王哲

“強化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，健全對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司等監(jiān)管，進一步完善金融監(jiān)管?！苯衲耆珖皟蓵闭ぷ鲌蟾嬗忠淮翁峒啊坝白鱼y行”相關內(nèi)容，這是繼2017年政府工作報告首次警示“影子銀行”風險之后，又一次將健全相關領域金融監(jiān)管納入了政府工作報告的關注范圍。

金融是國家重要的核心競爭力，金融安全是國家安全的重要組成部分，尤其我國正處于深化改革和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關鍵時期，急需一個穩(wěn)定運行的金融環(huán)境，防控金融風險、維護金融穩(wěn)定可謂重于泰山。唯有著力防范化解重點領域風險，補齊短板，著力完善金融安全防線和風險應急處置機制，才能最大限度地維護國家金融安全。

中國金融四十人論壇（CF40）高級研究員張斌日前接受記者采訪時認為，應從完善金融監(jiān)管和金融補短板兩方面著手疏堵結(jié)合防范金融風險。他強調(diào)，相對于堵而言，疏更重要，沒有金融補短板，實體經(jīng)濟需求只能通過花樣百出的金融“繞道”來實現(xiàn)，讓金融監(jiān)管部門處于被動救火的局面，而當打開了金融服務的“正門”，不僅能更好地服務實體經(jīng)濟，對于遏制金融“繞道”帶來的風險和挑戰(zhàn)也更有效。

當務之急做好三件事

張斌分析說，隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速，居民、企業(yè)和政府的金融服務需求也隨之發(fā)生了重大變化，金融服務供求不匹配現(xiàn)象普遍存在，金融服務“正門”不開走“后門”的“繞道”現(xiàn)象時有發(fā)生，表現(xiàn)為“影子銀行”、同業(yè)業(yè)務以及大量通道業(yè)務的快速崛起。金融繞道現(xiàn)象在居民、銀行、非銀金融機構(gòu)以及企業(yè)之間建立起錯綜復雜的債權(quán)債務關系，使得實體部門的金融服務需求沒有得到充分滿足，還要付出更高的成本。實體經(jīng)濟活動風險未被有效分散，仍然集聚在金融中介，而金融中介通過缺乏監(jiān)管的金融繞道服務產(chǎn)生了加杠桿、期限錯配的問題，又增添了新的風險。

對應著我國居民、企業(yè)和政府等部門金融服務供求結(jié)構(gòu)的不均衡問題，張斌認為有三項具體工作應著重推進：一是推出以不動產(chǎn)信托基金（REITs）為代表，能帶來現(xiàn)金流的長周期、標準化的基礎金融資產(chǎn)。張斌指出，REITs能夠為居民部門提供中長期金融投資工具，為企業(yè)和政府的不動產(chǎn)投資找到權(quán)益類融資工具，降低企業(yè)和政府杠桿率，降低金融中介風險。

二是推動稅收優(yōu)惠的個人養(yǎng)老金賬戶發(fā)展。張斌表示，國際上對個人養(yǎng)老賬戶普遍采取稅收遞延優(yōu)惠，我國目前對個人養(yǎng)老賬戶尚沒有類似安排，金融市場要提供有更多選擇余地、期限結(jié)構(gòu)較長的基礎金融資產(chǎn)以及培育長周期資產(chǎn)配置和風險管理，開發(fā)滿足不同人群生命周期需求的專業(yè)養(yǎng)老金管理機構(gòu)。

三是提高地方政府債務限額，將國債和地方債務兩者占全部政府債務的比重提高到60%以上，通過地方政府專項債、政府和社會資本合作（PPP）等多種方式拓寬和規(guī)范基建融資渠道。張斌指出，地方債務利息成本仍有下降空間，應盡可能地使用低成本的國債和地方政府債滿足這些融資需求，避免地方政府利用復雜的通道業(yè)務獲取高成本和期限錯配的資金。

在今年全國兩會閉幕后的記者會上，李克強總理在談到防范金融風險時表態(tài)“要讓這些點狀的風險不擴散，該戳的‘膿包還是要戳。”對此感受頗深的冠群馳騁總裁劉廣東接受本刊記者采訪時表示，金融監(jiān)管的范圍還要擴大，效率要繼續(xù)提高。他呼吁網(wǎng)貸備案盡快實施，扶持行業(yè)內(nèi)那些優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展，也讓少數(shù)問題平臺不能再渾水摸魚。他認為金融監(jiān)管還要加強對平臺業(yè)務的鑒別能力，要打破行業(yè)里某些企業(yè)“大而不倒”的幻想，不能光看平臺的規(guī)模大就降低要求，關鍵要看平臺業(yè)務是不是真正把業(yè)務和資源用在服務實體經(jīng)濟發(fā)展的企業(yè)上?！袄羁藦娍偫肀響B(tài)要放寬包括金融在內(nèi)的服務業(yè)的市場準入，這對于增強金融市場的活力和競爭力是個很大的利好，希望監(jiān)管部門為持牌合規(guī)經(jīng)營的民間金融機構(gòu)開好‘正門?！眲V東說。

