李東陽，蔡甜甜，崔 曄

(1.東北財經(jīng)大學 國際經(jīng)濟貿易學院，遼寧 大連 116025；2.東北財經(jīng)大學 經(jīng)濟與社會發(fā)展研究院，遼寧 大連 116025)

一、問題的提出

在中國經(jīng)濟已經(jīng)進入新常態(tài)的背景下，加快培育相關產(chǎn)業(yè)的全球價值鏈競爭優(yōu)勢已成為保持經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。在這一進程中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)肩負著雙重重任，既要促進國內產(chǎn)業(yè)升級與結構優(yōu)化，又要帶動相關產(chǎn)業(yè)向全球價值鏈高端攀升。走國際化道路是中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然選擇，如何提高戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力是一個重大問題。

國際化是企業(yè)邊際在世界范圍內的擴展和延伸，是企業(yè)以國際市場為導向、在世界范圍內配置生產(chǎn)要素、參與國際分工和實現(xiàn)產(chǎn)品銷售的動態(tài)過程。國際化能力體現(xiàn)了企業(yè)在國際經(jīng)濟活動中進行資源配置的能力和效率[1]。早期企業(yè)國際直接投資行為理論，如Hymer[2]的壟斷優(yōu)勢理論、Vernon[3]的產(chǎn)品生命周期理論、Dunning[4]的國際生產(chǎn)折衷理論和Knickerbocker[5]的寡占反應行為理論等，均闡述了企業(yè)的國際化行為選擇和國際化能力。此后，國內外學者對企業(yè)國際化能力的研究越來越深入。

構成企業(yè)國際化能力的要素一般可分為三類：環(huán)境要素、資源要素和潛在要素。環(huán)境要素強調企業(yè)進入國際市場時所面臨的環(huán)境狀況，包括東道國的市場規(guī)模、政治制度、法律制度、經(jīng)濟條件和基礎設施水平等。國際直接投資理論將環(huán)境要素主要歸為東道國的區(qū)位因素[4]。環(huán)境要素也可能具有負面性，如限制性政策、低水平基礎設施和對知識產(chǎn)權保護不足等，都會增加企業(yè)國際化的成本或風險。資源要素的核心觀點是：企業(yè)之所以能在國際市場中獲得利潤，是因為其能夠利用自身擁有的獨特稀缺資源(有形資源和無形資源)，以較低成本生產(chǎn)出高質量的產(chǎn)品。有形資源包括各種生產(chǎn)要素，如機器、廠房和資金等，無形資源依附于企業(yè)組織內部，具有知識性和難以模仿性，如商標、專利、知識產(chǎn)權和科技人才等[6]。潛在要素是指不受物質資源約束而本身又能轉化為企業(yè)資源和能力的知識，包括企業(yè)經(jīng)營管理模式、發(fā)展戰(zhàn)略、國際化學習能力、創(chuàng)新精神和企業(yè)家精神等[7]。

東道國環(huán)境要素的優(yōu)劣對外資企業(yè)起著促進或抑制作用。Dunning[4]從環(huán)境要素角度考察了企業(yè)國際化行為，即區(qū)位優(yōu)勢是企業(yè)選擇國際投資行為的重要因素。區(qū)位優(yōu)勢是外國投資者在投資環(huán)境方面所具有的優(yōu)勢，包括東道國的市場規(guī)模、貿易壁壘、政府政策和勞動力成本等。區(qū)位選擇對企業(yè)國際化能力的形成具有非常重要的促進作用，區(qū)位選擇的過程實質上是企業(yè)將擁有的組織資源和環(huán)境資源進行整合和利用的過程。任洪斌[7]認為，環(huán)境要素是形成企業(yè)國際化能力十分重要的條件。

20世紀90年代以來，企業(yè)資源基礎論在國際商務領域得到廣泛應用，尤其是在跨國公司管理、戰(zhàn)略聯(lián)盟和企業(yè)國際化等方面取得了豐富的研究成果。Wernerfelt[6]認為，資源是企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢之源，即企業(yè)的長期競爭優(yōu)勢源于企業(yè)所擁有和控制的難以模仿、難以交易的特殊資源和戰(zhàn)略資產(chǎn)，尤其是異質性資源。李怡靖[8]認為，外部的市場結構和市場機會對企業(yè)競爭優(yōu)勢具有一定的影響，但并不是決定性因素，有價值、稀缺、不可模仿和不可替代的資源構成了企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢之源。黃健柏和何文成[9]認為，企業(yè)只有尋找有價值、低廉的且可以靠內部累積形成的特殊性資源，才能在國際市場保持持續(xù)競爭優(yōu)勢。王薔[10]認為，跨國公司在復雜的國際環(huán)境中為求得生存和取得成功，在很大程度上依賴其在國際擴張中的動態(tài)能力，這種動態(tài)能力是跨國公司在全球市場中占有、創(chuàng)造、配置和組織資源的能力，也是其國際化成功的基本要素。

