王小瑜

對代的不斷進(jìn)步使得企業(yè)經(jīng)營管理模式和理念發(fā)生變化。在現(xiàn)代企業(yè)中，營運(yùn)資本管理在商貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理中發(fā)揮著巨大的作用，起著重要的影響。其良好應(yīng)用，關(guān)系著企業(yè)的影響力和核心競爭力，在一定程度上來說，企業(yè)的良好發(fā)展就依托于良好的營運(yùn)資本管理。在我國，隨著改革開放的不斷深入，市場經(jīng)濟(jì)得到了極大的發(fā)展和不斷繁榮，在我國經(jīng)濟(jì)市場中，商貿(mào)企業(yè)占有重要影響作用和較大的比重，為我國的經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了巨大的貢獻(xiàn)。本文就將根據(jù)不斷發(fā)展的市場形勢，對營運(yùn)資本管理進(jìn)行介紹，研究分析營運(yùn)資本管理的具體特點，介紹其在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用，并根據(jù)實際，提出一些提高企業(yè)營運(yùn)資本管理效率的具體方法和措施，是營運(yùn)資本管理在商貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理中發(fā)揮更多的作用，促進(jìn)企業(yè)的良好發(fā)展。

營運(yùn)資本管理

商貿(mào)企業(yè) 財務(wù)管理 應(yīng)用

引言

企業(yè)進(jìn)行日常經(jīng)營活動最主要的就是實現(xiàn)利益的最大化，而如何對財務(wù)狀況進(jìn)行良好的管理就需要財務(wù)管理工作的進(jìn)行。財務(wù)管理工作是商貿(mào)企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)中重要的一環(huán)，良好的財務(wù)管理能夠?qū)ι藤Q(mào)企業(yè)的正常發(fā)展起重要的作用，對商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營狀況做出準(zhǔn)確的判斷和預(yù)測，而營運(yùn)資本管理作為企業(yè)財務(wù)管理中最重要的組成部分，其主要是對商貿(mào)企業(yè)中流動資產(chǎn)以及流動負(fù)債進(jìn)行科學(xué)有效的管理，營運(yùn)資本管理一般來說是短期性的，它主要是對企業(yè)短期投資以及融資活動進(jìn)行相關(guān)的記錄和管理，嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債情況，對于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益起著重要的作用。因此，企業(yè)一定要重視營運(yùn)資本在企業(yè)財務(wù)管理中的重要作用，通過多種措施提高財務(wù)管理水平和效率，對企業(yè)內(nèi)部資金進(jìn)行嚴(yán)格，合理，科學(xué)控制，實現(xiàn)企業(yè)的健康良好發(fā)展。

營運(yùn)資本的含義

（1）營運(yùn)資金又被稱作運(yùn)用資本，在國外被常用作為營運(yùn)資本。簡單來說，其是企業(yè)流動資產(chǎn)總額減去流動負(fù)債總額之后的凈額，這一部分資金可以用來維持企業(yè)日常開銷，周轉(zhuǎn)以及運(yùn)用。營運(yùn)資本與流動資金以及流動負(fù)債密切相關(guān)。而從廣義來說，營運(yùn)資本就是企業(yè)在發(fā)展過程中所擁有的，包括有價證券，現(xiàn)金和價值，存貨等資產(chǎn)的總和。總的來說，營運(yùn)資本就是企業(yè)流動資金與流動負(fù)債相見后得到的資金總額。

（2）營運(yùn)資本的特點

1.就是營運(yùn)資本較為容易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金資產(chǎn)。一般情況下，企業(yè)永遠(yuǎn)資本能夠較為簡單的通過企業(yè)各種經(jīng)營活動及流通運(yùn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，這也是營運(yùn)資本最重要的特點，企業(yè)可以通過營運(yùn)資本的變現(xiàn)能力強(qiáng)的特點，在企業(yè)經(jīng)營遇到困難或者是某些特殊情況時，就可以通過營運(yùn)資本的變現(xiàn)解決資金短缺問題，而這種特點是長期資本所不具備的。

2.就是營運(yùn)資本相較于長期資本來說周期不長，正是因為企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的不斷變化，永遠(yuǎn)資本也是在不斷變化的，其變化并不確定，具有一定的風(fēng)險性。為了避免風(fēng)險的發(fā)生，企業(yè)管理者就通過降低營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)時間，以此來有效地避免企業(yè)潛在風(fēng)險的發(fā)生，一般來說，營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)周期不高于一年，為了盡可能的避免企業(yè)潛在風(fēng)險，這一周期會被盡可能的降低到最小，只有這樣，才能夠使得風(fēng)險系數(shù)有效地降低。但這一周期，也需要通過對企業(yè)經(jīng)營過程中資金的變化進(jìn)行嚴(yán)格的分析確定，企業(yè)可以根據(jù)實際的經(jīng)營狀況進(jìn)行科學(xué)合理的調(diào)整。

（3）營運(yùn)資本的第三個特點就是來源較為廣泛，企業(yè)的營運(yùn)資本可以通過政府部門，商業(yè)部門以及個體來獲得，而且永遠(yuǎn)資本獲得的方式也多種多樣，比如說，可以通過所有的預(yù)收資金需要支付的資金項目或者各種借款等，最主要包括擴(kuò)張型和收縮型兩種。營運(yùn)資本還具有不穩(wěn)定性的特點。

