● 文 | .北京空間科技信息研究所 .中國空間技術(shù)研究院動力行政保障部 杜慧超 曲笛

當(dāng)前，我國將創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展擺在全局的核心位置，提出一系列新思想、新舉措，為國家發(fā)展提供了重要戰(zhàn)略機(jī)遇。國家積極推動收入分配改革，頒布一系列支持科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、建立科技人員激勵機(jī)制的政策法規(guī)，旨在打通科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合的通道。黨的十九大報告提出，“深化國有企業(yè)改革，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，培育具有全球競爭力的世界一流企業(yè)”，為國有企業(yè)的發(fā)展提出新要求。

面對國家深化改革的戰(zhàn)略機(jī)遇以及提高競爭力的發(fā)展要求，作為我國航天力量重要組成部分的航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)公司，應(yīng)緊抓政策紅利，從管理機(jī)制創(chuàng)新上挖潛力提活力，加速構(gòu)建宇航產(chǎn)業(yè)與航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的格局。而有效的中長期激勵機(jī)制，不僅有助于人才的保留和激勵，更有利于公司治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，是促進(jìn)國有企業(yè)市場化機(jī)制改革的有效手段。

一、中長期激勵工具概覽

所謂中長期激勵是指與股東價值掛鉤，分期兌現(xiàn)的持續(xù)性激勵方式。按照激勵工具的特性和支付方式，可將中長期激勵方式分為現(xiàn)金結(jié)算類和權(quán)益結(jié)算類兩類[1]。

現(xiàn)金結(jié)算類激勵是指企業(yè)按照職位、能力、貢獻(xiàn)等方面確定激勵對象的獎勵比例，直接兌現(xiàn)現(xiàn)金的激勵方式。具體包括列入現(xiàn)有工資總額內(nèi)的獎勵基金、超額利潤獎勵、虛擬股權(quán)等，這些激勵方式是對現(xiàn)有工資總額的合理優(yōu)化；還包括根據(jù)國家政策在工資總額外單列的崗位分紅激勵和項(xiàng)目收益分紅激勵。

權(quán)益結(jié)算類激勵是指企業(yè)授予激勵對象股份等權(quán)益工具或承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)的激勵方式，包括權(quán)益讓渡型和公允投資型兩種。前者是國有權(quán)益的部分讓渡，有限制性股票、股票期權(quán)、股權(quán)獎勵等；后者是兼具投資性和激勵性，有股權(quán)出售、員工持股等。

鑒于國有企業(yè)在股權(quán)所有權(quán)益方面的特殊性和復(fù)雜性，應(yīng)進(jìn)一步提高對可適用的激勵方式的精準(zhǔn)認(rèn)知，當(dāng)前階段建議考慮與現(xiàn)金相關(guān)和與股權(quán)部分權(quán)益相關(guān)的激勵工具。

二、國家相關(guān)政策解讀

1.國家關(guān)于中長期激勵法律政策總覽

近年來，國家出臺一系列涉及薪酬制度和激勵機(jī)制的法律政策，有力地指導(dǎo)和規(guī)范國有企業(yè)激勵機(jī)制的建立。這些法律政策的類別層級不一，整體來看，國有企業(yè)中長期激勵政策法律環(huán)境日趨完善，已覆蓋國有控股上市公司、國有科技型企業(yè)、國有控股混合所有制企業(yè)、科研院所等單位，具備進(jìn)一步推廣實(shí)施的政策條件[2]。國家關(guān)于中長期激勵計劃的政策如表1所示。

2.國有企業(yè)實(shí)施中長期激勵的審批路徑

我國中長期激勵法律政策的出臺機(jī)構(gòu)不盡相同，導(dǎo)致國有企業(yè)實(shí)施中長期激勵的審批路徑和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同。國務(wù)院國有資產(chǎn)管理委員會（以下簡稱“國資委”）員工持股試點(diǎn)，由國資委全過程管理，事前溝通、事中控制、事后備案，批文由集團(tuán)公司出具；國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱“發(fā)改委”）混合所有制試點(diǎn)涉及到員工持股，由發(fā)改委聯(lián)合國資委等多部門審批，批文由集團(tuán)公司出具。國有科技型企業(yè)實(shí)施崗位分紅和項(xiàng)目收益分紅激勵，集團(tuán)公司下屬單位開展的由集團(tuán)公司審批，集團(tuán)公司整體開展的由國資委審批；國有科技型企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵，目前由國資委做全過程管理，批文由集團(tuán)公司出具。國家下放上市公司實(shí)施股權(quán)激勵的審批權(quán)，國資委審議企業(yè)總體計劃和第一期方案，批文由國資委出具轉(zhuǎn)變?yōu)榧瘓F(tuán)公司出具。

