王建華（副教授），張春穎

一、引言

近年來，以支付寶、財付通為代表的第三方支付發(fā)展迅猛。第三方支付突破了消費者經(jīng)濟活動的時空限制，為消費者日常消費活動帶來了極大便利，因此受到了市場的歡迎并快速普及[1]。然而，由于現(xiàn)存的第三方支付市場普遍采取“用戶、支付機構(gòu)、銀行三方直連模式”，第三方支付長期游離于國家金融監(jiān)管體系之外，致使資金流動監(jiān)管不透明、支付清算邊界不清晰，行業(yè)隱含較大系統(tǒng)性風(fēng)險，一直飽受詬病。2017年8月央行正式發(fā)文決定成立網(wǎng)聯(lián)清算有限公司，這意味著第三方支付市場正式納入國家金融監(jiān)管體系，彰顯了國家強化第三方支付市場監(jiān)管，著力化解第三方支付市場系統(tǒng)性風(fēng)險的決心。自此第三方支付市場經(jīng)營模式由“三方直連”變?yōu)椤八姆骄W(wǎng)聯(lián)”，第三方支付市場迎來歷史性變革，第三方支付行業(yè)進入網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管時代。

監(jiān)管方式的變革勢必給蓬勃發(fā)展的第三方支付市場帶來深刻影響，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場如何實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，成為值得研究的重要命題。張曉麗[2]從效應(yīng)、障礙兩個方面探討了網(wǎng)聯(lián)平臺的成立對第三方支付市場的影響，主張在加強政府監(jiān)管的同時兼顧市場創(chuàng)新；李慶艷、張文安[3]從第三方支付機構(gòu)、銀行、銀聯(lián)三個視角分析了網(wǎng)聯(lián)平臺成立對第三方支付產(chǎn)業(yè)的影響，并對網(wǎng)聯(lián)平臺中立性、備付金監(jiān)管等方面面臨的挑戰(zhàn)進行了探討；鄭文灝、張杰、黃安楠[4]通過深入分析第三方支付機構(gòu)的盈利方式及經(jīng)營風(fēng)險類型，提出了構(gòu)建網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺的構(gòu)想。從已有的研究成果來看，大部分研究都集中在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管對第三方支付市場的影響等表層問題的探討，對于網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展問題尚未涉足。本文在已有研究成果的基礎(chǔ)上，通過對網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管的背景進行分析，探討網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式對第三方支付市場的影響，提出促進第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展的建議，這有助于我國第三方支付市場在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新時代，走上可持續(xù)發(fā)展的新道路。

二、第三方支付市場發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨著電子商務(wù)、新零售等新型商業(yè)形態(tài)的蓬勃發(fā)展，尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)在商業(yè)領(lǐng)域的快速滲透，第三方支付市場呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，第三方支付在我國金融體系中的重要地位日益凸顯。

1.市場規(guī)模持續(xù)擴大。根據(jù)比達咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)，2013～2016年第三方支付市場的交易規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)性、爆發(fā)式增長態(tài)勢，2013年為17.2萬億元、2014年為23.3萬億元、2015年為31.2萬億元、2016年為58萬億元，2017年達到102萬億元，復(fù)合增長率超過70%。近年來隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟和應(yīng)用，催生了滴滴打車、共享單車等新興商業(yè)形態(tài)，使得線上線下支付場景日漸多元化，移動端第三方支付交易規(guī)模迅速攀升。據(jù)統(tǒng)計，移動支付交易規(guī)模在第三方支付市場總規(guī)模已經(jīng)由2015年的27.5%提升至2016年的46.4%，預(yù)計到2023年我國第三方移動支付市場交易規(guī)模將高達206萬億元。

