謝忠良

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的來源是復(fù)雜多樣的，這就決定了進行全面財務(wù)風(fēng)險管理的必要性。要對企業(yè)進行全面的財務(wù)風(fēng)險管理，就要在“全面”上下一定的功夫，從不同的角度去把握。

一、全方位的財務(wù)風(fēng)險管理

1、適應(yīng)外部環(huán)境的要求和變化

企業(yè)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件，它是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件。外部環(huán)境的要求和變化會企業(yè)的經(jīng)營管理造成風(fēng)險，使企業(yè)的財務(wù)目標難以實現(xiàn)。全面財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)應(yīng)對不斷變化的外部環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)風(fēng)險管理政策和改變財務(wù)風(fēng)險管理方法。積極主動提高企業(yè)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。

2、建立健全財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制系統(tǒng)

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制系統(tǒng)是指根據(jù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標和原則，為合理保證企業(yè)財務(wù)活動的效益性、財務(wù)成果的可靠性和企業(yè)對內(nèi)外環(huán)境的適應(yīng)性，加強企業(yè)的財務(wù)組織的建設(shè)、提高財務(wù)人員的素養(yǎng)，完善財務(wù)風(fēng)險的防范與控制機制而不斷自我調(diào)整與完善的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)是財務(wù)風(fēng)險防范與控制體系發(fā)生作用、降低財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。

3、完善財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)以適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境變化

企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境是不斷變化的，任何好的財務(wù)風(fēng)險防范與控制體系都會隨著時間的變化而變得不再適應(yīng)企業(yè)的實際情況，面對不斷變化的內(nèi)外環(huán)境，企業(yè)除了要設(shè)置高效的理財機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員之外，還要不斷的改進和完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與控制系統(tǒng)，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

二、全過程的財務(wù)風(fēng)險管理

根據(jù)企業(yè)的資金運動的過程，財務(wù)活動可以劃分為籌資、投資、資金營運和收益分配過程。資金在財務(wù)活動的每一個過程都可能產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險防范與控制體系時，應(yīng)該對每一個過程予以足夠的重視，分析財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率，以及對企業(yè)造成的危害程度，同時制定相關(guān)的策略來防范風(fēng)險對企業(yè)財務(wù)成果的不利影響。

三、全程序的財務(wù)風(fēng)險管理

1、財務(wù)風(fēng)險的全面識別

財務(wù)風(fēng)險的全面識別是指對尚未發(fā)生的、潛在的以及客觀存在的各種財務(wù)風(fēng)險進行系統(tǒng)的連續(xù)的預(yù)測、識別、推斷和歸納，并分析產(chǎn)生風(fēng)險事故原因的過程。財務(wù)風(fēng)險識別是財務(wù)風(fēng)險管理的第一步，也是最重要的一步，沒有識別出來的風(fēng)險因素根本談不上有效的管理。可見，風(fēng)險識別至關(guān)重要。財務(wù)風(fēng)險的全面識別包括內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的識別和外部財務(wù)風(fēng)險的識別。

2、財務(wù)風(fēng)險的全面估計

財務(wù)風(fēng)險的全面估計是在全面識別財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，通過分析大量損失資料，估計損失發(fā)生的頻率和幅度的過程。對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的可能性及其造成損失的程度進行估計和計算，對財務(wù)風(fēng)險的后果及對企業(yè)財務(wù)活動的影響進行預(yù)計。通過風(fēng)險估計可以較為準確地預(yù)測損失概率和損失幅度，通過采取適當(dāng)?shù)拇胧蓽p少損失發(fā)生的不確定性，降低風(fēng)險。

3、財務(wù)風(fēng)險的綜合評價

財務(wù)風(fēng)險的綜合評價，是在全面財務(wù)風(fēng)險識別和估計的基礎(chǔ)上，綜合考慮財務(wù)風(fēng)險發(fā)生概率、損失幅度以及其他因素，得出系統(tǒng)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險的可能性及其程度，并與公認的安全標準進行比較，確定企業(yè)財務(wù)風(fēng)險等級，由此決定是否需要采取控制措施，以及控制的程度。

4、財務(wù)風(fēng)險的綜合決策

財務(wù)風(fēng)險的綜合決策就是根據(jù)全面財務(wù)風(fēng)險評價的結(jié)果，為實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理目標，通過風(fēng)險管理技術(shù)的優(yōu)化組合，選擇投資少，安全保障大的方案。財務(wù)風(fēng)險綜合決策的風(fēng)險管理技術(shù)主要有控制型風(fēng)險管理技術(shù)和財務(wù)型風(fēng)險管理技術(shù)

5、財務(wù)風(fēng)險的綜合處理

財務(wù)風(fēng)險的綜合處理是指財務(wù)風(fēng)險管理計劃的實施和財務(wù)風(fēng)險管理效果的評價。財務(wù)風(fēng)險管理計劃的實施要求企業(yè)在實施計劃的過程中一方面應(yīng)該嚴格按照計劃執(zhí)行，另一方面應(yīng)該根據(jù)實際情況不斷的修訂完善計劃

