文／張祺　袁濤　周明金

根據(jù)人社部、財政部《關(guān)于階段性降低社會保險費率的通知》（人社部發(fā)〔2016〕36號）精神，經(jīng)湖北省政府同意，自2016年5月1日起，湖北省企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險單位繳費比例由20%降至19%，降低費率的期限暫按兩年執(zhí)行。企業(yè)養(yǎng)老保險費率階段性降低后，為評估其后果和影響，湖北省養(yǎng)老保險精算團(tuán)隊受托開發(fā)了“全國階段性降費率測算模型”，再選取全省基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，利用精算技術(shù)分析現(xiàn)行繳費政策及階段性降低費率對基金收入的影響，并提出建議。

精算模型開發(fā)及主要參數(shù)假設(shè)

精算基本方法。簡單來說，階段性降費率模型是在企業(yè)職工養(yǎng)老保險精算模型（PFA）分析的基礎(chǔ)上，將養(yǎng)老保險各項數(shù)據(jù)分人群、分時間段，根據(jù)業(yè)務(wù)運行、中央財政分配等數(shù)據(jù)分解到月度，從而得出階段性降費率的模型精算數(shù)據(jù)。涉及的主要指標(biāo)有單位、個人參保在職、退休人數(shù),平均養(yǎng)老金，基金收入，基金支出，財政補(bǔ)貼和利息等。模型運算流程如下：

——人員：根據(jù)PFA模型輸入表、輸出表導(dǎo)入階段性降費率模型，根據(jù)輸出表中參保人員情況，將分性別、年齡、企業(yè)性質(zhì)及不同年度的參保人數(shù)分解到月度。

——收入：通過人員數(shù)據(jù)與輸入表參數(shù)（在崗職工平均工資、繳費檔次、參保繳費率、征繳率、清欠和預(yù)交占比等）計算得到征繳收入；通過階段性降費率模型設(shè)置降費率月數(shù)，將征繳收入分為降低費率和不降低費率兩種情況，加上財政補(bǔ)貼、利息、其他收入等構(gòu)成基金總收入。

——支出：通過人員數(shù)據(jù)與輸出表退休人員數(shù)據(jù)，將分性別、年齡、不同年度的退休人數(shù)分解到月度，根據(jù)人均養(yǎng)老金水平計算得出基本養(yǎng)老金支出，加上喪葬補(bǔ)助等其他支出構(gòu)成基金總支出。

——結(jié)余、可支付月數(shù)：通過收入、支出等數(shù)據(jù)，得到基金當(dāng)期結(jié)余、累計結(jié)余和可支付月數(shù)。

主要參數(shù)假設(shè)。⑴工資增長率。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，工資增長與國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長高度相關(guān)，本文預(yù)期我國今后的工資增長將出現(xiàn)放緩趨勢，長期工資增長率約為7%。⑵養(yǎng)老金替代率和調(diào)整幅度。養(yǎng)老金替代率，是指勞動者退休時的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率。它是衡量勞動者退休前后生活保障水平差異的基本指標(biāo)之一。理論上講，養(yǎng)老保險制度設(shè)計中的目標(biāo)養(yǎng)老金水平應(yīng)高于最低生活保障，不高于職工在職時稅后收入扣除供養(yǎng)家庭成員費用的余額，養(yǎng)老金替代率宜在40%—70%之間。因此，本文將養(yǎng)老金調(diào)整幅度假設(shè)為在崗職工平均工資增幅的55%。⑶利率。目前我國正在進(jìn)行利率市場化改革，利率水平保持在何種區(qū)間內(nèi)是影響宏觀經(jīng)濟(jì)的重要因素。根據(jù)我國以往利率數(shù)據(jù)以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的客觀形勢，假設(shè)一年期存款利率長期水平在3%左右。