潛在要素在國際化過程中起著不容忽視的作用。已有學者主要從企業(yè)家和高層管理團隊知識能力視角出發(fā)，分析潛在要素對企業(yè)國際化能力的影響。企業(yè)家精神和高層管理團隊國際化經(jīng)驗和知識對企業(yè)成長和國際化發(fā)展具有決定性作用。一些企業(yè)的創(chuàng)始人自身具有國際化經(jīng)驗，還有一些企業(yè)通過聘用具有國際化經(jīng)驗的高層管理人才來獲取相關知識。Reuber和Fischer[11]認為，具有國際化知識的高層管理團隊傾向于與外國戰(zhàn)略合作者展開合作或建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，在企業(yè)成立后立即在國外市場銷售其產(chǎn)品，從而加快企業(yè)國際化的速度和國際化能力的提升，運用經(jīng)營管理優(yōu)勢在國際市場獲取企業(yè)成長所需的經(jīng)營性資本，如人力資本、知識和技術等。Athanassiou和Nigh[12]研究了高層管理團隊國際化經(jīng)驗與企業(yè)國際化的關系，發(fā)現(xiàn)高層管理團隊的國際化經(jīng)驗和知識越豐富，企業(yè)國際化水平越高。也有部分學者基于知識學習和吸收能力視角，研究其對企業(yè)國際化能力的影響。知識學習和吸收能力強調的是外部知識獲取和內部知識累積的過程。鄧志能[13]認為，跨國公司無論是尋求知識還是利用本身的知識優(yōu)勢去獲取利潤，都需要知識學習和吸收能力。

一些學者將環(huán)境要素、資源要素和潛在要素綜合起來，全面深入地考察企業(yè)國際化能力的影響因素。Hymer[14]提出壟斷優(yōu)勢理論，認為一國企業(yè)的國際化經(jīng)營是由其壟斷優(yōu)勢決定的，這些優(yōu)勢包括資金優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、組織管理優(yōu)勢、信譽和商標優(yōu)勢等。利潤差異并不能解釋企業(yè)國際化行為，利用壟斷優(yōu)勢獲得長期利益才是跨國公司參與國際市場的根本動因。Sullivan[15]認為，企業(yè)國際化能力可以用如下經(jīng)濟指標來衡量：國際業(yè)務規(guī)模(國際業(yè)務資產(chǎn)、海外生成總值、海外銷售額和國際研發(fā)經(jīng)費)、國際業(yè)務戰(zhàn)略度和國際業(yè)務成長性。沈娜和趙國杰[16]從國際化戰(zhàn)略、組織結構、人事管理、財務管理、生產(chǎn)管理和研究開發(fā)等視角建立了企業(yè)國際化能力的綜合評價體系，并以海爾集團為個案進行了測評。周霞和李飛飛[1]運用層次分析法和蛛網(wǎng)模型評價法，從國際事務規(guī)模、國際業(yè)務規(guī)模和國際業(yè)務成長性角度綜合測評了企業(yè)國際化能力。鄧志能[13]認為，跨國知識吸收能力、高層管理團隊國際化經(jīng)驗、區(qū)位選擇和制度支持是影響中國知識密集型企業(yè)國際化行為和能力的決定性要素。譚龍等[17]認為，能夠適應東道國創(chuàng)新環(huán)境、掌握國際創(chuàng)新資源并通過科學有效的管理體系將其轉化為成果，最終實現(xiàn)商業(yè)化并為企業(yè)帶來盈利的企業(yè)，就是具備較強國際化能力的企業(yè)。

綜上所述，現(xiàn)有研究大多以定性分析或簡單統(tǒng)計分析為主，未運用適當?shù)挠嬃糠椒▽ζ髽I(yè)國際化能力影響因素進行界定和檢驗。同時，現(xiàn)有文獻側重于分析企業(yè)國際化現(xiàn)狀和企業(yè)國際化能力評價，未對評價結果加以運用，且構建的企業(yè)國際化能力評價體系也有待進一步完善。本文利用中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，采用Heckman兩階段選擇模型[18]，檢驗企業(yè)國際化能力的影響因素，并根據(jù)研究結論提出相應的政策建議。

