馮長(zhǎng)銀

一、前言

在企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理和投資決策過(guò)程中，管理會(huì)計(jì)作為一個(gè)具有較高嚴(yán)謹(jǐn)性和科學(xué)性的手段，有著舉足輕重的地位。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益在很大程度上取決于企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的投資決策水平。在企業(yè)投資決策中科學(xué)運(yùn)用管理會(huì)計(jì)，可以為企業(yè)投資決策提供更加可靠的、準(zhǔn)確的依據(jù)，從而實(shí)現(xiàn)投資過(guò)程高效率。如何才能使管理會(huì)計(jì)為企業(yè)投資決策提供建設(shè)性的建議，是當(dāng)前我國(guó)管理會(huì)計(jì)體系構(gòu)建中亟待解決的問(wèn)題和重要方向。

二、管理會(huì)計(jì)的內(nèi)涵及其應(yīng)用現(xiàn)狀分析

（一）管理會(huì)計(jì)的內(nèi)涵

管理會(huì)計(jì)是將會(huì)計(jì)與現(xiàn)代管理融為一體，在這個(gè)基礎(chǔ)上給企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員提供重要管理信息的一種會(huì)計(jì)。在企業(yè)管理信息系統(tǒng)中，管理會(huì)計(jì)是一個(gè)重要的子系統(tǒng)，既在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中扮演無(wú)法取代的角色，也是決策支持系統(tǒng)中不可或缺的組成部分。管理會(huì)計(jì)應(yīng)用科學(xué)的技術(shù)和適當(dāng)?shù)挠^念對(duì)企業(yè)個(gè)體的經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行處理，從而達(dá)到考評(píng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、控制經(jīng)濟(jì)過(guò)程、規(guī)劃經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、參與經(jīng)濟(jì)決策、預(yù)期經(jīng)濟(jì)前景的目的。其最終目標(biāo)是借助企業(yè)內(nèi)部的控制、決策和計(jì)劃增加企業(yè)的價(jià)值。

（二）我國(guó)企業(yè)投資決策中管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用現(xiàn)狀分析

作為近現(xiàn)代企業(yè)管理模式中的重要內(nèi)容之一，管理會(huì)計(jì)的發(fā)展可以追溯到上個(gè)世紀(jì)初。因?yàn)楣芾頃?huì)計(jì)在企業(yè)決策者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析和管理過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著較強(qiáng)的協(xié)同作用，所以在企事業(yè)單位中一出現(xiàn)便受到廣泛青睞和高度重視。近些年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)步伐不斷加快，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)受到經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的沖擊，企業(yè)管理水平也間接地獲得了提升[5]。雖然管理會(huì)計(jì)在企業(yè)中獲得廣泛的應(yīng)用，但是還存在諸多問(wèn)題，導(dǎo)致其應(yīng)有的職能沒(méi)有得到發(fā)揮，甚至使企業(yè)的投資效率降低，主要表現(xiàn)為：

其一，管理會(huì)計(jì)方法缺乏科學(xué)性。通過(guò)對(duì)我國(guó)如今的企業(yè)分布情況進(jìn)行分析，目前我國(guó)中小型企業(yè)較多，尤其是家族企業(yè)。這類企業(yè)不僅存在決策者分配不合理的問(wèn)題，還有嚴(yán)重的集權(quán)現(xiàn)象。對(duì)于管理會(huì)計(jì)的職能，企業(yè)的管理者往往沒(méi)有予以應(yīng)有的重視，只有很少的企業(yè)能夠充分發(fā)揮出管理會(huì)計(jì)的職能。與此同時(shí)，在管理會(huì)計(jì)職能認(rèn)知上，大多數(shù)企業(yè)還停留在靜態(tài)層面，沒(méi)有重視資金的時(shí)間價(jià)值，所以企業(yè)自身的投資決策缺乏科學(xué)性，管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用也具有不科學(xué)性和不合理性。