精算模型。⑴基礎(chǔ)數(shù)據(jù)處理：階段性降低費率基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取自PFA，需要先使用PFA對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)加工處理，包括PFA模型輸入表、輸出表，其中輸出表內(nèi)容必須包括：制度運行總收支、參保在職人員合計、退休人員合計、養(yǎng)老金平均水平。⑵導(dǎo)入數(shù)據(jù)：將生成的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)導(dǎo)入階段性降費率模型，對基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行二次加工，模型將對年度數(shù)據(jù)進(jìn)行月度數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)換。⑶參數(shù)處理：①制度年度及在崗職工平均工資。制度年度是指在基本養(yǎng)老保險征繳中使用同一平均工資核定的時間年度，由于全國各地的政策不統(tǒng)一，要建立適用于全國的階段性降低費率模型，加入了制度年度的選擇。當(dāng)選擇自然年度為制度年度時，在崗職工平均工資可不填寫，當(dāng)選擇非自然年度為制度年度時，需要填寫制度當(dāng)年上兩年的在崗職工平均工資，用以計算2016年非自然年度制度年度第一階段的繳費。②降費率月數(shù)。降低費率的月數(shù)可選擇范圍為1至300個月。可根據(jù)分析需求自行選擇，但降低費率開始月份均為2016年5月起執(zhí)行。⑷生成結(jié)果：精算模型運行后，通過簡單明了的形式，按月顯示因降費率而減少的收入、降費率和不降費率的當(dāng)期結(jié)余和可支付月數(shù)等情況?！懊骷?xì)月”及“明細(xì)年”將顯示基金收入、基金支出、財政補(bǔ)助、當(dāng)期結(jié)余、累計結(jié)余、可支付月數(shù)、人均養(yǎng)老金、人均繳費基數(shù)等明細(xì)數(shù)據(jù)。

湖北省2016—2036年降費率基金運行情況測算 單位：億元

精算評估

運用精算模型分析可知，湖北省人口老齡化程度正在不斷加劇，長時間降低費率對基金收支平衡有較大影響。再通過關(guān)鍵參數(shù)的敏感性分析，評估階段性降低養(yǎng)老保險費率對基金收支及基金支撐能力的具體影響。

精算評估。將階段性降低費率政策設(shè)為2016—2036年，根據(jù)湖北省數(shù)據(jù)測算基金收支情況，詳見表。

精算模型運行結(jié)果顯示，自2016年5月實施階段性降低費率政策后，2016年當(dāng)期征繳收入減少18億元，預(yù)計兩年期滿(2016年5月到2018年4月)后征繳收入累計減少61億元，養(yǎng)老金可支付月數(shù)相比不降費率減少0.5個月；“十三五”期間征繳收入將減少179億元，減少約17個百分點，養(yǎng)老金可支付月數(shù)減少1.18個月；基金累計結(jié)余將會提前一年降至0以下，基金累計結(jié)余的峰值減少713億元。

敏感性分析。敏感性分析分為可支付月數(shù)、當(dāng)期基金結(jié)余、當(dāng)期基金收支、參保人數(shù)回歸分析、在崗職工平均工資增長率、基金投資收益率、養(yǎng)老金調(diào)整等7個方面的指標(biāo)。

可支付月數(shù)：可支付月數(shù)反映了一個地區(qū)基金的支撐能力，本次階段性降低費率政策的前提要求之一是基金累計結(jié)余可支付月數(shù)高于9個月?？芍Ц对聰?shù)主要受歷年基金積累和當(dāng)期基金收支兩個方面的影響，歷年基金積累越大基金支撐能力越強(qiáng)，當(dāng)期基金收支則關(guān)系到可支付月數(shù)的變化趨勢。

當(dāng)期基金結(jié)余：當(dāng)當(dāng)期結(jié)余等于上期基金累計結(jié)余乘以本期基金支出增長率時，可支付月數(shù)較上期維持不變；當(dāng)當(dāng)期結(jié)余大于上期基金累計結(jié)余乘以本期基金支出增長率時，可支付月數(shù)會增加；反之，減少。從表中可以看出預(yù)計2018年降費率的當(dāng)期結(jié)余為16億元，低于上期末基金累計結(jié)余乘以本期基金支出增長率的70億元，因此雖然當(dāng)期結(jié)余為正值，但是可支付月數(shù)卻降低了0.43個月，而當(dāng)期結(jié)余為負(fù)值時，可支付月數(shù)會快速減少。

當(dāng)期基金收支：當(dāng)期基金結(jié)余取決于當(dāng)期基金收支。影響當(dāng)期基金收入的指標(biāo)有參保職工人數(shù)、參保人員繳費比例、人均繳費基數(shù)、利率、財政補(bǔ)貼等；影響當(dāng)期基金支出的指標(biāo)有離退休人數(shù)、人均養(yǎng)老金、喪葬費支出等。基本可以分為三大類，一是人數(shù)類，從制度內(nèi)的人員撫養(yǎng)比影響收支；二是參數(shù)類，從崗平工資增長率、人均繳費水平、人均待遇水平、利率等參數(shù)影響收支；三是政策類，從財政補(bǔ)貼、費率、養(yǎng)老金調(diào)整水平等政策影響收支。

