摘 要：中國(guó)人民銀行發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕224號(hào)）、《關(guān)于做好票據(jù)交易平臺(tái)接入準(zhǔn)備工作的通知》（銀辦發(fā)〔2016〕224號(hào)）文件，即雙“224”文件《通知》的發(fā)布對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展起到了實(shí)際推動(dòng)作用。具有良好的正面效應(yīng)，但是也存在著若干問題，本文試針對(duì)問題提供幾點(diǎn)政策建議。

關(guān)鍵詞：電子商業(yè)匯票；新規(guī)；效應(yīng)；政策建議

為充分發(fā)揮電子商業(yè)匯票系統(tǒng)和電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，防范紙質(zhì)商業(yè)匯票業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 2016年9月7日、11月1日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕224號(hào)）、《關(guān)于做好票據(jù)交易平臺(tái)接入準(zhǔn)備工作的通知》（銀辦發(fā)〔2016〕224號(hào)）文件（簡(jiǎn)稱雙“224”文件《通知》）。其重大措施主要為：2017年起單張300萬(wàn)元以上匯票，2018年起單張100萬(wàn)元以上匯票，應(yīng)全部通過電子商業(yè)匯票辦理；電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)無需向金融機(jī)構(gòu)提供合同、發(fā)票等資料；擴(kuò)大了轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)的參與者。本文就 “224”文件運(yùn)行一年來的市場(chǎng)反應(yīng)和相關(guān)影響，作幾點(diǎn)思考。

一、政策解讀

雙“224”文件《通知》的發(fā)布對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展起到了實(shí)際推動(dòng)作用。就企業(yè)而言，改善了企業(yè)的融資環(huán)境。一是拓寬了票據(jù)查詢的渠道，允許商業(yè)銀行通過大額支付系統(tǒng)、“中國(guó)票據(jù)”網(wǎng)、傳真等方式查詢，大大提高了企業(yè)的票據(jù)融資速度。二是明確商業(yè)銀行票據(jù)真實(shí)交易的審查由承兌行和貼現(xiàn)行負(fù)責(zé)，將辦理商業(yè)匯票承兌和貼現(xiàn)時(shí)提供的增值稅發(fā)票擴(kuò)展至普通發(fā)票，擴(kuò)大了企業(yè)的票據(jù)融資范圍。三是由條件地放開了商業(yè)匯票的兌付限制，未經(jīng)背書轉(zhuǎn)讓的商業(yè)匯票同時(shí)放寬時(shí)，持票人不再限于委托票面記載的開戶銀行收取票款，可向票面載明的銀行的系統(tǒng)內(nèi)任一個(gè)開戶分支機(jī)構(gòu)收取票款，能夠更好地滿足企業(yè)的結(jié)算和融資需求。企業(yè)融資環(huán)境的改善，為票據(jù)市場(chǎng)的繁榮奠定了良好的基礎(chǔ)。

對(duì)商業(yè)銀行間融資而言，提高了銀行間的票據(jù)流通速度和融資效率。一是雙“224”文件《通知》規(guī)定商業(yè)匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)時(shí)無需再提供交易合同、增值稅發(fā)票等跟單資料，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)銀行和辦理再貼現(xiàn)的人民銀行只對(duì)票據(jù)的要式性和文義性是否符合法律、法規(guī)和規(guī)章制度的規(guī)定進(jìn)行審核，簡(jiǎn)化了銀行間票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓手續(xù)，有利于票據(jù)在商業(yè)銀行間批量流轉(zhuǎn)和銀行間融資效率的提高。二是人民銀行為商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)后，必須規(guī)定辦理再貼現(xiàn)票款的到期收回，簡(jiǎn)化了商業(yè)銀行再貼現(xiàn)的手續(xù)，減少了商業(yè)銀行的票據(jù)再貼現(xiàn)融資還款的壓力，增強(qiáng)了票據(jù)的在貼現(xiàn)融資功能。

二、正面效應(yīng)