其二，調(diào)研工作深度不足。作為企業(yè)用來(lái)實(shí)現(xiàn)最終盈利的手段之一，投資決策的目的是主要是通過(guò)綜合性分析企業(yè)能力和市場(chǎng)環(huán)境，針對(duì)企業(yè)預(yù)期目標(biāo)綜合考量其手段、成本、規(guī)模等多方面因素，并且為企業(yè)項(xiàng)目投資進(jìn)行可行性評(píng)估。目前，我國(guó)很多企業(yè)的決策者沒(méi)有從根本上重視企業(yè)的前期調(diào)研工作，調(diào)研工作存在采集的信息不真實(shí)、數(shù)據(jù)收集不夠嚴(yán)謹(jǐn)?shù)葐?wèn)題。這就導(dǎo)致在調(diào)研工作中，我國(guó)部分企業(yè)出現(xiàn)深度不足的情況，程序缺失嚴(yán)重的科學(xué)性，讓決策者的職能無(wú)法得以發(fā)揮，這對(duì)管理會(huì)計(jì)相關(guān)途徑的使用也造成一定的制約。

三、管理會(huì)計(jì)在企業(yè)投資決策中發(fā)揮作用研究

（一）建立投資報(bào)酬率模型分析，有效防范投資決策風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的投資決策具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)際工作中，管理會(huì)計(jì)人員要結(jié)合具體的投資性質(zhì)，科學(xué)確定投資估算，對(duì)投資所需要時(shí)間和數(shù)量進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)。通過(guò)適當(dāng)?shù)姆绞焦浪阗Y金需求和投資總額，在這個(gè)基礎(chǔ)上獲取準(zhǔn)確度更高的資金需求信息和估算投資總額。在投資決策中應(yīng)用管理會(huì)計(jì)，企業(yè)可以大膽去嘗試，將內(nèi)部報(bào)酬率的計(jì)算引入到?jīng)Q策中，對(duì)投資產(chǎn)生的資金成本進(jìn)行估計(jì)，同時(shí)要計(jì)算出準(zhǔn)確性相對(duì)而言比較高的投資收益率。如果資金成本率要低于內(nèi)含報(bào)酬率，說(shuō)明投資決策方案可行。而且，內(nèi)涵報(bào)酬率越高，從理論上來(lái)說(shuō)投資決策方案越優(yōu)。通過(guò)科學(xué)的、合理的、謹(jǐn)慎的分析預(yù)測(cè)，可以用專業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)投資決策的可操作性加以保證，從而避免投資決策風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

（二）引進(jìn)先進(jìn)的管理會(huì)計(jì)理念，重視決策前的投資價(jià)值分析

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，其核心內(nèi)容是投資活動(dòng)、融資活動(dòng)及其管理。一般可以通過(guò)資金結(jié)構(gòu)安排、融資定價(jià)等投資方面充分體現(xiàn)出來(lái)，同時(shí)還可以通過(guò)資本預(yù)算、投資決策等投資方面體現(xiàn)出來(lái)。在企業(yè)投資決策中應(yīng)用管理會(huì)計(jì)，是經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然要求。財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)將管理會(huì)計(jì)職能充分發(fā)揮出來(lái)，針對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目的合同簽訂、洽談、分析預(yù)測(cè)的全過(guò)程發(fā)揮出重要的作用。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，主要以投資價(jià)值分析為重要的依據(jù)。其要求是在對(duì)項(xiàng)目基本情況進(jìn)行掌握的基礎(chǔ)上采取專業(yè)的手段進(jìn)行研究分析，將項(xiàng)目各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)充分反映出來(lái)，從而得出更加客觀的、科學(xué)的結(jié)論。投資價(jià)值分析主要是指將項(xiàng)目放進(jìn)社會(huì)、市場(chǎng)這個(gè)大環(huán)境中，對(duì)項(xiàng)目的效益性和可行性進(jìn)行全面分析，分析的主要內(nèi)容就是看實(shí)施該項(xiàng)目后能否產(chǎn)生價(jià)值。在投資價(jià)值分析中采取管理會(huì)計(jì)專業(yè)手段，可以對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)起到一定的預(yù)防作用，從而實(shí)現(xiàn)投資收益的大幅度提升。

