劉柏文

摘 要：隨著社會主義市場體系的發(fā)育健全，企業(yè)的資金運(yùn)動己跳出傳統(tǒng)的范疇，使資金的籌集、資金的分配運(yùn)用及調(diào)度、資金的補(bǔ)償、資金的積累等，都日趨多樣化和復(fù)雜化，其中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不能與過去同日而語。本文就企業(yè)財(cái)務(wù)分線內(nèi)涵、范圍、成因及特征等進(jìn)行了分析研究。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；范圍；成因；特征

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)理財(cái)活動風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，同時(shí)也是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的一個重要問題。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程的資金運(yùn)動中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)在籌資、投資和用資等活動中，由于管理不當(dāng)，所導(dǎo)致的使企業(yè)喪失償債能力的可能性?；蛘叨x為：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍

在市場經(jīng)濟(jì)下，社會再生產(chǎn)過程既可以表現(xiàn)為使用價(jià)值的運(yùn)動—各種物資的生產(chǎn)和交換；也可以表現(xiàn)為價(jià)值的運(yùn)動—價(jià)值的形成、實(shí)現(xiàn)和分配。風(fēng)險(xiǎn)在使用價(jià)值的運(yùn)動過程中體現(xiàn)出來就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，在價(jià)值的運(yùn)動過程中體現(xiàn)出來就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，可以說經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是同一個問題的兩種不同表現(xiàn)形式。也有學(xué)者認(rèn)為：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，是一種微觀的風(fēng)險(xiǎn)。以上兩種觀點(diǎn)雖然是從不同角度闡述的，但其內(nèi)涵應(yīng)該是一致的。大多數(shù)情況下，財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)問題不是財(cái)務(wù)本身造成的，風(fēng)險(xiǎn)主要來源于生產(chǎn)技術(shù)問題和產(chǎn)品營銷問題，如產(chǎn)品的生產(chǎn)成本過高、質(zhì)量低下、產(chǎn)品沒有市場銷路等，風(fēng)險(xiǎn)的壓力來自于產(chǎn)品市場，財(cái)務(wù)只不過是從價(jià)值角度表現(xiàn)和控制這些風(fēng)險(xiǎn)。只要產(chǎn)品經(jīng)營沒有問題，財(cái)務(wù)也基本上沒有什么問題。這就是說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅僅是財(cái)務(wù)的問題，它跟經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是緊密聯(lián)系在一起的，在很多情況下，我們都是通過解決經(jīng)營中的問題來解決財(cái)務(wù)的問題。因此，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定或者說是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分不是一定的，應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況的需要來確定。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來源于自然環(huán)境的不確定性、社會環(huán)境的不確定性、市場經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜變化、企業(yè)理財(cái)過程及經(jīng)營活動的復(fù)雜性和經(jīng)營者能力的局限性以及所使用的手段與方法的有限性。具體來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要成因有以下幾個方面：

1、自然因素的影響

自然界總是處于一種運(yùn)動變化之中的，這些運(yùn)動變化往往對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生一定的影響。有些運(yùn)動變化是規(guī)則的，如四季更替；有些運(yùn)動變化是不規(guī)則的，如地震、洪水、火災(zāi)等自然災(zāi)害。季節(jié)變化會產(chǎn)生商品銷售的“淡季”和“旺季”，而自然災(zāi)害往往對企業(yè)的正常運(yùn)營造成破壞性的影響，這些最終都要反映到企業(yè)的財(cái)務(wù)成果上來。

2、社會因素的影響

企業(yè)生存的社會環(huán)境是不斷發(fā)展變化的，如國際國內(nèi)政治形勢、社會制度與文化、顧客的消費(fèi)習(xí)慣與價(jià)值尺度、國家的相關(guān)法律法規(guī)、財(cái)政信貸政策、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素的變化，都有可能使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

3、市場因素的影響

市場是企業(yè)生存的基礎(chǔ)，但市場總是處于高度的變化之中的，市場供求關(guān)系的變化、價(jià)格水平的升降、各國匯率的變動、競爭對手的策略調(diào)整以及市場信息的不對稱等因素都可能導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)。