2.市場競爭日趨激烈。當前，第三方支付已經(jīng)成為商業(yè)場景的重要入口，為了在各類垂直行業(yè)爭奪商業(yè)場景，越來越多的企業(yè)進入了第三方支付領(lǐng)域。截至2017年，央行已發(fā)出第三方支付牌照271張，其中有效牌照247張。從第三方支付市場份額占比來看，支付寶、財付通憑借強大的阿里巴巴商業(yè)生態(tài)、微信社交圈以及海量用戶數(shù)據(jù)，不斷拓展旅游、醫(yī)療、保險、網(wǎng)約車、共享單車、金融理財?shù)榷嘣Ц稇?yīng)用場景，市場規(guī)?？焖贁U大，市場份額不斷上升。據(jù)統(tǒng)計，截至2017年支付寶、財付通分別占第三方支付市場份額的49%和40%，形成支付市場的第一梯隊。京東支付、快錢、翼支付、拉卡拉等支付機構(gòu)則瓜分剩余11%的市場份額，與支付寶、財付通存在明顯差距，構(gòu)成第三方支付市場的第二梯隊。綜合考慮第三方支付市場需求、支付機構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)類型、經(jīng)營規(guī)模等因素，第三方支付市場呈現(xiàn)明顯的雙寡頭壟斷與過度競爭的局面，支付寶、財付通等大型第三方支付機構(gòu)競爭日益白熱化，中小支付機構(gòu)市場地位不保，面臨較大的市場競爭壓力。

3.市場創(chuàng)新不斷加速。伴隨著移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)快速滲透，第三方支付的金融創(chuàng)新步伐不斷加快，主要體現(xiàn)在：一是支付方式智能化。在人工智能、感應(yīng)識別、定位技術(shù)的推動下，市場受理終端不斷進行智能化升級，已經(jīng)由傳統(tǒng)的磁條、芯片卡的POS機等接觸式支付方式向二維碼、付款碼、條形碼、人臉識別、聲音識別等非接觸式智能化支付方式轉(zhuǎn)變，用戶的支付體驗大幅提升。二是支付衍生產(chǎn)品多樣化。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，第三方支付機構(gòu)通過對沉淀的用戶支付場景數(shù)據(jù)進行深入挖掘，不斷推出關(guān)聯(lián)性的金融產(chǎn)品，比如支付寶的花唄、借唄以及財付通的搖一搖、紅包等金融產(chǎn)品，在滿足用戶支付衍生需求的同時，也為第三方支付機構(gòu)帶來了巨額的經(jīng)濟收益。三是商戶收單業(yè)務(wù)便利化?！皰叽a”支付方式的快速普及，推動了商戶收單業(yè)務(wù)由線下收款向線上收款的業(yè)務(wù)遷移，借助第三方支付平臺，簽約商戶可以快速完成交易結(jié)算、賬目匯總、賬實核對，極大地降低了商戶財務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)和管理成本。

4.支付清算缺乏監(jiān)管。當前我國第三方支付機構(gòu)普遍采取“三方直連”模式（用戶、支付機構(gòu)、銀行）。支付機構(gòu)通過在多家備付金合作銀行開立賬戶，將客戶存在支付機構(gòu)虛擬賬號內(nèi)的資金以自己的名義作為備付金存入不同合作銀行，在客戶付款完畢后，支付機構(gòu)在內(nèi)部完成軋差、清算后，發(fā)放指令給不同銀行調(diào)整賬戶金額。這種經(jīng)營模式繞開銀聯(lián)和銀行監(jiān)管，整個交易過程被分割為獨立的兩個部分，大量交易數(shù)據(jù)信息隱藏于各個支付機構(gòu)內(nèi)部，導(dǎo)致第三支付體系碎片化，監(jiān)管機構(gòu)無法掌握到每筆交易資金流轉(zhuǎn)的因果關(guān)系和資金流向，只能觀察到支付機構(gòu)在各個銀行所設(shè)賬戶金額的增減變動。這使得交易數(shù)據(jù)、資金流向游離于國家金融監(jiān)管體系之外，為洗錢、非法套現(xiàn)等非法金融行為留下了可乘之機。高達數(shù)千億元的備付金高度分散的存放狀態(tài)以及第三方支付機構(gòu)的內(nèi)部清算行為，使得這部分資金的監(jiān)管處于失控狀態(tài)，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂問題，極易引發(fā)整個金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。顯然，從源頭上將第三方支付市場納入國家金融監(jiān)管體系是支付市場發(fā)展的必然要求，也是國家防范化解金融風(fēng)險的必要舉措。這有利于加快第三方支付市場出清、防范第三方支付機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險觸發(fā)金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險，防止第三方支付市場監(jiān)管漏洞引起宏觀經(jīng)濟政策失靈，確保金融市場安全穩(wěn)定發(fā)展。

