何曉然

（作者單位：山東省國際人才交流協(xié)會(huì)）

綠色金融是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境協(xié)調(diào)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在需要，是貫徹綠色發(fā)展理念的動(dòng)力源泉，也是金融業(yè)自身健康運(yùn)營的必然要求。發(fā)展綠色金融，需要厘清其運(yùn)行過程中各利益主體的職責(zé)，體系中各組成部分的功能以及相互間的作用關(guān)系。綠色金融的快速發(fā)展，離不開各參與方的協(xié)調(diào)與配合，建立和完善以下六大運(yùn)行機(jī)制勢(shì)在必行。

監(jiān)督管理與組織運(yùn)行機(jī)制

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和環(huán)保、稅收、財(cái)政等政府部門承擔(dān)綠色金融監(jiān)督管理職責(zé)：金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立針對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)的專門管理部門或?qū)Ｂ殞徟鷯徫?，進(jìn)一步明確一行三會(huì)派出機(jī)構(gòu)與地方金融辦或金融監(jiān)管局之間的職責(zé)分工；政府則應(yīng)設(shè)立由相關(guān)職能部門組成的綠色金融發(fā)展委員會(huì)或聯(lián)席會(huì)議制度，并任命專人負(fù)責(zé)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)與金融實(shí)體加強(qiáng)聯(lián)系，盡快建立對(duì)接企業(yè)或項(xiàng)目的綠色專項(xiàng)服務(wù)中心，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融實(shí)體和金融市場(chǎng)的協(xié)同管理與服務(wù)。

商業(yè)銀行在綠色金融中的地位不可小覷，它既是重要的參與者，也是橋梁和紐帶。完善商業(yè)銀行內(nèi)部綠色信貸機(jī)構(gòu)建設(shè)是實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的重要步驟。銀行董事會(huì)或發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)應(yīng)將環(huán)境因素納入銀行經(jīng)營管理的框架，討論明確戰(zhàn)略導(dǎo)向，并據(jù)此制定和實(shí)施可持續(xù)發(fā)展的綠色經(jīng)營模式：

完善組織架構(gòu)，如籌建綠色金融事業(yè)部或綠色信貸委員會(huì)，設(shè)置綠色信貸專崗或?qū)T，專職負(fù)責(zé)綠色信貸授信、審批及貸后風(fēng)險(xiǎn)管理；完善機(jī)制流程，如對(duì)信貸客戶、各類業(yè)務(wù)實(shí)行環(huán)保分類管理；頒發(fā)實(shí)施細(xì)則，如簡(jiǎn)化綠色信貸審批流程，提高審批實(shí)效；建立綠色人才儲(chǔ)備與培訓(xùn)機(jī)制。

激勵(lì)和約束機(jī)制

建立、完善激勵(lì)和約束機(jī)制，使外部性得以充分內(nèi)部化，讓環(huán)境友好型、資源節(jié)約型企業(yè)獲得正向回報(bào)，而污染型企業(yè)則須承擔(dān)相應(yīng)的后果。金融部門等各利益主體的積極性、創(chuàng)造性和內(nèi)在動(dòng)力得以充分調(diào)動(dòng)，共同促進(jìn)綠色金融的發(fā)展。

