本刊綜合

隨著互聯(lián)網(wǎng)和移動支付的發(fā)展，讓我們的生活更加便利。比如說，足不出戶就可以在線購買理財產(chǎn)品。其中，支付寶平臺上有一款風靡全民的理財“神器”，那就是“余額寶”，其無門檻、隨時隨取的特點成為了眾人閑錢理財?shù)氖走x。不過，隨著余額寶的規(guī)則調(diào)整，先后進行四次“限購”后，如今可不能隨意轉入金額，只能靠搶了，因為自從今年2月起，余額寶單體申購限額發(fā)售，用戶只能在每天早上9點準時開搶。

然而至目前，余額寶申購額度已過此前宣布的3月15日限購期卻仍未放開。3月23日，余額寶申購頁面依舊顯示“今日額度已用完，明日09：00開售”的提醒。官方回應稱，仍暫時需要繼續(xù)限制余額寶每日申購總量。

余額寶限購 投資者有錢存不進

今年1月31日，余額寶發(fā)布公告稱：“為防止余額寶貨幣市場基金規(guī)模過快增長并保持長期穩(wěn)健運行，自2月1日起至3月15日，將設置余額寶每日申購總量?！痹诖似陂g，余額寶將每日限量供應，售完即止，并余額自動轉入功能暫停。至于每天“申購總量”有多少，天弘基金表示將根據(jù)余額寶的實際運行情況和客戶需求，并結合市場環(huán)境及歷史申購贖回情況，動態(tài)調(diào)整每日申購總量。

限購開始執(zhí)行后，有天弘基金工作人員在接受媒體采訪時表示，實際上用戶在使用過程中的體驗并不會受到太大的影響。此外雖然自動轉入服務關閉，但不排除未來會隨著余額寶的運行情況繼續(xù)打開自動轉入的服務。

記者注意到，在限購開始的第一天即2月1日，截止至當天晚上10點余額寶仍有在售。但隨著時間的推移，不少人已經(jīng)注意到余額寶每日總量不斷減少，“售罄”所用的時間也越來越短。從春節(jié)期間開始，余額寶從9點開售后一般在半小時售罄。期間，記者也多次嘗試過在早上9點搶購余額寶，無奈進入余額寶嘗試轉入資金后，系統(tǒng)始終顯示“服務繁忙，請稍后再試。”半個小時再次進入時，頁面顯示“今日額度已用完?！?/p>

從2月中旬開始，自由職業(yè)的昆明市民黃女士一直像往常一樣向余額寶存錢，但連續(xù)一周始終沒有成功，直到后來上午9點準時“踩點”，才終于順利地存錢成功?！斑€以為到3月15日限期結束就可以把錢轉進去，沒想到還要繼續(xù)限購。”對于余額寶限額延期的通知，黃女士有些失望。

在2月1日至3月23日限購的這50多天里，抱怨聲漸多，不少用戶表示“從幾十萬隨時買到現(xiàn)在一分錢都買不進”“每天一個茶葉蛋的小確幸沒了”。

更強監(jiān)管只為保持余額寶貨幣市場基金穩(wěn)健運行

在中國人民銀行今年發(fā)布的月度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告中，從2018年1月開始，人行完善貨幣供應量中貨幣市場基金部分的統(tǒng)計方法，用非存款機構部門持有的貨幣市場基金取代貨幣市場基金存款（含存單）。M2（廣義貨幣）悄悄地擴大了統(tǒng)計范圍，完善后2018年1月M2余額172.08萬億元，擴大1.15萬億元。

這里的非存款機構，是指銀行之外的個人和機構，比如天弘基金旗下余額寶等“寶寶類”貨幣型基金產(chǎn)品。余額寶貨幣基金的本質(zhì)對于銀行而言，監(jiān)管不外乎調(diào)整存款準備金以及存貸比，但由于余額寶的負債不是存款，不受針對存款貨幣機構的嚴格監(jiān)管。但余額寶憑借靈活轉入轉出機制、可用于消費等特點迅速發(fā)展，短短幾年成為一支超大規(guī)模的貨幣基金。一旦出現(xiàn)問題，比如大規(guī)模贖回等情況，那將產(chǎn)生不可估量的損失。盡管余額寶投向標的大多是國債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券等安全性非常高的短期有價證券。但理論上講擠兌風險還是有可能發(fā)生的，比如余額寶虧損跌破面值時。

包括余額寶在內(nèi)的許多貨幣基金從一定程度來看，都和銀行存款并沒什么區(qū)別。而這一次M2統(tǒng)計范圍的調(diào)整也意味著，央行也許將“寶寶”們視作貨幣進行統(tǒng)計。這樣以來，面臨更強的監(jiān)管也就沒什么奇怪了。