1.電子商業(yè)匯票開票率大幅度提高

通過對(duì)轄內(nèi)大型銀行、部分股份制以及城商行機(jī)構(gòu)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，新規(guī)出臺(tái)后各機(jī)構(gòu)電子銀行承兌匯票開票率均大幅度提高，平均開票率從2016年的25%左右，一舉躍升到目前的90%左右，其中300萬(wàn)元以上匯票為100%。這一爆發(fā)式上升趨勢(shì)在2018年將得到繼續(xù)提升。而相應(yīng)的紙票開票率，已從2016年以前占絕對(duì)主力，萎縮到目前10%左右，開票金額也一般為小額零星。

2.從被動(dòng)接受到主動(dòng)歡迎

目前電子商業(yè)匯票受到銀行與企業(yè)歡迎，主要有以下主要原因：一是企業(yè)申請(qǐng)電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)的，無需向銀行提供合同、發(fā)票；二是其與生俱來的防偽功能，將假票、克隆票的風(fēng)險(xiǎn)降為0，銀行與企業(yè)節(jié)省大量人力物力，不再去做紙票必須要做的查詢查復(fù)與驗(yàn)票工作，規(guī)避了操作風(fēng)險(xiǎn)；三是交易效率高，開票、背書、托收、收款等環(huán)節(jié)，全部通過電子系統(tǒng)，無需人工傳遞，降低了成本，節(jié)省了費(fèi)用。從銀行反饋情況看，目前一些企業(yè)，尤其是收款企業(yè)，已主動(dòng)要求開票人開具電票，拒收紙票。

3.假票堵截率大幅下降

因電子商業(yè)匯票開票率迅速上升，紙票為小額零星，轄區(qū)銀行機(jī)構(gòu)一年來沒有發(fā)現(xiàn)紙票的假票、克隆票，案件堵截率已經(jīng)降為0。

三、存在問題

在電子商業(yè)匯票新規(guī)正面效應(yīng)體現(xiàn)的同時(shí)，一些負(fù)面效應(yīng)也在逐漸顯現(xiàn)，不容忽視，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

1.銀行對(duì)票據(jù)貿(mào)易背景是否需要審核產(chǎn)生方向誤判

央行關(guān)于雙“224”文件規(guī)定，為了提高貿(mào)易背景真實(shí)性審查效率，企業(yè)電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)不再向銀行提供合同、發(fā)票。目前來看，該規(guī)定已經(jīng)帶來相應(yīng)負(fù)面效應(yīng)，讓銀行與企業(yè)認(rèn)為是官方對(duì)票據(jù)純?nèi)谫Y功能的認(rèn)同，并認(rèn)為票據(jù)市場(chǎng)全面放松管制已是大勢(shì)所趨，“票據(jù)市場(chǎng)的春天即將到來”，繼而弱化了管控意識(shí)，放松了審核管理，實(shí)際上這也是電子商業(yè)匯票開票率大幅度提高的重要推手之一。據(jù)了解，2009年11月央行推出電子商業(yè)匯票系統(tǒng)以來，電子商業(yè)匯票規(guī)模增速一直不理想。以轄區(qū)為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，轄區(qū)機(jī)構(gòu)2013-2016年，電子商業(yè)匯票開票率大致為8～25%左右，如今不再審查貿(mào)易背景，破除了電子商業(yè)匯票發(fā)展的一大“障礙”，使得電子商業(yè)匯票開票率大幅度提高。

