尹星

滬指反彈無量，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)先行

主持人：滬指擊穿2700點(diǎn)后，引發(fā)了一輪技術(shù)性的反彈，理解了上周小泛的談話，一切應(yīng)該在大家預(yù)期之內(nèi)。以反彈的力度看，對比近幾周的市場，已經(jīng)算很強(qiáng)了，同時每天市場總能保持幾十家漲停，可謂指數(shù)、人氣雙回暖，接下去市場會如何演變，指數(shù)會怎么走？

泛舟：我有這么幾個觀點(diǎn)，第一，人氣。我覺得人氣不是最近回暖的，6月初至今，人氣溫度幾乎沒有變過，始終保持恒溫狀態(tài)，指數(shù)和人氣是沒有正相關(guān)性的。反而最近指數(shù)企穩(wěn)了，但停牌制度的變異，使龍魂龍頭的打法略有差別。

主持人：我注意到了，龍魂這個詞小泛好久沒提了。

泛舟：但沒有龍魂也不妨礙人氣的穩(wěn)定，因?yàn)檫@些個股有足夠的震蕩空間。而且也符合封板等技術(shù)上的標(biāo)準(zhǔn)，所以人氣始終沒下去過，但也沒有沸騰過。

第二，指數(shù)的波動。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)始終比滬指先行一步，強(qiáng)弱非常明顯。前者都橫盤三周了，滬指才剛企穩(wěn)第一周，而且尚未突破周線的壓力。并且你去看創(chuàng)業(yè)板指數(shù)這三周的量，都是明顯放大的。但是滬指本周的反彈是縮量的。這至少表明，市場資金目前都游走在創(chuàng)業(yè)板內(nèi)，滬指如果不是銀行等權(quán)重股的反彈，更是不會有成交量了。所以想看指數(shù)何時企穩(wěn)的朋友，可以看創(chuàng)業(yè)板，這個指數(shù)才是目前市場的核心，我個人感覺，至少可以在這里橫一段時間了。

主持人：對做個股的朋友來說，這就夠了。

泛舟：第三，正要說板塊和個股。最近的牛股幾乎都出自創(chuàng)業(yè)板內(nèi)，上周至今，盤中連續(xù)六個漲停的鋰電池概念、6月初的龍魂“超人”、七月初盤中七個漲停的新能源汽車概念等都是創(chuàng)業(yè)板的公司。滬指當(dāng)然也有牛股，比如自主創(chuàng)新趨勢龍頭就是滬指的，銀行也是，還有就是其他主流行業(yè)的分支龍頭等。但是這些都是因?yàn)楣乐档轿涣?，開始反攻。銀行我上周也和大家說過，部分大銀行估值到位了（看哪個指標(biāo)到位，四月聽過課的學(xué)員應(yīng)該都知道），這個到位不代表立馬就是大漲，但中長期來看，到了合理區(qū)間了。指數(shù)再殺，也和它們沒太大關(guān)系。

主持人：總結(jié)一下，滬指反彈無量，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)先行。人氣始終保持恒溫，牛股大多出自中小創(chuàng)。

泛舟：新龍魂已呼之欲出，當(dāng)大家適應(yīng)新規(guī)則之后，七月份大概率仍會爆出漲到讓你懷疑人生的龍魂。

反彈能夠持續(xù)月余

主持人：上周蕭蕭談到，超賣指標(biāo)極限壓縮，下周（指本周）會出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機(jī)，果然，做多熱情一上來，川普2000億美元的清單都壓不住，本周干脆利落地來個陽包陰的周線，后市你怎么看？

海風(fēng)若雨蕭蕭：我要告訴你一個真相，就是過去中國股市從未有過這樣一只手握重金又深入市場的某隊(duì)的存在，如果你回溯下2015年6月以后的市場，你就會發(fā)現(xiàn)，轉(zhuǎn)機(jī)的出現(xiàn)并不是偶然發(fā)生的，2016年3月的降準(zhǔn)，2017年5月出臺了限制大小非減持的細(xì)則，現(xiàn)在有了金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，上周也釋放了政策利好，中國股市最顯著的特點(diǎn)就是政策市嘛，某隊(duì)都套住了，還怕沒有政策傾斜？尤其是現(xiàn)在中美貿(mào)易爭端短期根本無解，更需要一個穩(wěn)定健康發(fā)展的金融市場。只不過政策的根本方向比如去杠桿是不會變的，目前僅僅是中場休息，不搞一刀切，絕對不是就不切了，只不過分成幾刀慢慢切而已。