我國已出臺(tái)綠色信貸指引、綠色債券指引、能效信貸指引等相關(guān)法規(guī)文件，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)配合政府職能部門做好政策體系和考核機(jī)制的建立和完善工作：細(xì)化綠色信貸管理政策，包括信貸投向指引政策、專項(xiàng)信貸規(guī)模與利率優(yōu)惠政策、特殊審批政策，以及針對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)的定向準(zhǔn)備金政策等，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加快推進(jìn)綠色金融業(yè)務(wù)；健全綠色信貸考評(píng)體系，大力發(fā)展貼標(biāo)綠色貸款、綠色債券和綠色基礎(chǔ)設(shè)施信托基金等金融產(chǎn)品，提高商業(yè)銀行、機(jī)構(gòu)投資者和其他市場(chǎng)參與者的綠色水平；完善低碳經(jīng)濟(jì)、綠色項(xiàng)目的財(cái)政扶持政策，包括財(cái)政貼息補(bǔ)貼政策、稅收減免政策、綠色項(xiàng)目產(chǎn)出價(jià)格政策、綠色產(chǎn)品政府采購政策等，用政府行為引導(dǎo)市場(chǎng)，使綠色項(xiàng)目相較于傳統(tǒng)的污染項(xiàng)目在成本和價(jià)格上擁有比較優(yōu)勢(shì)。財(cái)政與稅收的激勵(lì)和支持作用，應(yīng)發(fā)揮在促進(jìn)綠色發(fā)展、推動(dòng)節(jié)能減排、解決突出環(huán)境問題、發(fā)展節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)等各個(gè)方面。

信息披露與共享機(jī)制

環(huán)境信息不對(duì)稱是綠色金融業(yè)務(wù)效果不理想的重要制約因素。建立信息披露與共享機(jī)制，對(duì)涉及環(huán)境安全的企業(yè)和項(xiàng)目，以及金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)中各類綠色金融工具信息進(jìn)行披露，實(shí)現(xiàn)信息共享，是提升綠色金融作用效果的重要手段。

政府職能部門應(yīng)建立企業(yè)環(huán)保信息共享平臺(tái)，收集企業(yè)環(huán)境行為數(shù)據(jù)，建立企業(yè)環(huán)境信用檔案，并據(jù)此對(duì)企業(yè)進(jìn)行環(huán)保信用評(píng)級(jí)。同時(shí)向社會(huì)公布企業(yè)環(huán)保數(shù)據(jù)，包括高消耗、高污染、高排放和產(chǎn)能過剩的項(xiàng)目、企業(yè)信息，資源節(jié)約型和環(huán)境友好型企業(yè)、項(xiàng)目名單，企業(yè)環(huán)保信用評(píng)級(jí)信息，以及公益性的環(huán)境成本信息等?？蒲袡C(jī)構(gòu)、公益性非政府組織參與環(huán)保信息共享平臺(tái)建設(shè)，可以規(guī)范企業(yè)環(huán)保信息發(fā)布渠道，優(yōu)化共享平臺(tái)運(yùn)行方式。政府職能部門和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)輔助商業(yè)銀行建立綠色信貸、資本市場(chǎng)綠色債券和其他涉及環(huán)境投融資金融工具的信息披露機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融部門、金融監(jiān)管部門、政府行政管理部門之間的工作協(xié)調(diào)與信息共享，解決信息不對(duì)稱的問題。政府應(yīng)強(qiáng)制上市公司建立環(huán)保信息披露機(jī)制，令其在年報(bào)、社會(huì)責(zé)任報(bào)告中披露涉及環(huán)境的相關(guān)信息和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告；同時(shí)增加上市申請(qǐng)報(bào)送材料中環(huán)保相關(guān)文件的比重，提高企業(yè)申請(qǐng)上市融資或再融資的環(huán)保門檻，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、上市公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，使全社會(huì)廣泛認(rèn)識(shí)和推行綠色金融理念。

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

商業(yè)銀行、保險(xiǎn)業(yè)以及各類機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)充分認(rèn)知環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，分析環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)類別和來源，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和工具，建立綠色投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制。針對(duì)環(huán)境污染、自然資源消耗、水資源壓力以及自然災(zāi)害等環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的影響，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)定期開展壓力測(cè)試，評(píng)估各類環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、資本水平和流動(dòng)性等產(chǎn)生的負(fù)面影響，根據(jù)壓力測(cè)試結(jié)果采取必要措施，全面提高金融機(jī)構(gòu)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對(duì)能力。

