中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會財務資產部 冶金價格信息中心

一、國內市場鋼材價格由降轉升

圖1 2017-2018年2月CSPI中國鋼材價格指數走勢圖

圖2 2017-2018年2月CSPI國內長材和板材價格指數走勢圖

表1 CSPI中國鋼材價格指數變化情況

2018年2月末，鋼鐵協(xié)會CSPI中國鋼材價格指數為115.23點，環(huán)比上升0.49點，升幅為0.43%，環(huán)比由降轉升；與上年同期相比上升9.01點，升幅為8.48%（見圖1）。

1.長材價格升幅高于板材

2月末，CSPI長材指數為120.36點，環(huán)比上升0.72點，升幅為0.60%；CSPI板材指數為112.57點，環(huán)比上升0.26點，升幅為0.23%。長材升幅比板材高0.37個百分點；與去年同期相比，長材指數上升12.01點，升幅為11.08%；板材指數上升5.03點，升幅為4.68%（見圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價格變動情況

2月末，鋼鐵協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格中，除冷軋薄板、熱軋無縫鋼管繼續(xù)下降外，其他品種價格均由降轉升。其中：高線、鋼筋和角鋼分別環(huán)比上升23元/噸、26元/噸和8元/噸；中厚板、熱軋卷板和鍍鋅板價格分別環(huán)比上升41元/噸、16元/噸和3元/噸；冷軋薄板、熱軋無縫鋼管價格雖繼續(xù)下降、但降幅收窄，分別下降14元/噸和23元/噸（見表2）。

3.鋼材價格先升后降

2月份，CSPI國內鋼材價格綜合指數呈小幅上升走勢。進入3月份以來，第一周繼續(xù)上升，第二、三周呈回落走勢（見表3）。

4.主要區(qū)域市場鋼材價格變化情況

據鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，2月份，全國六大區(qū)域市場價格均由降轉升。其中：華北地區(qū)升幅較大，環(huán)比上升1.21%；西南地區(qū)升幅較小，環(huán)比上升0.09%；東北地區(qū)、華東地區(qū)、中南地區(qū)和西北地區(qū)分別上升0.56%、0.15%、0.27%和0.33%（見表4）。

二、國內市場鋼材價格變化因素分析

1.用鋼行業(yè)繼續(xù)增長，鋼材需求保持穩(wěn)定

據國家統(tǒng)計局數據，2018年1-2月份，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長7.9%，增速比2017年全年提高0.7個百分點；全國房地產開發(fā)投資同比增長9.9%，增速比去年全年提高2.9個百分點；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實際增長7.2%，較2017年12月份加快1個百分點。主要用鋼行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、專用設備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)、計算機通信和其他電子設備制造業(yè)和電力熱力生產和供應業(yè)分別同比增長9.1%、10.3%、4.9%、4.9%、9.4%、12.1%和13.1%。從總體情況看，下游用鋼行業(yè)繼續(xù)增長，鋼材需求保持穩(wěn)定。

2.市場預期較強，粗鋼產量、鋼材庫存均明顯上升

據國家統(tǒng)計局數據，1-2月份，全國粗鋼產量為13682萬噸，同比增長5.9%。全國粗鋼平均日產231.9萬噸，比上年12月增長7.2%；凈出口鋼材折合粗鋼396萬噸，環(huán)比增長10.4%。按日歷天數計算，1-2月國內市場粗鋼日均供給量為225.2萬噸，比上年12月增長11.9%；2月末，鋼材社會庫存升至1618萬噸，環(huán)比增加66.1%。鋼材供給量、庫存的增加，除春季因素外，還反映出后市預期有所增強。

3.進口鐵礦石價格繼續(xù)上漲、廢鋼價格由降轉升

據鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，2月末，CIOPI進口鐵礦石價格環(huán)比上漲5.03美元/噸，漲幅為7.17%，升幅較上月加大7.01個百分點；國產鐵精礦價格環(huán)比由升轉降，小幅下降0.59%；煉焦煤價格保持平穩(wěn)；冶金焦價格環(huán)比下降92元/噸，降幅為4.48%，環(huán)比降幅收窄6.21個百分點；廢鋼價格由降轉升，環(huán)比上升81元/噸，升幅為3.50%。對于鋼價環(huán)比上升0.43%而言，進口鐵礦石、廢鋼價格升幅相對較大，鋼鐵企業(yè)成本壓力有所上升（見表5）。

表2 主要鋼材品種價格及指數變化情況表 元/噸

表3 CSPI國內鋼材價格綜合指數各周變化情況

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價格指數變化情況表

三、國際市場鋼材價格繼續(xù)上升

2月，CRU國際鋼材綜合價格指數為184.5點，環(huán)比上升4.5點，升幅為2.5%，升幅較上月收窄0.7個百分點；同比上升18.3點，升幅為11.0%（見圖3、表6）

圖3 2017-2018年2月CRU國際鋼材綜合價格指數走勢圖

1.長材價格升幅回落，板材價格升幅擴大

2月，CRU長材指數為193.0點，環(huán)比上升2.6點，升幅為1.4%，較上月收窄2.5個百分點；CRU板材指數為180.4點，環(huán)比上升5.6點，升幅為3.2%，較上月加大0.4個百分點；與上年同期相比，CRU長材指數上升29.7點，升幅為18.2%；CRU板材指數上升12.7點，升幅為7.6%（見圖4）。

