胡岐山

摘要：目前我國(guó)的PPP相關(guān)立法一直沒(méi)有跟上實(shí)踐發(fā)展的腳步，尚未形成PPP或特許經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，我國(guó)也沒(méi)有統(tǒng)一的法律法規(guī)或文件對(duì)PPP模式運(yùn)作過(guò)程中可能涉及的稅務(wù)問(wèn)題作出明確規(guī)定，無(wú)法為解決PPP模式稅務(wù)處理問(wèn)題提供直接和有效的幫助。文章主要對(duì)相關(guān)的財(cái)稅問(wèn)題進(jìn)行分析，結(jié)合實(shí)際案例，從會(huì)計(jì)核算、融資和稅務(wù)等方面進(jìn)行了具體的探討，可供參考。

關(guān)鍵詞：BOT項(xiàng)目；會(huì)計(jì)核算；融資

一、PPP項(xiàng)目的有關(guān)概念與基本條件

（一）特許經(jīng)營(yíng)的概念和分類

特許經(jīng)營(yíng)分兩大類，即政府特許經(jīng)營(yíng)和商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)，文章所指的特許經(jīng)營(yíng)指政府特許經(jīng)營(yíng)。社會(huì)資本方參與公共產(chǎn)品的提供，通常需要政府的授權(quán)，特許經(jīng)營(yíng)是指各級(jí)人民政府依法選擇中華人民共和國(guó)內(nèi)外的企業(yè)法人或其他組織，并簽訂協(xié)議，授權(quán)企業(yè)法人或其他組織在一定期限和范圍內(nèi)建設(shè)運(yùn)營(yíng)或者經(jīng)營(yíng)特定基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)，提供公共產(chǎn)品或者公共服務(wù)的活動(dòng)。

（二）BOT模式的有關(guān)概念和應(yīng)滿足的基本條件

1. 建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交（BOT）：由社會(huì)資本或項(xiàng)目公司承擔(dān)新建項(xiàng)目設(shè)計(jì)、融資、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和用戶服務(wù)職責(zé)，合同期滿后項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等移交給政府。

2. BOT業(yè)務(wù)應(yīng)滿足的基本條件：業(yè)務(wù)合同的授予方為政府及其有關(guān)部門(mén)或政府授權(quán)進(jìn)行招標(biāo)的企業(yè)。針對(duì)參與BOT項(xiàng)目的另一方，即社會(huì)資本方，簽訂特許經(jīng)營(yíng)權(quán)合同后，多數(shù)都是另行成立項(xiàng)目公司，由新成立的項(xiàng)目公司繼續(xù)項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。由于絕大多數(shù)項(xiàng)目設(shè)施的工程造價(jià)比較高，且對(duì)施工方有一定的資質(zhì)要求，因此項(xiàng)目公司一般需要再將項(xiàng)目發(fā)包給施工承建方。項(xiàng)目公司接收施工方交付的項(xiàng)目后，要按合同規(guī)定的期限內(nèi)負(fù)責(zé)后續(xù)的經(jīng)營(yíng)或運(yùn)維服務(wù)。重點(diǎn)需對(duì)所建造基礎(chǔ)設(shè)施的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、工期、開(kāi)始經(jīng)營(yíng)后提供的服務(wù)對(duì)象、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及后續(xù)調(diào)整做出約定，保證工程質(zhì)量，也限定了投融資方的后續(xù)服務(wù)質(zhì)量、盈利上限等。合同期滿后，合同投資方應(yīng)將有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施移交給合同授予方，基礎(chǔ)設(shè)施在移交時(shí)的性能、狀態(tài)等符合合同要求，如未達(dá)到，投資方還要按合同要求進(jìn)行修繕、修復(fù)。

二、BOT項(xiàng)目融資

（一）主要融資渠道

BOT項(xiàng)目所需的大部分資金都是通過(guò)項(xiàng)目融資獲得的。BOT項(xiàng)目的項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目資產(chǎn)、預(yù)期收益或者權(quán)益作為質(zhì)押而取得一種有限追索權(quán)的融資活動(dòng)。

（二）主要融資方式

1. 股權(quán)融資

項(xiàng)目公司的股東對(duì)項(xiàng)目公司投入的資本是項(xiàng)目公司后續(xù)融資的基礎(chǔ)，作為股權(quán)投資人，需要承擔(dān)較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，也有可能獲得較高的投資收益。

2. 債務(wù)融資

BOT項(xiàng)目具有高負(fù)債運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，債務(wù)融資是BOT項(xiàng)目融資中最重要的組成部分，一般占比較高，其主要形式是銀行貸款和發(fā)行債券。

