藍(lán)巧祎

〔內(nèi)容提要〕 裝備制造業(yè)作為沈陽市重點(diǎn)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，在《沈陽市“中國(guó)制造2025”實(shí)施方案》中提出緊緊圍繞“打造先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)體系”這一主題，堅(jiān)持把智能制造作為沈陽市建設(shè)國(guó)際一流的先進(jìn)裝備制造業(yè)基地的主攻方向。而阻礙裝備制造業(yè)發(fā)展的重要原因即是日益突出的科技進(jìn)步與設(shè)備陳舊之間的矛盾，其根源即為融資問題。融資租賃企業(yè)固定資產(chǎn)投資占比大、負(fù)債較高，過去以銀行為主的融資方式供不應(yīng)求且存在諸多問題，而融資租賃作為一種新型金融工具，具有融資和融物的雙重屬性，在服務(wù)裝備制造業(yè)方面具有其他金融工具無可比擬的優(yōu)勢(shì)。因此，發(fā)展融資租賃業(yè)，助推沈陽裝備制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)將成為助力沈陽經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要引擎。

〔關(guān)鍵詞〕 融資租賃 裝備制造 轉(zhuǎn)型發(fā)展

一、融資租賃服務(wù)裝備制造業(yè)現(xiàn)狀

1.融資租賃業(yè)跨越式發(fā)展。近年來，沈陽市政府積極扶持融資租賃業(yè)發(fā)展，相繼出臺(tái)了《加快推進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展實(shí)施方案（2016-2020）》《促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的若干政策》，相關(guān)政策支持推動(dòng)沈陽融資租賃業(yè)規(guī)模急劇擴(kuò)張。2016年末，沈陽全市注冊(cè)的融資租賃企業(yè)僅為26家，注冊(cè)資本總額為48.8億元，2016年全年租賃合同余額為49億元。而后的一年半時(shí)間里，沈陽市融資租賃行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，企業(yè)數(shù)量與合同額等成倍增長(zhǎng)。截至2018年5月，注冊(cè)融資租賃企業(yè)達(dá)206家，是2016年末數(shù)量的近8倍，注冊(cè)資本總額共計(jì)317億元，較2016年增長(zhǎng)近7倍，2017年全市融資租賃合同余額約150億元，較2016年全年增幅高達(dá)300%。其中，錦銀金融租賃有限公司以49億元注冊(cè)資本成為沈陽該行業(yè)企業(yè)之首，位于全國(guó)第27位，而內(nèi)外資租賃企業(yè)注冊(cè)資本及融資金額前十名沈陽市均未有企業(yè)入列。

2.自貿(mào)區(qū)融資租賃業(yè)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。2018年，受監(jiān)管空窗、融資難度大和成本增多等原因的影響，全國(guó)的融資租賃業(yè)發(fā)展放緩，而沈陽地區(qū)融資租賃行業(yè)逆勢(shì)上揚(yáng)，其主要原因是由于遼寧自貿(mào)區(qū)沈陽片區(qū)大力發(fā)展融資租賃業(yè)。沈陽自貿(mào)區(qū)自掛牌以來就高度重視融資租賃業(yè)發(fā)展，出臺(tái)《沈陽片區(qū)促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展政策》等政策，為行業(yè)發(fā)展提供優(yōu)惠便利條件，簡(jiǎn)化準(zhǔn)入程序，對(duì)企業(yè)落戶增資和擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模給予獎(jiǎng)勵(lì)，還特別提出鼓勵(lì)融資租賃企業(yè)與裝備制造企業(yè)合作，給予優(yōu)惠與補(bǔ)助等。相關(guān)政策的落地成效顯著，截至2018年一季度在自貿(mào)區(qū)掛牌僅一年多時(shí)間里，租賃企業(yè)就達(dá)到138家，其中包括內(nèi)資租賃企業(yè)6家，注冊(cè)資金達(dá)到183億元。僅一個(gè)月后至5月末，入駐自貿(mào)區(qū)的租賃企業(yè)增至153家，占全市總量的74%，注冊(cè)資本金194.93億元，占全市行業(yè)總額的62%。至7月末企業(yè)數(shù)量更攀升至170家，較一季度末增長(zhǎng)23%，注冊(cè)資本達(dá)到了215.88億元，增幅18%。

