摘 要：金融已逐步由最初商品交換中介的輔助工具發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動中一個相對獨(dú)立因素。一方面，金融通過促進(jìn)儲蓄和投資增長、優(yōu)化資源配置、便利交換等活動，推動經(jīng)濟(jì)增長；另一方面，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在以及不合理的金融發(fā)展又令經(jīng)濟(jì)增長受阻。因此，合理發(fā)展金融不僅能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更能抑制其副作用。

關(guān)鍵詞：金融；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；促進(jìn)；阻滯

1金融深化的概念

政府放棄對金融市場和金融體系的過度干預(yù)，放松對利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率為反映資金供求和外匯供求對比變化的信號，從而有利于增加儲蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。金融領(lǐng)域的政府“管制”為“有效管理”，依靠市場機(jī)制的作用提高金融體系的運(yùn)作效率，優(yōu)化金融資源的合理配置，消除價(jià)格扭曲、市場分割、結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)象，形成正的儲蓄、投資、收入和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的效應(yīng)，建立起金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的良性循環(huán)。

金融是貨幣與信用的融合，它是商品交換與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中，以貨幣為媒介的商品交換打破了直接的物物交換中買賣雙方在時(shí)空上的限制。隨后信用的發(fā)展又令貨幣與商品的交換在時(shí)空上的限制進(jìn)一步放開，貨幣也逐漸作為一種可有償轉(zhuǎn)讓的特殊商品成為市場交易對象之一。于是，從商品流通中獨(dú)立出了一種特殊商品――資本，金融也開始具有真正意義。此后，金融逐步由單一的貨幣形式發(fā)展為貨幣、商業(yè)票據(jù)、股票債券等多種形式并存，出現(xiàn)了專門經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)以及從事金融活動的金融市場，金融開始由最初中介商品交換的輔助地位逐漸發(fā)展成為經(jīng)濟(jì)活動中一個相對獨(dú)立的因素，影響著社會再生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度和質(zhì)量。

2金融對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用

2.1貨幣的運(yùn)用降低了交易成本，便利了交換

斯密認(rèn)為：勞動分工即專業(yè)化是提高生產(chǎn)力的首要因素。而金融的作用在于貨幣的產(chǎn)生大大降低了物物交換中因需求和時(shí)間的雙重巧合的困難而存在的用于評估商品品質(zhì)、掌握商品信息的單位交易成本，便利了交換，從而實(shí)現(xiàn)市場范圍擴(kuò)大、專業(yè)化程度提高。隨著經(jīng)濟(jì)貨幣化程度的提高、單位交易成本和信息成本仍會下降，這一作用更為加強(qiáng)。

2.2金融能促進(jìn)儲蓄和投資的增長，從而為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持

經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要大量資金推進(jìn)。而儲蓄是提供資金的重要來源之一，特別是在經(jīng)濟(jì)從不發(fā)達(dá)走向發(fā)達(dá)的過程，儲蓄率的高低起著決定性的作用。在促進(jìn)儲蓄率上升的因素中，金融是最重要的一個。金融的特點(diǎn)在于資金融通，這又使它成為動員儲蓄和投資的最佳途徑。

2.3金融發(fā)展實(shí)現(xiàn)了資金的合理流動，優(yōu)化資源配置，提高資本效率

首先，金融能降低長期投資的流動性風(fēng)險(xiǎn)。高收益的投資項(xiàng)目需要長期的資金占用，為此儲蓄者必須承擔(dān)因資金長期被占用而產(chǎn)生的資金流動性風(fēng)險(xiǎn)，而金融具有降低和分散流動性風(fēng)險(xiǎn)的能力，向力圖回避流動性風(fēng)險(xiǎn)的儲蓄者提供最大限度的保障。其次，金融的存在能大大節(jié)約信息成本。金融中介具有較個體儲蓄投資者更強(qiáng)的獲取和處理眾多企業(yè)、管理者和經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面信息的能力和專業(yè)評估技術(shù)。這使它為其成員提供投資信息服務(wù)的成本要低得多。再者，金融體系能降低監(jiān)督成本，改進(jìn)對資金使用者的監(jiān)督。金融能借助其專業(yè)技能和中介地位來代理資金所有者對資金使用者的監(jiān)督，提高監(jiān)督的有效性。

