陳小鵬

摘 要 在經濟轉型期的中國，企業(yè)作為市場最重要的主體之一，其創(chuàng)新行為無論對國家產業(yè)結構調整亦或自身贏取市場競爭優(yōu)勢而言，都起著至關重要的作用。作為現(xiàn)代企業(yè)最重要的資產——人力資本，其所受到的勞動保護水平也逐漸提升，這可能會影響到企業(yè)創(chuàng)新。以此為背景，本文以2003～2012年中國A股非金融類上市公司為樣本，基于2008年《勞動合同法》的頒布以及全國各地區(qū)法律執(zhí)行效率的差異，實證分析了勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新之間的關系。研究結果表明：勞動保護的加強提高了企業(yè)的創(chuàng)新產出，且這一關系在東部地區(qū)比中西部地區(qū)更加穩(wěn)定。這一結論為2008年《勞動合同法》的經濟后果提供了重要的微觀證據(jù)，并為轉型期的中國創(chuàng)造良好的創(chuàng)新制度環(huán)境提供了政策建議。

關鍵詞 勞動保護 勞動合同法 企業(yè)創(chuàng)新

0前言

歷經改革開放三十余年的高速發(fā)展，中國經濟建設取得矚目成就，已成為世界上最大的經濟體之一。但就目前而言，各種要素的大量投入而非技術創(chuàng)新是中國經濟發(fā)展的主要推動力（李后建、張宗益，2014）。然而，這種粗放式的經濟增長方式逐漸凸顯出較為嚴重的負外部性，顯然不利于中國經濟的長遠發(fā)展。世界銀行（2012）指出，由于長期依賴巨額財政投資和出口型經濟的拉動，對中國而言，如何轉變經濟發(fā)展模式，跨越中等收入陷阱，是經濟持續(xù)增長所面臨的最大難題。因此，培育及提高創(chuàng)新能力，調整產業(yè)結構，是當前處于轉型期的中國經濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的必要途徑。而企業(yè)作為市場經濟的重要參與個體，推動經濟發(fā)展的引擎，其創(chuàng)新活動亦是整個國家創(chuàng)新體系的重要組成部分（Coase，1937）。因此，無論是國家產業(yè)結構和經濟發(fā)展戰(zhàn)略調整的需要，還是企業(yè)提高自身市場競爭力的需要，對企業(yè)而言，提高自主創(chuàng)新能力是當前環(huán)境下的必然選擇。

當前，正處于經濟轉型期的中國，由于各類制度建設相對滯后，因而缺乏良好的創(chuàng)新環(huán)境。近年來，國內外學者們以各類視角研究了制度環(huán)境對于企業(yè)創(chuàng)新的影響。如已有研究表明，投資者保護、員工勞動保護、知識產權保護、金融市場的發(fā)展、政治關聯(lián)、企業(yè)腐敗等制度環(huán)境因素都對企業(yè)創(chuàng)新有著重要的影響。同時，隨著人力資本在企業(yè)中重要性的凸顯，學者們開始關注勞動保護對企業(yè)這一微觀主體的經濟后果和現(xiàn)實意義。在少量的研究勞動者保護與企業(yè)創(chuàng)新關系的文獻中，Acharya等（2010）利用斷點回歸法證明了美國1989年《員工調整和再培訓通知》法案對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，接著Acharya等（2013）又檢驗了美國不當解雇法（WDL）的頒布對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，Bradley等（2013）則從工會視角研究勞動保護對企業(yè)創(chuàng)新的影響。但以上研究均在西方情境下，目前國內并出現(xiàn)此類研究。則在中國情境下，勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新之間又存在怎樣的關系？

于2008年1月1日頒布的《勞動合同法》，為本文研究中國情境下勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新之間的關系提供了可行契機。相較于1994年頒布的基本法《勞動法》，《勞動合同法》加強了對勞動者合法權利的保護，這體現(xiàn)在裁員限制、經濟補償?shù)确矫?。同時，由于各地法律環(huán)境和法律執(zhí)行效率的差異，雖然此法在全國范圍內實施，但各地的勞動保護水平顯然不同。廖冠明和陳燕（2014）認為，以上制度特征的存在，使得利用《勞動合同法》實施后勞動保護水平的時間序列變化及各地區(qū)之間橫截面差異來進行相關實證研究成為可能，并有利于減輕已有的內生性問題。