3.融資租賃重點(diǎn)服務(wù)裝備制造業(yè)。目前，沈陽市正大力推行融資租賃服務(wù)于裝備制造企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與技術(shù)改造，在中德（沈陽）高端裝備制造產(chǎn)業(yè)園等園區(qū)及沈陽機(jī)床集團(tuán)等重點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行試點(diǎn)嘗試。沈陽機(jī)床集團(tuán)通過自身中外合資成立的優(yōu)尼斯融資租賃有限公司，通過直租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的方式為客戶提供設(shè)備解決方案，兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目金額12.5億元，回流資金10億元，凈利潤(rùn)約1000萬元。2018年初，沈陽機(jī)床股份有限公司與國(guó)銀金融租賃股份有限公司簽署為期三年價(jià)值50億元人民幣合同，通過國(guó)銀租賃采購(gòu)設(shè)備沈機(jī)股份經(jīng)營(yíng)性租賃方式實(shí)現(xiàn)共贏。

二、融資租賃服務(wù)裝備制造業(yè)存在的問題

1.融資租賃企業(yè)規(guī)模及業(yè)務(wù)量偏小。全國(guó)注冊(cè)資本排名前50的租賃企業(yè)沈陽地區(qū)僅一家，且位列27位，內(nèi)外資注冊(cè)資本各前十位的企業(yè)中并無沈陽地區(qū)企業(yè)。可見，目前沈陽地區(qū)雖然融資租賃企業(yè)數(shù)量急劇擴(kuò)張，但具有相當(dāng)規(guī)模的企業(yè)數(shù)量仍然偏少。據(jù)2018年第一季度的統(tǒng)計(jì)，融資金額、筆數(shù)排名靠前的租賃企業(yè)及地區(qū)均未有沈陽所屬。可見，目前已有的租賃企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模偏小，服務(wù)于裝備制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效用有限。

2.融資租賃企業(yè)缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定資金來源。租賃企業(yè)開展業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)就是資金，而融資租賃企業(yè)的資金來源形式受相關(guān)政策規(guī)定的限制相對(duì)單一，且其資金來源中短期資金占有很大比重，這對(duì)租賃企業(yè)服務(wù)裝備制造業(yè)的業(yè)務(wù)特性相沖突。裝備制造行業(yè)通過融資租賃解決的是設(shè)備購(gòu)置與技術(shù)改造等問題，而這些往往是一項(xiàng)中長(zhǎng)期工程，涉及的資金期限也較長(zhǎng)，與租賃企業(yè)的短期資金來源不匹配，從而限制租賃企業(yè)開展業(yè)務(wù)，甚至出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.融資租賃形式相對(duì)單一。目前，融資租賃的業(yè)務(wù)模式應(yīng)用較多的僅有直租和回租兩種方式，這種單一的融資結(jié)構(gòu)和還款方式，不能滿足裝備制造企業(yè)不同的資金情況和需求，阻礙租賃企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間。

4.信用風(fēng)險(xiǎn)大，信用體系有待完善。由于目前對(duì)融資租賃的債權(quán)保護(hù)體系不健全，且承租客中小企業(yè)占比大，造成欠租問題一直是行業(yè)的一大弊病。而這一問題又會(huì)導(dǎo)致租賃企業(yè)為了降低風(fēng)險(xiǎn)，縮短租賃期限，造成承租企業(yè)償付壓力，這樣有悖于融資租賃行業(yè)服務(wù)裝備制造企業(yè)的初衷。

