亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        美英澳三國住房凈值貸款比較研究

        2018-07-15 12:19:30俞志遠
        時代金融 2018年18期
        關(guān)鍵詞:凈值用途三國

        俞志遠

        (上海大學,上海 200000)

        一、住房凈值貸款概念界定

        住房凈值貸款,又稱二次抵押貸款,是一種由二次抵押品抵押的消費者貸款,允許房主以房屋權(quán)益做抵押,可用于消費也可用于投資,是目標開放性貸款。貸款基于房主權(quán)益和房屋市場限價的利差,也作為資產(chǎn)抵押支持的證券做抵押品。

        二、住房凈值貸款的用途與優(yōu)點

        (一)美國住房凈值貸款的用途與優(yōu)點

        1.美國住房凈值貸款的用途。美國住房凈值貸款主要用于改善房屋、還債、消費和投資,根據(jù)美國消費者金融調(diào)查數(shù)據(jù),每年住房凈值貸款的排序有一定的變化,但基本用途比較穩(wěn)定。從貸款筆數(shù)看,房屋改善,償還其他債務、消費用途居前三,用于投資(不動產(chǎn)、商務支出、個人金融投資)的比例也不低。

        2.美國住房凈值貸款的優(yōu)點。在美國,住房凈值貸款受人歡迎的原因大概有以下幾個方面:

        第一、良好的稅務處理。

        第二、與大多數(shù)其他形式的消費信貸相比,住房凈值貸款的利率相對較低。

        第三、住房凈值貸款是一項巨大的資源,其是充分利用房屋凈值,從而實現(xiàn)消費者自身最大利益。

        (二)英、澳兩國住房凈值貸款的用途與優(yōu)點

        英國和澳大利亞這兩個管轄區(qū)之間有許多歷史和制度上的差異,然而,他們有一個共同點是抵押市場充分發(fā)展,十年里,這兩個市場不僅發(fā)放了借款人的激勵,而且還推出了一系列產(chǎn)品這使得住房增值貸款變很容易,甚至是常規(guī)的。

        1.英、澳兩國住房凈值貸款的用途。傳統(tǒng)上,為了利用自己的住房財富來滿足消費需求,房主必須賣掉自己的家。這是一種昂貴而耗時的凈值提取方法。然而,近來,金融放松管制和抵押貸款創(chuàng)新產(chǎn)生了大量的金融工具,促進資產(chǎn)增值貸款(Mortgage Equity Withdrawal)。資產(chǎn)增值貸款是一種相對較新的低成本的貸款方式,房屋增值貸款允許房主通過增加他們現(xiàn)有的抵押貸款而不必移動來減少他們的住房資產(chǎn)。

        當然,個人消費或者使用資金購買其他投資,如股票,或者為新的商業(yè)企業(yè)融資,這類與美國相似的使用用途同樣也適用于在英國、澳大利亞兩國的住房凈值貸款。

        2.英、澳兩國住房凈值貸款的優(yōu)點。第一,再融資變得靈活。第二,危急時刻的保障性。第三,英國、澳大利亞的住房凈值貸款的利息稅也能被抵免,且不必繳納資本利得稅,但是無法免除利息。

        三、住房凈值貸款的風險

        (一)美國住房凈值貸款的風險

        1.美國房地產(chǎn)具有周期性。美國房地產(chǎn)指數(shù)具有明顯的周期性。1980年房價處于低谷,隨后在1982年開始回升,在1989年又開始下跌,直到1997年進入一輪回升,隨后又在2006年開始下跌,后又在2012年回升,呈現(xiàn)明顯的周期波動。

        2.房價波動影響家庭債務負擔與償付壓力。房地產(chǎn)周期性波動對家庭的住房凈值貸款還款能力有明顯的影響。當房價下跌時,家庭貸款與家庭住房凈值的比重增加,這對消費者而言,是加劇了其償還負債的壓力。

        3.凈值貸款違約影響因素。住房凈值貸款與住房抵押貸款一樣,本質(zhì)上都是住房抵押貸款,因此影響影響兩者的違約風險大小的因素也基本一致,研究表明,最主要不是房屋價值下降,而是喪失工作/失業(yè),其次是收入下降,實際上,這兩個原因都是在房價下跌,經(jīng)濟下行情況下所產(chǎn)生的,因此,美國住房凈值貸款的風險主要是由經(jīng)濟周期造成的違約風險。

        (二)英、澳兩國住房凈值貸款的風險

        在歷史上最大的房屋泡沫時期,同時也是一個最顯著的福利緊縮期間,住房凈值貸款在英國和澳大利亞有著“保險性”——它是保險而不是更廣泛的利用房屋資產(chǎn)所獲得的消費資金。分析表明,雖然住房財富可能可以刺激各種消費,但人們最有可能的是提取大量的資金,以滿足照顧兒童的緊迫支出,管理不可持續(xù)的金融沖擊(如關(guān)系崩潰)與失業(yè)相關(guān)的收入挑戰(zhàn)。價格上漲的旺盛和強大的經(jīng)濟似乎沒有支撐著房屋增值貸款;而這種行為與財政困難,傳記干擾和不可保的支出需求有關(guān)。

