隰竑曄

[摘 要]本文對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系進(jìn)行了構(gòu)架分析，指出體系結(jié)構(gòu)中容易被忽略的地方和操作層面應(yīng)注意的地方。經(jīng)過(guò)構(gòu)架，有助于企業(yè)合理分析并完善自身體系，對(duì)于企業(yè)自身的發(fā)展起到積極的影響。

[關(guān)鍵詞]戰(zhàn)略管理；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；戰(zhàn)略體系

[中圖分類號(hào)]F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

1 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系概述

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系是以戰(zhàn)略目標(biāo)為指導(dǎo)思想，利用科學(xué)的分析方法對(duì)環(huán)境進(jìn)行分析，合理安排選擇不同狀況下的籌資、投資、利潤(rùn)分配等戰(zhàn)略，將預(yù)計(jì)結(jié)果進(jìn)行量化分析。一個(gè)完善的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系涵蓋了分析規(guī)劃、制定預(yù)測(cè)、實(shí)施管理、評(píng)價(jià)考核、調(diào)整改進(jìn)等多個(gè)方面。

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系分為三個(gè)層次，第一層為目標(biāo)層，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略都是以總體的發(fā)展目標(biāo)和財(cái)務(wù)目標(biāo)為基點(diǎn)而展開的。第二層為結(jié)構(gòu)層，體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)環(huán)環(huán)相扣，由對(duì)于不同的戰(zhàn)略的分析出發(fā)，以評(píng)價(jià)考核而止。第三層為操作層，要求企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)不斷完善健全配套機(jī)制，為達(dá)到預(yù)期目標(biāo)提供合理平臺(tái)，同時(shí)提高企業(yè)管理層和員工戰(zhàn)略管理意識(shí)，正確理解并主動(dòng)向本階段的戰(zhàn)略目標(biāo)靠攏。

2 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系目標(biāo)層

企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系的整體目標(biāo)是完成企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，使企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營(yíng)中不斷優(yōu)化理財(cái)行為，繼而鞏固資本運(yùn)作制度，持續(xù)地立于前進(jìn)之路上。在總體目標(biāo)之下，又細(xì)分出了三類基本目標(biāo)：資金籌措目標(biāo)、股利分配目標(biāo)、投資活動(dòng)目標(biāo)。投資戰(zhàn)略目標(biāo)要求企業(yè)分析投資環(huán)境，合理預(yù)估投資風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)籌措資金，結(jié)合實(shí)際做出投資決策?；I資戰(zhàn)略目的就是利用科學(xué)方法挑選出適用的籌資類型，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。利潤(rùn)分配戰(zhàn)略目標(biāo)要求結(jié)合企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期，正確地選擇恰當(dāng)?shù)墓衫哌M(jìn)行利潤(rùn)的分配。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系結(jié)構(gòu)層

3.1 戰(zhàn)略分析

一個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)中的成長(zhǎng)和衰敗和所處環(huán)境有著很深的聯(lián)系。SWOT分析法在對(duì)企業(yè)的外部環(huán)境和自身?xiàng)l件的完整調(diào)查分析后，對(duì)于有關(guān)因素進(jìn)行區(qū)分，將這些因素分為有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)條件、限制企業(yè)選擇戰(zhàn)略選擇的內(nèi)部財(cái)務(wù)缺陷、能夠提供更廣闊選擇空間的機(jī)會(huì)、讓企業(yè)面臨挑戰(zhàn)的威脅。這些因素形成四種不同的財(cái)務(wù)組合，對(duì)其進(jìn)行綜合分析，為管理者進(jìn)行財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇提供客觀科學(xué)的依據(jù)。

3.2 戰(zhàn)略選擇

3.2.1 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略類型

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系的思想要求企業(yè)在處于不同財(cái)務(wù)環(huán)境的情況下，成體系地利用各種類型的戰(zhàn)略方法，對(duì)資源進(jìn)行靈活有效的調(diào)度。擴(kuò)張型的戰(zhàn)略要求盡可能多地進(jìn)行資本的籌措，投資范圍在長(zhǎng)期內(nèi)進(jìn)行擴(kuò)大，盡可能多的保留利潤(rùn)；穩(wěn)健型表現(xiàn)為保留部分利潤(rùn)，進(jìn)而合理地將內(nèi)部的留存利潤(rùn)和籌資相互結(jié)合，維持穩(wěn)定的投資規(guī)模；防御型則要求進(jìn)一步對(duì)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，安排各部分資本比例，維持企業(yè)正在實(shí)施的股利分配政策和投資水平；收縮型是在遇到財(cái)務(wù)問(wèn)題時(shí)采用，這時(shí)要求收縮業(yè)務(wù)量，加強(qiáng)債權(quán)意識(shí)，有計(jì)劃地收回賬款，削減費(fèi)用的消耗，延緩衰退進(jìn)程，較少損失。

