□ 文/梅新育

盡管國(guó)際油價(jià)因中美貿(mào)易摩擦和地緣政治動(dòng)蕩而出現(xiàn)反彈，但長(zhǎng)期來看，消費(fèi)下降仍然制約油價(jià)反彈空間，全球范圍內(nèi)能源勘探、開發(fā)、運(yùn)輸?shù)韧顿Y都下降。在資本市場(chǎng)上，油氣概念更是被大多數(shù)投資者視若雞肋甚至是敝屣。但著眼于中國(guó)中長(zhǎng)期需求，現(xiàn)在恰恰應(yīng)該是實(shí)施反周期策略布局液化氣產(chǎn)業(yè)鏈投資、保證液化氣消費(fèi)和進(jìn)口力度的時(shí)機(jī)。

中國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)強(qiáng)勁

這首先是因?yàn)橹袊?guó)和世界天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)潛力巨大。就世界市場(chǎng)而言，1980年以來，天然氣就已經(jīng)成為消費(fèi)增長(zhǎng)最快的化石燃料，年均增長(zhǎng)率幾乎是煤炭和石油的兩倍。由于中國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需求，在可預(yù)見的未來，在中國(guó)能源消費(fèi)和進(jìn)口中，具備潔凈、低排放等優(yōu)勢(shì)的天然氣無(wú)疑將是增長(zhǎng)幅度最大的品類。根據(jù)中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)，2000—2016年，中國(guó)能源消費(fèi)總量從14.6964億噸標(biāo)準(zhǔn)煤增長(zhǎng)至43.6852億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，其中天然氣占比從2.2%一路提至8.7%，增長(zhǎng)明顯。根據(jù)發(fā)改委數(shù)據(jù)，2017年我國(guó)天然氣消費(fèi)量2373億立方米同比增長(zhǎng)15.3%，遠(yuǎn)高于成品油消費(fèi)量增長(zhǎng)5.9%。

從中長(zhǎng)期看，預(yù)計(jì)未來中國(guó)天然氣消費(fèi)還將持續(xù)高速增長(zhǎng)較長(zhǎng)時(shí)間。國(guó)務(wù)院《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014—2020年）》提出，到2020年，天然氣消費(fèi)量從2013年的1616億立方米提至3600億立方米以上。2017年國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量1480.3億立方米，比上年增長(zhǎng)8.2%，增速較上年加快6.5個(gè)百分點(diǎn)；與2012年相比，產(chǎn)量增加374.3億立方米，年均增長(zhǎng)6.0%。在進(jìn)口方面，天然氣進(jìn)口也持續(xù)快速增長(zhǎng)，2017年天然氣進(jìn)口946.3億立方米，比上年增長(zhǎng)26.9%；進(jìn)口量與國(guó)內(nèi)產(chǎn)量之比由2012年的0.4∶1擴(kuò)大到0.6∶1。根據(jù)協(xié)議和規(guī)劃，2020年國(guó)內(nèi)天然氣進(jìn)口量可達(dá)1400億立方米，其中管道氣進(jìn)口量750億立方米，液化天然氣進(jìn)口量650億立方米。

資源稟賦決定了我國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)的很大一部分要靠進(jìn)口滿足。中國(guó)天然氣遠(yuǎn)景儲(chǔ)量雖多，卻大部分沒有明確勘探清楚，開采成本也相當(dāng)高，僅僅依靠國(guó)內(nèi)天然氣，不僅數(shù)量不敷使用，而且價(jià)格較高，將抬高下游產(chǎn)業(yè)成本，削弱我國(guó)制造業(yè)成本競(jìng)爭(zhēng)力。盡管新疆出產(chǎn)油氣，但烏魯木齊得以成為全國(guó)第一個(gè)全面天然氣化的省會(huì)城市，靠的卻不是新疆本地區(qū)出產(chǎn)的天然氣，而是西氣東輸二線工程進(jìn)口的中亞天然氣。在這種情況下，我國(guó)短短幾年就躍居世界第三大天然氣進(jìn)口國(guó)，僅次于日本、韓國(guó)。2013年，全國(guó)天然氣產(chǎn)量1178億立方米，進(jìn)口量529億立方米，幾乎達(dá)到國(guó)內(nèi)產(chǎn)量的50%。2017年，全國(guó)天然氣消費(fèi)量達(dá)到2373億立方米，但國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量只有1480.3億立方米。根據(jù)現(xiàn)在的發(fā)展勢(shì)頭，預(yù)計(jì)數(shù)年之內(nèi)，中國(guó)天然氣進(jìn)口量就將躍居世界第一。