基于以上分析，本文擬以2003～2012年中國A股非金融類上市公司為樣本，基于2008年《勞動合同法》的頒布及各地法律執(zhí)行效率的差異，檢驗勞動保護水平的提升是否以及如何影響企業(yè)創(chuàng)新，并且進一步探究兩者之間的關系是否受地區(qū)、行業(yè)的影響。經過實證檢驗，本文發(fā)現(xiàn)：2008年《勞動合同法》頒布后，勞動保護水平得以提升，企業(yè)創(chuàng)新產出得到顯著增加；且這一促進作用在東部地區(qū)比中西部地區(qū)更加顯著。

1理論分析與研究假設

我國于2008年1月1日開始施行《勞動合同法》，相較于1995年頒布的基本法《勞動法》，其進步主要體現(xiàn)在無固定期限勞動合同、經濟補償金、試用期等方面，具體而言：第一，勞動者在滿足一定條件豍時，可向用人單位提出簽訂無固定期限勞動合同的要求，用人單位無特殊原因不得拒絕，且正常情況下不得解除此合同；第二，因用人單位方面的原因解除勞動合同或合同到期自然終止時，用人單位都應當支付給勞動者經濟補償金，并明確規(guī)定了補償金的計算標準；第三，首次明確試用期的概念，限定其使用條件，并規(guī)定試用期期間的工資不得低于最低工資標準。顯然，這些新設條例提高了我國的勞動保護水平，勞動者的合法權利得到進一步保護。

現(xiàn)有文獻對勞動保護所產生的經濟效應存在爭議?；诒疚牡姆治瞿康?，這里僅從微觀層面回顧勞動保護的經濟效應。對于員工而言，一方面，勞動保護可提高員工的工資水平，保證員工的合法權利。Bertola（1990）提出“內部人/外部人”理論（Insider/Outsider Theory），該理論認為勞動保護會提高企業(yè)在職職工的工資談判能力，因而在職職工所需求的工資水平將高于完全競爭條件下的工資水平，勞動保護便通過這種方式增加企業(yè)在職職工的工資水平。另一方面，當勞動保護為員工提供過多保護時，員工的流動性和工作積極性都可能會降低。張五常（2009）將2008年《勞動合同法》中“無固定期限”簡單通俗地概括為員工被雇十年后，法律上便會給予其終生雇用的權利，且其認為此條例會降低一些特定員工的工作積極性。對于企業(yè)整體而言，一方面，勞動保護，通過提高員工的工作積極性而使企業(yè)生產效率得以提高，為企業(yè)帶來更多的經濟效益。Acharya等（2013）通過實證檢驗了美國一系列不當解雇法的頒布對企業(yè)創(chuàng)新的影響，其認為不當解雇法，尤其是其中禁止雇主在事后表現(xiàn)不誠信的條例，限制了雇主在創(chuàng)新成功后對參與創(chuàng)新的雇員“敲竹杠”（hold-up）的能力，從而提高了雇員對于創(chuàng)新的努力，并且也鼓勵了公司投資于存在風險但可能突破現(xiàn)有模式的項目。另一方面，勞動保護會也會為企業(yè)生產來帶一系列的消極影響，如增加企業(yè)經營活動的不確定性，降低企業(yè)的經營彈性（廖冠名、陳燕，2014）；增加企業(yè)成本粘性（Banker等，2012；劉媛媛、劉斌，2014）。

現(xiàn)有有關勞動保護對企業(yè)創(chuàng)新影響的文獻中，Acharya等（2010）用斷點回歸的方法檢驗了美國1989年頒布的《員工調整和再培訓通知》法案對企業(yè)層面創(chuàng)新的影響。其認為嚴厲的勞動法會限制企業(yè)在項目成功后對員工敲竹杠（hold-up）的能力，刺激員工在長期中承擔能使項目價值最大化的項目，并付出更多的創(chuàng)新努力，從而促進企業(yè)創(chuàng)新。接著，Acharya等（2013）利用同樣的解釋機制，通過自然實驗法檢驗了美國不當解雇法對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并證明不當解雇法，尤其是誠信除外類對提高企業(yè)創(chuàng)新及企業(yè)家精神有著積極的作用。Bradley等（2013）則探討了工會對企業(yè)創(chuàng)新活動的因果關系，其提出工會影響企業(yè)創(chuàng)新的兩種可能假說：“雇員保護主義假說”和“錯位激勵假說”。

