張文玫

銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，是一種承擔(dān)信用中介的金融機(jī)構(gòu)，在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力是一項(xiàng)其最關(guān)鍵的核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)可持續(xù)發(fā)展的基石。

一、金融機(jī)構(gòu)面臨的信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)

（一）信息不對(duì)稱的具體表現(xiàn)

現(xiàn)代金融理論揭示了信息不對(duì)稱與金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，從事交易活動(dòng)的雙方針對(duì)交易對(duì)象以及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識(shí)是很難相同的，其本質(zhì)原因在于社會(huì)分工和專業(yè)化。信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)：

1.有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的。例如，在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況、前景以及償債能力的了解顯然比銀行清楚。

2.任何借款人都傾向于改變自己項(xiàng)目的性質(zhì)（因?yàn)殂y行不可能全面地對(duì)他的行為進(jìn)行監(jiān)控），如進(jìn)行收益高，風(fēng)險(xiǎn)也高的項(xiàng)目，以獲取更多的利潤(rùn)，使之更具風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.貨幣市場(chǎng)中也有很多現(xiàn)象是由信息不對(duì)稱引起的。例如銀行的擠兌，而使許多銀行倒閉，就是因客戶對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況掌握的信息不對(duì)稱而造成的。

4.銀行所有者與經(jīng)營(yíng)管理者之間的信息不對(duì)稱。所有者和經(jīng)營(yíng)管理者之間，經(jīng)營(yíng)管理者處于信息優(yōu)勢(shì)地位，是“代理人”，而所有者處于信息劣勢(shì)地位，是“委托人”。

（二）逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)

以信貸市場(chǎng)為例，由于銀行與企業(yè)在投資風(fēng)險(xiǎn)方面信息不對(duì)稱，面對(duì)借貸市場(chǎng)上眾多風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，當(dāng)銀行準(zhǔn)確判定項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)狀況，決定貸款利率。但這樣一來(lái)，那些低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場(chǎng)，那些愿意支付高利率的企業(yè)都是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，因?yàn)閺氖赂唢L(fēng)險(xiǎn)甚至投機(jī)性事業(yè)才能獲得超額利潤(rùn)來(lái)償付高利息。這時(shí)整體貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高。因此，銀行通過(guò)利率變化來(lái)調(diào)解資金市場(chǎng)的供求平衡，但利率提高的結(jié)果是更多愿意冒險(xiǎn)的人向銀行借貸，如此循環(huán)下去，最終結(jié)果是款風(fēng)險(xiǎn)水平提高，貸款質(zhì)量下降。

二、導(dǎo)致信息不對(duì)稱的因素分析

（一）經(jīng)濟(jì)政策因素

信息不對(duì)稱現(xiàn)象是世界金融市場(chǎng)普遍存在的特征。我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)渡階段，從總體上看，我國(guó)金融市場(chǎng)仍處于欠發(fā)達(dá)階段，金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題有和世界金融市場(chǎng)相同之處，也有自身的特點(diǎn)。一是金融市場(chǎng)的制度建設(shè)（包括相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)）落后于金融市場(chǎng)本身的發(fā)展要求。二是金融市場(chǎng)監(jiān)管體系不健全，監(jiān)管不到位，監(jiān)管行為不規(guī)范。

（二）交易主體目標(biāo)不一致

就貨幣市場(chǎng)而言，這一市場(chǎng)主要有四類交易主體：政府、銀行、企業(yè)及大眾。由于經(jīng)濟(jì)主體的目標(biāo)函數(shù)中影響因素（或變量）是不完全一致的，例如：政府在政策制定中的信息優(yōu)勢(shì)，企業(yè)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況的信息優(yōu)勢(shì)，大眾對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的心理預(yù)期優(yōu)勢(shì)等，這種不一致性直接導(dǎo)致各交易主體的信息不對(duì)稱。

（三）信息在傳遞中形成的偏差

信息在傳遞過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生差異，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是信息源自身問(wèn)題，例如虛假信息的提供等，會(huì)使交易主體之間產(chǎn)生信息不對(duì)稱。二是各交易主體對(duì)信息的捕捉、判斷、甄別能力的差異。三是信息在傳遞過(guò)程中受噪音的影響產(chǎn)生的變形，例如有些交易主體出于提高自身效益的考慮進(jìn)行信息炒作，人為夸大或縮小信息。四是交易主體本身固有的風(fēng)險(xiǎn)偏好及信息甄別能力不同，使交易主體對(duì)獲得信息后作出的決策產(chǎn)生不同的影響。