管道天然氣輸入變數(shù)增多

中國(guó)需要進(jìn)口天然氣，但管道天然氣出口國(guó)這樣那樣的想法卻往往給中國(guó)的進(jìn)口保障增添變數(shù)。中俄東線天然氣管道項(xiàng)目本來堪稱天作之合，但由于俄方期望過高，中俄管道天然氣項(xiàng)目經(jīng)歷20年談判和不少于15次失敗，直到2014年才終于簽字；簽字后，在執(zhí)行過程中又幾經(jīng)波折。

再看看中亞。這本來是中國(guó)天然氣進(jìn)口高效率突破的典型，中國(guó)—中亞天然氣管道項(xiàng)目2003年才簽署意向協(xié)議，2009年就已經(jīng)通氣，目前是中國(guó)最大的天然氣進(jìn)口管道，途經(jīng)中國(guó)192個(gè)城市，直接間接用戶5億多人，2015年中亞天然氣管道A/B/C線對(duì)華出口天然氣超過300億立方米，約占天然氣進(jìn)口總量50%。正在興建的中亞天然氣管道D線（西氣東輸四線工程）設(shè)計(jì)年輸氣量300億立方米，預(yù)計(jì)2020年底全線完工，屆時(shí)將推動(dòng)中亞天然氣管道整體輸氣能力達(dá)到850億立方米。土庫(kù)曼斯坦是中亞天然氣管道無(wú)可辯駁的主力氣源，2016年中亞天然氣管道對(duì)華出口中，92.6%來自土庫(kù)曼斯坦，這部分氣源占中國(guó)管道天然氣進(jìn)口量的82.6%、天然氣進(jìn)口總量的46%。正在興建的中亞天然氣管道D線氣源也是土庫(kù)曼斯坦。但現(xiàn)在土庫(kù)曼斯坦的新舉措有“一女兩嫁”之嫌，可能影響其對(duì)華天然氣出口氣源。該國(guó)在2015年底開工建設(shè)中亞—印度天然氣（TAPI））管道，輸送設(shè)施規(guī)模是每年330億立方米，等于該管道氣源—南約洛坦氣田（計(jì)劃2019年投產(chǎn)）的年產(chǎn)量峰值，而這個(gè)氣田在此前的中土天然氣貿(mào)易發(fā)展計(jì)劃中本來是中亞—中國(guó)天然氣管道主力氣源。2014年土庫(kù)曼斯坦出口管道天然氣416億立方米，其中61.3%（255億立方米）對(duì)華出口，2015年繼續(xù)增長(zhǎng)。土庫(kù)曼斯坦希望降低對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的依存度，本來無(wú)可厚非，但“一女兩嫁”就有問題了。

管道天然氣進(jìn)口項(xiàng)目談判之所以艱難，運(yùn)行中變數(shù)之所以多，是因?yàn)檩敋夤艿拦潭ㄙY產(chǎn)投資浩大，涉及規(guī)模巨大的跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。而且，因其資產(chǎn)專用性強(qiáng)，容易激發(fā)途經(jīng)國(guó)家向其中塞私貨、提要求的動(dòng)機(jī)。此外，還容易遭到途經(jīng)國(guó)家不可預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)因素干擾。相比之下，液化天然氣（LNG）則不涉及跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)，資產(chǎn)專用性相對(duì)較低，運(yùn)營(yíng)相對(duì)靈活，不容易被“卡脖子”。有鑒于此，為改善在天然氣貿(mào)易中的談判地位，中國(guó)需要推進(jìn)天然氣進(jìn)口來源和方式多樣化，管道氣和液化氣并舉，特別要重視液化天然氣。同時(shí)，如果說小進(jìn)口國(guó)無(wú)法兼顧進(jìn)口規(guī)模效益和進(jìn)口來源、方式多樣化，那么，作為一個(gè)進(jìn)口量已經(jīng)位居世界前列而且還在持續(xù)快速增長(zhǎng)的大進(jìn)口國(guó)，中國(guó)完全可以兼顧進(jìn)口規(guī)模效益和進(jìn)口來源、方式多樣化。