加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資本運(yùn)用的具體方法和措施

在經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入的背景下，商貿(mào)企業(yè)要想得到可持續(xù)良好發(fā)展，就必須從企業(yè)內(nèi)部著手，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部建設(shè)，完善和改良企業(yè)內(nèi)部管理的有效性和科學(xué)性。在眾多的企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)中，需要我們尤為重視的是財務(wù)管理，就目前情況來看，舊的財務(wù)管理模式理論已經(jīng)與時代所脫軌，無法滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的要求。因此，商貿(mào)企業(yè)一定要認(rèn)清局勢，做好企業(yè)內(nèi)部管理工作，做好財務(wù)管理工作，通過營運(yùn)資本管理在商貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理中的良好應(yīng)用，使得營運(yùn)資本得到科學(xué)合理的利用，盡可能將不必要浪費(fèi)降低到最低。

（1）加強(qiáng)商貿(mào)企業(yè)資金融資能力

實現(xiàn)目標(biāo)需要良好計劃的支持，在商貿(mào)企業(yè)發(fā)展的過程中，也需要良好的發(fā)展計劃的支持。通過科學(xué)合理的目標(biāo)規(guī)劃，才能夠使得企業(yè)得到長足的發(fā)展。而要實現(xiàn)所規(guī)劃的方案，就必須有大量的資金作為保障，因此，要想提高企業(yè)營運(yùn)資本運(yùn)用能力，首先就要提高企業(yè)的資金融資能力。企業(yè)中的流動負(fù)債主要包括供應(yīng)商的欠款以及銀行貸款等，通過這些資金支持，實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展，而在此過程中，企業(yè)仍要保證良好的信譽(yù)以及合理評估企業(yè)自身實力，以此來確定銀行貸款金額。而這些都是提高企業(yè)金融融資能力的途徑。企業(yè)要充分考慮各種因素，例如現(xiàn)金儲備，短期借款利率等等。企業(yè)可以通過采取不同的營運(yùn)模式來進(jìn)行運(yùn)營，不同的運(yùn)營方式也決定了不同的營運(yùn)模式。一般來說，彈性運(yùn)營模式中，一般情況下，企業(yè)并不會考慮向銀行貸款這一選項。而采取限制性營運(yùn)模式時，企業(yè)進(jìn)行資金融資的重要方式就是向銀行貸款。

（2）加快企業(yè)周轉(zhuǎn)

營運(yùn)資本管理是一種短期的財務(wù)管理，作為商貿(mào)企業(yè)來說，財務(wù)管理者要清晰的認(rèn)識到這一點，要對商貿(mào)企業(yè)的資金進(jìn)行科學(xué)合理且靈活的管理，一般來說，在商貿(mào)企業(yè)中，流動資產(chǎn)的主要組成應(yīng)包括經(jīng)營現(xiàn)金，應(yīng)收款項以及現(xiàn)存商品的價值，這部分占了流動資產(chǎn)總額的85%以上。相對來說，流動負(fù)債的主要組成應(yīng)包括短期借款和應(yīng)付款項，這一部分占了企業(yè)負(fù)債總數(shù)的75%以上。財務(wù)管理者要對這些部分進(jìn)行良好的營運(yùn)管理，盡可能加快企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，只有這樣才能使企業(yè)實現(xiàn)流動資產(chǎn)的價值，不斷提高企業(yè)的營運(yùn)資本管理能力。

（3）優(yōu)化企業(yè)資本管理結(jié)構(gòu)

一般來說，商貿(mào)企業(yè)為了盡可能實現(xiàn)資金的有效利用，同時提高營運(yùn)資本管理的有效性，企業(yè)財務(wù)管理這一般會通過盡可能減少資金管理周期來實現(xiàn)。但是這種方法也給企業(yè)帶來的一定的問題，增加了企業(yè)所要面臨的風(fēng)險，甚至?xí)ζ髽I(yè)的發(fā)展造成巨大的阻礙，影響企業(yè)的正常盈利造成大的經(jīng)濟(jì)損失，因此，在企業(yè)進(jìn)行營運(yùn)資本管理過程中，一定要充分考慮各種可能存在的風(fēng)險因素。一般來說，當(dāng)企業(yè)的發(fā)展較為平緩時，或者是市場行情較好時，企業(yè)就可以進(jìn)行資產(chǎn)投資，使企業(yè)獲得一定的利潤，與此同時，減少風(fēng)險系數(shù)。企業(yè)管理者要對企業(yè)的資本管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，有效把控風(fēng)險，實現(xiàn)企業(yè)的平穩(wěn)健康有序發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)的盈利最大化。

結(jié)束語

商貿(mào)企業(yè)營運(yùn)資本管理對于企業(yè)的發(fā)展具有重要的影響，影響著企業(yè)的健康發(fā)展和生存問題。在我國，營運(yùn)資本管理研究起步較晚，但發(fā)展較為迅速，經(jīng)過近20年的研究，我國的營運(yùn)資本管理發(fā)展呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象，但仍然存在著一定的問題，我們要認(rèn)清形勢，針對不足提出改進(jìn)方案，通過科學(xué)合理的營運(yùn)資本管理，使得在商貿(mào)企業(yè)財務(wù)管理中得到有效的應(yīng)用，促進(jìn)企業(yè)的不斷發(fā)展。

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