三、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式為第三方支付市場帶來的機遇與挑戰(zhàn)

1.市場清算成本有效降低。在直連銀行模式下，整個第三支付市場高度碎片化，支付機構(gòu)各自為政，每家支付機構(gòu)直連多家合作銀行，造成支付網(wǎng)關(guān)多頭開發(fā)、系統(tǒng)運行成本居高不下等問題。網(wǎng)聯(lián)平臺成立之后，第三方支付機構(gòu)不再需要多頭連接銀行，網(wǎng)聯(lián)平臺將承擔第三方支付市場的集中清算職能，整個第三方支付市場結(jié)構(gòu)由兩層變成三層，第三方支付機構(gòu)將按照統(tǒng)一的技術(shù)標準和費率等級與備付金銀行進行結(jié)清，所有第三方支付機構(gòu)獲得無差別市場待遇。這將大幅降低第三方支付市場的談判成本、系統(tǒng)開發(fā)成本和運維成本，并且在市場規(guī)模效應(yīng)的作用下不斷推動第三方支付市場的總體清算成本趨于帕累托最優(yōu)。最終促使第三方支付機構(gòu)將更多的資源投入市場競爭，為更多技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場創(chuàng)新提供可能。第三方支付機構(gòu)與銀行連接方式對比圖如下：

第三方支付機構(gòu)與銀行連接方式對比圖

2.盈利方式亟待改變。從第三方支付機構(gòu)的盈利渠道來看，絕大部分第三方支付機構(gòu)的主要盈利方式仍然是交存銀行的客戶備付金產(chǎn)生的利差收入?？蛻魝涓督穑址Q為支付準備金，是客戶為完成市場交易，預(yù)先支付給第三方支付機構(gòu)，并由第三方支付機構(gòu)以自己名義交存銀行儲備的資金。以支付寶平臺交易擔保機制為例，買方在購買商品時，需要先將貨款劃轉(zhuǎn)到支付寶公司賬戶，待確認收貨后，由支付寶平臺向賣方劃轉(zhuǎn)貨款，通常這個劃轉(zhuǎn)周期為15天甚至更長，在此期間資金存放于支付寶在銀行開設(shè)的備付金賬戶，這部分龐大的備付金可以產(chǎn)生巨額的利息收入，被稱為第三方支付機構(gòu)的“隱性收益”。網(wǎng)聯(lián)平臺正式運行后，根據(jù)網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)將客戶備付金經(jīng)過網(wǎng)聯(lián)平臺集中交存銀行監(jiān)管，且不再支付備付金利息，第三方支付機構(gòu)依靠客戶備付金獲取巨額利息的盈利模式將被終結(jié)。對于支付寶、財付通等大型第三方支付機構(gòu)而言，尚可依靠龐大的優(yōu)質(zhì)客戶資源、豐富的線上線下場景和強大的客戶大數(shù)據(jù)分析能力，獲得支付增值領(lǐng)域的收益。但是，中小第三方支付機構(gòu)則因為失去這個“隱性收益”，短期內(nèi)可能面臨生死存亡的巨大考驗，探索建立新的盈利模式刻不容緩。