圖4 2017-2018年2月CRU國際長材和板材價格指數走勢圖

表5 主要原燃材料價格變化情況表

表6 CRU國際鋼材價格指數變化表

表7 美國中西部鋼廠鋼材出廠價格變化情況表美元/噸

2.北美、歐洲升幅加大，亞洲升幅收窄

（1）北美市場

2月，CRU北美鋼材價格指數為188.1點，環(huán)比上升10.6點，升幅為6.0%，升幅較上月加大0.9個百分點。2月份，美國制造業(yè)PMI為60.8%，環(huán)比上升1.7個百分點，其中：新訂單指數下降1.2個百分點，庫存指數上升4.4個百分點；2月末，美國粗鋼產能利用率78.7%，環(huán)比上升4.9個百分點，同比上升3.8個百分點。本月美國中西部鋼廠主要鋼材品種價格均有所上升，且升幅較上月有所加大；板帶材價格升幅高于長材（見表7）。

（2）歐洲市場

2月，CRU歐洲鋼材價格指數為193.8點，環(huán)比上升3.1點，升幅為1.6%，較上月加大0.2個百分點。2月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為58.6%，環(huán)比下降1.0個百分點。其中，德國、法國、意大利和西班牙制造業(yè)PMI分別為60.6%、55.9%、56.8%和56.0%，延續(xù)擴張態(tài)勢。本月德國市場主要鋼材品種價格均繼續(xù)上升，升幅較上月有所加大（見表8）。

（3）亞洲市場

2月，CRU亞洲鋼材價格指數為177.3點，環(huán)比上升1.7點，升幅為1.0%，較上月收窄2.3個百分點。2月份，日本制造業(yè)PMI為54.1%，環(huán)比下降0.7個百分點；韓國制造業(yè)PMI為50.3%，環(huán)比下降0.4個百分點；中國制造業(yè)PMI為50.3%，環(huán)比下降1.0個百分點。本月遠東市場長材價格由升轉降，板帶材價格升幅收窄（見表9）。

四、后期鋼材市場價格走勢分析

1.國民經濟有望平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求保持穩(wěn)定

經合組織（OECD）2018年3月13日發(fā)布了最新一期中期經濟展望報告，認為全球經濟增長將逐步強化，預計2018年-2019年全球經濟增長速度將比2017年更快，全球經濟呈明顯復蘇態(tài)勢。從國內市場看，今年我國的政府工作報告將2018年的國內生產總值增長預期目標定為6.5%左右，比上年降低0.4個百分點，宏觀經濟將從高速增長進入高質量發(fā)展階段。2018年國家將保持宏觀政策連續(xù)性、穩(wěn)定性，繼續(xù)實行積極的財政政策和穩(wěn)健中性的貨幣政策，全年計劃鐵路建設投資7320億元，公路和水陸建設投資約1.8萬億元，在建水利工程規(guī)模將達到1萬億元；啟動新的三年棚改攻堅計劃，今年開工580萬套。預計今年主要用鋼行業(yè)繼續(xù)保持增長，鋼材需求總體仍將保持穩(wěn)定。

表10 全國主要市場鋼材社會庫存量變化情況表

2.國內市場仍呈供大于求態(tài)勢，鋼價難以大幅上漲

受后市預期上升影響，2月份以來國內市場鋼鐵產量有所增長，鋼材庫存迅速增加。但從目前市場形勢看，鋼材需求增長相對較緩，鋼材價格呈回落走勢。盡管隨著天氣轉暖，需求將逐漸啟動，但國內鋼材市場供大于求態(tài)勢不會有明顯改觀，鋼材價格難以大幅上漲。

3.鋼材庫存快速上升，后期市場壓力上升

據鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，截止3月9日，鋼材社會庫存升至1967萬噸，比上年末增加了1173萬噸，增幅為147.65%；與上年同期相比，增加426萬噸，增長27.62%；環(huán)比增加349萬噸，增長21.59%。鋼材庫存快速大幅上升，給后期市場供需形勢壓力上升（見表10）。

4.后期市場需要關注的主要問題

一是有效控制產能釋放，促進行業(yè)平穩(wěn)運行。1-2月份鋼材需求總體平穩(wěn)，但鋼鐵產量增長明顯。在社會庫存偏高的情況下，鋼鐵企業(yè)應積極維護去產能成果，有效控制產能釋放，促進行業(yè)平穩(wěn)運行。

二是進口鐵礦石價格走勢與鋼價背離。據鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，至3月16日，CSPI鋼價指數較上年末下降4.71%，而同期CIOPI進口鐵礦石價格與上年末基本持平；1-2月份進口鐵礦石達1.85億噸，2月末港存量超過1.6億噸。進口鐵礦石供需形勢不支持礦價持續(xù)上漲。

三是鋼材出口量同比下降，后期形勢不容樂觀。2月份全國鋼材出口量為485萬噸，雖環(huán)比增長4.2%，但同比大幅下降34.7%。美國總統(tǒng)特朗普于3月9日簽署關稅法令，對進口鋼鐵征收25%的關稅，將對后期國際貿易產生連鎖反應，對我國鋼材出口的影響仍不容樂觀。