我國商業(yè)銀行應(yīng)充分借鑒赤道原則項(xiàng)目融資環(huán)境與社會(huì)基本標(biāo)準(zhǔn)，完善環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理體系，包括項(xiàng)目評(píng)審機(jī)制、企業(yè)和項(xiàng)目貸款的環(huán)評(píng)體系、銀行內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息管理等。完善環(huán)境評(píng)估投融資的決策流程，包括綠色信貸準(zhǔn)入管理、環(huán)境信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與分類管理、綠色信貸貸后管理等。銀行應(yīng)建立環(huán)保政策“一票否決制”，對(duì)存在環(huán)境違法或安全生產(chǎn)違規(guī)行為、不符合環(huán)保政策的企業(yè)或項(xiàng)目實(shí)行一票否決。政府機(jī)構(gòu)或政策性金融機(jī)構(gòu)可向綠色項(xiàng)目提供信用擔(dān)保，并引入貸款本金損失分擔(dān)機(jī)制，兼顧經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)責(zé)任。

市場(chǎng)交易機(jī)制

金融監(jiān)管部門應(yīng)完善綠色金融市場(chǎng)交易的制度安排，促進(jìn)綠色金融投資產(chǎn)品的創(chuàng)新與交易，優(yōu)化綠色投資退出機(jī)制，豐富風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)渠道；支持環(huán)境友好型、資源節(jié)約型企業(yè)上市融資，加大綠色股票指數(shù)、綠色債券指數(shù)的研究力度，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立和發(fā)展，支持綠色信貸資產(chǎn)的證券化；在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)、污染違約擔(dān)保制度。

碳交易市場(chǎng)在全國范圍內(nèi)的建立和規(guī)范將對(duì)綠色金融的發(fā)展起到重要的調(diào)節(jié)作用。政府應(yīng)鼓勵(lì)金融主體創(chuàng)新和發(fā)展碳金融，促進(jìn)用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)、碳基金、碳期貨等相關(guān)產(chǎn)品的交易和投資，支持低碳項(xiàng)目開發(fā)的投融資；商業(yè)銀行則應(yīng)優(yōu)先發(fā)放以排放權(quán)、排污權(quán)和碳收益權(quán)等作為抵押、質(zhì)押的綠色信貸。碳金融產(chǎn)品交易機(jī)制的引入，合理地分配了污染排放權(quán)，有效地抑制了污染物排放總量的增加，提高了企業(yè)的環(huán)保效率。

評(píng)價(jià)與服務(wù)機(jī)制

政府部門應(yīng)充分發(fā)揮包括信用評(píng)級(jí)、資產(chǎn)評(píng)估、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、科研機(jī)構(gòu)、數(shù)據(jù)服務(wù)公司等在內(nèi)的第三方機(jī)構(gòu)的作用，引導(dǎo)其開展綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)，建立起精準(zhǔn)的評(píng)價(jià)體系和服務(wù)體系：評(píng)價(jià)體系可量化為測(cè)評(píng)金融機(jī)構(gòu)綠色發(fā)展水平、綠色服務(wù)渠道、綠色信貸以及綠色金融環(huán)境績(jī)效的評(píng)級(jí)體系，服務(wù)體系則根據(jù)評(píng)級(jí)報(bào)告，核算其公益性環(huán)境成本，出具匹配的綠色金融改良方案，提高金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境友好程度。

服務(wù)體系中的鑒證機(jī)構(gòu)和第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)還可以為綠色金融的機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品提供“貼標(biāo)”服務(wù)：如我國的綠色債券市場(chǎng)發(fā)展迅速，第三方中介機(jī)構(gòu)可以監(jiān)督貼標(biāo)的綠色債券，規(guī)范其資金的來源和用途，加速其研發(fā)和創(chuàng)新，擴(kuò)展其發(fā)行人和投資人范圍，推動(dòng)其國際化接軌的進(jìn)程，保障債券市場(chǎng)有序運(yùn)行。中介機(jī)構(gòu)還可以積極參與碳交易市場(chǎng)的運(yùn)行，提供碳排放中介業(yè)務(wù)、咨詢與委托業(yè)務(wù)，以及碳排放交易中的投融資與信用擔(dān)保業(yè)務(wù)，發(fā)揮服務(wù)功能，活躍碳交易市場(chǎng)。