3.市場競爭焦點回歸主業(yè)。在直連銀行模式下，第三方支付機構(gòu)的主要盈利來源之一就是依賴龐大客戶資源帶來的巨額備付金獲取的利息收入，這決定了第三方支付市場競爭焦點在客戶資源、直連銀行數(shù)量及結(jié)算費率等方面。為了獲取更多的客戶資源，支付機構(gòu)大打價格戰(zhàn)，采取補貼、折扣等方式在市場上“跑馬圈錢”。為了直連更多銀行獲得低結(jié)算費率，支付機構(gòu)投入巨大成本用于開發(fā)和維護銀行渠道，這導(dǎo)致支付機構(gòu)偏離支付服務(wù)的主業(yè)，一定程度上造成支付服務(wù)市場的混亂和無序。隨著網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)的出臺，清算功能將從第三方支付公司剝離出來，第三方支付機構(gòu)不再需要直連銀行，只需要與網(wǎng)聯(lián)對接，整個第三方支付行業(yè)將采取統(tǒng)一而透明的結(jié)算費率，市場規(guī)則的改變要求支付機構(gòu)必須將競爭重新聚焦于支付服務(wù)本業(yè)，通過不斷創(chuàng)新支付技術(shù)，拓展支付場景，創(chuàng)新支付服務(wù)內(nèi)容，提升市場競爭能力。

4.市場競爭格局得到重塑。公平競爭是市場實現(xiàn)資源有效配置的前提，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)的實施將重塑第三方支付市場競爭格局。一方面，直連銀行模式下，支付寶、財付通等大型支付機構(gòu)所擁有的備付金規(guī)模優(yōu)勢以及由此產(chǎn)生的極差費率優(yōu)勢，在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)面前將消失殆盡，寡頭優(yōu)勢地位將被削弱，第三方支付行業(yè)中所有支付機構(gòu)喪失了與銀行的議價能力、對接能力，各類支付機構(gòu)將統(tǒng)一連接網(wǎng)聯(lián)平臺，按照公平的費率和業(yè)務(wù)標準展開市場競爭，這將為各類支付機構(gòu)的公平競爭創(chuàng)造條件。另一方面，在直連銀行模式下，第三方支付機構(gòu)借助內(nèi)部虛擬賬戶，繞開銀行和銀聯(lián)的清算系統(tǒng)，在機構(gòu)內(nèi)部對不同客戶賬戶進行軋差、清算，客戶資料、交易信息、資金流向等交易數(shù)據(jù)隱匿于各個支付機構(gòu)內(nèi)部，各個支付機構(gòu)之間技術(shù)不兼容、系統(tǒng)不互聯(lián)、數(shù)據(jù)不互通，整個第三支付市場嚴重碎片化。支付寶、財付通憑借龐大的商業(yè)生態(tài)圈沉淀了海量的客戶交易數(shù)據(jù)，成為了事實上的“數(shù)據(jù)寡頭”。網(wǎng)聯(lián)平臺的建立將顛覆大型支付機構(gòu)的“數(shù)據(jù)寡頭”地位，按照“共建、共有、共享”原則建設(shè)的網(wǎng)聯(lián)平臺將成為支付市場的“數(shù)據(jù)中心”，所有交易清算行為將圍繞網(wǎng)聯(lián)平臺進行，交易數(shù)據(jù)將變?yōu)樾袠I(yè)公共資源，借助網(wǎng)聯(lián)平臺的技術(shù)和數(shù)據(jù)支持，中小第三方支付機構(gòu)的產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險控制能力等將得到提升，為與大型支付機構(gòu)同臺競技提供了可能。同時，統(tǒng)一、開放的網(wǎng)聯(lián)平臺將破除第三方支付機構(gòu)之間的市場壁壘，推動第三方支付機構(gòu)之間的互聯(lián)互通，這將為更多支付產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造條件。

5.市場監(jiān)管趨于嚴格。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式與我國當前著力化解和防范風(fēng)險，實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略目標相吻合。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)實施后，網(wǎng)聯(lián)平臺將被置于第三方支付市場的中心位置，成為支付機構(gòu)與銀行之間的數(shù)據(jù)交換中介，整個第三方支付市場將被納入網(wǎng)聯(lián)平臺的監(jiān)管中，客戶備付金實現(xiàn)統(tǒng)一管存、統(tǒng)一監(jiān)管、統(tǒng)一清算，客戶、支付機構(gòu)與銀行之間產(chǎn)生的用戶信息、交易數(shù)據(jù)、資金流動變得透明公開；支付市場交易行為變得可識別、可查詢、可追溯、可監(jiān)控，洗錢、套現(xiàn)等非法金融活動將被有效治理；市場出清的效率將大幅提升，將為合規(guī)經(jīng)營的第三方支付機構(gòu)提供良好的市場發(fā)展環(huán)境，推動第三方支付市場實現(xiàn)長期、可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展。