表1 國家關(guān)于中長期激勵計劃的政策

三、國有企業(yè)開展中長期激勵計劃實(shí)踐情況

以下按照國家中長期激勵政策所涵蓋的國有企業(yè)類型，即國有控股上市公司、國有科技型企業(yè)、國有控股混合所有制企業(yè)，總結(jié)近年我國國有企業(yè)開展中長期激勵計劃的實(shí)踐情況。

1.國有控股上市公司股權(quán)激勵計劃推進(jìn)情況

自證監(jiān)會2006年發(fā)布《上市公司股權(quán)激勵管理辦法（試行）》以來，A股上市公司啟動股權(quán)激勵計劃。2010年及以前，每年實(shí)施股權(quán)激勵計劃的公司屈指可數(shù)。2016年以來，隨著政策更新和稅收政策完善的多重利好，上市公司股權(quán)激勵撬開政策風(fēng)口，越來越多的企業(yè)通過股權(quán)激勵實(shí)現(xiàn)核心人才的激勵目標(biāo)。截至2017年12月31日，滬、深兩市已披露的股權(quán)激勵計劃有1505件。

圖1 2006-2017年A股上市公司股權(quán)激勵計劃統(tǒng)計（數(shù)據(jù)來源：Wind資訊）

其中，中央企業(yè)披露的股權(quán)激勵計劃有68件，從激勵工具的選擇上看，國有企業(yè)以股票期權(quán)激勵計劃居多。

圖2 2006-2017年全部A股中央企業(yè)上市公司股權(quán)激勵計劃（數(shù)據(jù)來源：Wind資訊）

2.國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵工作推進(jìn)情況

央企分紅權(quán)激勵工作從2010年開始啟動，以“穩(wěn)妥起步、試點(diǎn)先行”的思路，審批通過11家企業(yè)作為首批試點(diǎn)，主要集中在中央企業(yè)集團(tuán)下屬的二、三、四級企業(yè)，其中航天恒星科技有限公司、有研稀土新材料股份有限公司兩家試點(diǎn)企業(yè)實(shí)施崗位分紅激勵計劃，試點(diǎn)工作為央企實(shí)施分紅權(quán)激勵積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。

2014年底，國資委組織開展試點(diǎn)工作的總結(jié)與分析，并于2016年發(fā)布《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》和《關(guān)于做好中央科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵的通知》，國有企業(yè)股權(quán)和分紅激勵進(jìn)入全面推廣實(shí)施階段。從上報的方案來看，2017年擬實(shí)施股權(quán)激勵和分紅激勵的國有科技型企業(yè)共50余戶，其中40余戶擬實(shí)施分紅激勵，10余戶企業(yè)擬實(shí)施股權(quán)激勵。

3.國有控股混合所有制員工持股激勵推進(jìn)情況

2016年8月，《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》出臺后，國務(wù)院國資委從中央企業(yè)所屬子企業(yè)中選擇10戶開展首批試點(diǎn)，各地方相繼制定實(shí)施細(xì)則，20個省市已確定試點(diǎn)企業(yè)118戶，國有控股混合所有制員工持股試點(diǎn)工作穩(wěn)步推進(jìn)中。

從央企10戶試點(diǎn)企業(yè)來看，包括招商局所屬中外運(yùn)化工物流有限公司、中國節(jié)能所屬大地環(huán)境修復(fù)有限公司、國機(jī)集團(tuán)所屬中國電器科學(xué)研究院有限公司、中糧集團(tuán)所屬中國茶葉股份有限公司等，涵蓋節(jié)能環(huán)保、信息化、新材料、物流、智能裝備、技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)等多個行業(yè)。

四、航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)公司中長期激勵計劃實(shí)操分析

近年來，我國大力發(fā)展航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，在衛(wèi)星應(yīng)用、特種裝備、節(jié)能環(huán)保、先進(jìn)材料及應(yīng)用、電子信息等領(lǐng)域形成了軍民融合式發(fā)展格局。為了適應(yīng)市場競爭和發(fā)展，中國航天科技集團(tuán)公司和中國航天科工集團(tuán)公司成立諸多航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)公司，以市場化體制機(jī)制積極促進(jìn)航天高科技技術(shù)的轉(zhuǎn)化應(yīng)用。在面對國家中長期激勵政策法律環(huán)境日趨完善，以及國有企業(yè)積極探索實(shí)施的形勢，航天技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)公司應(yīng)主動作為、用足政策、汲取經(jīng)驗(yàn)，在推進(jìn)中長期激勵計劃的具體實(shí)操時，應(yīng)注意對難點(diǎn)和共性問題的把握。

1.在工資總額管控下合理優(yōu)化結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)有管理體制下，國家對國有企業(yè)的薪酬實(shí)行嚴(yán)格的管控，即工資總額與經(jīng)濟(jì)效益掛鉤的工資決定和增長機(jī)制。剛性的工資總額控制是國有企業(yè)薪酬分配和激勵機(jī)制設(shè)計必須面對的問題。央企集團(tuán)對下屬企業(yè)二次分配工資總額時，如何對下屬公司進(jìn)行有效的總額管控、合理控制人工成本，且又能探索市場化薪酬改革，是央企集團(tuán)管理的難點(diǎn)。作為集團(tuán)下屬公司，在既定的框架下，薪酬投入到基本薪酬、激勵薪酬還是福利上，對員工的態(tài)度和行為都有不同的影響。