液化天然氣市場(chǎng)規(guī)模迅速增加

在全球市場(chǎng)上，由于管道天然氣出口國(guó)要價(jià)過高，且圍繞管道走向的政治斗爭(zhēng)不確定性過高，而天然氣液化技術(shù)不斷進(jìn)步，降低了成本，提升了其與管道天然氣的競(jìng)爭(zhēng)力。結(jié)果是，液化天然氣市場(chǎng)規(guī)模增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過天然氣市場(chǎng)總體增速。國(guó)際機(jī)構(gòu)Cedigaz的數(shù)據(jù)顯示，2000—2016年全球天然氣年均增長(zhǎng)2.8%，亦即共增長(zhǎng)47%。而法國(guó)能源企業(yè)Engie集團(tuán)的數(shù)據(jù)表明，同一時(shí)期內(nèi)，液化天然氣市場(chǎng)規(guī)模從1億噸擴(kuò)張到了2.44億噸，亦即年均增幅6.6%，預(yù)計(jì)2020年可達(dá)3.7億噸。

在中國(guó)等東亞經(jīng)濟(jì)體天然氣進(jìn)口貿(mào)易中，液化氣所占地位已經(jīng)大大高于其在全球天然氣國(guó)際貿(mào)易中的地位。據(jù)摩納哥天然氣股份有限公司（Gas Logistics of Monaco，GLOG）估算，2012年，液化氣在全世界天然氣國(guó)際貿(mào)易中只占13%，同期油輪運(yùn)輸占全世界原油國(guó)際貿(mào)易的45%，相比之下，2013年中國(guó)進(jìn)口天然氣中液化氣占比達(dá)47%。未來，液化氣在世界天然氣市場(chǎng)上所占份額可望從今天的15%—20%至少提升到30%。相應(yīng)地，液化氣在中國(guó)天然氣進(jìn)口貿(mào)易中所占地位至少不會(huì)明顯下降。

除波斯灣天然氣之外，為擴(kuò)大液化氣進(jìn)口來源，中國(guó)企業(yè)近年已經(jīng)開展了一系列操作，橫跨亞洲、非洲和大洋洲。2013年，中國(guó)石油公司斥資42億美元收購(gòu)意大利埃尼公司在莫桑比克天然氣第4區(qū)塊20%權(quán)益，未來幾年將投資100多億美元參與莫桑比克天然氣開發(fā)和液化氣生產(chǎn)，該項(xiàng)目首期可望于2018年投產(chǎn)。

澳大利亞可望憑借西澳大利亞州（西澳州）、昆士蘭州等地的液化天然氣項(xiàng)目而躍居世界第一大液化天然氣生產(chǎn)國(guó)，中國(guó)則已經(jīng)是澳大利亞液化氣的最大買家。在2002年8月8日開標(biāo)的廣東液化天然氣項(xiàng)目中，澳大利亞西澳州西北大陸架液化天然氣公司勝出，贏得澳大利亞迄至當(dāng)時(shí)最大的單一出口訂單，合同總金額250億澳元，年供氣330萬(wàn)噸，供氣期25年。此后，中國(guó)海油以3.48億美元收購(gòu)澳大利亞西北大陸架項(xiàng)目5.3%股份（只包括天然氣和連帶的石油，不包括西北大陸架基礎(chǔ)設(shè)施擁有權(quán)），以及為供應(yīng)廣東液化天然氣項(xiàng)目而成立的合資公司（中國(guó)LNG）25%股份。

俄羅斯目前是世界第十大液化天然氣生產(chǎn)國(guó)，但其資源條件足夠支持其競(jìng)爭(zhēng)世界第一大液化氣生產(chǎn)國(guó)。在2014年中俄雙方企業(yè)簽署東線管道氣合同之前，俄羅斯諾瓦泰克公司（Novatek）已與中國(guó)石油簽訂每年從亞馬爾氣田和海參崴港供應(yīng)300萬(wàn)噸液化天然氣的20年合同，東線管道氣合同簽署必將推動(dòng)這個(gè)海參崴項(xiàng)目加快實(shí)施，甚或進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模。同時(shí)，西方國(guó)家制裁俄羅斯，為中國(guó)創(chuàng)造了參股俄羅斯北極圈亞馬爾半島南塔姆貝斯克資源基地液化天然氣工廠的機(jī)遇。在全球氣候變暖、北極航道開通的背景下，這個(gè)規(guī)模宏大的液化天然氣項(xiàng)目有著廣闊的前景。