四、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展的舉措

1.加大支付場景拓展力度，延伸支付產(chǎn)業(yè)鏈條。網(wǎng)聯(lián)統(tǒng)一清算、信息共享功能的發(fā)揮，為第三方支付機構(gòu)在公平競爭的環(huán)境中進行場景創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了可能。當前第三方支付機構(gòu)應(yīng)當圍繞支付服務(wù)主業(yè)，主動拓展產(chǎn)業(yè)邊界，加大垂直市場細分，不斷提升支付增值服務(wù)比重。一是努力拓展支付場景。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)的快速迭代，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邊界日漸模糊，跨界經(jīng)營趨于常態(tài)，零售、娛樂、金融等傳統(tǒng)行業(yè)加速融合裂變，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)。當前第三方支付機構(gòu)應(yīng)當主動適應(yīng)市場新變化，快速響應(yīng)客戶新需求，主動嵌入新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)等領(lǐng)域，從廣度、深度、高度等多個維度不斷拓展支付場景。二是努力延伸支付產(chǎn)業(yè)鏈條，支付是商業(yè)行為的核心環(huán)節(jié)，所有商業(yè)活動最終都需要依賴于支付行為來實現(xiàn)，第三方支付機構(gòu)應(yīng)當充分借助網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)帶來的信息共享紅利，加強客戶交易數(shù)據(jù)沉淀、分析和應(yīng)用，深度挖掘交易數(shù)據(jù)的附加價值。通過對客戶交易數(shù)據(jù)的處理，構(gòu)建客戶消費模型，分析客戶購買習(xí)慣、決策方式，為上游商戶的商業(yè)決策和精準營銷提供支持；對客戶購買行為進行分析，向下游拓展財務(wù)決策、征信認證、信用擔保、金融理財?shù)葮I(yè)務(wù)。通過以第三方支付業(yè)務(wù)為核心向上下游業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，將不斷延長、拉伸支付產(chǎn)業(yè)鏈條，逐步實現(xiàn)由單一支付業(yè)務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。

2.加快走出去的步伐，拓展海外市場空間。網(wǎng)聯(lián)平臺成立，第三方支付行業(yè)競爭格局面臨重塑，國內(nèi)競爭將越發(fā)激烈，支付機構(gòu)競爭壓力倍增，加快走出去步伐、積極開拓海外市場是占優(yōu)選擇。由于第三方支付極大的便利性，該新型支付方式廣受海外消費者的歡迎，被譽為中國“新四大發(fā)明”之一。當前第三方支付機構(gòu)應(yīng)當充分借助我國在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域的技術(shù)、人才、資金等領(lǐng)先優(yōu)勢，加快支付服務(wù)國際化步伐，加大對海外第三方支付市場的開發(fā)力度。

一是支付標準、技術(shù)和產(chǎn)品輸出。第三方支付機構(gòu)應(yīng)當加強與國際金融、國際標準等機構(gòu)合作與溝通，積極推動我國支付標準成為國際電子支付領(lǐng)域通行標準，搶占全球第三方支付市場“制高點”；應(yīng)當鼓勵和支持第三方支付機構(gòu)將支付技術(shù)向國際專利管理機構(gòu)申請專利技術(shù)注冊，為第三方支付邁向國際市場保駕護航；應(yīng)當推動第三方支付掃描、識別設(shè)備及二維碼、條形碼管理系統(tǒng)等產(chǎn)品的對外輸出，使我國支付設(shè)備成為國際電子支付領(lǐng)域主流產(chǎn)品。二是支付模式輸出。應(yīng)當鼓勵和支持有實力的第三方支付機構(gòu)采取直接投資、間接并購等形式投資海外支付機構(gòu)，輸出國內(nèi)經(jīng)營模式、盈利模式，推動海外第三方支付市場發(fā)展。三是支付服務(wù)輸出。應(yīng)當借助海外購、跨境購、跨境旅游等對外經(jīng)貿(mào)活動，積極吸引海外商業(yè)機構(gòu)、銀行機構(gòu)加入第三方支付體系，加快推進第三方支付服務(wù)在海外國家的落地。