主持人：嚴(yán)監(jiān)管也不會變。

海風(fēng)若雨蕭蕭：那是肯定的，中國股市股票太多了，有限的資金不能浪費(fèi)在垃圾公司和僵尸股票上，更不能成為莊家的盤中餐，所以結(jié)構(gòu)性行情依然是長期的趨勢。2691點(diǎn)的反彈性質(zhì)應(yīng)該是一次中級反彈行情，持續(xù)時間應(yīng)該比5月那次4周時間的反彈周期要長，能夠持續(xù)30個交易日左右的時間，反彈的目標(biāo)應(yīng)該是60日線，特點(diǎn)應(yīng)該是板塊輪動為主，超跌的周期股、堅挺的消費(fèi)類醫(yī)藥股、自主創(chuàng)新的科技股都有表現(xiàn)機(jī)會，當(dāng)然更少不了市場資金回流的首選次新股。

短線重視底部堆量品種

主持人：本周市場絕地反擊。

驕陽：在目前的位置，我思考的是價值和投資的博弈。如果從資本市場長期看，無疑2700點(diǎn)是底部，有許多確定性高的行業(yè)里面的核心公司，具有15倍左右甚至10倍以下的市盈率。這類公司因?yàn)榻^對價值突出，會使得資金提前布局，哪怕指數(shù)2700點(diǎn)的位置上依然不是最低，但是這類個股很可能在目前就是最低位，然后不斷震蕩走高。如果從投機(jī)來看，優(yōu)勢是，這個位置只要給出足夠的反彈時間和不錯的空間，強(qiáng)勢股就會此起彼伏，劣勢是，如果走勢跌宕，反彈中伴有大漲大跌的復(fù)雜震蕩，那么這些強(qiáng)勢股很可能在短線上會逆著你的思路走，你以為突破了，直接被干下來，你以為還要跌，直接逆轉(zhuǎn)上去。如果你選擇價值投資，一定注意，波段比短線更重要，如果你思考的是投機(jī)，短線比什么都重要。對于前者，低估消費(fèi)更踏實(shí)，對于后者，底部堆量很重要。

主持人：底部堆量怎么講？

驕陽：看平均股價指數(shù)會發(fā)現(xiàn)，下周二會進(jìn)入20天周期平臺搭建后的優(yōu)勢確立。一旦平均股價指數(shù)表現(xiàn)出上拉特征，往往都伴隨著放量，也等于說是情緒爆發(fā)，如果情緒爆發(fā)，那么更有利于資金介入，所以底部放量的品種無論是拉第2波，還是想自救或者拉高出貨，都是可以利用形態(tài)來做一把多。

主持人：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為你的招牌，依然繼續(xù)看好？

驕陽：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)長期邏輯上看，是支撐整個中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的脊梁，巨大的市場潛力和持續(xù)確定的政策支持又使得這個板塊優(yōu)質(zhì)個股具備龍頭溢價的基礎(chǔ)，本身作為科技股又有高市盈率天然屬性，所以市場走好后不會忽略這個板塊。

主持人：下半年是5G建設(shè)的關(guān)鍵時點(diǎn)，中興恰好有利好傳聞，這個板塊是不是又有提升邏輯了？

驕陽：不管中興以后是否還會出現(xiàn)問題，國內(nèi)的5G建設(shè)力度不會改變。這個板塊里面的重點(diǎn)公司從長期看是只虧時間不虧錢的。比如5G傳輸速率會大幅提升，基站射頻前端高端CCL需求直接會擴(kuò)大十余倍，直接推動的就是相關(guān)材料的巨大需求，從這個角度看，高頻覆銅板需求必然會持續(xù)增長，相關(guān)的龍頭公司，會沒有投資價值？其他細(xì)分化產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司也是同樣的邏輯，只要在指數(shù)低位，市盈率低位去思考未來，難道不容易戰(zhàn)勝市場嗎？。