四、全企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理

1、領(lǐng)導(dǎo)層的意識與責(zé)任

隨著全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，企業(yè)理財環(huán)境發(fā)生急劇變化，企業(yè)面臨的風(fēng)險越來越多，越來越大，稍有不慎，就可能使企業(yè)毀于一旦。企業(yè)應(yīng)不斷加強管理層的風(fēng)險意識，只有企業(yè)的管理層風(fēng)險意識加強了，才能在企業(yè)中領(lǐng)導(dǎo)全體員工搞好風(fēng)險防范工作。管理層有責(zé)任把風(fēng)險意識深化到企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)、每一個角落中去，甚至成為企業(yè)文化的一部分。只有這樣，才能真正在企業(yè)搞好財務(wù)風(fēng)險管理工作。

2、財務(wù)風(fēng)險管理部門的職責(zé)

財務(wù)風(fēng)險管理部門是財務(wù)風(fēng)險管理的職能機構(gòu)，負責(zé)對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行制度化、規(guī)范化、程序化管理。財務(wù)風(fēng)險組織機構(gòu)的建立與完善，建立健全企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理體系，建立健全財務(wù)信息系統(tǒng)，提高財務(wù)風(fēng)險決策的科學(xué)化水平。

3、其它部門的參與

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險不僅存在于理財?shù)母鱾€環(huán)節(jié)，其它部門的各種決策也對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險造成影響，那種認為財務(wù)風(fēng)險的問題完全是風(fēng)險管理部門的事情的觀念無疑是不合時宜的，只有全員參與才能更好的防范財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。因此，良好的財務(wù)管理機制運行離不開其它職能部門和全體員工的參與、配合和支持。

五、多方法的財務(wù)風(fēng)險管理

1、財務(wù)風(fēng)險防范與控制的技術(shù)性方法

（1）降低風(fēng)險法

降低風(fēng)險法主要包括兩種策略。其一是通過付出一定的代價來減少損失出現(xiàn)的可能性，降低損失程度。如通過給予客戶現(xiàn)金折扣以加速應(yīng)收賬款的回收。其二是采取措施增加企業(yè)抵御風(fēng)險損失的能力。例如降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強競爭力。

（2）分散風(fēng)險法

企業(yè)一般通過多元化經(jīng)營來分散風(fēng)險。企業(yè)投資一些與主營業(yè)務(wù)相關(guān)度低的項目，生產(chǎn)經(jīng)營一些利潤獨立或相關(guān)度低的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品，在時間上、數(shù)量上互相補充或抵消，以降低風(fēng)險。

（3）轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險法

企業(yè)通過某種特定手段將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他單位承擔(dān)的方法。風(fēng)險保險，企業(yè)通過事先向保險公司交納保險費，形成社會保險基金，用于意外損失的補償，這實際上是將一部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了保險公司。簽訂遠期合同，通過遠期合同，明確購銷雙方在某一期限內(nèi)的權(quán)利和義務(wù)。這種方法可將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給對方。轉(zhuǎn)包法，通過承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給其他單位或個人。

（4）緩沖風(fēng)險法

按穩(wěn)健性原則，建立財務(wù)風(fēng)險基金。如償債基金、壞帳準備金等，以減緩一旦遭受風(fēng)險損失對企業(yè)所造成的重大沖擊。

（5）回避風(fēng)險法

這是一種選擇風(fēng)險、避免損失的方法。若某項財務(wù)活動風(fēng)險程度很大，而且很難正確把握經(jīng)營業(yè)務(wù)活動，要盡量回避。

2、風(fēng)險的分割管理

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理出現(xiàn)困境的根源在于，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化導(dǎo)致企業(yè)面臨的風(fēng)險復(fù)雜化。將企業(yè)面臨的復(fù)雜風(fēng)險進行分割、重組，是企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險管理的有效途徑。企業(yè)風(fēng)險的分割，包括兩個方面：即將總風(fēng)險按資產(chǎn)項目分割和）將總風(fēng)險按風(fēng)險來源進行分割。分析風(fēng)險的各種來源，將總風(fēng)險按照其來源予以分割成幾個組成部分。風(fēng)險重組，將不同的企業(yè)風(fēng)險按一定原則進行組合，以便于風(fēng)險的管理。企業(yè)風(fēng)險的分割和重組是在現(xiàn)代金融創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的，其不僅解決了傳統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險管理遇到的難題，而且促進了企業(yè)投資和融資體制的創(chuàng)新。

3、金融衍生工具的利用

金融衍生工具是指以另一金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對象，價格也由這些金融工具決定的金融工具。金融衍生工具按照自身交易方法及特點分為遠期、期貨、期權(quán)和互換四種類型。通過金融衍生工具，企業(yè)可以使籌資渠道多元化，規(guī)避未來匯率和利率變動的風(fēng)險，改善資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本。