張懷增 李繼云

摘要：隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展，其開始進(jìn)入金融領(lǐng)域，并與之融合產(chǎn)生新型的線上財(cái)富管理形式，即智能投顧。智能投顧以智能化算法為基礎(chǔ)，分析投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，給予相應(yīng)的投資建議，同時(shí)，以市場(chǎng)后續(xù)變化為依據(jù)，不斷地修正投資組合，使投資者的投資收益率逐漸提高。對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，智能投顧尚屬于新生事物，其發(fā)展現(xiàn)狀并不樂(lè)觀，還需要加強(qiáng)監(jiān)管。因此，文章在介紹智能投顧發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，基于信任和項(xiàng)目偏好的協(xié)調(diào)過(guò)濾算法，提出保證其可持續(xù)發(fā)展的監(jiān)管建議。

關(guān)鍵詞：協(xié)調(diào)過(guò)濾算法；智能投顧；發(fā)展現(xiàn)狀；監(jiān)管建議

現(xiàn)實(shí)生活中，對(duì)于好友推薦的物品，人們給予的信任度通常會(huì)更高。智能投顧為客戶提供投資建議時(shí)，與傳統(tǒng)評(píng)分推薦相比，基于信任關(guān)系的推薦會(huì)與用戶的投資需求更為適合，也更容易被用戶接受。在信任及項(xiàng)目偏好基礎(chǔ)上形成的協(xié)調(diào)過(guò)濾算法屬于一種推薦算法，當(dāng)其應(yīng)用到智能投顧領(lǐng)域時(shí)，可有效地幫助智能投顧找出與客戶需求相適應(yīng)的投資建議，進(jìn)而促進(jìn)該領(lǐng)域的良好發(fā)展。智能投顧領(lǐng)域發(fā)展期間，還需要加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管，以能保證其發(fā)展方向的正確性。

1 智能投顧國(guó)內(nèi)的發(fā)展現(xiàn)狀

與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)開始發(fā)展智能投顧的時(shí)間比較晚，僅僅是在近一兩年的時(shí)間內(nèi)智能投顧才真正的發(fā)展。目前，我國(guó)智能投顧產(chǎn)品提供的服務(wù)主要包含智能投資、貸款、保險(xiǎn)，同時(shí)，可與投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好相結(jié)合，將適當(dāng)?shù)耐顿Y理財(cái)產(chǎn)品組合推薦給投資者。2016年9月，在各大媒體面前，百度公司首度公開承諾，將會(huì)在智能投顧領(lǐng)域大力的發(fā)展，并會(huì)有意進(jìn)行相關(guān)領(lǐng)域與業(yè)務(wù)的拓展與開發(fā)。百度公司之后，智能投顧相關(guān)的APP大量被推出，如京東金融。由于我國(guó)尚處于初步發(fā)展智能投顧階段，為能提升對(duì)投資者的吸引力，免收服務(wù)費(fèi)為現(xiàn)有智能投顧產(chǎn)品所采取的方式，但如果此種方式長(zhǎng)此以往的持續(xù)，可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)正常發(fā)展秩序產(chǎn)生較大的影響。因此，為保證市場(chǎng)正常發(fā)展，我國(guó)還需要積極健全相應(yīng)的監(jiān)管對(duì)策。

2 基于信任和項(xiàng)目偏好的協(xié)調(diào)過(guò)濾算法

推薦系統(tǒng)在互聯(lián)網(wǎng)及電子商務(wù)快速發(fā)展作用下也得到良好的發(fā)展，而其中應(yīng)用最廣泛、最成功的一個(gè)推薦技術(shù)即為協(xié)同過(guò)濾算法。但隨著人們?cè)絹?lái)越關(guān)注信任機(jī)制，傳統(tǒng)協(xié)同過(guò)濾算法的推薦方式評(píng)分制已經(jīng)不再適應(yīng)人們的要求，而智能投顧的產(chǎn)生于現(xiàn)代社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中，傳統(tǒng)協(xié)同過(guò)濾算法自然也無(wú)法良好地促進(jìn)智能投顧的發(fā)展。因此，本文結(jié)合智能投顧領(lǐng)域的獨(dú)特特點(diǎn)，提出了一種基于信任與項(xiàng)目偏好的協(xié)調(diào)過(guò)濾算法，即將用戶個(gè)人可信度引入用戶間信任度的度量中，以提升評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)的可靠性。

2.1 算法介紹

2.1.1 用戶間的信任度

對(duì)于兩個(gè)用戶來(lái)說(shuō)，有過(guò)交互經(jīng)驗(yàn)，且相互之間積累信任經(jīng)驗(yàn)后，會(huì)產(chǎn)生直接信任度。在推薦系統(tǒng)中，如果一個(gè)項(xiàng)目評(píng)價(jià)者同時(shí)包含兩個(gè)用戶，則認(rèn)為二者間進(jìn)行了交互，兩個(gè)用戶越多地進(jìn)行交互，就具有越高的信任度[1]。但項(xiàng)目交互結(jié)果發(fā)生改變后，用戶間信任度也會(huì)逐漸發(fā)生變化，依照評(píng)分均值，將用戶評(píng)分劃分為積極評(píng)分、消極評(píng)分兩類，積極評(píng)分是指用戶評(píng)分高于評(píng)分均值，相反則為消極評(píng)分，消極評(píng)分會(huì)較大地負(fù)面影響用戶間的信任度?；诖?，用戶間的信任度可按照以下公式計(jì)算：式中，交互成功、失敗的項(xiàng)目集合分別為Is，If。

