍不夠濃厚，存在一定的畏難情緒。

對策與建議 堅持服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)

要切實落實中央關(guān)于金融回歸本源，服務(wù)實體經(jīng)濟的精神，加大對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的扶持力度。

一方面，積極擴大自身信貸服務(wù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的能力。要對一定額度（如1000萬元）以上的貸款實行差別授權(quán)原則，在風(fēng)險整體可控的情況下增加貸款營銷的主動性和靈活性，有效服務(wù)市場化條件下的國家糧食安全，切實加大支持構(gòu)建現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)體系，發(fā)展多種形式經(jīng)營，培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，積極促進(jìn)農(nóng)村第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)整合發(fā)展，支持和鼓勵農(nóng)民就業(yè)創(chuàng)業(yè)，拓寬增收渠道，切實增強支持和服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

另一方面，要積極探索與商業(yè)銀行開展全方位合作。如開展銀團貸款、存款合作和資金批發(fā)轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)等，將農(nóng)發(fā)行的資金規(guī)模優(yōu)勢與農(nóng)村中小金融機構(gòu)的網(wǎng)點和地緣優(yōu)勢有機結(jié)合起來，實現(xiàn)資源互補，合力支農(nóng)。可以綜合評估當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)環(huán)境、商業(yè)銀行經(jīng)營管理水平和農(nóng)業(yè)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，嘗試批發(fā)轉(zhuǎn)貸和共同支持等不同模式。共同支持就是根據(jù)各省經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，對一定額度（如1000萬元）內(nèi)的貸款，按照“長期合作、優(yōu)勢互補、互利共贏、共同支持、同貸同放、風(fēng)險共擔(dān)”的思路，委托商業(yè)銀行營銷、發(fā)放、管理、收回，農(nóng)發(fā)行適時進(jìn)行信貸抽查，并定期對合作情況開展評估，確保在貸款適度發(fā)展的基礎(chǔ)上使風(fēng)險水平與該商業(yè)銀行保持一致。批發(fā)轉(zhuǎn)貸就是選擇資信和經(jīng)營管理水平較高的商業(yè)銀行作為合作銀行，由農(nóng)發(fā)行向其提供信貸資金，再由合作銀行轉(zhuǎn)貸給符合雙方約定條件的借款人，并由合作銀行承擔(dān)全部還本付息責(zé)任和客戶篩選調(diào)查、審查審批、資金發(fā)放及貸后管理等工作，從而達(dá)到共同支持農(nóng)民合作社、家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、小微企業(yè)和創(chuàng)業(yè)農(nóng)民發(fā)展的創(chuàng)新融資模式。此外，還應(yīng)當(dāng)延伸服務(wù)深度，共同建設(shè)鄉(xiāng)村信用服務(wù)站等機構(gòu)，直接將政策性金融服務(wù)深入到鄉(xiāng)村一級。

優(yōu)化融資模式

一是探索新的融資模式。在項目營銷中，區(qū)分情況，因地制宜，采用財政墊付、一般委托代建、土儲機構(gòu)委托代建、政府授權(quán)公司自營及政府和社會資本合作（PPP）等融資模式，積極探索支持從地方政府獲得基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)和運營特許權(quán)的私營企業(yè)，以及民資介入公共投資領(lǐng)域及投資者投資建設(shè)的模式。二是豐富中長期信貸產(chǎn)品。必須堅持創(chuàng)新思維，加強中長期貸款信貸產(chǎn)品研發(fā)。針對水利、公路、電力、產(chǎn)業(yè)園、教育、衛(wèi)生、文化、互聯(lián)網(wǎng)等建設(shè)，研發(fā)新型城鎮(zhèn)化、美麗鄉(xiāng)村、特色鄉(xiāng)鎮(zhèn)、旅游扶貧、生態(tài)建設(shè)、休閑農(nóng)莊、智慧鄉(xiāng)村等不同貸款品種，滿足不同需求。三是爭取新的政策支持。鄉(xiāng)村振興是國家為解決“發(fā)展不平衡、不充分”社會主要矛盾，補好城鄉(xiāng)發(fā)展差距短板的重大戰(zhàn)略舉措，比肩國家精準(zhǔn)扶貧政策，具有極強的政策性。要積極向財政部等部委建言，力爭將涉及鄉(xiāng)村水利、道路等政策性和民生性特別突出的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款納入政府采購范圍。要積極爭取中國人民銀行對涉及鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)領(lǐng)域建設(shè)貸款給予專項資金規(guī)模支持，切實解決資金來源不足的問題。