三、減弱信息不對(duì)稱的對(duì)策建議

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)受金融機(jī)構(gòu)外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，由于信息不對(duì)稱引起的金融風(fēng)險(xiǎn)主要集中表現(xiàn)在信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)兩方面，這四種風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生必然會(huì)引起不同程度的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。如何有效地減少信息不對(duì)稱，減弱信息傳遞過(guò)程中的失真，盡可能地防止和減少逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中亟待解決的問(wèn)題。

（一）創(chuàng)建新型長(zhǎng)期銀企關(guān)系

銀企之間要建立良好而持久的合作關(guān)系。由于企業(yè)和銀行的長(zhǎng)期合作，能降低其融資成本，拓寬融資渠道，企業(yè)將會(huì)權(quán)衡眼前利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。一次違約，將破壞銀企合作，使企業(yè)融資能力降低。而對(duì)于銀行，由于企業(yè)長(zhǎng)期向銀行借款，貸款人員能從資金流動(dòng)上觀察到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，能夠了解企業(yè)在何時(shí)需要資金，過(guò)去履約還款情況。因此，與客戶保持長(zhǎng)期的關(guān)系，能減少信息收集成本，并使識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)更為容易。

（二）加強(qiáng)公開(kāi)信息披露

公開(kāi)信息披露，是利用市場(chǎng)無(wú)形的約束來(lái)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)和銀行監(jiān)督管理的一種有效手段，有利于事先發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息對(duì)稱度，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。而我國(guó)目前銀行和企業(yè)的公開(kāi)信息披露還很不充分，很不規(guī)范，信息披露不及時(shí)、不全面、不真實(shí)的狀況還很大程度地存在。因此，我國(guó)要盡快建立和完善企業(yè)和個(gè)人的資信管理體系和信用社會(huì)建設(shè)，加強(qiáng)銀行和企業(yè)公開(kāi)信息的披露工作，進(jìn)一步規(guī)范銀行和企業(yè)的信息披露工作，加大對(duì)違規(guī)信息披露行為的處罰懲戒力度，減少銀行和企業(yè)間信息的不對(duì)稱程度，利用外部監(jiān)督者來(lái)督促銀行和企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)管理和防范風(fēng)險(xiǎn)水平。

（三）建立基于業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行的每項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)都存在風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)缺少風(fēng)險(xiǎn)管理，都有可能導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。所以，在銀行設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)流程的過(guò)程中，就該當(dāng)將風(fēng)險(xiǎn)管理流程加入其中，把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告與業(yè)務(wù)流和進(jìn)行集中。

第一，根據(jù)業(yè)務(wù)流程的需要，合理設(shè)置機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)控機(jī)制。包括建立部門獨(dú)立、業(yè)務(wù)分離、權(quán)力制衡的內(nèi)部組織管理體系；建立以業(yè)務(wù)操作規(guī)程為基礎(chǔ)、崗位獨(dú)立、人員分工、職責(zé)分明的業(yè)務(wù)操作制度；建立以審批權(quán)限為核心的法人授權(quán)授信制度；建立嚴(yán)密、有權(quán)威的內(nèi)部監(jiān)督制度；建立完備的激勵(lì)約束機(jī)制和以提高職員素質(zhì)敬業(yè)精神為核心的人事管理制度。

第二，運(yùn)用先進(jìn)工具，實(shí)現(xiàn)銀行內(nèi)部系統(tǒng)信息的快速流動(dòng)。一是運(yùn)用科學(xué)的、以數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)為基礎(chǔ)建立起的系統(tǒng)，包括貸款決策系統(tǒng)，五級(jí)貸款分類、行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、抵押價(jià)值評(píng)估、貸后管理預(yù)警系統(tǒng)和信貸組合管理系統(tǒng)等，將貸前的評(píng)審、貸中的管理和貸后的監(jiān)測(cè)考核有機(jī)結(jié)合起來(lái)，提高項(xiàng)目的評(píng)價(jià)和選擇、動(dòng)態(tài)監(jiān)控和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理水平。