基于以上文獻回顧和分析基礎，本文認為勞動保護水平的提升可能會促進企業(yè)創(chuàng)新。以2008年頒布的《勞動合同法》為例，新法的頒布顯著提高了勞動保護水平，為員工的合法權利提供了更好的保障：其一，無固定期限合同為員工工作的長期穩(wěn)定性做出了保障，大大降低了隨意解雇的可能性；其二，經濟賠償金的規(guī)定則保證員工即使在解雇后也能得到相應補償。這些條例均增強了對員工合法權利的保護，可能會促進員工的工作積極性，從而提升員工創(chuàng)新努力的程度，因此企業(yè)的創(chuàng)新產出也會增加。

但勞動保護對企業(yè)創(chuàng)新可能存在相反的影響機制，即勞動保護可能會阻礙企業(yè)創(chuàng)新?？赡艿脑蛴腥缦聨c：其一，一些勞動保護條例，如“無固定期限勞動合同”，員工在達到簽訂此合約的期限（一般為十年）后，由于害怕隨意解雇的危機感解除，其工作積極性可能會下降，從而導致創(chuàng)新努力程度下降，因此不利于企業(yè)創(chuàng)新；其二，創(chuàng)新由于自身所具有的周期性長、失敗率高等特點，需要較高的失敗容忍度，最直接的表現(xiàn)即為需要長期穩(wěn)定的資金投入，但“解雇賠償金”等勞動保護條例的存在，一方面減少企業(yè)的用工靈活性，影響創(chuàng)新員工的合理調整，另一方面又增加了企業(yè)的用工調整成本，使得一定總量的研發(fā)支出可能會被高額的解雇賠償金所占用，導致用于企業(yè)研發(fā)的成本減少，從而直接影響了企業(yè)創(chuàng)新產出。

綜上所述，本文提出對立假設：

假設H1：隨著2008年《勞動合同法》頒布，勞動保護水平的提升，企業(yè)創(chuàng)新產出增加；

假設H2：隨著2008年《勞動合同法》頒布，勞動保護水平的提升，企業(yè)創(chuàng)新產出減少。

2研究設計

2.1數(shù)據(jù)和樣本

本文檢驗的是勞動保護是否以及如何影響企業(yè)創(chuàng)新，樣本企業(yè)數(shù)據(jù)除所屬地區(qū)來源于同花順數(shù)據(jù)庫外，其余所有數(shù)據(jù)均來源于國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，地區(qū)法律環(huán)境指數(shù)則來源于樊綱、王小魯、朱恒鵬（2011）。本文初始樣本為2003～2012年間中國A股非金融類上市公司。在刪除ST企業(yè)和缺失重要觀測變量的樣本后，本文最終樣本數(shù)量為15156個。

2.2變量及其測量

2.2.1 勞動保護

本文借鑒廖冠名和陳燕（2014），采用兩種方法度量勞動保護水平：其一，以2008年《勞動合同法》的頒布為界，將該勞動保護虛擬變量（LP1），在2003～2007年間取值為0，在2008～2012年間取值為1；其二，根據(jù)樊綱等（2011）所提供的各地區(qū)法律環(huán)境指數(shù)（2008年指數(shù)），將各省級地區(qū)按指數(shù)高低分為5組，2003-2007年間取值為0，2008～2012年間則根據(jù)其所在地區(qū)法律環(huán)境指數(shù)高低，按1～5賦值，當然該變量取值越大，表示勞動保護水平越高。

2.2.2企業(yè)創(chuàng)新

根據(jù)現(xiàn)有文獻（如Acharya等，2010；Acharya等，2013），本文采用被授予的專利數(shù)量而非研發(fā)支出（R&D;費用）來度量企業(yè)創(chuàng)新。因為相較于R&D;支出，專利數(shù)量更能體現(xiàn)企業(yè)的實際創(chuàng)新產出量及其有效利用創(chuàng)新投入量的程度（Chemmanur等，2014）。我國《專利法》將專利類型分為三種：發(fā)明、實用新型和外觀設計。與后兩者相比，發(fā)明專利保護對象范圍廣、授權難度大、權利穩(wěn)定性高，因此其更能代表企業(yè)的創(chuàng)新產出。本文通過從佰騰網以手動搜集的方法得到企業(yè)發(fā)明專利的數(shù)據(jù)，并將其與樣本企業(yè)進行匹配。這里，我們以上市公司及其子公司被授予的發(fā)明專利數(shù)量加一 后取自然對數(shù)來度量企業(yè)的創(chuàng)新產出。由于創(chuàng)新活動本身耗時較長、不確定性高，因此本文將采用未來一期發(fā)明專利的數(shù)量來度量企業(yè)創(chuàng)新，這樣更能準確測量企業(yè)創(chuàng)新產出的變化。