二、模型設定、變量選擇與數(shù)據(jù)來源

1.模型設定

一項任務所處位置的周圍環(huán)境包括其他任務的定價、數(shù)量，會員的分布與數(shù)量以及這些會員對應的信譽值。已知會員信息數(shù)據(jù)，為使每個任務定價不受其周圍任務價格的影響，同時發(fā)布所有任務的定價。但是，一項任務的定價由周圍的任務數(shù)量、會員數(shù)量與會員的信譽情況所決定。在每項任務所在的單位網(wǎng)格內，綜合考慮每項任務的位置與周圍環(huán)境，定義與任務定價有關的另外三個影響因子:

本文研究目的是考察戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力的影響因素?？陀^現(xiàn)實是，只有部分樣本企業(yè)選擇以FDI方式進入國際市場。顯然，如果將未以FDI方式進入國際市場的企業(yè)簡單地加以忽略或刪除，將不可避免地導致估計結果的偏誤[19]。原因在于，只有當不進入國際市場這一事件的發(fā)生是隨機的，忽略或剔除該部分企業(yè)才可能不會造成實證結果偏差。事實并非如此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策的發(fā)生并非是隨機事件，而是受自身發(fā)展水平和東道國環(huán)境等各種因素的影響。因此，將那些未參與國際化的企業(yè)排除在外，僅對進入國際市場的企業(yè)進行回歸分析屬于自我選擇樣本，而不是隨機選擇樣本，這種非隨機數(shù)據(jù)的篩選會導致有偏估計[20]。

Heckman[18]構造的兩階段選擇模型能有效地解決樣本選擇偏差問題，因而本文采用Heckman的模型，將戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力模型分為兩個階段：第一階段是Probit國際化選擇模型，即首先考察戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)是否選擇進行國際化；第二階段為修正的國際化能力模型，進一步考察戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力受哪些因素的影響。具體模型如下：

(1)

(2)

2.變量選擇與數(shù)據(jù)來源

因變量為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策變量ILe和企業(yè)國際化能力變量ILevel。ILe表示戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)是否選擇國際化：ILe=1，代表戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與了國際化活動；ILe= 0，代表戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)未參與國際化活動。企業(yè)參與國際化活動的重要直接目標是獲取國際市場份額。因此，本文將境外收入作為判斷企業(yè)是否參加國際化活動的衡量標準，即如果某企業(yè)在特定年度有境外收入，則認為該企業(yè)在該年度參與了國際化活動，反之亦然。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力(ILevel)通過企業(yè)境外收入加以衡量。

本文基于2011—2014年中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)年度數(shù)據(jù)，在遵循一般會計準則以及其他條件的基礎上，對上市公司進行篩選后，共獲得七個產(chǎn)業(yè)(高端裝備制造、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、新能源、生物和新材料)676家上市公司的數(shù)據(jù)。相關數(shù)據(jù)均來源于中國上市公司年報，主要變量的描述性統(tǒng)計如表1所示。

表1主要變量的描述性統(tǒng)計

三、回歸結果

采用極大似然估計法對Heckman模型進行估計，初步回歸結果如表2所示。

表2初步回歸結果

注：*、**和***分別表示在10%、5%和1%水平上顯著，括號內為t值，下同。樣本量為2 620，LR檢驗結果拒絕原假設，即存在樣本選擇偏差。

表2的回歸結果表明，不同變量對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力的影響存在顯著差異。從選擇方程來看，研發(fā)支出和政府補貼對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策具有顯著正向影響。同時，研發(fā)支出的平方項顯著為負，說明其與企業(yè)國際化決策呈倒U型關系，即研發(fā)支出的邊際影響是遞減的。從行為方程來看，勞動力、資本和政府補貼對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力具有顯著正向影響，符合理論預期，研發(fā)支出和生產(chǎn)成本對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力具有顯著負向影響。同時，研發(fā)支出的平方項顯著為正，說明研發(fā)支出與企業(yè)國際化能力呈U型關系，即只有當企業(yè)研發(fā)支出達到一定規(guī)模后，研發(fā)支出才會對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力產(chǎn)生正向影響。

為了進一步考察戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力的行業(yè)差異，本文將樣本分為高端裝備制造、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術和新能源、生物和新材料七個細分行業(yè)，進一步對模型進行回歸，回歸結果如表3所示。

從表3可以看出，研發(fā)支出、勞動力、資本、政府補貼和生產(chǎn)成本對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細分行業(yè)企業(yè)國際化決策的影響存在較大差異。具體而言，研發(fā)支出與新能源汽車和新材料企業(yè)國際化決策呈倒U型關系。勞動力對高端裝備制造、新能源汽車、新一代信息技術和新能源企業(yè)國際化決策具有顯著正向影響。資本對高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物和新材料企業(yè)國際化決策具有顯著正向影響。政府補貼對節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、新能源和生物企業(yè)國際化決策具有顯著正向影響。生產(chǎn)成本對新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、新能源企業(yè)國際化決策均具有顯著負向影響。