2.1.2 間接信任度

用戶間信任度評(píng)判時(shí)，以用戶主觀判斷為依據(jù)，但若僅以此作為唯一的依據(jù)，評(píng)判的準(zhǔn)確程度會(huì)降低，因而本文引入間接信任度，使評(píng)判的客觀性增加，提升信任度的合理性。度量間接信任度時(shí)，根據(jù)公式計(jì)算。根據(jù)直接信任度與間接信任度計(jì)算公式，即可獲得最終信任度。

2.1.3用戶個(gè)人可信度

項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，用戶的主動(dòng)性及積極性越高，增加評(píng)價(jià)次數(shù)不斷積累經(jīng)驗(yàn)后，會(huì)獲得越好的評(píng)價(jià)質(zhì)量，繼而提高用戶的活躍度，其他用戶則更容易對(duì)該用戶形成信任。

2.1.4 項(xiàng)目屬性偏好

對(duì)于一個(gè)新項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，因尚無(wú)用戶對(duì)其做出評(píng)價(jià)，導(dǎo)致推薦工作無(wú)法開展，如果推薦利用用戶一項(xiàng)目評(píng)分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行，冷啟動(dòng)等問(wèn)題會(huì)出現(xiàn)。同時(shí)，電子商務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行過(guò)程中，會(huì)不斷加入新項(xiàng)目，為避免冷啟動(dòng)問(wèn)題，推薦新項(xiàng)目時(shí)，可通過(guò)用戶項(xiàng)目屬性偏好做出預(yù)測(cè)[2]。

2.2 相較于傳統(tǒng)協(xié)調(diào)過(guò)濾算法的優(yōu)勢(shì)

基于信任及項(xiàng)目的協(xié)調(diào)過(guò)濾算法提出后，以實(shí)驗(yàn)方式對(duì)比該算法與傳統(tǒng)算法，結(jié)果如圖所示，本文提出的算法具有更高的準(zhǔn)確性。

3 加強(qiáng)智能投顧監(jiān)管的建議

3.1 建立完善的法律監(jiān)管制度

現(xiàn)階段，我國(guó)還缺乏健全的有關(guān)于智能投顧方面的法律監(jiān)管制度，而完善該領(lǐng)域的監(jiān)管工作時(shí)，首要的即為對(duì)法律監(jiān)管制度做出完善。完善過(guò)程中，我國(guó)應(yīng)積極學(xué)習(xí)西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)法律法規(guī)、方針制度積極構(gòu)建，以能在制度層面上嚴(yán)格的監(jiān)管智能投顧，保證該行業(yè)規(guī)范的發(fā)展?！蹲C券法》《基金法》等是我國(guó)目前實(shí)施的監(jiān)管智能投顧的法律法規(guī)，已經(jīng)明確規(guī)定該項(xiàng)業(yè)務(wù)的賬戶管理、合同簽訂等方面，但并未詳細(xì)開展業(yè)務(wù)界定，還需要進(jìn)一步健全。

3.2 監(jiān)管部門職能要充分發(fā)揮

智能投顧監(jiān)督管理工作由相應(yīng)的監(jiān)管部門負(fù)責(zé)，監(jiān)管部門應(yīng)將自身的監(jiān)督管理職能充分發(fā)揮出來(lái)，以能實(shí)現(xiàn)監(jiān)督的目的。對(duì)于先進(jìn)的信息技術(shù)、數(shù)字技術(shù)，監(jiān)管部門要積極主動(dòng)地了解、學(xué)習(xí)，并全面地了解國(guó)外監(jiān)管智能投顧的方法，結(jié)合本國(guó)實(shí)際，構(gòu)建科學(xué)、有效的監(jiān)管方法、監(jiān)管隊(duì)伍，開展監(jiān)督工作。監(jiān)督管理部門要明確規(guī)定，投資公司的備案工作要及時(shí)進(jìn)行，同時(shí)，對(duì)于客戶信息及賬戶，要嚴(yán)格管理。另外，監(jiān)管部門還用動(dòng)態(tài)的監(jiān)督智能投顧全過(guò)程，一旦發(fā)現(xiàn)泄漏賬戶信息的問(wèn)題，要立即嚴(yán)厲懲處相關(guān)人員，并進(jìn)行法律責(zé)任的追究，以能達(dá)到規(guī)范智能投顧發(fā)展的目的。

3.3 規(guī)范智能投顧營(yíng)業(yè)行為

智能投顧在我國(guó)尚屬于新興行業(yè)，各方面的發(fā)展還不完善，存在各種問(wèn)題，使投資者的投資安全受到一定的影響。對(duì)此，監(jiān)管部門及相關(guān)部門要規(guī)范管理智能投顧公司，明確要求其要在監(jiān)管部門主動(dòng)備案及相關(guān)信息，如算法、模型，同時(shí)，相關(guān)于投資者的重要信息也要真實(shí)提供給投資者，以能理性引導(dǎo)投資者的投資行為，保證其投資利益。

4 結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)代智能技術(shù)發(fā)展到一定程度后，產(chǎn)生了智能投顧，其在為投資者推薦投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要依賴相應(yīng)的算法，本文提出的基于信任與項(xiàng)目的協(xié)調(diào)濾過(guò)算法較為適合智能投顧，可積極實(shí)踐。同時(shí)，監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)智能投顧的監(jiān)管，以能保障其健康、長(zhǎng)久的發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]于文菊我國(guó)智能投顧的發(fā)展現(xiàn)狀及其法律監(jiān)管[J]海南金融，2017 （6）：61-67

[2]張新猛，李松基于項(xiàng)目屬性與數(shù)據(jù)權(quán)重的協(xié)同過(guò)濾推薦算法[J]自動(dòng)化與儀表，2016（9）：69-73