美國(guó)也將成為中國(guó)重要進(jìn)口氣源地

除此之外，美國(guó)也是中國(guó)進(jìn)口天然氣的潛在重要來源。美國(guó)是全世界天然氣資源最豐富的國(guó)家，根據(jù)美國(guó)能源研究所的最新研究成果，其天然氣儲(chǔ)量高達(dá)78萬(wàn)億立方米，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過此前認(rèn)定的世界天然氣儲(chǔ)量第一大國(guó)俄羅斯的47.57萬(wàn)億立方米。自從頁(yè)巖氣革命爆發(fā)以來，爆發(fā)式增長(zhǎng)的頁(yè)巖氣使得美國(guó)迅速成為全球天然氣價(jià)格洼地；東亞天然氣消費(fèi)者則不得不承受國(guó)際天然氣市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的“東亞溢價(jià)”的負(fù)擔(dān)，東亞市場(chǎng)天然氣價(jià)格高時(shí)可達(dá)北美市場(chǎng)6倍。從2012年至2018年一季度，歐洲天然氣價(jià)格相當(dāng)于美國(guó)天然氣價(jià)格的1.8—4.1倍，東亞價(jià)格（以日本價(jià)格為基準(zhǔn)）相當(dāng)于美國(guó)的2.7—5.9倍。這種情況導(dǎo)致中國(guó)制造業(yè)和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不得不承受數(shù)倍的能源成本劣勢(shì)，而且激勵(lì)了中國(guó)制造業(yè)向美國(guó)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能，以求獲取其廉價(jià)油氣能源、原料供給。

在實(shí)踐中，自2016年美國(guó)恢復(fù)原油出口以來，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)原油數(shù)量已經(jīng)猛增，從而收到了抑制亞洲市場(chǎng)油價(jià)、擴(kuò)大美國(guó)出口、減少美國(guó)過多原油庫(kù)存的效果。根據(jù)美國(guó)能源署（EIA）數(shù)據(jù)，2016年11月，中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口原油數(shù)量開始增長(zhǎng)，當(dāng)月達(dá)到200萬(wàn)桶；2017年，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口原油8165萬(wàn)桶，占美國(guó)出口總量的20%，進(jìn)口額近40億美元。正因?yàn)槿绱?，特朗普上臺(tái)以來，能源迅速成為中美經(jīng)貿(mào)合作的頭號(hào)開拓重點(diǎn)。2017年11月特朗普訪華期間，中美雙方簽署2535億美元經(jīng)貿(mào)合約，其中與能源相關(guān)者超過1600億美元，占比高達(dá)65%。

這次中美貿(mào)易談判發(fā)布的聯(lián)合聲明中，雖然沒有明確中國(guó)擴(kuò)大美國(guó)能源進(jìn)口的時(shí)間表和額度，但日前美國(guó)財(cái)長(zhǎng)姆努欽接受Fox新聞采訪時(shí)說，美國(guó)能源產(chǎn)品對(duì)華出口，將在3—5年內(nèi)達(dá)到500億—600億美元。500億—600億美元能源是什么概念？2017年，美國(guó)對(duì)華出口石油和天然氣43億美元；2018年第一季度，美國(guó)對(duì)華出口石油20億美元，全年對(duì)華出口石油有望達(dá)到90億—110億美元。照此計(jì)算，2018年美國(guó)能源對(duì)華出口將比去年增加至少2倍，3—5年內(nèi)美國(guó)能源對(duì)華出口，將比2017年增加12倍以上，比2018年增加4倍。

對(duì)中國(guó)而言，增加美國(guó)天然氣進(jìn)口，一方面將有利于改善國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)，滿足普通家庭快速增長(zhǎng)的清潔能源需求；也有利于對(duì)沖國(guó)內(nèi)能源價(jià)格的上漲壓力，對(duì)于老百姓來說是有益的。