研發(fā)支出、勞動力、資本、政府補貼和生產(chǎn)成本對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細分行業(yè)企業(yè)國際化能力的影響也存在較大差異。具體而言，研發(fā)支出對高端裝備制造、新能源汽車、新能源、生物和新材料企業(yè)國際化能力具有顯著正向影響，研發(fā)支出平方項系數(shù)顯著為負，表明研發(fā)支出對這五個行業(yè)企業(yè)國際化能力具有正向影響且影響邊際遞減。勞動力對新能源汽車、節(jié)能環(huán)保和生物企業(yè)國際化能力具有顯著正向影響。除高端裝備制造外，資本對其他六個行業(yè)企業(yè)國際化能力均具有顯著正向影響。政府補貼對所有七個行業(yè)企業(yè)國際化能力均具有顯著正向影響，行業(yè)之間的影響程度差異明顯，對新能源汽車行業(yè)的正向影響最大。生產(chǎn)成本對新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、新能源和生物企業(yè)國際化能力具有顯著負向影響。

表3區(qū)分行業(yè)的回歸結果

注：各變量上下兩行分別是選擇方程和行為方程的回歸結果。

四、結論與政策建議

本文利用2011—2014年中國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，采用Heckman兩階段選擇模型，檢驗了企業(yè)國際化能力的影響因素。研究結果表明，從整體來看，研發(fā)支出與企業(yè)國際化決策呈倒U型關系，即研發(fā)支出對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策具有顯著正向影響，但研發(fā)支出對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化決策的邊際影響是遞減的；研發(fā)支出與企業(yè)國際化能力呈U型關系，即只有當研發(fā)支出達到一定規(guī)模后，才會對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化能力產(chǎn)生顯著正向影響；勞動力和資本對企業(yè)國際化能力具有顯著正向影響；政府補貼對企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力均具有顯著正向影響；生產(chǎn)成本對企業(yè)國際化能力具有顯著負向影響。從細分行業(yè)來看，高端裝備制造、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、新能源、生物和新材料七個行業(yè)的企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力存在較大差異?；谝陨涎芯拷Y論，筆者提出如下政策建議：

第一，合理確定研發(fā)支出規(guī)模區(qū)間。總體來看，研發(fā)支出與企業(yè)國際化決策呈倒U型關系，與企業(yè)國際化能力呈U型關系。因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)應根據(jù)自身綜合實力和發(fā)展戰(zhàn)略，合理確定研發(fā)支出規(guī)模區(qū)間，使其達到或接近對企業(yè)國際化決策影響的峰值，高于對企業(yè)國際化能力影響的谷值，從而充分發(fā)揮研發(fā)支出的正向影響。

第二，合理安排政府補貼規(guī)模和結構。作為一種支持性政策，政府補貼對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)國際化具有非常重要的促進作用，但應注意避免盲目性和無差別性。政府補貼對多數(shù)行業(yè)企業(yè)國際化決策和所有細分行業(yè)企業(yè)國際化能力均具有顯著正向影響，但從細分行業(yè)來看，政府補貼的影響程度差異明顯。因此，政府補貼應采取差別化原則，向正向影響較高的行業(yè)傾斜。同時，應避免政府補貼過度，造成財政資源配置低效和企業(yè)盈利主動性下降。除政府補貼方式之外，政府應為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供國際化信息服務、知識產(chǎn)權保護、國際貿易關系維護和安全保障等綜合性支持。

第三，合理控制資本投入規(guī)模和生產(chǎn)成本。資本對部分行業(yè)企業(yè)國際化決策和多數(shù)行業(yè)企業(yè)國際化能力具有顯著正向影響，生產(chǎn)成本對多數(shù)行業(yè)企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力具有顯著負向影響。在企業(yè)實際運營過程中，資本是重要的投入要素，同時構成企業(yè)生產(chǎn)成本。適當?shù)馁Y本投入能夠促進企業(yè)國際化決策和提升企業(yè)國際化能力，但隨著資本投入規(guī)模擴大，生產(chǎn)成本也會上升。當資本邊際產(chǎn)出遞減到一定程度后，過多的資本投入將導致生產(chǎn)低效和成本上升，進而產(chǎn)生對企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力的抑制作用。因此，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)要合理控制資本投入規(guī)模和生產(chǎn)成本，最大限度地發(fā)揮資本對企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力的正向影響，抑制生產(chǎn)成本對企業(yè)國際化決策和企業(yè)國際化能力的負向影響。