3金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用

3.1金融活動中的不確定性令金融風(fēng)險(xiǎn)客觀存在

金融業(yè)是高負(fù)債經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)，自有資金所占比重小，資金來源主要依靠將其對零散儲戶的流動性負(fù)債轉(zhuǎn)化為對借款人的非流動性債權(quán)來實(shí)現(xiàn)。但這有兩個前提條件：一是儲蓄者對金融機(jī)構(gòu)有信心；二是金融機(jī)構(gòu)對借款人的篩選和監(jiān)督高效準(zhǔn)確。由于不能確定這兩個條件能否滿足，金融風(fēng)險(xiǎn)就客觀存在。

3.2金融對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的廣泛滲透性、擴(kuò)散性使金融風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性

首先，金融機(jī)構(gòu)作為儲蓄和投資的信用中介組織，它的經(jīng)營失策必將連鎖造成眾多儲蓄者和投資者蒙受損失。其次，銀行創(chuàng)造存款貨幣擴(kuò)張信用的功能也令金融風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)倍擴(kuò)散的效應(yīng)。再者，銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)把所有銀行聯(lián)在一起，任一銀行的支付困難都可能釀成全系統(tǒng)的流動性風(fēng)險(xiǎn)。最后，信息不對稱會使某一金融機(jī)構(gòu)的困難被誤認(rèn)為全金融業(yè)的危機(jī)，從而引發(fā)恐慌。金融的這些特殊性令其風(fēng)險(xiǎn)相對其他行業(yè)而言具有快速、面廣的特點(diǎn)，使局部性金融困難能快速演變成全局性金融動蕩甚至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

3.3金融資產(chǎn)的高度流動性、金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性

金融危機(jī)的突發(fā)性令金融風(fēng)險(xiǎn)易于劇變成金融危機(jī)并嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)。全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、國際金融市場的迅猛發(fā)展以及科技進(jìn)步令各地區(qū)金融資源融合和互動的規(guī)模加大、速度加快。與此同時(shí)，信用存在的有借有還、借新還舊、貸款還息等特點(diǎn)以及銀行壟斷或政府干預(yù)等外在因素又很容易將其掩蓋，使其得不到及時(shí)解決并日益嚴(yán)重。待到這種金融風(fēng)險(xiǎn)漸進(jìn)累積到一定程度才爆發(fā)時(shí)，就已演變成金融危機(jī)，并加劇對經(jīng)濟(jì)和社會的破壞。？因此，金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響是雙重的。它既能極大地支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展，又能使客觀存在的金融風(fēng)險(xiǎn)演變成金融危機(jī)，加大破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能性和嚴(yán)重性。合理地發(fā)展金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更利于化解金融風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防和抑制其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻滯作用。特別是對于發(fā)展中國家來說，要趕超發(fā)達(dá)國家，充分正確地用好“金融”這一杠桿，穩(wěn)健發(fā)展金融尤為重要。

4金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系

金融深化的經(jīng)濟(jì)中，隨著金融資產(chǎn)存量的品種、范圍和規(guī)模的擴(kuò)大，金融資產(chǎn)與物質(zhì)資產(chǎn)之比不斷上升；金融資產(chǎn)的積累將主要來自國內(nèi)儲蓄，從而減少了對財(cái)政收入和國際資本的依賴南京人是的擴(kuò)展和多樣化將增強(qiáng)投資者之間的競爭，為提高資本的使用效率、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。金融深化的結(jié)果將進(jìn)一步有你的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。要實(shí)現(xiàn)金融深化，必須對發(fā)展中國家的金融體制進(jìn)行改革，要用市場代替官僚機(jī)構(gòu)，減少對金融業(yè)的不合理干預(yù)，逐步實(shí)現(xiàn)金融自由化。要實(shí)現(xiàn)金融自由化，就要繼續(xù)推進(jìn)貿(mào)易自由化，同時(shí)制定合理的稅收和財(cái)政政策，這樣才能充分利用國內(nèi)資金，擺脫對外國資金的過分依賴，實(shí)現(xiàn)“自力更生”的經(jīng)濟(jì)增長。一味的刺激投資、追求GDP，利用行政手段壓低利率，采取金融抑制戰(zhàn)略，不僅不利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可能還會引起金融危機(jī)。一方面金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用金融深化推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展：金融的作用是把儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而提高全社會的經(jīng)濟(jì)增長水平。金融除了直接承擔(dān)商品和服務(wù)交換的資金清算外，對經(jīng)濟(jì)增長主要發(fā)揮四個方面的作用：①動員增加社會儲蓄；②分配社會資本資源；③監(jiān)督企業(yè)經(jīng)理人員的管理活動；④轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。最新研究表明，金融在以下三方面對經(jīng)濟(jì)的增長和發(fā)展發(fā)揮作用：①對長期的經(jīng)濟(jì)平均增長水平的總體貢獻(xiàn)；②對減少貧困的帶動性貢獻(xiàn)；③對穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)活動和收入的貢獻(xiàn)。金融深化又受到經(jīng)濟(jì)增長的影響：金融深化與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著相互推動和相互制約的關(guān)系。