參保人數(shù)回歸分析：將在崗平均工資增長率設(shè)為0，從而降低其他因素以及凸顯出人口老齡化對基金收支的影響，使用參保職工人數(shù)、離退休人數(shù)、當(dāng)期收支結(jié)余，得到三組2016—2036年數(shù)據(jù)建立多元數(shù)據(jù)回歸模型。

當(dāng)期基金結(jié)余與參保人員關(guān)系的回歸方程：

D=1.1783×C -T×1.0821-722.888

其中，D為當(dāng)期基金結(jié)余，C為參保職工人數(shù)，T為離退休人數(shù)?；貧w判定系數(shù)Multiple R =0.9983，標(biāo)準(zhǔn)誤差為13.3592，擬合度非常高，說明參保人數(shù)與當(dāng)期基金結(jié)余有著密切的關(guān)系。

簡單地分析負(fù)擔(dān)系數(shù)，就是參保人員繳費負(fù)擔(dān)離退休人員養(yǎng)老金，當(dāng)負(fù)擔(dān)系數(shù)為50%時，約為2名按在崗職工平均工資繳費的參保人員，人均費率25%（包含單位及個人繳費的費率），負(fù)擔(dān)1名崗平替代率為50% 的離退休人員，基金處于收支平衡狀態(tài)。湖北省2015年的負(fù)擔(dān)系數(shù)為50.91%，不含財政補(bǔ)助當(dāng)期基金收支結(jié)余-294.39億元，人口老齡化已對基金收支平衡造成嚴(yán)重影響。

在崗職工平均工資增長率：在崗職工平均工資增長率對基金收支均產(chǎn)生影響，將在崗職工平均工資增長率參數(shù)分別設(shè)置為6%、7%、8%、9%、10%，所得到的可支付月數(shù)見圖1。

2016年在崗職工平均工資為輸入?yún)?shù)，當(dāng)年征繳收入直接使用該參數(shù)計算，不受在崗職工平均工資增長率影響，當(dāng)年養(yǎng)老金支出因模型設(shè)定維持目標(biāo)替代率，而將調(diào)待金額與在崗職工平均工資增長率掛鉤，因此在崗職工平均工資增長率越高，起始年度基金支出越大，可支付月數(shù)越小。從模型運算第二年開始，基金收支共同受在崗職工平均工資增長率影響，其中養(yǎng)老金支出所受的影響更大，在崗職工平均工資增長率為10%的可支付月數(shù)，與其他增長率的可支付月數(shù)比較，一直處于較低水平。這說明在收不抵支的情況下，在崗職工平均工資增長率越低，基金的支撐能力越強(qiáng)。

基金投資收益率：基金投資收益率對基金收支均產(chǎn)生影響，一方面因基金結(jié)余產(chǎn)生利息收入，另一方面基金中的個人賬戶同樣產(chǎn)生利息，進(jìn)而影響?zhàn)B老金支出。分別將模型中的利率參數(shù)設(shè)定為2%、3%、4%、5%，對可支付月數(shù)的影響見圖2。

利率參數(shù)越高時，基金可支付月數(shù)越大，基金投資收益率顯著增加基金收入，對基金支撐能力增強(qiáng)及可支付月數(shù)的增加有著較為明顯的作用。基金投資收益率的作用大小還取決于基金累計結(jié)余的多少，只有基金累計結(jié)余充分，基金投資收益才能發(fā)揮更大的作用。

養(yǎng)老金調(diào)整：養(yǎng)老金調(diào)整直接關(guān)系到基金支出，對基金支撐能力影響較大，但是養(yǎng)老金調(diào)整必須保證離退休人員不因通貨膨脹等原因而出現(xiàn)生活水平下降，降低費率也不應(yīng)降低離退休人員的待遇。根據(jù)參數(shù)假設(shè)中對養(yǎng)老金調(diào)整幅度的設(shè)定，將調(diào)整幅度設(shè)定為在崗職工平均工資增幅的50%、55%、60%三個檔次進(jìn)行比較，對可支付月數(shù)的影響見圖3。