3.2.2 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇

在進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇時(shí)，要考慮多方面的因素。宏觀因素中，要考慮當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期階段與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式。要在迎合經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)、適應(yīng)社會(huì)需求量的同時(shí)來(lái)調(diào)整自身的戰(zhàn)略。如在復(fù)蘇時(shí)期，社會(huì)的需求量逐步增加，購(gòu)買能力逐漸增加，企業(yè)要確定適合的投資機(jī)會(huì)，加大創(chuàng)新投資，進(jìn)行固定資產(chǎn)設(shè)備的購(gòu)入，增加庫(kù)存商品的存量，廣納技術(shù)型和專業(yè)型人才，增加生產(chǎn)線上勞動(dòng)工人數(shù)量等。

當(dāng)處于繁榮期的經(jīng)濟(jì)時(shí)期，市場(chǎng)的需求進(jìn)一步更加旺盛，要適當(dāng)?shù)夭扇U(kuò)張策略，結(jié)合市場(chǎng)因素提高商品服務(wù)價(jià)格，繼續(xù)增加存貨和設(shè)備，盡可能高效率、高質(zhì)量地籌集資金等。

微觀因素中，企業(yè)生命階段和管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好尤為重要。猶如人的生長(zhǎng)要經(jīng)歷嬰兒、成長(zhǎng)、成熟和死亡一樣，一個(gè)企業(yè)也擁有不同階段，根據(jù)生命發(fā)展理論，企業(yè)在四個(gè)不同的時(shí)期面臨的機(jī)會(huì)威脅都有差異，所以，要根據(jù)特定情況進(jìn)行具體戰(zhàn)略目標(biāo)的制定。如處于初創(chuàng)期的企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，遭遇風(fēng)險(xiǎn)受到損失的概率高，運(yùn)行資金少。這時(shí)可采取較為集中的投資戰(zhàn)略，將市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，合理定位產(chǎn)品，針對(duì)特定目標(biāo)進(jìn)行投資?；I資方面，降低財(cái)務(wù)活動(dòng)的成本，保持穩(wěn)定的資金來(lái)源，運(yùn)用如權(quán)益籌資等風(fēng)險(xiǎn)小的策略。出現(xiàn)盈利時(shí)，應(yīng)增加保留盈余，多保留收益，充實(shí)企業(yè)資本，進(jìn)行規(guī)模積累。決策管理者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的認(rèn)定也會(huì)體現(xiàn)在戰(zhàn)略選擇上，同時(shí)決策者的財(cái)務(wù)與企業(yè)財(cái)富的相關(guān)度也起到了影響作用。當(dāng)相關(guān)度較高、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定層次較高、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較為回避的管理者通常會(huì)選擇穩(wěn)健型的戰(zhàn)略；相反，希望由高風(fēng)險(xiǎn)換來(lái)較高的收益的一類管理者會(huì)更傾向于擴(kuò)張型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

3.3 戰(zhàn)略實(shí)施

籌資戰(zhàn)略的實(shí)施。利用科學(xué)的方法對(duì)資本的需求進(jìn)行預(yù)測(cè)，具體包括因素分析法、回歸分析法、營(yíng)業(yè)收入比例法。再根據(jù)所籌資金的時(shí)期長(zhǎng)短進(jìn)行選擇。而資金的獲得則可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)借款、股票債券融資，或者企業(yè)之間的聯(lián)合性籌資等方式獲得。

投資戰(zhàn)略的實(shí)施首先要對(duì)于目標(biāo)投資方案進(jìn)行分析，將投資項(xiàng)目涉及的每期現(xiàn)金流量進(jìn)行預(yù)估，按照評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行考核，結(jié)合影響和約束因素，對(duì)投資項(xiàng)目做相應(yīng)的預(yù)算和報(bào)告，進(jìn)行投資與否的決策；實(shí)施階段，要進(jìn)行科學(xué)的監(jiān)控與評(píng)估，將投資效益量化分析與決策。投資活動(dòng)結(jié)束后，要對(duì)項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)生的效益和預(yù)期評(píng)估值進(jìn)行對(duì)比和評(píng)審。無(wú)論投資成功或失敗，找出影響因素并積極總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。

收益分配戰(zhàn)略的實(shí)施。一段經(jīng)營(yíng)結(jié)束后，企業(yè)或多或少地實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)成果。對(duì)于企業(yè)收益分配要遵循一定的分配程序。在依法繳納所得稅后，在公司法和財(cái)務(wù)通則的指導(dǎo)下，先填充以前虧損，再提取公益公積金，最后進(jìn)行股利的分配。在股利分配時(shí)依據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況選擇不同的股利分配政策。同樣由于政策的不同，實(shí)施的步驟也不盡相同。

3.4 戰(zhàn)略控制與評(píng)價(jià)