事實上，自去年下半年以來，天弘基金就陸續(xù)開啟了一系列針對余額寶的調(diào)整措施。自2017年5月27日起，天弘基金第一次對余額寶“大刀闊斧”進行調(diào)整，將個人余額寶賬戶持有的額度上限由100萬元下調(diào)到25萬元。到8月14日，余額寶最高額度再次縮減，從25萬元降至10萬元，而在12月8日，余額寶又對單日申購總額限定在了2萬元。

截至2017年12月31日，余額寶規(guī)模為1.57萬億元左右。相比于2017年年中公布的1.43萬億元，余額寶整體規(guī)模保持在了一個穩(wěn)定水平。今年2月1日起開始的限購措施，自然也是控規(guī)模、保穩(wěn)健增長的手段之一。

政協(xié)委員關注余額寶：不應該堵住老百姓的錢袋子

今年兩會期間，全國政協(xié)委員，河南省黨外知識分子聯(lián)誼會副會長張廣東在接受媒體采訪時建議，政府應該更多關切老百姓的錢袋子，多提供真正普惠的民生產(chǎn)品，讓老百姓分享增長紅利。張廣東說，他所在的周口市地處欠發(fā)達地區(qū)，也是勞動力輸出大市，老百姓這幾年的收入日益提高，投資需求也越發(fā)高漲，但是缺乏穩(wěn)健而安全的渠道，飽受增值無門的苦惱。他以余額寶舉例說，自己的親戚是余額寶多年的用戶，過去幾年，每天都能分享到“一頓早餐”的小收益，錢比存在銀行收益高，使用還更方便。但是最近大半年，余額寶越來越難買了，現(xiàn)在甚至一大早都搶不到，“大家都在說，現(xiàn)在搶余額寶比搶火車票還難?！睆垙V東建議，不妨從身邊的錢袋子做起，多鼓勵開發(fā)類似余額寶這樣的民生產(chǎn)品，多給老百姓的小日子提供看得見摸得著的小福利。

無獨有偶，第十三屆全國政協(xié)委員、中央財經(jīng)大學金融學院教授賀強也關注了余額寶限購的情況?！坝囝~寶現(xiàn)在每天據(jù)說要限制額度，可能從9點開始搶購，不到9點半額度就用完了，這就不方便客戶了?！辟R強在3月6日參加人民日報海外網(wǎng)沙龍時指出，金融監(jiān)管應該注意方法，宜疏不宜堵，為了讓互聯(lián)網(wǎng)金融能夠不斷創(chuàng)新發(fā)展，監(jiān)管可以多考慮一些疏導的政策，既能防范風險，又能鼓勵創(chuàng)新。

在委員代表呼吁放開余額寶之類的惠民產(chǎn)品時，多家媒體也在微博上發(fā)起了一個“余額寶比火車票難買，來簡單測一下你真正的理財觀”投票，其中選擇“搶余額寶比搶火車票還難，趕緊恢復正常買入”的人數(shù)超過80%。

面對種種限制，市民的搶購熱情卻不減，究其原因，不少“寶粉”的答案是因為熟悉和方便。如今收益率高于余額寶的貨幣基金不在少數(shù)，但偏愛余額寶的卻大有人在，這在一定程度上表明，收益率并不是市民忠愛余額寶的唯一原因。采訪中，記者了解到有不少市民是從購買余額寶開始才了解到貨幣基金的存在，并在長期使用中詳細地掌握了它的申購流程和其他相關事項，因此在對其他各類基金不甚了解時，多數(shù)市民會在投資時繼續(xù)選擇自己熟悉的余額寶。同時，有銀行理財業(yè)內(nèi)人士分析，余額寶之所以在不斷“限購”后規(guī)模依然越來越大，跟它隨時可用的功能分不開。在支付寶使用面愈加廣泛的條件下，余額寶雖然也屬于貨幣基金，但給用戶的體驗卻遠勝于貨幣基金。

部分用戶轉向其他平臺

記者發(fā)現(xiàn)，在余額寶陸續(xù)限額限購期間，部分用戶已經(jīng)開始選擇放棄將錢存進余額寶的習慣。去年剛剛畢業(yè)的昆明市民王小姐向記者談到，以前在學校時，她都會將錢存進余額寶，雖然不多，但5000元錢的存款也能每天賺到7毛錢左右。直到畢業(yè)后，她在招商銀行開戶辦理工資卡時，銀行業(yè)務人員強烈推薦她下載招商銀行的APP，并將錢存進其推出的寶寶類理財產(chǎn)品“朝朝盈”，并稱“利率比余額寶高，但同樣沒有起購金額，且可以實時到賬?！薄皠傞_始余額寶和朝朝盈我都在用。因為平常轉賬支付方便，我每個月還是都會存一部分錢到余額寶。但直到2月份開始限購，每天定點申購太麻煩。我現(xiàn)在就徹底不用余額寶了。”王小姐表示。