2.2.3控制變量

結合現(xiàn)有文獻，本文將控制企業(yè)規(guī)模（Size）、年齡（Age）、成長性（Growth）、無形資產比率（Intangi）、財務杠桿（Lev）、盈利能力（ROA）、投資機會（TQ）。此外，本文還引入行業(yè)及年份啞變量。

2.3計量模型

本文基于2008年《勞動保護法》的頒布，探討勞動保護水平的提升對企業(yè)創(chuàng)新的影響。因此本文的自變量為勞動保護水平，因變量為企業(yè)創(chuàng)新產出。鑒于前文中構造兩個變量（LP1、LP2）來度量勞動保護水平，本文也將使用兩個模型來考察其對企業(yè)創(chuàng)新產出的影響。不過，兩個回歸模型的區(qū)別僅在于自變量不同，其回歸方法和形式是一樣的，定義如下：

（1）

其中，lnpatent表示企業(yè)的創(chuàng)新產出，用未來一期的企業(yè)及其子公司發(fā)明專利數(shù)量之和度量；LP表示勞動保護水平，分別以基于2008年《勞動合同法》頒布而設立的勞動保護虛擬變量（LP1）和各地區(qū)法律環(huán)境指數(shù)（LP2）表示；控制變量CV包括企業(yè)特征變量、行業(yè)及年份啞變量； 為誤差項（見表1）。

3實證結果及分析

3.1描述性統(tǒng)計

本文主要變量的描述性統(tǒng)計如下圖所示?？梢钥吹剑骄?，樣本企業(yè)的創(chuàng)新產出—發(fā)明專利的數(shù)量為4.96件。2008年前后，樣本企業(yè)的平均發(fā)明專利數(shù)量分別為2.268與6.958，兩者的差異比較顯著，這表明勞動保護加強時，企業(yè)創(chuàng)新產出明顯增多。企業(yè)規(guī)模、無形資產比率、財務杠桿、成長性均在2008年前后變化并不顯著，企業(yè)盈利能力和投資機會在2008年后有較大幅度增長。本文對所有連續(xù)變量按其分布兩端的1%進行了縮尾處理，以消除極端值的影響，保證分析結果的正確性（見表2）。

3.2全樣本回歸

為檢驗假設1與假設2，在此部分中，我們將利用OLS回歸方法檢驗勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新產出之間的關系?；貧w結果如表5所示。第1列和第2列分別為LP1、LP2對企業(yè)創(chuàng)新產出的回歸結果?？梢钥吹剑琇P1和LP2的系數(shù)均在1%的水平下顯著正相關。LP1系數(shù)估計為0.641，表明2008年后，隨著勞動保護水平的提升，企業(yè)的創(chuàng)新產出—發(fā)明專利數(shù)量平均增加0.641件。這再次驗證了假設1，即隨著2008年《勞動合同法》的頒布，勞動保護水平的提升，企業(yè)創(chuàng)新產出增加。

從控制變量對企業(yè)創(chuàng)新產出的影響來看，企業(yè)創(chuàng)新產出與企業(yè)規(guī)模、盈利能力、投資機會顯著正相關，與企業(yè)財務杠桿比率、企業(yè)年齡顯著負相關，而與企業(yè)無形資產比率、成長性（銷售收入增長率）的關系并不顯著，這說明企業(yè)無形資產比重、銷售收入的變化與創(chuàng)新產出之間可能并不存在直接聯(lián)系（見表3）。

3.3子樣本回歸

前文回歸結果表明，隨著2008年《勞動合同法》的頒布，勞動保護的加強，企業(yè)創(chuàng)新產出增加，勞動保護對企業(yè)創(chuàng)新有著積極的促進作用。但企業(yè)創(chuàng)新動機可能受到諸多因素如地區(qū)和行業(yè)的影響，因而采用全樣本回歸分析可能會使得一些因素被大樣本所掩蓋。鑒于此，本部分將采用分地區(qū)（東、中、西部）的子樣本回歸，以考察勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新的關系是否會受到地區(qū)因素的影響。

根據(jù)國家統(tǒng)計局對東中西部的劃分，本文將樣本企業(yè)分為東部、中部、西部地區(qū)三類，并進行了回歸。下表為分地區(qū)回歸結果。第1至3列為使用LP1回歸的結果，第4至6列為使用LP2回歸的結果。其中，第1、4列為東部地區(qū)企業(yè)子樣本，第2、5列為中部地區(qū)企業(yè)子樣本，第3、6列為西部地區(qū)企業(yè)子樣本?？梢钥吹?，以LP1度量勞動保護水平時，在三個地區(qū)的企業(yè)子樣本中，勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新均在1%的顯著水平上正相關，這也符合上文所得出的結論；以LP2度量勞動保護水平時，在東部地區(qū)企業(yè)子樣本中，勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新仍然保持在1%的顯著水平上正相關，但在中部地區(qū)企業(yè)子樣本中，兩者的正相關關系并不顯著，在西部地區(qū)企業(yè)子樣本中，兩者在10%的顯著水平上正相關。

