上期薦股排名（2018年7月13日－2018年7月20日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計量周期內(nèi)的變動幅度來計量，超越大盤指機(jī)構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

編輯筆記

本周上證微幅下跌，周五資管新規(guī)出臺，比預(yù)期寬松很多，金融股拉漲帶動大盤。宏觀上，財政政策與貨幣政策是否調(diào)整與調(diào)整幅度眾說紛紜，作為投資者，實(shí)質(zhì)上在這樣撲朔迷離的背景下，不宜輕言抄底。

上周薦股第一名

國泰君安最大收益率：4.47%

精測電子（300567）：下游資本開支維持高位，公司向cell段突破順利：①公告來自京東方5.6億訂單，主要來自成都/綿陽6代OLED、福州/重慶8.5代LCD、合肥10.5代LCD等。按照一般3-6月的設(shè)備交付周期，判斷大部分將于18年確認(rèn)收入，且Q3/Q4旺季仍將有后續(xù)訂單；②公司在保證模組檢測設(shè)備領(lǐng)先地位的同時，向cell段持續(xù)推進(jìn)。17年公司宏微觀機(jī)成功放量，在新線設(shè)備采購中市占率遙遙領(lǐng)先。18年公司demura設(shè)備有望放量，判斷demura設(shè)備的產(chǎn)線用量是模組檢測設(shè)備空間的2倍以上，是cell段重大突破。

公司面板設(shè)備受益于下游投資高峰+自身產(chǎn)品線拓展，保持高速增長。除面板設(shè)備外，向半導(dǎo)體檢測設(shè)備拓展順利，兩個發(fā)展方向穩(wěn)步推進(jìn)。

本周個股推薦：匯川技術(shù)300124

湯臣倍健300146

公司于7月12日晚間公布發(fā)行股份收購資產(chǎn)及重組方案，公司擬作價逾35億元人民幣收購LSG100%股權(quán)。LSG產(chǎn)品包括三大類，其中Life-Space益生菌品牌知名度最高，26個益生菌產(chǎn)品，銷量最好，約占總收入的80%，除此之外，LSG還銷售HealthyEssentials綜合類保健品、其他類產(chǎn)品（主要包括精油、嬰兒護(hù)膚以及其他產(chǎn)品）以及進(jìn)行少量部分委托加工業(yè)務(wù)。

收購?fù)瓿珊?，通過上市公司已有的營銷渠道，可以幫助Life-Space品牌快速進(jìn)入實(shí)體店面渠道，擴(kuò)大知名度和銷售。LSG整合到上市公司體系后，將提高標(biāo)的公司及上市公司的品牌知名度，增加交叉銷售機(jī)會，促進(jìn)業(yè)績增長。另外，本次收購將增加上市公司海外立足點(diǎn)，借此契機(jī)，進(jìn)行全球業(yè)務(wù)拓展和更多海外并購，也將為上市公司及股東創(chuàng)造更高的價值。

國信證券

樂普醫(yī)療300003

控股子公司新東港藥業(yè)核心產(chǎn)品阿托伐他汀20mg和10mg規(guī)格通過仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價。阿托伐他汀是心血管領(lǐng)域第一大用藥，我國目前市場容量近160億元。市場共有輝瑞、北京嘉林、天方藥業(yè)、樂普等6家企業(yè)，其中原研藥立普妥仍占60%市場份額，處于壟斷地位。2017年，公司阿托伐他汀實(shí)現(xiàn)營收3.64億元（含高開影響，+117.64%），終端市占率約為6%。

除了阿托伐他汀之外，公司在心血管、糖尿病等領(lǐng)域其他藥品一致性評價和研發(fā)進(jìn)展順利：1）另一重磅產(chǎn)品氯吡格雷申報材料已獲CDE承辦，公司預(yù)計其將于今年10-11月份通過一致性評價；2）氨氯地平已完成BE實(shí)驗(yàn)并準(zhǔn)備申報，纈沙坦處于BE實(shí)驗(yàn)階段；3）三代甘精胰島素處于臨床三期，公司預(yù)計2018年底報產(chǎn)，門冬和重組人胰島素臨床申報獲受理。

華泰聯(lián)合

瀛通通訊002861

多年來專注于以耳機(jī)用微細(xì)通訊線材為代表的各類電聲產(chǎn)品、數(shù)據(jù)線及其他通訊線材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于移動通訊終端產(chǎn)品、個人電腦、音視頻播放設(shè)備及其他智能終端產(chǎn)品等領(lǐng)域。與多家大型客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，公司的客戶除了小米科技、富士康、華為、蘋果以外，還包括歌爾股份、美律實(shí)業(yè)、VIVO等EMS和世界知名的一流品牌廠商。公司公告，擬12個月內(nèi)以6000萬元-1.2億元回購股份，回購價格不高于36元/股。

盛世創(chuàng)富黃啟學(xué)

佩蒂股份300673

首家寵物食品行業(yè)上市公司，寵物零食專業(yè)生產(chǎn)商。公司是專業(yè)從事營養(yǎng)保健型、功能型寵物休閑食品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品有畜皮咬膠、植物咬膠、營養(yǎng)肉質(zhì)零食、可食用鳥食及小動物玩具、烘焙餅干等。

