薛靖東

員工貸作為一種小眾的場景，這個產(chǎn)品模式能夠解決身份識別的問題，也比較容易合規(guī)，有可能會被一些人認為是一個好的轉(zhuǎn)型或者出路。

距離現(xiàn)金貸徹底整治已經(jīng)過去了四個月，但關于現(xiàn)金貸的消息并沒有消停下來。近期仍有媒體報道，一些高校大學生因在現(xiàn)金貸平臺多頭借貸而背上巨額債務。

有相關人士指出，互聯(lián)網(wǎng)金融強化政策監(jiān)管之后，現(xiàn)金貸企業(yè)并不好過，上百家公司關門倒閉，并且逾期現(xiàn)象愈加嚴重。

在監(jiān)管不斷加強、合規(guī)壓力越來越大的情況下，現(xiàn)金貸企業(yè)“閉著眼睛放貸”的時代成為過去，行業(yè)開始重新洗牌，市場份額向頭部平臺進一步集中，大量中小平臺不斷退出市場。

留存下來的平臺逐漸分化成兩類，一些公司尋找各種繞過監(jiān)管的方式，繼續(xù)違規(guī)放貸，例如以相對隱藏的方式繼續(xù)收取砍頭息和服務費、手續(xù)費等；另外一些平臺尤其是頭部平臺則忙于嘗試新的模式和途徑，尋求轉(zhuǎn)型。

綜合市場來看，當前的轉(zhuǎn)型方向主要有區(qū)塊鏈、出海和消費場景分期。其中消費分期成為頭部平臺業(yè)務拓展的主要方向，有業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟信息》記者，當前多數(shù)公司都在尋找場景，相對而言，汽車、教育、裝修等細分場景備受關注。比如，趣店開拓了汽車金融的新業(yè)務。有分析指出，有場景的消費金融可能全面爆發(fā)。

隨著各家平臺紛紛轉(zhuǎn)型進入細分場景和客群的服務與爭奪，員工貸作為針對細分客群的一種方式，也受到相關平臺的青睞。

優(yōu)勢

事實上，員工貸并不是一種新的模式。早期員工貸主要是一些企業(yè)為了解決員工的用款需求，提供給員工的福利。隨著一些金融機構(gòu)看到市場需求，將員工貸作為一款小額個人信貸產(chǎn)品推出，主要針對金融機構(gòu)的合作企業(yè)的員工，具有費率低、額度大的特點。早在2015年，拉卡拉和久金所都已經(jīng)推出員工貸產(chǎn)品，2016年富士康與我來貸針對富士康旗下的員工合作推出員工貸。像騰訊、阿里、京東這些公司會為員工提供無息貸款，用于滿足其消費需求。

員工貸之所以受到關注，因其具有風控相對容易、獲客成本低、合規(guī)等優(yōu)勢。

員工貸的合作企業(yè)主要是優(yōu)質(zhì)或大型企業(yè)，借款人能夠成為企業(yè)的員工，意味著已經(jīng)通過了企業(yè)的篩選，而且有相對穩(wěn)定的收入來源，同時合作企業(yè)越優(yōu)秀，員工客群的質(zhì)量也越高。因此在當前的大環(huán)境下，員工貸的風控相對容易。當前傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)流量獲客成本越來越高，金融機構(gòu)通過與知名企業(yè)簽訂合作協(xié)議，可以非常低成本地獲得批量的優(yōu)質(zhì)客群。

隨著監(jiān)管趨嚴，平臺和業(yè)務的的合規(guī)性非常重要。2017年12月1日，央行聯(lián)合銀監(jiān)會共同下發(fā)《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》，內(nèi)容包括持牌經(jīng)營，借款年化利率不得超過36%，禁止無場景現(xiàn)金貸。相關平臺推出的員工貸產(chǎn)品，借款人貸款主要用于不同的消費場景，這在一定程度上符合監(jiān)管政策的場景要求。

借款人在借款時須對借款場景和用途明確說明，久金所總經(jīng)理吳鵬翎在接受《中國經(jīng)濟信息》記者采訪時指出，久金所在這方面也有相應要求，這不僅是因為合規(guī)原因，也因為用于違法行為和非聲明用途時對于平臺來講存在欺詐風險。

蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧認為，對于金融機構(gòu)，員工貸產(chǎn)品本質(zhì)上就是一種個人信用貸款，而本身沒有放貸資質(zhì)的實體公司，一般采取與金融機構(gòu)合作的方式，因此不存在合規(guī)風險。