以上回歸結果表明，勞動保護對企業(yè)創(chuàng)新的促進關系在東部地區(qū)最為穩(wěn)定，在中西部地區(qū)則表現(xiàn)得并不穩(wěn)定?？赡艿脑蛟谟?，以地區(qū)法律環(huán)境執(zhí)行效率度量勞動保護水平時，東部地區(qū)由于經濟發(fā)展水平、法律制度環(huán)境均優(yōu)于中西部地區(qū)，因而法律環(huán)境執(zhí)行效率較高，勞動保護水平較高，對企業(yè)創(chuàng)新產出的促進作用也比較明顯，而中西部地區(qū)則比較不明顯（見表4）。

4穩(wěn)健性檢驗

由于本文采用被授予的發(fā)明專利數(shù)量來度量企業(yè)創(chuàng)新產出，使得因變量成為計數(shù)變量，符合采用Poisson回歸的條件。因此本文通過改變回歸方法進行穩(wěn)健性檢驗，實證結果保持不變。但限于篇幅，具體結果不予顯示。

5總結

在中國處于經濟轉型期，企業(yè)創(chuàng)新活動盛行，且人力資本逐漸成為企業(yè)最重要資產的大背景下，本文以2003～2012年中國A股非金融類上市公司為樣本，基于2008年新《勞動合同法》的頒布以及各地區(qū)法律執(zhí)行效率存在的差異，首次檢驗了在中國情境下勞動保護與企業(yè)創(chuàng)新之間的關系。通過實證分析，本文發(fā)現(xiàn)勞動水平的提升會增加企業(yè)的創(chuàng)新產出。通過分地區(qū)、行業(yè)回歸，本文進一步研究發(fā)現(xiàn)，此促進作用在經濟較為發(fā)達、法律制度環(huán)境較好的東部地區(qū)表現(xiàn)穩(wěn)定，在中西部地區(qū)則表現(xiàn)不夠穩(wěn)定。

此結論，一方面為2008年《勞動合同法》的經濟后果提供了微觀檢驗及證據(jù)，另一方面也為處在經濟轉型期、急需調整產業(yè)結構的中國創(chuàng)造良好的制度創(chuàng)新環(huán)境提供了政策理論支持。從這個角度而言，在人力資本重要性凸顯、企業(yè)創(chuàng)新活動日盛的今天，政府應該制定良好的勞動保護政策，保證勞動者的合法權利，以促進企業(yè)員工的創(chuàng)新努力程度，從而提高企業(yè)創(chuàng)新產出。但一味的提高勞動保護程度，也會導致企業(yè)成本粘性增加、員工工作積極性下降等問題，這顯然不利于企業(yè)創(chuàng)新。因此，如何把握勞動保護的度，是政府在制定勞動保護政策時應該思考的問題。

注釋

① 如勞動者在該用人單位連續(xù)工作滿十年。

② 防止出現(xiàn)專利數(shù)為零的企業(yè)。

參考文獻

[1] Acharya，V.V.&R.P.Baghai;，and K.V.Subramanian.Labor laws and innovation[R].National Bureau of Economic Research，2010.

[2] Acharya，V.V.&R.P.Baghai;，and K.V.Subramanian.Wrongful discharge laws and innovation[J].Review of Financial Studies，2013（27）：301-346.

[3] Bradley，D.J.&I.Kim; &X.Tian.The; causal effect of labor unions on innovation [J].Available at SSRN 2232351，2013.

[4] 劉錦，王學軍.尋租、腐敗與企業(yè)研發(fā)投入[J].科學學研究，2014，32 （10）：1509-1517.

[5] 唐躍軍，趙武陽.二元勞工市場、解雇保護與勞動合同法[J].南開經濟研究， 2009（01）：122-132.

[6] 廖冠名，陳燕.勞動保護、勞動密集度與經營彈性[J].經濟科學，2014（0 2）：91-103.

[7] 樊綱，王小魯，朱恒鵬.中國市場化指數(shù)——各地區(qū)市場化相對進程2011年報告[M].北京：經濟科學出版社，2011.