戰(zhàn)略控制與評(píng)價(jià)涉及環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)、內(nèi)部控制系統(tǒng)、戰(zhàn)略績(jī)效評(píng)價(jià)控制系統(tǒng)。環(huán)境監(jiān)控系統(tǒng)包含了有關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)法規(guī)監(jiān)控，時(shí)時(shí)注意一些條例的頒布和修正，涉及企業(yè)的要及時(shí)商討，有益的利用，不利的尋找應(yīng)對(duì)方法；資源利用情況監(jiān)控；勞動(dòng)力變動(dòng)監(jiān)控；實(shí)現(xiàn)的預(yù)算監(jiān)控；內(nèi)部審計(jì)監(jiān)控等。

內(nèi)控系統(tǒng)主要涵蓋了制定內(nèi)部控制運(yùn)營(yíng)管理程序、定期評(píng)價(jià)檢查更新內(nèi)部授權(quán)管理體系、設(shè)計(jì)可預(yù)見的利益沖突解決措施、依照內(nèi)部控制審計(jì)的要求實(shí)施審計(jì)、對(duì)于企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評(píng)估等幾個(gè)方面。

戰(zhàn)略績(jī)效將企業(yè)各個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)分解為有差異的個(gè)體，不同的戰(zhàn)略目標(biāo)采用特殊的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略活動(dòng)，績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)獎(jiǎng)懲活動(dòng)與目標(biāo)聯(lián)系在一起，通過(guò)考核體系的建立，將最初的預(yù)測(cè)和最終的結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，客觀公正地進(jìn)行評(píng)價(jià)，并建立戰(zhàn)略績(jī)效記錄評(píng)價(jià)系統(tǒng)，將過(guò)往所面臨的情況和所選擇的戰(zhàn)略分類記錄，在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中受其教訓(xùn)、取其經(jīng)驗(yàn)，引領(lǐng)企業(yè)進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系。

4 企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系操作層

4.1 強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理理念

以往的財(cái)務(wù)管理人員通常會(huì)有的慣性思維就是過(guò)于依賴數(shù)據(jù)決策，更加偏向于守，而不善于攻，無(wú)法推動(dòng)開拓性財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的進(jìn)行。管理者應(yīng)加強(qiáng)“頂層設(shè)計(jì)”，強(qiáng)化戰(zhàn)略管理理念，確保財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)高效地實(shí)施。其中需要注意兩個(gè)方面：一是避免走完美主義者路線，要在決策中應(yīng)明確得失，權(quán)衡利弊，不因單獨(dú)追求某一業(yè)務(wù)的最大化而影響了全局的運(yùn)轉(zhuǎn)。二是要注意戰(zhàn)略分裂，即各部門的戰(zhàn)略無(wú)法統(tǒng)一，形和而實(shí)不和。企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展部門在員工入職培訓(xùn)時(shí)就要發(fā)揮作用，將企業(yè)的市場(chǎng)定位和戰(zhàn)略管理意識(shí)講透徹，讓員工通過(guò)以往的戰(zhàn)略管理案例對(duì)戰(zhàn)略管理思想有進(jìn)一步理解，使戰(zhàn)略管理理念進(jìn)一步強(qiáng)化。

4.2 加強(qiáng)戰(zhàn)略執(zhí)行能力建設(shè)

企業(yè)是一個(gè)執(zhí)行的團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力要細(xì)化到部門和個(gè)人。再優(yōu)良的種子如果不去播種，照樣會(huì)顆粒無(wú)收，企業(yè)同樣如此，執(zhí)行能力不足，影響企業(yè)的收益，反之在績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)還會(huì)低估這一恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)略效果，產(chǎn)生惡性循環(huán)，不利于企業(yè)長(zhǎng)久的發(fā)展。這就要求企業(yè)的目標(biāo)要明確、制度要清晰、內(nèi)部控制和監(jiān)督系統(tǒng)要發(fā)揮作用，加強(qiáng)執(zhí)行力度，爭(zhēng)取能夠最大限度地體現(xiàn)戰(zhàn)略的效果，為企業(yè)帶來(lái)合理預(yù)期的收益。

4.3 健全配套機(jī)制和平臺(tái)

良好的戰(zhàn)略體系的形成和公司機(jī)制平臺(tái)建立的是否完善、管理是否得當(dāng)密切相關(guān)。在戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程中企業(yè)要不斷地優(yōu)化完善配套的考核、評(píng)價(jià)機(jī)制，以及問(wèn)題應(yīng)對(duì)和補(bǔ)充機(jī)制，各部分相互配合，環(huán)環(huán)相扣。提供一個(gè)完善的的平臺(tái)，使得戰(zhàn)略得以順利適時(shí)進(jìn)行。

通過(guò)以上分析可以發(fā)現(xiàn)，自身財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理體系的完善是企業(yè)在市場(chǎng)中立足之本，做好體系建設(shè)、執(zhí)行、管理、評(píng)價(jià)工作，將這幾項(xiàng)形成一個(gè)有效的可循環(huán)運(yùn)作的一個(gè)閉環(huán)，可以讓企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)一定的地位，具有持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，更好地適應(yīng)市場(chǎng)的變化。

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