文 | 齊力

美國一直以來都是中國海外投資最重要的目的地之一，近期隨著特朗普稅改新政的施行，赴美投資的中資企業(yè)將面對新的機遇與挑戰(zhàn)。安永國際稅務主管蔡偉年近日提醒赴美投資的中企應全面了解美國新稅改方案的各項細節(jié)，從而有效管控潛在風險，并把握稅改帶來的投資機遇。

美國稅改預計將吸引中資赴美投資

“美國近30年來最大規(guī)模的減稅法案的實施整體上將有利于赴美投資的中企?！卑灿绹H稅務主管蔡偉年表示，美國新的減稅法案已于2018年1月開始實施。“總體而言，美國聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率的大幅降低以及部分稅制簡化措施的實施，或?qū)⒂兄谖嘀匈Y企業(yè)赴美投資，但企業(yè)在做投資決策時應謹慎評估稅務影響，并兼顧商業(yè)上的考量?！?/p>

2017年12月22日，美國總統(tǒng)特朗普簽署了1.5萬億美元稅改法案，成為近30年以來美國最大規(guī)模的減稅行動，此次簽署的《減稅與就業(yè)法案》（The Tax Cuts and Jobs Act，簡稱“TCJA”）的主要目標之一是通過為美國企業(yè)提供一個更具競爭力的稅收制度，鼓勵美國企業(yè)將留存在海外的利潤匯回美國，從而在美國創(chuàng)造更多的就業(yè)機會?？傮w而言，由于聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率的大幅降低以及部分稅制簡化措施的實施，或?qū)⒂兄谖嘀匈Y企業(yè)赴美投資。

美國稅改的潛在商業(yè)影響

安永財務交易咨詢?nèi)A北區(qū)主管朱亞明在接受采訪時表示，美國稅改的潛在商業(yè)影響表現(xiàn)在七大方面：企業(yè)增長及戰(zhàn)略；經(jīng)營模式；人員；技術；財務；資本；流動性和投資。其中在增長及戰(zhàn)略方面的影響表現(xiàn)在：利用稅收改革，找出擴大自身業(yè)務并將新產(chǎn)品推向市場的有效方法；預期中的經(jīng)濟增長對企業(yè)戰(zhàn)略和投資決策的影響；新的并購和產(chǎn)品機遇；對首次公開募股（IPO）市場的影響。在流動性和投資方面的影響表現(xiàn)在：企業(yè)流動性和投資決策可能受各類條款的影響；最優(yōu)選址和第三方借款；企業(yè)對國內(nèi)和離岸業(yè)務的資本配置將影響其全球利息抵扣；在當前企業(yè)架構下現(xiàn)金流動的稅收有效性。在經(jīng)營模式方面的影響表現(xiàn)在：企業(yè)需重新評估其當前的業(yè)務模式和交易流程（所在地、法律實體類型和業(yè)務分布，知識產(chǎn)權、貿(mào)易活動和離岸服務中心分布，新增條款對產(chǎn)品流的影響）。在技術方面的影響表現(xiàn)在企業(yè)可以從信息技術投資分布、員工所在地、以及數(shù)據(jù)中心選址等方面感知技術帶來的廣泛影響。在人員方面的影響表現(xiàn)在：稅收改革法案改變了原有的管理層薪資情況及雇主所提供福利情況、福利方案的設計、員工戰(zhàn)略、以及員工的招募、保留和安置問題、移民風險和合規(guī)性問題。

主要相關稅改措施及其影響

2018年1月1日以后，赴美投資的中資企業(yè)將適用21%的較低聯(lián)邦企業(yè)所得稅稅率。由于美國原本就是高稅率國家（企業(yè)所得稅稅率高于中國），在美國投資的中資企業(yè)繳納的所得稅性質(zhì)的稅款（包括美國聯(lián)邦、州和地方所得稅以及股息預提稅）的綜合稅率遠高于中國法定的企業(yè)所得稅稅率25%。美國聯(lián)邦所得稅稅率降低至21%以及取消企業(yè)替代性最低稅（AlternativeMinimum Tax， 簡 稱“AMT”）將直接導致中資企業(yè)美國投資回報率提高，減少納稅人的申報負擔和稅收不確定性，“這無疑有利于提高美國作為中資企業(yè)投資目標國的吸引力?！辈虃ツ暾f。