圖1　崗平工資變化影響可支付月數(shù)

圖2　基金投資收益率變化影響可支付月數(shù)

結(jié)論及建議

綜合分析湖北省長期實行階段性降低養(yǎng)老保險費率的形勢，降低費率會對基金造成較大影響，基金可支付月數(shù)會在未來一段時期處于較低水平，基金累計結(jié)余提前降至0，不利于維持基金收支平衡。

人口老齡化意味著繳費人員負(fù)擔(dān)相對更多的享受人員，會對基金的收支平衡起到直接的關(guān)系，對負(fù)擔(dān)系數(shù)較高的地區(qū)實施階段性降低費率政策，需要慎重考慮可能對財政帶來的隱性負(fù)擔(dān)。在崗職工平均工資增長率對基金的收支都有影響，其中對養(yǎng)老金支出的影響更大，我國正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，在崗職工平均工資增速與往年相比逐漸放緩，在崗職工平均工資增長率的相對降低，在收不抵支時會對基金的支撐能力可能產(chǎn)生一定正面影響?；鹜顿Y收益在基金處于積累的階段能夠獲得最大的回報，基金投資收益的提高，對加速基金的積累，延長基金正常運行時間，都能夠起到良好的作用。養(yǎng)老待遇調(diào)整對基金收支平衡的影響較大，但是降低費率后不能通過降低待遇來維持平衡，退休人員需要保障正常生活，退休人員充足的購買力也是擴(kuò)大內(nèi)需、維護(hù)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)環(huán)境的重要手段。

為此，提出以下工作建議：

強(qiáng)化參保征繳管理。階段性降低費率直接減少了征繳的收入，對參保征繳工作提出更高的要求，應(yīng)抓好社會保險擴(kuò)面工作，確保應(yīng)收盡收；通過多種方式做好宣傳告知工作，增強(qiáng)從業(yè)人員參保繳費意識提高參保繳費率；抓好社會保險稽核工作，依法核定繳費基數(shù)；強(qiáng)化征繳、追欠工作，應(yīng)繳盡繳顆粒歸倉，保障穩(wěn)定的基金征繳率。從強(qiáng)化經(jīng)辦服務(wù)能力入手，保障基金收支平衡。

盡快開啟基金投資、國有資產(chǎn)注入、提高統(tǒng)籌層次。盡快開啟基金投資能實現(xiàn)社會保險基金保值增值，盡快實現(xiàn)國有資產(chǎn)注入能有效解決社會保險歷史隱性債務(wù)，盡快提高統(tǒng)籌層次能平衡地區(qū)差異，從根本上解決人口老齡化、平衡收支等諸多問題。這三項政策改革開始越早對基金早期積累幫助越大，應(yīng)盡快使各地社會保險政策統(tǒng)一、完善社會保險頂層設(shè)計，謀求長遠(yuǎn)發(fā)展。

圖3養(yǎng)老金調(diào)整影響可支付月數(shù)

建立更加科學(xué)的養(yǎng)老待遇調(diào)整機(jī)制。降低費率而不降低養(yǎng)老待遇，需要建立養(yǎng)老待遇正常調(diào)整機(jī)制，根據(jù)近年城鎮(zhèn)企業(yè)職工養(yǎng)老金調(diào)整的情況來看，調(diào)整幅度約為在崗職工平均工資增幅的55%比較合適。

應(yīng)對人口老齡化，適時審慎恢復(fù)繳費費率。人口老齡化是影響基金收支平衡的主要原因之一，對人口老齡化地區(qū)長期實施降低費率政策，不利于養(yǎng)老保險制度穩(wěn)定運行，在階段性降低費率的實施階段過后，應(yīng)當(dāng)對負(fù)擔(dān)系數(shù)高于50%或可支付月數(shù)小于9個月的地區(qū)，恢復(fù)養(yǎng)老保險參保繳費費率。同時，應(yīng)積極探索降低費率的核定依據(jù)和核定方法。

建立完善基金運行定期精算分析制度。我國社會保險名義費率整體偏高，存在著降低養(yǎng)老保險費率的客觀需求。實施階段性降低費率，各地應(yīng)充分應(yīng)用養(yǎng)老保險精算技術(shù)，對人口老齡化程度及整體基金運行情況進(jìn)行定期分析，適時改進(jìn)養(yǎng)老保險有關(guān)政策。