2015年我國寵物行業(yè)市場規(guī)模約978億元，同比增長36%。而當(dāng)前我國寵物市場仍處于保有量低、相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)滲透率低、客單價低的狀態(tài)。在這輪產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的過程中，這三大主要驅(qū)動力有望共同增長，從而拉動行業(yè)的整體快速增長。根據(jù)我們的行業(yè)模型預(yù)測，2020年中國寵物行業(yè)有望突破4,000億元，CAGR近33%。

招商證券

匯川技術(shù)300124

2017年公司通用自動化業(yè)務(wù)同比增長78%，2018年在行業(yè)整體趨勢的延續(xù)下公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)依舊保持了較快增速；電液伺服方面公司在注塑機(jī)基礎(chǔ)上繼續(xù)開拓油壓機(jī)等市場；電梯業(yè)務(wù)繼續(xù)開拓海外市場和海外品牌，并通過提供配套產(chǎn)品提升單機(jī)價值量。整體來看下游行業(yè)回暖、產(chǎn)業(yè)升級等因素都將繼續(xù)拉動工控行業(yè)需求，匯川作為行業(yè)龍頭將絕對受益；同時其憑借出色的行業(yè)解決方案能力可以挖掘細(xì)分市場的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

受過渡期后補(bǔ)貼進(jìn)一步退坡影響上半年新能源客車搶裝趨勢明顯，公司主要客戶宇通客車新能源客車銷量增速明顯，帶動公司電控產(chǎn)品銷售。物流車方面去年已經(jīng)批量供貨東風(fēng)等主流物流車企，下半年放量有望接棒客車電控繼續(xù)推動新能源汽車業(yè)務(wù)增長。

國泰君安

一心堂002727

一心堂在業(yè)績穩(wěn)定和快速確立區(qū)域優(yōu)勢之間選擇后者，通過大量并購快速建立區(qū)域優(yōu)勢，并購整合存在的管理邊界，使得對利潤的影響變得不確定，并購存在業(yè)績釋放周期。

目前川渝市場為影響一心堂的最大變量，經(jīng)營改善對業(yè)績增長影響大。川渝并購門店盈利周期一年左右，毛利率回升，目前產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整工作大體完成，實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。一心堂為快速建立區(qū)域優(yōu)勢，采取短期集中大量的資產(chǎn)類并購，對短期業(yè)績造成沖擊，導(dǎo)致市場對一心堂云南模式復(fù)制能力，運(yùn)營管理能力持有懷疑態(tài)度，川渝市場盈利恢復(fù)將驗(yàn)證一心堂云南模式復(fù)制成功，增長空間有望打開，公司有望進(jìn)入業(yè)績估值雙升期。

安信證券

海螺水泥600585

公司核心地區(qū)布局華東、中南、西南，上半年區(qū)域水泥需求增速優(yōu)于全國平均水平，此外公司有少量新建及并購產(chǎn)能新增，我們預(yù)計2018H1公司水泥熟料銷量同比增長約4%～5%。受春節(jié)錯位影響，公司核心地區(qū)水泥需求在3月中下旬開始逐步恢復(fù)，時點(diǎn)晚于往年但恢復(fù)速度較快、銷量回升強(qiáng)勁，預(yù)計2018Q2銷量增速較2018Q1顯著提升。

公司所在地區(qū)水泥需求具備一定韌性，同時供給端受制于環(huán)保壓力、協(xié)同限產(chǎn)，總體供需偏緊，開工后沿江熟料價格累計提漲5輪，根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，2018H1華東、中南、西南地區(qū)高標(biāo)水泥含稅噸均價同比大幅提升114、82、84元，水泥價格提升幅度顯著大于煤炭等成本上漲幅度。

海通證券

洽洽食品002557

公司始終堅持以洽洽堅果炒貨行業(yè)這一品牌開拓國內(nèi)市場，在不斷深化經(jīng)銷、KA賣場等相對成熟渠道開拓能力的基礎(chǔ)上，也緊抓現(xiàn)代新興渠道異軍突起所帶來的寶貴發(fā)展契機(jī)，對線上渠道進(jìn)行了卓有成效的拓展。公司擁有全國性線下銷售網(wǎng)絡(luò)，擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)化營銷隊伍，有完善有效的營銷管理體系和營銷模式，市場快速反應(yīng)能力強(qiáng)，銷售規(guī)模行業(yè)第一。經(jīng)過多年的海外市場開拓，公司已經(jīng)建立了區(qū)域分布合理的外銷網(wǎng)絡(luò)，公司已和國外多個具有豐富銷售經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)銷商客戶建立了合作關(guān)系，公司在國際市場上的影響力也在不斷提升，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷亞、歐、美等30多個國家和地區(qū)，是出口國家最多、出口區(qū)域最廣的民族品牌之一，實(shí)現(xiàn)了有華人的地方就有“洽洽—快樂的味道”。

西南證券 羅栗