陳嘉寧認為員工貸還有一個優(yōu)勢，即員工貸容易做出特色。他分析：“每個企業(yè)的員工都會有自身的特色，比如互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)存在大量程序員，制造業(yè)企業(yè)大量技術工人，如果能針對性地打磨產(chǎn)品，很容易設計出更加貼近目標客群的特色產(chǎn)品?！?/p>

吳鵬翎對此表示贊同。他表示，久金所的員工貸產(chǎn)品是一個系列，包括閃電貸、職員貸、高管貸、福利貸等細分產(chǎn)品，分別針對不同的需求和人群，比如閃電貸到賬速度快只需幾個小時，用于緊急小額用款需求，職員貸、高管貸針對不同的人群和需求，借貸額度也不盡相同。

滴滴在進行金融布局的過程中，推出了“司機貸”，針對其2100萬司機。陳嘉寧表示，嚴格意義上，滴滴司機不一定都是滴滴公司的員工，故而不能算員工貸。但廣義上來說，滴滴司機的行蹤和收入，滴滴公司在一定程度上是可控的，因此可以按照員工貸的方式進行建模和授信。

風險

員工貸風控相對容易，并不意味著沒有風險。在吳鵬翎看來，金融本身就是風險，信貸中的風險在員工貸這項業(yè)務上也一一存在，騙貸、欺詐、信用、還款意愿、還款能力這些問題都需要考慮，這就要看企業(yè)自身把握的尺度和風控能力了。久金所是上市公司久其軟件控股的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，2015年成立之時就推出了員工貸業(yè)務，幾年間也在不斷探索和采取措施提高風控能力，盡量減少風險，比如接入5家大數(shù)據(jù)征信，新增活體檢測。

員工貸往往是企業(yè)提供給在職員工的福利，陳嘉寧表示，員工在職期間，其活動范圍、收入水平相對可控，但是一旦離職，員工情況出現(xiàn)不確定性，風險隨之增大。因此部分員工貸產(chǎn)品，往往會要求員工在離職時提前償還剩余部分的全部貸款。

吳鵬翎從自身經(jīng)驗向《中國經(jīng)濟信息》表示：“我們一開始設想的模式是希望跟企業(yè)能有一個良好的互動，企業(yè)可以在員工離職的時候通知我們，我們和離職員工做一個溝通以確認其狀況。但這個模式在實際推行過程中確實有難度，很難做到可以清楚了解到每一個離職的員工及其離職后的工作狀況。這方面難度很大，風險也很大?！?/p>

此外，公司運營出現(xiàn)風險或者所處行業(yè)發(fā)生變化，也會影響到員工的穩(wěn)定性和收入水平，從而增加員工貸的風險。因此在選擇合作企業(yè)時，企業(yè)的規(guī)模很關鍵。吳鵬翎表示，久金所主要以100人以上的企業(yè)為主。他指出，若規(guī)模過小，員工貸這種商業(yè)模式也會失效，經(jīng)營和跑路風險較大。

機會

“這是一個非常不錯的模式，廣泛推廣應該是沒問題的?！标惣螌幷J為，難度在于對于擬開展員工貸企業(yè)的調(diào)研與合作談判，對于工傷、離職等意外狀況的把控與處理。

在吳鵬翎看來，從員工貸本身來說，這是一個好的商業(yè)模式，但目前仍是一個小眾的市場和產(chǎn)品需求。雖然久金所在員工貸業(yè)務上已經(jīng)深耕幾年，但對于合作企業(yè)的選擇標準仍在探索，而且在簽約合作企業(yè)上花費時間和精力較多，如何推廣和宣傳也是久金所面臨的問題。

不過對于想要轉(zhuǎn)型的公司來說，與一些大平臺相比，其介入消費場景金融機會相對較小，難度較大，吳鵬翎表示，員工貸作為一種比較小眾的場景，這個產(chǎn)品模式能夠去解決身份識別的問題，也比較容易合規(guī)，有可能會被一些人認為是一個好的轉(zhuǎn)型或者出路。

也有業(yè)內(nèi)人士表示，員工貸對公司的資質(zhì)和場景要求比較嚴格，所以轉(zhuǎn)型員工貸的公司比較有限，一些現(xiàn)金貸公司更傾向于汽車、教育等細分場景。

與此同時有分析指出，作為企業(yè)福利的員工貸，由于費率較低，金融機構(gòu)存在盈利難的問題，隨著監(jiān)管趨嚴金融機構(gòu)在獲得成本較低的資金方面難度較大。

吳鵬翎坦言，由于收費相對低廉，盈利確實是一個現(xiàn)實的問題?！耙驗槲覀儽旧硎且粋€平臺，我們付出的成本有一個邊際效應，達到一定量的時候就能夠把我們的成本覆蓋住，所以這跟量有關?！?/p>