（三）培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員管理會(huì)計(jì)應(yīng)用能力，在投資決策中充分發(fā)揮其價(jià)值

與一般的管理工作不同，管理會(huì)計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力有著較高的要求。換言之，財(cái)務(wù)人員只有專業(yè)知識(shí)和技能扎實(shí)，才能拓寬工作深度，有效參與企業(yè)的績(jī)效管理、投資分析、計(jì)劃制定、經(jīng)營(yíng)管理決策等多項(xiàng)工作之中。對(duì)于企業(yè)的管理者而言，管理會(huì)計(jì)取得的信息可以為其制定決策提供可靠的依據(jù)，同時(shí)還能為組織戰(zhàn)略的實(shí)施提供有效的依據(jù)。在開(kāi)展投資活動(dòng)之前，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇與項(xiàng)目投資要求相符合的財(cái)務(wù)總監(jiān)，深入考察候選人員財(cái)會(huì)業(yè)務(wù)、管理能力、理財(cái)能力、綜合素質(zhì)等各個(gè)方面，通過(guò)財(cái)務(wù)總監(jiān)有效參與投資決策以及實(shí)施環(huán)節(jié)，為項(xiàng)目資金籌措、稅務(wù)籌劃、項(xiàng)目運(yùn)行的高效進(jìn)行提供可靠的保障。所以，財(cái)務(wù)人員以及企業(yè)管理會(huì)計(jì)人員參與投資項(xiàng)目調(diào)查十分重要，管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)并購(gòu)后財(cái)務(wù)整合工作或者企業(yè)投資進(jìn)行強(qiáng)化，從而實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)得值、管得住、管得好”的目標(biāo)。

（四）強(qiáng)化投資決策中管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用研究，最大限度發(fā)揮管理會(huì)計(jì)效能

企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)管理會(huì)計(jì)的服務(wù)對(duì)象。與此同時(shí)，管理會(huì)計(jì)還為企業(yè)的投資活動(dòng)提供服務(wù)。對(duì)于管理會(huì)計(jì)體系而言，我國(guó)企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究，在投資決策的投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析、財(cái)務(wù)效益與評(píng)價(jià)分析、投資資金籌措與估算、市場(chǎng)調(diào)查分析全過(guò)程進(jìn)行運(yùn)用。另外，還要精細(xì)化判斷、分析投資項(xiàng)目效益性、可行性的驅(qū)動(dòng)因素。管理會(huì)計(jì)人員要對(duì)投資是否與企業(yè)實(shí)際資金成本相切合進(jìn)行比較，在這個(gè)基礎(chǔ)上對(duì)投資可行性進(jìn)行判斷。在分析投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的時(shí)候，管理會(huì)計(jì)人員要充分考慮投資方案對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資源的影響以及其他方面的影響，科學(xué)劃分非相關(guān)成本和相關(guān)成本等，在這個(gè)基礎(chǔ)上達(dá)到降低投資成本的最終目的。

四、結(jié)論

對(duì)于我國(guó)企業(yè)投資決策來(lái)說(shuō)，管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用還存在諸多不合理之處。要想在投資管理等各個(gè)方面使企業(yè)獲得可持續(xù)性發(fā)展，必須要針對(duì)新常態(tài)下管理會(huì)計(jì)的應(yīng)用予以重視并采取科學(xué)的應(yīng)用方式。管理會(huì)計(jì)作為信息支持系統(tǒng)，在企業(yè)投資決策中有著舉足輕重的地位，企業(yè)要予以重視并對(duì)其價(jià)值進(jìn)行深入挖掘，使企業(yè)能夠跟上時(shí)代的腳步。（作者單位為河南華隆股權(quán)投資基金管理有限公司）