        四、美、英、澳三國住房凈值貸款的比較

        (一)美、英、澳三國住房凈值貸款的用途與優(yōu)點比較

        美國在住房凈值貸款的前三位用途分別為改善房屋、還債和消費,反觀英國和澳大利亞,住房凈值貸款市場除了是對自身生活條件的改善之外,同時也是一類新型的金融產(chǎn)品,是社會對于人口老齡化的一項造成的社會福利壓力改善的存在。

        美、英、澳三國住房凈值貸款的優(yōu)點,最主要是因為這三國的抵押貸款市場都比較發(fā)達,因此住房凈值貸款的發(fā)展也得到比較順利的政府支持。

        (二)美、英、澳三國住房凈值貸款的風險比較

        由于美國、英國和澳大利亞在住房凈值貸款上的用途不同,其所面臨的風險亦存在不同。

        在美國,由于美國房價的周期性,房價的不穩(wěn)定,當在宏觀經(jīng)濟下行的情況下,房價下跌,貸款者的貸款金額占房屋價格到比重升高,加劇自身的還款壓力。

        但在英國和澳大利亞,因這兩個國家,住房凈值貸款的用途有借款改善支付老人護理的作用,同時當政府將住房財富定位為生活的資產(chǎn)基礎(chǔ)時,促使了福利的危機。

        五、美、英、澳三國住房凈值貸款對我國的啟示

        (一)住房凈值貸款在我國的發(fā)展前景

        住房凈值貸款在我國尚處在初期發(fā)展階段,還屬新興的、有待大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè),在美、英、澳三國的住房凈值貸款已經(jīng)發(fā)展了幾十年,其成功經(jīng)驗對我國發(fā)展住房凈值貸款運行創(chuàng)新方面有如下啟示:

        第一,住房凈值增長迅速,發(fā)展空間巨大。

        第二,我國步入人口老齡化,發(fā)展住房凈值貸款能緩解社保壓力。

        第三,鼓勵小微企業(yè)發(fā)展,降低其融資成本。

        (二)我國發(fā)展住房凈值貸款看的風險揭示

        第一,預防房地產(chǎn)經(jīng)濟崩盤

        第三,中國式思維拒絕“抵押貸款”

        第三,需嚴格管制商業(yè)銀行住房凈值貸款的發(fā)放

        六、結(jié)論

        在我國,住房凈值貸款才剛剛起步數(shù)十年,缺少成熟的市場機制,同時,結(jié)合我國國家實際情況,發(fā)生住房凈值貸款的條件十分充沛,且市場的需求度也十分旺盛。但是,由于我國房地產(chǎn)我國房地產(chǎn)經(jīng)濟存在泡沫,住房凈值貸款的風險卻大于國外,因此要做好嚴格的風控措施,才能大力在我國發(fā)展住房凈值貸款。

        猜你喜歡
        凈值用途三國
        DNA的奇妙用途
        學生天地(2019年33期)2019-08-25 08:56:02
        三國亂談(1)
        用途
        版三國之回到過去教自己
        水的用途
        券商集合理財產(chǎn)品最新凈值排名
        券商集合理財產(chǎn)品最新凈值排名
        券商集合理財產(chǎn)品最新凈值排名
        券商集合理財產(chǎn)品最新凈值排名
        書的新用途
        視野(2009年2期)2009-03-11 06:49:52
        欧美精品亚洲精品日韩专区| 免费啪啪av人妻一区二区| 国产av一区二区三区狼人香蕉| 久久亚洲中文字幕伊人久久大| 亚洲国产果冻传媒av在线观看 | 国产精品白浆一区二小说| 中国免费av网| 国产优质av一区二区三区| 一个少妇的淫片免费看| 久久久久久久波多野结衣高潮| 最近中文字幕视频高清| 91免费国产| 亚洲韩日av中文字幕| 国产成人av无码精品| 亚洲日本va中文字幕| 夜夜被公侵犯的美人妻| 国产蜜臀精品一区二区三区| 亚洲日本一区二区三区四区| 97精品国产一区二区三区| 亚洲欧美在线观看| 国产成人精品三上悠亚久久| 中文字幕一区二区区免| 午夜国产视频一区二区三区| 女人被狂躁c到高潮| 草莓视频成人| 日本中文字幕一区二区在线观看| 美女免费观看一区二区三区| 精品国产综合区久久久久久| 99蜜桃在线观看免费视频网站| 亚洲va在线va天堂va四虎| 好看的中文字幕中文在线 | av无码一区二区三区| 久久久精品人妻一区二区三区蜜桃| 在线毛片一区二区不卡视频| 一区二区三区国产天堂| 久久精品网站免费观看| 久久夜色精品国产欧美乱| 精品一区二区三区四区少妇| 亚洲蜜臀av一区二区三区漫画| 国产成人a级毛片| 久久人人玩人妻潮喷内射人人|