郭冀川

在發(fā)布了2017年年報，營收和凈利潤均有兩位數(shù)增長后，博敏電子公布了其重大資產(chǎn)重組事項，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買深圳市君天恒訊科技有限公司100%股權(quán)，價格為12.5億元。同時，博敏電子擬以詢價的方式向不超過10名特定投資者發(fā)行股份，募集配套資金不超過5.75億元，用于支持君天恒訊的項目研發(fā)。

成為綜合解決方案提供商

作為高精密印制電路板企業(yè)，博敏電子產(chǎn)品線十分豐富，涵蓋多層（含HDI）、雙面印制電路板、撓性電路板、剛撓結(jié)合電路板和其他特種材質(zhì)板。得益于高端智能手機和汽車電子的旺盛需求，博敏電子2017年實現(xiàn)營業(yè)收入17.6億元，比上年同期增長30.31%；實現(xiàn)凈利潤6524.07萬元，比上年同期增長22.19%。隨著市場下游具有成長潛力的汽車電子、5G通信、人工智能等行業(yè)的需求多樣化，博敏電子認為要在競爭充分的印制電路板行業(yè)中，提高客戶的合作黏性，挖掘新的市場空間，需要實施差異化的產(chǎn)品競爭戰(zhàn)略，提升公司定制化技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)能力。

此次并購對象君天恒訊是一家PCBA核心電子元器件定制方案解決提供商，主要從事PCBA相關(guān)核心電子元器件的失效性分析、定制開發(fā)和銷售，并提供相關(guān)品質(zhì)監(jiān)控、工藝指導、過程管理和危機處置等各個環(huán)節(jié)的技術(shù)支持和售后服務。君天恒訊服務客戶超過200家，其中不乏有美的集團、格力電器、新寶股份、茂碩電源、大疆創(chuàng)新等知名企業(yè)，在客戶中享有良好的口碑。

博敏電子與君天恒訊在產(chǎn)品、客戶、市場、技術(shù)等方面存在較強的互補和協(xié)同效應，一方面博敏電子將業(yè)務延伸至PCB所裝載的電子元器件及其相關(guān)功能模塊，增強產(chǎn)品的定制化及為客戶提供解決方案的綜合服務能力，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及業(yè)務經(jīng)營模式，提高綜合競爭實力；另一方面，君天恒訊依托博敏電子的大客戶資源積累，可以將現(xiàn)有的電子元器件定制化產(chǎn)品及解決方案進一步拓展至其他領(lǐng)域的客戶。由于君天恒訊擁有多年服務于細分行業(yè)龍頭客戶的技術(shù)積累和經(jīng)驗，通過為大客戶提供定制化服務，有利于博敏電子增強服務優(yōu)質(zhì)客戶“解決方案+產(chǎn)品”的定制化能力。

公告顯示，君天恒訊業(yè)務發(fā)展情況良好，2016年、2017年主營業(yè)務收入分別為11747.53萬元、27360.87萬元，增長率達132.91%；2016年度、2017年度凈利潤分別為2066.13萬元、2741.92萬元，其中2017年度剔除股份支付費用影響后實現(xiàn)的凈利潤為7341.92萬元。根據(jù)君天恒訊業(yè)績承諾方與上市公司簽署的《盈利預測補償協(xié)議》，君天恒訊2018年度、2019年度、2020年度的承諾盈利數(shù)分別不低于9000萬元、11250萬元和14063萬元。本次收購完成后，博敏電子產(chǎn)業(yè)鏈布局將得以延伸，使公司在現(xiàn)有為優(yōu)質(zhì)客戶提供PCB產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，逐步拓展至印制電路板裝載的核心電子元器件、相關(guān)功能模塊、定制化產(chǎn)品和服務等業(yè)務合作機會，實現(xiàn)向綜合解決方案提供商的轉(zhuǎn)變。

全面提升君天恒訊研發(fā)實力

此次博敏電子募集配套資金主要用于提升君天恒訊研發(fā)實力。君天恒訊已經(jīng)擁有了主動、被動核心電子元器件產(chǎn)品的開發(fā)基礎(chǔ)，具備了整體集成開發(fā)軟硬件方案的能力，以及為客戶提供核心電子元器件產(chǎn)品整套解決方案的能力。未來，君天恒訊將進一步集中資源投入到為客戶提供模塊化解決方案、整體配套解決方案，進一步提升產(chǎn)品領(lǐng)先力。通過投資建設(shè)配套設(shè)施較為齊全的研發(fā)中心，博敏電子將改善君天恒訊研發(fā)條件，吸引并留住人才，充實標的公司人才隊伍，增強君天恒訊在電子元器件領(lǐng)域難點、痛點問題的解決能力，快速滿足市場需求，提高產(chǎn)品市場占有率。

功率半導體器件的埋嵌關(guān)鍵技術(shù)研究項目的投入，將使君天恒訊成為技術(shù)領(lǐng)先的功率半導體器件供應商，在行業(yè)中更加具備競爭優(yōu)勢；大功率電機驅(qū)動電源器件的模塊化項目，可增強君天恒訊電機驅(qū)動電源產(chǎn)品的市場競爭力，突破行業(yè)技術(shù)壁壘，擴大市場占有率；通過高可靠性電機控制隔離通訊模塊化項目，君天恒訊將開發(fā)一款以光信號作為傳輸載體的隔離通訊模塊，提高信息傳輸?shù)目垢蓴_能力；高壓功率mosfet模塊化項目，會讓君天恒訊向市場投放一款具有高壓功率的MOSFET管器件，突破現(xiàn)有功率MOSFET在耐壓、耐流等技術(shù)障礙，縮減產(chǎn)品研發(fā)周期，提高盈利空間。