創(chuàng)新風(fēng)控路徑

在風(fēng)險防控上，要結(jié)合鄉(xiāng)村振興的實踐，創(chuàng)新風(fēng)險防控思路。一是積極探索信貸資金與財政支農(nóng)資金“捆綁”支農(nóng)新機制。在貸款營銷上，以政府關(guān)注為導(dǎo)向，向享有財政貼息資金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持基金等各類財政性資金支持的企業(yè)傾斜，形成資金支持合力。二是建立財政主導(dǎo)的農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系。按照“財政注資、市場運作、合作共贏”的思路，促成地方政府牽頭成立扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展擔(dān)?；穑韶斦①Y和有貸款需求農(nóng)業(yè)企業(yè)按比例繳納一定權(quán)益性資金共同組成，著力為中小農(nóng)業(yè)企業(yè)提供有效擔(dān)保，解決新型經(jīng)營主體擔(dān)保抵押能力不足問題。三是完善農(nóng)業(yè)抵（質(zhì)）押品擔(dān)保。要圍繞農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈、市場鏈，圍繞借款人可支配資產(chǎn)抵質(zhì)押品范圍，積極探索農(nóng)村集體土地所有權(quán)、土地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村房屋、企業(yè)設(shè)備、倉儲、農(nóng)產(chǎn)品庫存、應(yīng)收賬款質(zhì)押等各種新型抵（質(zhì)）押，減少評估登記費用，讓利于農(nóng)業(yè)企業(yè)。四是完善風(fēng)險撥備處置機制。實事求是，慎提“零風(fēng)險”，借鑒股份商業(yè)銀行操作模式，對農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款實行三年以上盡職免責(zé)，出現(xiàn)風(fēng)險由風(fēng)險撥備自行消化處理。

升級服務(wù)框架

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略是一項復(fù)雜而艱巨的系統(tǒng)性工程，是一個由政府引導(dǎo)、科學(xué)規(guī)劃、各方合力推動的長期發(fā)展過程。農(nóng)發(fā)行應(yīng)深化多方合作，積極爭取配套政策和保障機制，營造業(yè)務(wù)發(fā)展的良好外部環(huán)境。一是加強銀政協(xié)作。加強與各級政府和有關(guān)部門的協(xié)調(diào)，完善銀政合作機制，針對國家近期出臺的戰(zhàn)略規(guī)劃和行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，積極參與制訂建設(shè)規(guī)劃，及時提供可研編制建議、融資方案設(shè)計等綜合金融服務(wù)，發(fā)揮農(nóng)業(yè)政策性金融在三農(nóng)領(lǐng)域的先鋒作用。推動銀政雙方簽訂服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的合作協(xié)議，融資與融智相結(jié)合，為業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，形成銀政推進(jìn)鄉(xiāng)村振興建設(shè)合力。二是加強同業(yè)合作。鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施具有涉及面廣、類型多、工期長、體量大等特點，需要金融機構(gòu)提供多樣化的金融服務(wù)。農(nóng)發(fā)行應(yīng)積極與金融同業(yè)合作，采取銀團貸款、聯(lián)合貸款、過橋貸款、優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等形式，發(fā)揮政策性金融與商業(yè)性金融的優(yōu)勢互補。三是健全外部配套政策。農(nóng)發(fā)行應(yīng)積極爭取外部配套政策支持，建立風(fēng)險補償機制，完善激勵約束機制和農(nóng)業(yè)政策性金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的專項信貸規(guī)模等配套政策，營造服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的良好外部環(huán)境。

（作者單位：中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司博士后科研工作站、中國人民大學(xué)博士后科研流動站，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行株洲市分行）