閆軍

小微企業(yè)被喻為經(jīng)濟(jì)市場中的“毛細(xì)血管”，體量雖小，但其生存與發(fā)展?fàn)顩r卻是對經(jīng)濟(jì)最直觀的反應(yīng)，“毛細(xì)血管”健康，整個經(jīng)濟(jì)市場的“血循環(huán)體系”才能通暢。

日前，央行聯(lián)合四部委印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》（以下簡稱《意見》），《意見》從貨幣政策、監(jiān)管考核等方面提出舉措，督促和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的金融支持力度，緩解小微企業(yè)融資難融資貴。

小微企業(yè)融資難已是老生常談，政策鼓勵、定向“放水”，難點(diǎn)依舊困難重重。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象？

“小微企業(yè)征信不足，抵抗風(fēng)險能力較差，目前我們分行小微企業(yè)不良是信貸平均水平近2倍。在資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險持續(xù)暴露的當(dāng)前，小微信貸雖然整體體量不算大，壞賬卻占比較高?！蹦硣写笮腥A中地區(qū)分行負(fù)責(zé)人向《投資者報》記者表示。

一方面是小微企業(yè)受信貸難題困擾無法迸發(fā)出更大的經(jīng)濟(jì)活力，另一方面是金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)壞賬率高企不敢放貸，如今，這一矛盾能否在新的政策指引及技術(shù)創(chuàng)新下得以緩解？

政策連續(xù)驅(qū)動

日前，國務(wù)院常務(wù)會議再次部署進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難，融資貴，持續(xù)推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)降成本。

隨后，以貨幣政策和信貸政策支持的《意見》出臺，上述《意見》要求，增加支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度共1500億元，下調(diào)支小再貸款利率0.5個百分點(diǎn)。完善小微企業(yè)金融債券發(fā)行管理，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券，盤活信貸資源1000億元以上。并將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利（MLF）的合格抵押品范圍。

據(jù)了解，這是繼2014年4月16日、2014年5月30日、2017年9月27日之后，國務(wù)院常務(wù)會議再次做出定向降準(zhǔn)的安排。分析人士指出，其背景因素，一是經(jīng)濟(jì)面臨的下行壓力使政策有邊際寬松的必要，二是在去杠桿環(huán)境下小微企業(yè)面臨的融資難融資貴狀況有所加劇。

小小金融CEO劉小峰向《投資者報》記者表示，自去年9月普惠金融定向降準(zhǔn)政策出臺以來，銀行就開始對小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行傾斜，保證小微企業(yè)信貸額度充足，但銀行的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)并未因傾斜小微企業(yè)而有所降低。

“我們關(guān)注到近年來，能夠保持盈利的小微企業(yè)所占比例逐漸下降，虧損的小微企業(yè)所占比例逐步上升，這使得銀行對小微企業(yè)的信貸投放更謹(jǐn)慎，使得小微放貸實(shí)際效果不及預(yù)期?！眲⑿》褰榻B。

誠然，信用債市場連續(xù)爆出違約事件，不少企業(yè)出現(xiàn)流動性危機(jī)。這種危機(jī)傳導(dǎo)到小微企業(yè)，給后者帶來的影響會更大。主業(yè)為大數(shù)據(jù)征信的微眾稅銀方面向《投資者報》記者表示，越來越多銀行對小微信貸風(fēng)控方面加強(qiáng)了管理，特別是對企業(yè)征信和風(fēng)控方面的需求非常旺盛。放貸不及預(yù)期，可能是因為去杠桿，導(dǎo)致宏觀貨幣流動性緊縮，各行都面臨著較大的資金壓力。

小微信貸增幅不及預(yù)期

政策給力，銀行也加強(qiáng)了扶持力度，不過從實(shí)際成效來看，小微信貸增幅仍不及預(yù)期。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額為32萬億元，同比增長近8%；用于小微企業(yè)的貸款（包括小微型企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款）余額32萬億元，同比增長14%；用于信用卡消費(fèi)、保障性安居工程等領(lǐng)域貸款同比增長分別為35%和45%，比各項貸款平均增速高出23和34個百分點(diǎn)。

不同類型銀行之間差距并不大，商業(yè)銀行合計余額24萬億元，大型商業(yè)銀行為7.4萬億元，股份制銀行4.4萬億元，城商行與農(nóng)商行分別為5.5萬億元和6.3萬億元。

具體到單個銀行，央行要求對普惠金融實(shí)施定向降準(zhǔn)政策分為兩檔考核標(biāo)準(zhǔn)：第一檔是前一年普惠金融領(lǐng)域貸款余額或增量占比達(dá)到1.5%的，存款準(zhǔn)備金率可在基準(zhǔn)檔基礎(chǔ)上下調(diào)0.5個百分點(diǎn)；第二檔是前一年普惠金融領(lǐng)域貸款余額或增量占比達(dá)到10%的，存款準(zhǔn)備金率可按累進(jìn)原則在第一檔基礎(chǔ)上再下調(diào)1個百分點(diǎn)，優(yōu)惠幅度更大。

但是有媒體報道稱，建信金融科技有限責(zé)任公司副總裁姜俊曾公開表示，2017年建行普惠金融投放量占整個信貸投放的11.5%，是大行中唯一一家達(dá)到了央行普惠金融定向降準(zhǔn)考核第二檔標(biāo)準(zhǔn)的銀行。因此，今年央行實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)時，對建行降準(zhǔn)1.5個百分點(diǎn)，增加了2300億元流動性，其他大行則并未享受此檔待遇。

大數(shù)據(jù)與智能成為突破點(diǎn)

對于銀行來講，小微企業(yè)信貸市場是一座巨大的金礦，但是在信用體系尚不完善的情況下，要給基數(shù)眾多、規(guī)模大小不一、行業(yè)各有不同的小微企業(yè)貸款，“開發(fā)”難度實(shí)在很大，卻面臨較大的壞賬風(fēng)險。

日前，央行行長易綱表示，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款不良率為2.75%，比大型企業(yè)高1.7個百分點(diǎn)，單戶授信500萬以下貸款不良率更高，金融機(jī)構(gòu)獲得的收益較難完全覆蓋風(fēng)險。由此可見，貸前貸后數(shù)據(jù)缺失是傳統(tǒng)銀行對小微企業(yè)“愛莫能助”的主要原因。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的沖擊讓后者開始做出改變。大數(shù)據(jù)征信、智能風(fēng)控成為銀行服務(wù)小微企業(yè)的重要輔助手段。

記者從微眾稅銀方面了解到，其創(chuàng)造了“互聯(lián)網(wǎng)+稅銀服務(wù)”的模式，通過大數(shù)據(jù)征信技術(shù)幫助小微企業(yè)得出一份基于稅務(wù)數(shù)據(jù)的征信結(jié)果，這一結(jié)果可以詳實(shí)反映企業(yè)的穩(wěn)定性和經(jīng)營狀況，部分解決了銀行風(fēng)險評估難的問題。

隨后，中國銀行、江蘇銀行、光大銀行等傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)紛紛與其合作。微眾稅銀方面向《投資者報》記者表示，在這一模式之下，江蘇銀行服務(wù)小微企業(yè)的“稅e融”成為了第一個真正實(shí)現(xiàn)“三化”的銀行，就是線上化、批量化、自動化，真正做到最快7秒鐘就能完成貸款審批。記者從江蘇銀行了解到，截至目前，“稅e融”上線三年來累計發(fā)放300億元，同比增幅超八成。