4、內(nèi)部因素的影響

在企業(yè)內(nèi)部，為了適應(yīng)市場的要求和加快企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)活動日益復(fù)雜化和多樣化，在資金籌集、資金投放、資金運(yùn)營、收益取得等方面的風(fēng)險(xiǎn)日益加強(qiáng)。同時(shí)，企業(yè)的管理水平、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營條件、工作效率、員工素質(zhì)等也會給企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動帶來風(fēng)險(xiǎn)。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1、客觀性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動的必然產(chǎn)物，是價(jià)值規(guī)律運(yùn)行的客觀存在，而不是主觀設(shè)計(jì)的制造物，是不以人們的意志為轉(zhuǎn)移的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性取決于形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來源的客觀性，產(chǎn)生和誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，它主要源于社會經(jīng)濟(jì)背景、市場環(huán)境和競爭對手策略的不確定性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動及其資金運(yùn)動規(guī)律的復(fù)雜性，市場經(jīng)濟(jì)參與主體的認(rèn)識及其他方面能力的局限性，由此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就有了存在的客觀基礎(chǔ)和依據(jù)，就必然從風(fēng)險(xiǎn)成因的角度表現(xiàn)出來；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性還表現(xiàn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在基礎(chǔ)消除之前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是“必然事件”，市場經(jīng)營主體只能將其控制在一定的范圍之內(nèi)，而無法將其降低到零；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性還表現(xiàn)在它是通過偶然性表現(xiàn)出來的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具有抽象性和不確定性，但風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式卻有具體性和差異性，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生無論是范圍、程度、頻度，還是時(shí)間、區(qū)間、強(qiáng)度等都可以表現(xiàn)出各種不同的形態(tài)，并以各自獨(dú)特的方式表現(xiàn)自身的存在。對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識只有通過無數(shù)次觀察、比較、分析和積累總結(jié)，才能發(fā)現(xiàn)和揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律。

2、不確定性

財(cái)務(wù)活動本身具有連續(xù)性和復(fù)雜性，而作為財(cái)務(wù)活動的主體的人們對客觀世界的認(rèn)識又有局限性，由此必然導(dǎo)致各種可能性和不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性表現(xiàn)為即有可能發(fā)生，又有可能不發(fā)生。不確定性分為兩種情況：一種與概率事件相聯(lián)系，其發(fā)生有一定概率；另一種與概率無關(guān)，是沒有穩(wěn)定概率的隨機(jī)事件、盡管人們意識到了某項(xiàng)活動可能會發(fā)生損失，但最終這種損失的可能是否會變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，具體情況如何，卻是一個未知數(shù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是通過以下特點(diǎn)表現(xiàn)出來的：首先是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵的肯定性和外延的偶然性；其次是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率是難以準(zhǔn)確計(jì)算的；再次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的后果是潛在的。

3、相對性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一成不變的，它可以隨著一定條件發(fā)生轉(zhuǎn)化，或者加強(qiáng)或者削弱，也就是說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不是一個常數(shù)，而是一個變數(shù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益在一定條件下會互相轉(zhuǎn)化。風(fēng)險(xiǎn)是可能出現(xiàn)的損失，但在某些條件下，由于主觀因素的影響，可能避免損失的發(fā)生，或者降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，從而取得較高的收益。

4、收益性

風(fēng)險(xiǎn)不同于危險(xiǎn)，危險(xiǎn)是指某項(xiàng)活動很難成功，很可能失敗，而風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)還孕育著收益的可能。一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，即風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越小收益越小。收益與風(fēng)險(xiǎn)的配比性是市場競爭的結(jié)果。

5、復(fù)雜性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因是復(fù)雜的。有經(jīng)營者自身的原因，有經(jīng)營者以外的原因；有可預(yù)測的原因，有不可預(yù)測的原因；有自然原因，有社會原因；有直接原因，有間接原因等。其次，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、影響力和作用力是復(fù)雜的。人們對事物的認(rèn)識過程是由淺入深，逐步認(rèn)識的。這些原因加在一起，就使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出復(fù)雜的一面。

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