今2016年至今，已取消和下放43項(xiàng)審批事項(xiàng)，并同步清理了與取消下放審批項(xiàng)目相抵觸的文件和制度。今年國務(wù)院先后做出擴(kuò)大享受減半征收企業(yè)所得稅的小微企業(yè)范圍和提高增值稅、營業(yè)稅起征點(diǎn)的決策，前三季度辦理稅務(wù)登記的小微企業(yè)有856.1萬戶，243.34萬戶盈利的小微企業(yè)中，有236.43萬戶享受所得稅優(yōu)惠，受惠面逾90%，享受企業(yè)所得稅減免74.62億元。增值稅和營業(yè)稅起征點(diǎn)優(yōu)惠政策惠及約2100萬戶小微企業(yè)和個體工商戶，獲減免稅款296.47億元。這三個稅種合計(jì)減免稅371.09億元。

5現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

5.1對實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效的調(diào)整

我國正處在一個經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的階段，但是自身的工業(yè)化水平還需要一定的時(shí)間發(fā)展，同時(shí)還需要面對經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中的各種挑戰(zhàn)和機(jī)遇。因此，我們應(yīng)該充分地認(rèn)識到實(shí)體經(jīng)濟(jì)對于國家發(fā)展的重要性，根據(jù)實(shí)際發(fā)展中遇到的各種問題進(jìn)行有針對性的調(diào)整。首先，對我國經(jīng)濟(jì)的增長形式進(jìn)行有效的轉(zhuǎn)變，逐漸朝著內(nèi)涵式的方向發(fā)展，增加科技、教育以及設(shè)施等方面的資金投入，從而為集約式的經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造條件；其次，加大對我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對科研成果盡快實(shí)施產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，以發(fā)展技術(shù)性商品為重點(diǎn)，不斷根據(jù)市場需求，積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷進(jìn)行實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競爭力；最后，逐步建立起現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，加強(qiáng)對企業(yè)法人智力結(jié)構(gòu)的建設(shè)，在企業(yè)中建立科學(xué)有效的激勵機(jī)制以及責(zé)任約束機(jī)制，不斷引導(dǎo)企業(yè)朝著創(chuàng)造財(cái)富、避免投機(jī)的方向發(fā)展，從而增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，限制金融泡沫的產(chǎn)生。

5.2調(diào)整現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)

對當(dāng)前我國金融結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要從下面幾個方面進(jìn)行。第一，對銀行中的各種不良資產(chǎn)進(jìn)行必要的處理，在進(jìn)行不良資產(chǎn)處理的過程中必然要涉及存量和增量的問題，前者主要是針對于過去而言，而后者的處理主要關(guān)系到當(dāng)前和未來。所以說，在進(jìn)行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，應(yīng)該盡量降低不良資產(chǎn)的增量，從而保證現(xiàn)在和未來的發(fā)展。當(dāng)前，我國主要實(shí)施的是以市場為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)體制，因此，銀行應(yīng)該將信貸服務(wù)主要的提供給那些快速增長、效益突出的企業(yè)，進(jìn)而有效的降低呆賬、壞賬的發(fā)生比例，這就要求在進(jìn)行信貸服務(wù)時(shí)，消除一些不平等的規(guī)定，減少政府的干預(yù)，使銀行在公平、合理的條件下選擇信貸客戶。

6結(jié)束語

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，泡沫經(jīng)濟(jì)是一個重要的金融問題，同時(shí)也和實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及虛擬經(jīng)濟(jì)之間的制度有著重要的聯(lián)系。因此，想要達(dá)到消除金融泡沫，遏制金融危機(jī)的目的，就必須從實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及金融結(jié)構(gòu)兩個方面入手，從而保證我國金融的安全順利發(fā)展。

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作者簡介：王靜儀，身份證號：65280119******0043。