國家在推動國有企業(yè)中長期激勵機(jī)制時，對工資總額管控問題釋放了政策紅利：對于國有科技型企業(yè)實(shí)施分紅激勵的，所需支出的工資總額不受當(dāng)年工資總額限制、不納入工資總額基數(shù)，僅納入工資總額預(yù)算單列管理。而企業(yè)實(shí)施其他中長期激勵手段所需的支出，是對人力資源的策略決策和管理行為，是對工資總額的內(nèi)部合理分配和調(diào)整。

2.在政策規(guī)定的收益上限以下擴(kuò)大激勵力度

國有企業(yè)實(shí)施中長期激勵計劃是“堅(jiān)持按勞分配，完善按要素分配”的探索，為了防止不合理偏高、過高收入，國家政策對激勵計劃的收益上限做出限制性規(guī)定，這是國有企業(yè)應(yīng)注意的重點(diǎn)問題。

國有控股上市公司的股權(quán)激勵，實(shí)行合理控制收益水平、激勵收益與業(yè)績指標(biāo)增長掛鉤浮動的原則。《關(guān)于規(guī)范國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵有關(guān)問題的通知》規(guī)定：在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵對象股權(quán)收益占本期股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）授予時薪酬總水平（含股權(quán)激勵收益）的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公司原則上不得超過40%，境外紅籌股公司原則上不得超過50%。股權(quán)激勵實(shí)際收益超出上述比重的，尚未行權(quán)的股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）不再行使或?qū)⑿袡?quán)收益上交公司。通知還要求，國有控股上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵時，需建立完善的業(yè)績考核體系和考核辦法，合理控制股權(quán)激勵收益水平，實(shí)行股權(quán)激勵收益與業(yè)績指標(biāo)增長掛鉤浮動。

國家對國有科技型企業(yè)的分紅激勵計劃同樣實(shí)行收益上限控制。《國有科技型企業(yè)股權(quán)和分紅激勵暫行辦法》規(guī)定，激勵對象獲得的崗位分紅所得不高于其薪酬總額的2/3。國有科技型企業(yè)實(shí)施崗位分紅激勵，應(yīng)當(dāng)按照崗位在科技成果產(chǎn)業(yè)化中的重要性以及激勵對象個人的貢獻(xiàn)情況，確定不同崗位激勵對象的分紅標(biāo)準(zhǔn)。同一企業(yè)內(nèi)激勵對象個人最高和最低激勵額度的倍數(shù)設(shè)定應(yīng)當(dāng)充分考慮崗位價值評估結(jié)果，并且根據(jù)個人貢獻(xiàn)、企業(yè)內(nèi)部收入分配關(guān)系等因素綜合確定。國有科技型企業(yè)實(shí)施項(xiàng)目收益分紅的，原則上采取與重要技術(shù)人員約定的方式進(jìn)行，明確激勵水平、兌現(xiàn)方式和違約責(zé)任等，激勵總額根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模、市場化程度合理確定。

國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股的，對持股比例上限也作出限制性規(guī)定。《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點(diǎn)的意見》規(guī)定，員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例不高于公司總股本的1%。

3.把握激勵對象確定的內(nèi)部平衡問題

公平是薪酬分配的基礎(chǔ)，個人激勵程度既受自己報酬的絕對值影響，也受報酬的橫向比較影響，后者更甚于前者，國企更甚于民企。如果激勵對象的確定、分配比例的確定等有失公平，沒有體現(xiàn)“按要素分配”，導(dǎo)致員工與中層、中層與高層、分工不同的員工之間收入差距過大，反而造成員工心理不平衡，致使企業(yè)缺乏活力、效率不高。因此，國有企業(yè)薪酬分配和激勵機(jī)制的設(shè)計更應(yīng)注重公平原則。

激勵對象的確定應(yīng)重點(diǎn)以對公司的經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展有直接影響的高級管理人員、核心技術(shù)骨干、經(jīng)營管理人員為主，嚴(yán)格篩選，不得隨意擴(kuò)大范圍，更不能讓激勵機(jī)制的設(shè)計成為“大鍋飯”、“平均主義”。應(yīng)當(dāng)綜合考慮員工的崗位價值、實(shí)際貢獻(xiàn)和服務(wù)年限等因素，以公平、明確的選擇依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)確定。同時還應(yīng)當(dāng)完善激勵對象的業(yè)績考核體系，切實(shí)將分紅比例或股權(quán)的授予、行使與激勵對象的業(yè)績考核結(jié)果緊密掛鉤，確保切實(shí)激發(fā)核心骨干員工的積極性。

參考文獻(xiàn)

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