3. 夾層資本

夾層資本介于股權(quán)投資與債務(wù)融資之間，其主要表現(xiàn)是次級(jí)貸款和優(yōu)先股。夾層資本的提供者包括股東、商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)投資者、雙邊和多邊組織等。

（三）BOT項(xiàng)目融資工具

1. PPP產(chǎn)業(yè)基金（社會(huì)資本方發(fā)起的）

采用產(chǎn)業(yè)基金結(jié)構(gòu)募集項(xiàng)目資金可減輕社會(huì)資本的財(cái)務(wù)壓力，釋放杠桿效應(yīng)，在特定情況下也可達(dá)到通過(guò)表外融資降低企業(yè)負(fù)債的目的。PPP產(chǎn)業(yè)基金有投資人入股項(xiàng)目公司、為項(xiàng)目公司提供債權(quán)融資以及投貸結(jié)合3種方式。

2. 銀行融資

BOT項(xiàng)目融資資金金額較大，融資期限較長(zhǎng)，適合采用銀團(tuán)貸款的方式進(jìn)行項(xiàng)目融資。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)要求，單一客戶或單一項(xiàng)目融資超過(guò)10億元，原則上通過(guò)銀團(tuán)方式提供融資；若融資金額超過(guò)30億元，則必須通過(guò)銀團(tuán)方式提供融資。銀團(tuán)貸款是指由2家或2家以上銀行基于相同貸款條件，依據(jù)同一貸款協(xié)議，按約定的時(shí)間和比例，通過(guò)代理行向借款人提供的本外幣貸款或其他授信業(yè)務(wù)。銀團(tuán)貸款具有金額大、期限長(zhǎng)、分散信貸風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)，BOT項(xiàng)目最適合采用銀團(tuán)貸款的方式。

3. 資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是PPP項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)中可選擇的一種方式，一般對(duì)于有穩(wěn)定可測(cè)現(xiàn)金流的使用者付費(fèi)類項(xiàng)目，在進(jìn)入運(yùn)營(yíng)期后，根據(jù)合理推算的未來(lái)年化現(xiàn)金流，由證券公司等機(jī)構(gòu)將其證券化，并在交易所上市交易的一種融資模式。資產(chǎn)證券化可成為PPP項(xiàng)目投資機(jī)構(gòu)退出的載體。由于PPP項(xiàng)目期限長(zhǎng)，施工企業(yè)和財(cái)務(wù)投資人完成自己的投資使命后，在到期前需借助合理通道退出，資產(chǎn)證券化是一種融資替代模式，主要是使項(xiàng)目資產(chǎn)化并市場(chǎng)化。

三、BOT項(xiàng)目稅務(wù)

（一）BOT項(xiàng)目建設(shè)期的稅務(wù)處理

項(xiàng)目建造后稅務(wù)處理主要涉及稅種為增值稅、企業(yè)所得稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅。

（二）BOT項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段的稅務(wù)處理

1. 增值稅

根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》財(cái)稅【2016】36號(hào)第45條規(guī)定，“納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為并收訖銷售款項(xiàng)或者取得索取銷售款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天”，“取得索取銷售款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天，是指書(shū)面合同確定的付款日期”。高速公路運(yùn)營(yíng)企業(yè)當(dāng)月提供高速公路通行服務(wù)，次月實(shí)際收到款項(xiàng)，可以在次月申報(bào)增值稅。

2. 企業(yè)所得稅

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第87條規(guī)定：“企業(yè)從事前規(guī)定的國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營(yíng)所得，自取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第1年至第3年免征企業(yè)所得稅，第4年至第6年減半征收企業(yè)所得稅?！痹贐OT業(yè)務(wù)中，項(xiàng)目公司是以自己的名義取得項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入，而不是承包經(jīng)營(yíng)的勞務(wù)性收益。因此，BOT項(xiàng)目公司不屬于公共基礎(chǔ)設(shè)施的承包經(jīng)營(yíng)，可享受公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目所得的企業(yè)所得稅三免三減半的稅收優(yōu)惠。

（三）BOT項(xiàng)目移交階段稅務(wù)處理

BOT項(xiàng)目移交涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)移交、項(xiàng)目提前終止和資產(chǎn)證券化等方式，主要涉及到的稅種有增值稅、企業(yè)所得稅和印花稅等。