3.完善監(jiān)管政策制度體系，平衡政府監(jiān)管與市場創(chuàng)新。以共建、共有、共享原則為導(dǎo)向，加強第三方支付市場體制建設(shè)應(yīng)當成為第三方支付市場發(fā)展的重點。一是針對制度薄弱環(huán)節(jié)，完善制度體系。當前我國第三方支付市場網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管平臺剛剛設(shè)立，監(jiān)管政策體系還不夠健全，供需結(jié)構(gòu)性矛盾突出，制度散、少、弱的問題凸顯，制度引導(dǎo)效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)難以發(fā)揮。應(yīng)圍繞第三支付機構(gòu)的市場準入、運行、退出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及網(wǎng)聯(lián)平臺使用費率、支付結(jié)算費率、備付金歸屬、客戶信息、交易數(shù)據(jù)保護等核心問題，加快修訂、完善現(xiàn)行監(jiān)管制度，提高監(jiān)管制度層級，增強制度剛性約束，構(gòu)建多維度、全過程、全覆蓋的政策制度體系，為第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展提供清晰的制度預(yù)期和穩(wěn)定的政策環(huán)境。二是平衡政府監(jiān)管與市場創(chuàng)新。政府監(jiān)管是第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展的重要基石，市場創(chuàng)新是第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展的不竭動力。應(yīng)當在審慎性原則指引下，有效兼顧政府監(jiān)管要求與市場創(chuàng)新需求，既要密切關(guān)注支付市場技術(shù)變革，充分尊重市場創(chuàng)新精神，在商業(yè)可行、風(fēng)險可控的前提下，以更為務(wù)實、高效的政策措施推動第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險政策底線，強化第三方支付市場業(yè)務(wù)監(jiān)管，確保第三方支付行業(yè)長期穩(wěn)定，最終實現(xiàn)政府金融監(jiān)管目標與支付機構(gòu)創(chuàng)新行為的有效統(tǒng)一。

4.破除支付市場壟斷，促進市場公平競爭。公平的市場競爭環(huán)境是市場機制發(fā)揮作用的前提，也是市場長期可持續(xù)發(fā)展的有效保障。當前寡頭壟斷的市場格局，破壞了市場公平競爭環(huán)境，扭曲了市場競爭機制，不利于我國第三方支付市場長期可持續(xù)發(fā)展。一旦支付寶和財富通兩家機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營波動，極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，甚至造成整個金融市場動蕩。雖然雙寡頭壟斷的市場競爭格局在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)出臺之后會有所改變，但是短期內(nèi)支付寶、財付通的寡頭壟斷地位仍然難以撼動?？紤]到支付寶、第三支付占據(jù)的高比例市場份額和控制的巨量備付金，政策導(dǎo)向應(yīng)以風(fēng)險管控為主。應(yīng)依托網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管平臺，加快建立企業(yè)備付金比例變動報告制度和信息持續(xù)披露機制，要求第三方支付機構(gòu)持續(xù)披露超出規(guī)定比例的備付金變動事項和重大對外風(fēng)險投資行為，力求確保第三方支付機構(gòu)管理的巨量備付金得到有效、及時、動態(tài)的監(jiān)管。長期來看，應(yīng)當按照低門檻、嚴監(jiān)管的思路，在強化政府對第三方支付市場監(jiān)管的同時，逐步降低市場準入門檻，適度放寬市場準入條件，鼓勵實力雄厚的商業(yè)企業(yè)參與第三方支付市場競爭，平衡當前市場兩家獨大的格局，促進第三方支付市場公平競爭格局的重建。