談到稅改中涉及的資本性投資費用化的影響，蔡偉年表示，資產(chǎn)費用化將鼓勵投資美國的中資企業(yè)近年來更傾向于在美國當?shù)赝瓿稍O備的采購、升級，從而降低美國公司的稅務成本。赴美投資中資企業(yè)與稅改前相比將更有意愿增加在其對美國的初始資本投資。比如一家赴美國從事建筑承包工程的中國企業(yè)，在美國稅改前正考慮在中國采購部分用于工程施工的機械設備，出口至美國子公司，此時大部分的設備采購貿(mào)易利潤將在中國負責集中采購機械設備的子公司確認。美國稅改后，考慮到中國出口設備的運輸成本、美國進口稅以及資本性投資可以在美國子公司100%費用化等因素的綜合影響，由美國子公司直接在美國采購施工設備很可能比從中國采購而后進口至美國更為劃算。在美國有生產(chǎn)經(jīng)營活動的中資企業(yè)需要在新的稅收框架下重新考慮其最優(yōu)的供應鏈安排。

朱亞明認為，受相關稅改政策的影響和刺激，在美已有投資或者投資計劃的中資企業(yè)將會有動機增加在美國本地資本化支出的比例，以享受資本化支出費用化所帶來的節(jié)稅效果。另外，受反稅基侵蝕最低稅（Base Erosion and Anti-abuseTax，簡稱“BEAT”）措施的影響，中資企業(yè)在美國投資的超大型企業(yè)可能會在關聯(lián)方利息、租金、特許權以及服務支付的美國聯(lián)邦稅扣除方面受到新稅法的限制，但考慮到超大型企業(yè)的數(shù)量，整體而言，該措施對中資企業(yè)的影響較為有限。他說，新稅法下針對吸引無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國企業(yè)持有的稅收政策（主要指針對海外無形資產(chǎn)收入）和全球無形資產(chǎn)低稅收入（主要是針對美國總部的跨國企業(yè)特別是大型科技類公司的全球無形資產(chǎn)安排）。如果中資企業(yè)因這方面的稅收優(yōu)惠而考慮實施無形資產(chǎn)重組，應謹慎評估擬實施的無形資產(chǎn)架構在美國、非美國的綜合稅務影響，并兼顧商業(yè)上的考量。

中資赴美投資企業(yè)的選址考量

對于如何應對本次稅改給在美中資企業(yè)帶來的潛在商業(yè)影響，蔡偉年建議企業(yè)可在公司層面設立戰(zhàn)略變革部門，以管理和應對企業(yè)業(yè)務所要面臨的短期和長期變革。此外，他也建議中資企業(yè)在赴美投資時應充分考慮到美國各州不同的商業(yè)以及稅務環(huán)境，充分了解擬投資的州和地方政府對吸引新增投資和創(chuàng)造就業(yè)機會的相關優(yōu)惠政策以及在各州開展經(jīng)營活動所面臨的不同成本構成。在選址方面，中資企業(yè)應考慮盡量將自身的業(yè)務戰(zhàn)略與聯(lián)邦、各州和地方的經(jīng)濟發(fā)展及就業(yè)機會戰(zhàn)略保持一致。

他表示，美國公司在稅收管轄權及稅基方面受到許多不同州和地方的稅收影響。稅收由各個司法管轄區(qū)實施，包括但不限于：州、市、縣、鄉(xiāng)鎮(zhèn)等。稅收項目包括但不限于：銷售和使用稅、財產(chǎn)稅、個人所得稅、收入/特許經(jīng)營稅、公用事業(yè)稅等。

蔡偉年通過服務中企赴美投資的實踐說明，美國州政府層面有很大的主導權，“比如對企業(yè)的財政補貼幅度非常大，如果中國投資者去美國投資能夠利用每個州的政策，包括創(chuàng)造一些就業(yè)機會和一些基建項目，之前若與當?shù)刂菡秃献黜椖空勜斦a貼的可能性非常大，這樣企業(yè)就會收獲更高的項目回報，但現(xiàn)實中很多中國企業(yè)赴美投資沒有特別注意到這一點?！彼f。