三、融資租賃服務(wù)裝備制造業(yè)對(duì)策建議

1.依托自貿(mào)區(qū)發(fā)展融資租賃業(yè)，助力裝備制造業(yè)走出去。沈陽自貿(mào)區(qū)大力推動(dòng)融資租賃業(yè)的發(fā)展，為沈陽市融資租賃業(yè)的發(fā)展提供良好的機(jī)遇。同時(shí)融資租賃天然具有國(guó)際貿(mào)易的屬性，也為裝備制造業(yè)的“引進(jìn)來”與“走出去”奠定了基礎(chǔ)。因此，應(yīng)積極出臺(tái)實(shí)質(zhì)性政策為自貿(mào)區(qū)融資租賃發(fā)展提供支持。目前，雖然政府部門出臺(tái)了部分政策，但政策仍停留在簡(jiǎn)化程序與優(yōu)惠補(bǔ)貼等間接層面上，故應(yīng)會(huì)同有關(guān)部門，深入研究租賃行業(yè)需求，從制約租賃行業(yè)發(fā)展的難點(diǎn)入手，出臺(tái)靶向政策切實(shí)解決相關(guān)問題，形成貨物出口、外匯管理、海關(guān)監(jiān)管、租賃形式等全方位配套政策體系。

2.拓寬融資租賃業(yè)資金來源渠道。政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策，拓展租賃業(yè)資金渠道。一是鼓勵(lì)銀行針對(duì)融資租賃行業(yè)發(fā)放專項(xiàng)中長(zhǎng)期貸款，特別針對(duì)自貿(mào)區(qū)的跨境融資租賃項(xiàng)目，積極鼓勵(lì)利用外匯儲(chǔ)備委托貸款。二是放寬其吸收存款，特別是一年以上中長(zhǎng)期存款的政策限制。三是允許符合條件企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等直接融資工具籌措資金，同時(shí)針對(duì)租賃公司固定資產(chǎn)比重大的特點(diǎn)，推動(dòng)其通過資產(chǎn)證券化的方式盤活資產(chǎn)。四是支持租賃公司吸收基金、保險(xiǎn)、信托資金，同時(shí)也為投資者投資租賃業(yè)提供渠道，鼓勵(lì)租賃公司探索設(shè)立租賃產(chǎn)業(yè)基金信托等。

3.豐富融資租賃業(yè)務(wù)模式。目前，我國(guó)應(yīng)用較多的租賃業(yè)務(wù)模式主要集中在直接租賃和售后回租兩種方式，因此相關(guān)政策應(yīng)鼓勵(lì)企業(yè)依據(jù)租賃企業(yè)實(shí)際需求嘗試新模式，探索使用杠桿租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃等方式，特別是在共享經(jīng)濟(jì)的大背景下，依托互聯(lián)網(wǎng)探索結(jié)構(gòu)化共享式租賃模式，節(jié)約成本，提升效率。沈陽機(jī)床集團(tuán)現(xiàn)已經(jīng)率先嘗試推出共享機(jī)床業(yè)務(wù)模式，此種模式為其他裝備制造企業(yè)應(yīng)用共享模式提供了良好的范本，融資租賃公司應(yīng)切合這一市場(chǎng)趨勢(shì)，借此契機(jī)開拓共享租賃市場(chǎng)。

4.建立健全融資租賃信用體系與風(fēng)險(xiǎn)防范制度。應(yīng)建立租賃企業(yè)信息共享平臺(tái)，實(shí)行租賃合同備案登記制度，包括出租方、承租方、供應(yīng)商、擔(dān)保方等在內(nèi)的信息都要錄入相關(guān)平臺(tái)，并對(duì)各方合同履約情況進(jìn)行記錄及公布，為其他開展業(yè)務(wù)企業(yè)提供參考依據(jù)，降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，建立租賃風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，一旦發(fā)生違約造成損失，可動(dòng)用準(zhǔn)備金彌補(bǔ)相關(guān)方損失，對(duì)違約方繳存的準(zhǔn)備金進(jìn)行罰沒，并加入違約黑名單。如此，融資租賃各參與方接受全行業(yè)監(jiān)督，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)得到防控管理，各方違約成本大大提高，從而降低違約發(fā)生的可能性。

（作者單位：遼寧經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院）

責(zé)任編輯：張永輝