2.銀行對(duì)票據(jù)貿(mào)易背景審核開始弱化

一是電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)貿(mào)易背景審查弱化。據(jù)了解，除個(gè)別大型銀行還在堅(jiān)持貼現(xiàn)仍需審核貿(mào)易背景，大多數(shù)銀行“名正言順”不再審核貼現(xiàn)貿(mào)易背景。在目前已經(jīng)辦理的電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，到底有多少無貿(mào)易背景銀票混雜在其中不得而知。二是票據(jù)池質(zhì)押業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查放松。多數(shù)銀行對(duì)入池票據(jù)質(zhì)押，不同程度出現(xiàn)放松管制現(xiàn)象，個(gè)別銀行已將入池票據(jù)背景前期審核，放松為入池后視情況審核，尤其是對(duì)集團(tuán)票據(jù)池業(yè)務(wù)，增加了“洗票”風(fēng)險(xiǎn)。三是風(fēng)險(xiǎn)與審核壓力全部轉(zhuǎn)移至開票環(huán)節(jié)。以前銀票審核為“雙審”制度，即簽發(fā)與貼現(xiàn)，相當(dāng)于進(jìn)站檢票與出站驗(yàn)票，現(xiàn)在放棄貼現(xiàn)審核，等于出站口全部打開不再驗(yàn)票，風(fēng)險(xiǎn)與審核壓力就全部轉(zhuǎn)移集中到簽發(fā)環(huán)節(jié)。簽發(fā)環(huán)節(jié)因增值稅發(fā)票等重要憑證，是銀票簽發(fā)以后3個(gè)月、6個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間企業(yè)才提供，往往銀票已經(jīng)貼現(xiàn)，而增值稅發(fā)票還沒有提供，虛假貿(mào)易背景風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)間滯后，簽發(fā)銀行難以及時(shí)把控風(fēng)險(xiǎn)，因此新規(guī)大大增加了無貿(mào)易背景銀票“出站逃票”機(jī)率。

3.電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)監(jiān)管出現(xiàn)“空白”

雖然銀監(jiān)會(huì)三令五申要求加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審核，如《關(guān)于加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管促進(jìn)票據(jù)市場(chǎng)健康發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕126號(hào)）、《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項(xiàng)治理工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2017〕45號(hào)）、《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2017〕46號(hào)），以及近期剛剛下發(fā)的《關(guān)于做好當(dāng)前部分領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2017〕125號(hào)），都要求各銀行機(jī)構(gòu)強(qiáng)化票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)控管理，將票據(jù)業(yè)務(wù)作為突出重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的突出風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，堅(jiān)持貿(mào)易背景真實(shí)性要求，不得辦理沒有真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)，但目前因有央行這條“出站免驗(yàn)”規(guī)定，使得銀監(jiān)會(huì)在現(xiàn)場(chǎng)檢查中難以深究電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)問題和風(fēng)險(xiǎn)，形成事實(shí)上的監(jiān)管“空白”。

四、政策建議

1.把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置

深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，要清醒認(rèn)識(shí)到無貿(mào)易背景的票據(jù)業(yè)務(wù)，會(huì)帶來虛增資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、資金“空轉(zhuǎn)”，進(jìn)而給金融市場(chǎng)帶來不穩(wěn)定因素的危害性，把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要的位置。

2.明確票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)監(jiān)管方向

市場(chǎng)監(jiān)管者要協(xié)調(diào)配套監(jiān)管者之間政策的銜接配合，檢視自身政策不足，明確票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)監(jiān)管方向，增強(qiáng)政策協(xié)調(diào)性，壓縮監(jiān)管套利空間，彌補(bǔ)監(jiān)管短板。

3.全流程加強(qiáng)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控

在當(dāng)前票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頻出，參與者素質(zhì)參差不齊及目前整治銀行市場(chǎng)亂象的背景下，監(jiān)管當(dāng)局要繼續(xù)嚴(yán)管嚴(yán)控，全流程對(duì)源頭“查票進(jìn)站”到對(duì)源尾“驗(yàn)票出站”加強(qiáng)監(jiān)控，保障票據(jù)市場(chǎng)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》（銀發(fā)〔2016〕224號(hào)）、

[2]《關(guān)于做好票據(jù)交易平臺(tái)接入準(zhǔn)備工作的通知》（銀辦發(fā)〔2016〕224號(hào)）

作者簡(jiǎn)介：

徐舜（1963--）女，現(xiàn)供職于安徽省蕪湖市委黨校，副教授，在職研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)類。