同樣地，昆明市民陳先生也向記者表示，正是因為限購，他也開始留意基金，并且嘗試拿出5萬元買了自己人生中的第一筆基金。

在理財師看來，無論從流動性還是收益性的角度，可以替代余額寶的產(chǎn)品都不在少數(shù)。每一個人的理財意識和風險偏好都不一樣，投資者大可不必在余額寶“一棵樹上吊死”。理財師舉例，很多被“包裝”的貨幣基金，比如各家銀行推出的現(xiàn)金管理工具、一些大型互聯(lián)網(wǎng)金融機構推出的類似產(chǎn)品都可以購買，甚至回到“基金發(fā)源地”，也就是每家基金公司都有相應的貨幣基金。

針對如何挑選貨幣基金，理財師總結“三看”，一是看基金規(guī)模，100億元到200億元規(guī)模的基金收益相對較高而且穩(wěn)定；二看基金的持有人結構，盡量選擇機構持有比例低的也就是說散戶比較多的貨幣基金，因為這類基金相對機構主導的基金更穩(wěn)定，便于基金經(jīng)理進行投資操作，不用太擔心流動性；三是看費率和排名，選擇費率低且排名靠前的貨幣基金。

這些產(chǎn)品同樣可打理閑錢

余額寶限額“瘦身”，市民手上的閑錢還能放哪里呢？哪些方式可以代替余額寶呢？記者了解到，目前市場上還有很多類似于余額寶的理財產(chǎn)品，同樣操作便捷，存取靈活，收益往往也適中，風險也較低。

騰訊理財通是騰訊旗下的理財平臺，可在微信錢包中查看，其推出的產(chǎn)品零錢理財就和余額寶類似，隨時存取，可把微信零錢轉進去賺取收益，對接的貨幣基金有華夏基金財富寶、南方基金現(xiàn)金通E等，目前近七日年化收益率為4.5%左右，比余額寶要高些，理財通的貨幣基金也可以還信用卡。理財通產(chǎn)品類型比較多，有活期理財、定期理財、保險產(chǎn)品、券商產(chǎn)品等。活期理財就有多款，收益在4.3%到4.6%之間，1元起購，具體規(guī)則和余額寶一樣，T+1計息，周四15：00以后轉入的，周一開始計息。

百度理財是百度旗下的專業(yè)化理財平臺，百度理財活期理財產(chǎn)品對接的是貨幣基金，1元起投，T+1計算收益，具體計息規(guī)則和余額寶一樣，隨時可取，快速轉出最高200萬元，資金到賬時間20分鐘內(nèi)。目前網(wǎng)站展示的產(chǎn)品包括百賺利滾利版、長江天天盈等，靈活存取，收益往往在4%以上，總體上，百度理財中的活期理財收益比余額寶要高點，不過不能像余額寶那樣可以直接用于購物、支付。

京東小金庫是京東金融推出的活期理財產(chǎn)品，隨存隨取，1元起投，是可理財、可消費的活期賬戶。資產(chǎn)可用于商城消費，目前七日年化收益率4.6%左右，可用京東小金庫直接購買定期理財。京東小金庫對接的也是貨幣基金，規(guī)則和余額寶一樣。

當然，不少銀行也有“靈活低風險投資、隨用隨取”的理財產(chǎn)品，也是很不錯的理財選擇，可以作為閑錢的理財選擇。

建設銀行“速盈”

對接建信現(xiàn)鑫添利貨幣市場基金，是具有良好流動性的貨幣市場工具。投資起點100元，零交易費，收益穩(wěn)健，贖回無限額，T+1日到賬，當日可申請撤單，交易資金通過建行銀行卡進出，資金安全有保障。

招商銀行“朝朝盈”

開通朝朝盈協(xié)議的客戶，通過招商銀行手機銀行發(fā)起“轉入”操作實現(xiàn)相關約定產(chǎn)品的投資或發(fā)起“轉出”操作實現(xiàn)對應產(chǎn)品的快速贖回業(yè)務。低起點，1分起購，1分起贖；轉入轉出最高限額均為5萬元，隨時可轉入、轉出，7*24小時全年無休，轉入轉出無費用，購買朝朝盈后，第二個工作日（證券市場工作日）開始計算收益，遇節(jié)假日則順延。

中信銀行“薪金煲”

薪金寶是信誠基金管理有限公司聯(lián)合中信銀行推出的余額理財工具，薪金寶1分起投，日日計息，每日贖回上限為50萬元，每日收益轉結，不分節(jié)假日，天天計收益。且享受ATM 取款、POS 消費、轉賬、自動關聯(lián)還信用卡、房貸車貸等各種日常需要。