太平洋證券預(yù)測數(shù)據(jù)
智云股份(300097):公司本身業(yè)務(wù)為成套自動(dòng)化裝備的方案解決商,2015年,公司以8.3億價(jià)格收購鑫三力100%股權(quán),鑫三力是一家專業(yè)從事平板顯示模組自動(dòng)化組裝設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售以及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。在完成對(duì)鑫三力的收購后,平板顯示模組制造設(shè)備很快就成為了公司的主要業(yè)績增長點(diǎn),2015-2017年,鑫三力公司營業(yè)收入分別1、3.12、6.47億元,凈利潤為0.1、0.82、2億元,公司整體凈利潤為0.54、0.93、1.7億元,鑫三力已成為公司最主要的盈利構(gòu)成。2017年,鑫三力已經(jīng)和TPK簽訂4.88億合同,此次鑫三力再次中標(biāo)大客戶訂單,彰顯自身強(qiáng)大的競爭力。
模組設(shè)備市場仍有爆發(fā)性機(jī)會(huì),看好龍頭公司表現(xiàn)。未來來說,國內(nèi)OLED產(chǎn)能將從2016年僅占比全球3%,未來提升至全球產(chǎn)能30%。對(duì)應(yīng)國內(nèi)各大面板廠資本開支暴增(投產(chǎn)的產(chǎn)線增加,每條線價(jià)值量增加),京東方、華星光電、維信諾等廠商近年來都在加快腳步,預(yù)計(jì)同比于原有的LCD投資額,2018-2020年整體投資額會(huì)有1倍的增長空間,從具體量來說,根據(jù)統(tǒng)計(jì),國內(nèi)目前正在投建的OLED產(chǎn)線有8條,按照后道模組段設(shè)備投資占比10%估算,2018-2021年OLED面板線的投產(chǎn)將為后道模組段設(shè)備帶來近200-300億元的市場。
操作策略:戰(zhàn)略上看好公司的技術(shù)、產(chǎn)品龍頭地位,公司治理結(jié)構(gòu)改善顯著,將為公司長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ),投資者可適當(dāng)關(guān)注。