五、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場可持續(xù)發(fā)展的效應(yīng)分析

1.加速社會誠信體系構(gòu)建。長期以來，我國社會誠信體系主要依托銀行征信系統(tǒng)構(gòu)建，第三方支付機構(gòu)依據(jù)日常消費活動產(chǎn)生的精確反映客戶個人信用的數(shù)據(jù)被排斥于社會誠信體系之外。另外，直連銀行模式下，由于第三方支付機構(gòu)相互獨立、互不相通，依據(jù)各自商業(yè)活動沉淀的交易數(shù)據(jù)而形成的客戶信用檔案無法發(fā)揮聚合效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，失信客戶在多家支付機構(gòu)違約退貨、延付貨款的現(xiàn)象時有發(fā)生。伴隨著網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的逐步推進，網(wǎng)聯(lián)平臺將成為客戶市場交易行為數(shù)據(jù)中心，第三方支付機構(gòu)的交易數(shù)據(jù)將統(tǒng)一通過網(wǎng)聯(lián)平臺進行集中處理，基于網(wǎng)聯(lián)的第三方支付市場征信系統(tǒng)通過與央行主導(dǎo)的銀行征信系統(tǒng)的對接，將形成覆蓋教育、醫(yī)療、購物、金融等全領(lǐng)域的社會誠信體系，這將加快我國誠信社會的建設(shè)進程。

2.推進“無現(xiàn)金社會”形成。貨幣流通是市場經(jīng)濟運行的潤滑劑，主流支付方式的改變帶來的影響絕不僅僅是用戶體驗優(yōu)化和市場效率提升，更是社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和運行方式的重構(gòu)。伴隨著金融科技的快速進步，第三方支付方式快速普及，無現(xiàn)金社會的構(gòu)思逐步實現(xiàn)。網(wǎng)聯(lián)平臺的推出，將使得第三方支付體系由封閉、破碎轉(zhuǎn)向開放、完整，支付體系的運行效率更高，客戶資金更加安全，市場競爭更加公平，第三方支付機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新、場景創(chuàng)新活動更加活躍，第三方支付方式將在更大范圍得到普及，這將促進我國“無現(xiàn)金社會”加速到來。

六、結(jié)論與啟示

第三方支付是我國經(jīng)濟的高速發(fā)展與滯后的傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)共同作用的必然產(chǎn)物。它帶給我國社會經(jīng)濟運行效率變革的同時，也深刻影響著我國社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。本文通過對我國第三方支付市場發(fā)展現(xiàn)狀及網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式對第三方支付市場影響的分析，提出了拓展支付場景、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、開拓海外市場空間、完善政策體系、破除市場壟斷的發(fā)展舉措，這將有利于我國第三方支付市場的長期可持續(xù)發(fā)展。隨著第三方支付方式的加速發(fā)展，必然會對我國社會經(jīng)濟運行產(chǎn)生深刻影響。其一，伴隨著網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的加速推進，第三方支付體系將融入國家征信體系，覆蓋各領(lǐng)域的社會誠信體系將逐步建立；其二，網(wǎng)聯(lián)平臺的建立，將有效破除第三方支付市場壁壘，為第三方支付市場營造公平、開放、共享的市場環(huán)境，這將加速我國“無現(xiàn)金社會”的形成。

[1] 周國光，溫麗艷．網(wǎng)聯(lián)模式下第三方支付業(yè)務(wù)之會計處理——以支付寶為例［J］．財會月刊，2018（5）：77～81．

[2] 張曉麗．聚焦網(wǎng)聯(lián)平臺：效應(yīng)、障礙及應(yīng)對策略［J］．金融市場，2017（11）：33～38．

[3] 李慶艷，張文安．“網(wǎng)聯(lián)”平臺的意義及影響淺析［J］．廣東通訊技術(shù)，2017（8）：10～13．

[4] 鄭文灝，張杰，黃安楠．防范第三方支付市場系統(tǒng)性金融風(fēng)險的策略［J］．天水行政學(xué)院學(xué)報，2017（4）：59～64．