秦洪

本周，海南板塊出現(xiàn)沖高受阻回落的走勢(shì)。周一時(shí)，受利好消息刺激集體沖擊漲停板，而到了周二，則出現(xiàn)了沖高受阻回落的態(tài)勢(shì)，周三、周四、周五持續(xù)走低。如此沖高回落的市場(chǎng)表現(xiàn)，是否意味海南板塊就此進(jìn)入到新一輪的沉寂期呢？

兩因素導(dǎo)致海南板塊表現(xiàn)低于預(yù)期

就海南板塊所背靠的宏觀政策來(lái)說(shuō)，其是超預(yù)期的。在全方位開放層面，海南將高標(biāo)準(zhǔn)高質(zhì)量建設(shè)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，對(duì)外資全面實(shí)行準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度。創(chuàng)新方面，海南將探索海洋經(jīng)濟(jì)、大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略、“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)等融合發(fā)展，加上配套的行政體制優(yōu)化和人才發(fā)展機(jī)制，海南或?qū)⒊蔀槿珖?guó)互聯(lián)網(wǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合最緊密的地區(qū)。這些措施意味著，我國(guó)新一輪改革開放將從海南出發(fā)。

利好背景下，二級(jí)市場(chǎng)的不給力表現(xiàn)卻給投資者一個(gè)很大的意外。筆者認(rèn)為，導(dǎo)致海南板塊“一日游”行情出現(xiàn)的原因在于：一方面海南板塊的沖高回落與去年雄安概念股高開低走所帶來(lái)的教訓(xùn)有關(guān)，過(guò)往慘重教訓(xùn)讓很多市場(chǎng)參與者不敢追高買入。與此同時(shí)，早期埋伏的籌碼也從雄安概念股去年的走勢(shì)中汲取了教訓(xùn)，早早借利好套現(xiàn)離場(chǎng)。另一方面則是改革開放對(duì)海南上市公司的業(yè)績(jī)影響更多體現(xiàn)在長(zhǎng)期上，很難在短期內(nèi)迅速產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)支撐。更何況，從歷史角度來(lái)看，海南缺乏強(qiáng)有力的工業(yè)支撐，海南上市公司大多是第一產(chǎn)業(yè)與第三產(chǎn)業(yè)，業(yè)績(jī)的持續(xù)性、成長(zhǎng)性并不突出。而正是在上述眾多因素交織下，使得持股者沒有長(zhǎng)期持股底氣，進(jìn)而也就有了本周二至周五逐級(jí)回落的表現(xiàn)。

后續(xù)政策預(yù)期強(qiáng)烈

不過(guò)，對(duì)于海南板塊的后續(xù)走勢(shì)來(lái)說(shuō)，其仍有企穩(wěn)回升、甚至再起一波的可能性。原因在于海南板塊具有強(qiáng)烈的后續(xù)政策推出預(yù)期。目前來(lái)看，海南定位是自貿(mào)區(qū)。但是，從媒體所披露的信息來(lái)看，其還將探索建立自貿(mào)港。自貿(mào)港是一個(gè)深度的開放政策，涉及的問(wèn)題太多，可以說(shuō)中國(guó)還沒有經(jīng)驗(yàn)可循，達(dá)到這個(gè)水平?jīng)]那么容易。因此，由自貿(mào)區(qū)有望轉(zhuǎn)為自貿(mào)港，這對(duì)我國(guó)未來(lái)的區(qū)域定位、產(chǎn)業(yè)格局重塑將產(chǎn)生極大的推動(dòng)力。有分析人士甚至提出，中國(guó)未來(lái)發(fā)展方向可以北看雄安，南看海南。

與此同時(shí)，就現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向來(lái)看，海南板塊也是大有可為的。比如說(shuō)在旅游定位方面，對(duì)56個(gè)國(guó)家開放免簽進(jìn)入海南，意味著海南的旅游業(yè)務(wù)迎來(lái)新的發(fā)展周期。由于海南的旅游業(yè)務(wù)具有得天獨(dú)厚的條件，未來(lái)仍有進(jìn)一步開放的可能性，這對(duì)于海南的酒店服務(wù)、旅游景點(diǎn)以及基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)新的投資機(jī)遇。比如說(shuō)在醫(yī)療服務(wù)方面，根據(jù)相關(guān)報(bào)道稱：為進(jìn)一步支持海南省試點(diǎn)發(fā)展國(guó)際醫(yī)療旅游相關(guān)產(chǎn)業(yè)，國(guó)務(wù)院決定在海南博鰲樂城國(guó)際醫(yī)療旅游先行區(qū)暫停實(shí)施《醫(yī)療器械監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十一條第二款的規(guī)定，對(duì)先行區(qū)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)臨床急需且在我國(guó)尚無(wú)同品種產(chǎn)品獲準(zhǔn)注冊(cè)的醫(yī)療器械，由海南省人民政府實(shí)施進(jìn)口批準(zhǔn)，在指定醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用。將進(jìn)口醫(yī)療器械審批權(quán)下放海南，這將使中高端國(guó)產(chǎn)器械的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)持續(xù)釋放，并對(duì)海南本地相關(guān)上市公司產(chǎn)生積極的影響。

積極跟蹤三類公司

就目前而言，上證指數(shù)的點(diǎn)位重新回歸到3100點(diǎn)下方，由于3100點(diǎn)是近三年來(lái)上證指數(shù)運(yùn)行中樞的下方，也就是說(shuō)，從籌碼成本的角度來(lái)說(shuō)，A股進(jìn)一步下跌空間不大。一旦大盤能夠企穩(wěn)，則市場(chǎng)參與者的持股底氣將會(huì)回升，從而有利于海南板塊的震蕩筑底。

操作中，建議市場(chǎng)參與者可以利用近期的調(diào)整，積極跟蹤三類海南板塊上市公司：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)受益概念股，基于海南的定位和現(xiàn)實(shí)的差距，海南崛起需基建先行，包括建設(shè)公路、機(jī)場(chǎng)等設(shè)施、擴(kuò)建港口等，將顯著拉動(dòng)建材的需求，海南瑞澤或?qū)⑹芤?。二是受益于海南服?wù)業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)人流、物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)的相關(guān)個(gè)股，如海航控股、海峽股份的市場(chǎng)需求前景就值得期待。三是擁有海南區(qū)域旅游業(yè)務(wù)的品種，海南作為國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)和國(guó)際旅游消費(fèi)中心，具備多項(xiàng)“吸引流量”的政策儲(chǔ)備，如免稅、醫(yī)療、博彩等，將吸引大量游客前來(lái)，帶動(dòng)旅游等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。因此，中國(guó)國(guó)旅、三特索道、首旅酒店等個(gè)股也可跟蹤。