鄉(xiāng)村振興也需補齊金融短板

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略對于全面建成小康社會具有重要意義，中央農(nóng)村工作會議和中央一號文件都提出了要健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點的農(nóng)村金融體系，強化金融服務方式創(chuàng)新，提升金融服務鄉(xiāng)村振興能力和水平。

華南農(nóng)業(yè)大學教授陳瑞愛接受本刊記者采訪時表示，新時代的三農(nóng)工作，要實現(xiàn)農(nóng)村發(fā)展、農(nóng)業(yè)繁榮、農(nóng)民增收，離不開多層次農(nóng)村金融體系強有力的支持。但資金是目前‘三農(nóng)工作中的一大瓶頸。她認為，當前農(nóng)村金融面臨商業(yè)銀行金融服務積極性不高，信用社改制后出現(xiàn)脫農(nóng)傾向，政策性金融機構(gòu)功能定位不清，財稅優(yōu)惠政策覆蓋范圍有局限性，政策缺乏穩(wěn)定性，尚未形成金融服務長效機制等問題和短板。目前，在農(nóng)村，很多無牌照的各類放貸機構(gòu)披著創(chuàng)新外衣從事非法違規(guī)金融活動，存在很大的風險隱患。

她建議，必須集中全社會各方力量，通過頂層設計和制度建設，完善鄉(xiāng)村振興的金融保障，構(gòu)建農(nóng)村金融的新體系、新思路、新方向，補齊短板，打開“正門”?！耙皇侵С止綔嗜?，適度競爭，改進農(nóng)村金融監(jiān)管體制，完善農(nóng)村金融法制和制度；二是完善農(nóng)村金融財政稅收貨幣政策，形成支持農(nóng)村金融改革發(fā)展的合力；三是創(chuàng)新農(nóng)村金融服務保障制度，進一步完善農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革，拓展農(nóng)村地區(qū)融資渠道，減輕農(nóng)業(yè)經(jīng)營風險，讓鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略更好落地。”

校園金融服務要做到位

近年來，校園金融受到廣泛關注，各類非正規(guī)金融近幾年逐步進入校園市場快速發(fā)展，衍生出高利貸、裸條借貸等風險事件和惡性事件。有關部門提出疏堵結(jié)合的政策，暫停非持牌金融機構(gòu)進入校園為大學生提供信貸服務。同時，鼓勵商業(yè)銀行和政策性銀行在風險可控的前提下，有針對性地開發(fā)高校助學、培訓、消費、創(chuàng)業(yè)等金融產(chǎn)品，為校園金融開正門。

在此政策環(huán)境下，各大銀行緊鑼密鼓地布局校園金融市場，相繼推出面向在校大學生的校園金融產(chǎn)品，部分傳統(tǒng)銀行還選擇與螞蟻金服、京東金融以及分期樂這樣的金融科技平臺開展合作，推出專門面向在校學生發(fā)行的專門信用卡與量身定做的金融服務，為青年人打開金融服務的“正門”。中國人民大學金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東等專家認為，這種做法改變了此前“校園貸”混亂現(xiàn)象，校園金融秩序得到根本性改觀，校園金融風險也得到了有效釋放，還幫助高校大學生樹立正確的消費觀、金融觀、誠信觀和價值觀，建立良好的個人征信記錄，抵御和防范非法校園貸、網(wǎng)絡電信詐騙等違法犯罪的侵害。

今年兩會期間，防范化解校園金融風險，更好滿足在校學生合理金融需求也是不少代表委員的民生關注點，全國人大代表、南昌航空大學校長羅勝聯(lián)介紹，我國校園金融規(guī)模遠小于發(fā)達國家，比如美國2016年學生貸款總額為1.23萬億美元，而我國校園金融目前只有約百億元人民幣的規(guī)模。羅勝聯(lián)建議，完善央行征信檔案，盡早將18歲以上的年輕人納入，并加強信息共享，打破征信市場“數(shù)據(jù)孤島”帶來的“多頭借貸”亂象，降低行業(yè)風險。同時將金融、信用安全教育引入高校課堂，增強高校在校生信用安全意識。