四、案例探討

（一）項(xiàng)目概況

成都天府國(guó)際機(jī)場(chǎng)高速公路項(xiàng)目是成都天府國(guó)際機(jī)場(chǎng)的交通基礎(chǔ)設(shè)施配套工程，亦是成都經(jīng)簡(jiǎn)陽(yáng)至重慶高速公路的重要組成部分。本項(xiàng)目下主要線路為收費(fèi)的高速公路項(xiàng)目。該項(xiàng)目由成都市政府招標(biāo)，中鐵股份與中國(guó)鐵建股份有限公司聯(lián)合中標(biāo)后，以BOT模式實(shí)施該項(xiàng)目。成都天府國(guó)際機(jī)場(chǎng)高速公路的建設(shè)單位為四川天府機(jī)場(chǎng)高速公路有限公司，該公司是由中國(guó)中鐵股份有限公司和中國(guó)鐵建股份有限公司組成的聯(lián)合體于2016年6月23日注冊(cè)成立，中國(guó)中鐵股份有限公司和中國(guó)鐵建股份有限公司各占50%的股權(quán)。四川天府機(jī)場(chǎng)高速公路有限公司負(fù)責(zé)該項(xiàng)目工程建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理及移交工作。成都天府機(jī)場(chǎng)高速公路主線初步設(shè)計(jì)批復(fù)概算179.8億元，資本金為投資額的20%，資本金為35.96億元；項(xiàng)目公司注冊(cè)資本為30億元。本項(xiàng)目為使用者付費(fèi)的BOT項(xiàng)目，因此，本項(xiàng)目下的所有投資均將通過(guò)通行費(fèi)等使用者付費(fèi)收回。

（二）本項(xiàng)目重要財(cái)稅問(wèn)題探討

1. 會(huì)計(jì)核算問(wèn)題

資產(chǎn)類型的判定：在特許權(quán)協(xié)議中已明確了該項(xiàng)目是完全由使用者付費(fèi)的BOT項(xiàng)目，政府對(duì)此不承擔(dān)責(zé)任。合同規(guī)定項(xiàng)目公司在有關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建成后，在從事經(jīng)營(yíng)的一定期間內(nèi)，有權(quán)利向獲取服務(wù)的對(duì)象收取費(fèi)用（使用者付費(fèi)模式），但收費(fèi)金額不確定，則該權(quán)利不構(gòu)成一項(xiàng)無(wú)條件收取現(xiàn)金的權(quán)利，項(xiàng)目公司應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)收入的同時(shí)確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)。該資產(chǎn)類型為無(wú)形資產(chǎn)，按照無(wú)形資產(chǎn)的核算方法類進(jìn)行核算。項(xiàng)目建造后形成無(wú)形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)核算主要涉及在建工程和無(wú)形資產(chǎn)兩個(gè)科目。

2. 融資問(wèn)題

大額資本金的注入問(wèn)題：機(jī)場(chǎng)高速按照投資協(xié)議投資額為179.8億元，資本金為投資額的20%即35.96億元，中國(guó)中鐵和中國(guó)鐵建各按照50%的比例出資，中國(guó)中鐵和中國(guó)鐵建需要分期投入資本金35.96億元，中國(guó)中鐵在手的投資項(xiàng)目巨大，單靠施工利潤(rùn)和融資（受制于國(guó)資委的負(fù)債率限制）難以維持進(jìn)行大量的PPP項(xiàng)目投標(biāo)，就BOT項(xiàng)目資本金投入問(wèn)題，與中信銀行就引入產(chǎn)業(yè)基金作為優(yōu)先級(jí)進(jìn)行了探討，中信銀行做了策劃方案，目前難以突破的難題還是擔(dān)保的問(wèn)題、產(chǎn)業(yè)基金退出問(wèn)題和稅收籌劃問(wèn)題。

項(xiàng)目的移交與退出機(jī)制：本項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)期限包括準(zhǔn)備期、建設(shè)期與運(yùn)營(yíng)期（含收費(fèi)期），其中準(zhǔn)備期 239日（自《投資協(xié)議》 簽署之日起算），建設(shè)期為施工許可證簽發(fā)至交工驗(yàn)收之日，建設(shè)期為3年，運(yùn)營(yíng)期為項(xiàng)目通過(guò)交工驗(yàn)收之日至項(xiàng)目收費(fèi)期屆滿之日，其中收費(fèi)期為29.5年。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，PPP作為一種政府和社會(huì)資本合作模式，有效彌補(bǔ)了政府資本的不足，正在公共基礎(chǔ)設(shè)施投資等領(lǐng)域蓬勃發(fā)展，值得推廣應(yīng)用。

參考文獻(xiàn)：

[1]王慶，張叢萍，劉強(qiáng).PPP財(cái)稅處理實(shí)操指南[M].中國(guó)市場(chǎng)出版社，2017.

[2]辛連珠.PPP項(xiàng)目會(huì)計(jì)與稅收實(shí)務(wù)[M].中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2017.

（作者單位：中鐵城市發(fā)展投資集團(tuán)有限公司）