摘要：目前，我國社會主義發(fā)展迅猛，企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險管理越來越重視，因此，金融工具在企業(yè)財務(wù)管理中孕育而生，本文章著重對金融衍生工具進(jìn)行了概述，并對其存在的風(fēng)險進(jìn)行了說明，針對當(dāng)前金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的運(yùn)用狀況做出分析，并對怎樣運(yùn)用這一工具提出了一些參考建議。

關(guān)鍵字：衍生金融工具；財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)管理

前言

隨著我國經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，企業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)會，由于機(jī)遇與挑戰(zhàn)是共同存在的，在我國市場競爭激烈的情況下，金融市場不穩(wěn)定促使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越來越大，怎樣才能促進(jìn)財務(wù)風(fēng)險有效的管理以此實(shí)現(xiàn)自身的穩(wěn)定發(fā)展，目前成為我國企業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)[1]。衍生金融工具的產(chǎn)生對于企業(yè)來說是是找到了財務(wù)管理風(fēng)險的有效控制為其財務(wù)管理提供了方便，但是，從我國運(yùn)用金融衍生工具狀況來看，出現(xiàn)了一些問題導(dǎo)致不能完全應(yīng)用。

1.金融衍生工具的含義概述

1.1金融衍生工具的基本意義

衍生工具是針對以前使用的金融工具倆概述的，是以從前使用的金融工具為前提，衍生工具是從以前使用的金融工具中蔓延出來的[2]。衍生工具是根據(jù)以往使用的金融工具為前提，根據(jù)以往金融工具來決定操作對象以及錢數(shù)。衍生金融產(chǎn)品實(shí)際是以衍生工具演化而成的金融合約，價值的多少來自基本的資產(chǎn)，合約分為四種基本合約分別為遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨以及互換在由這四種合約衍生出其他合約。

1.2金融衍生工具在金融市場上的隱形風(fēng)險

金融衍生能降低企業(yè)在財務(wù)管理中的風(fēng)險，由于自身跨期交易的特點(diǎn)存在很大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。因此衍生金融具有以下幾個隱形風(fēng)險：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動風(fēng)險、法律風(fēng)險以及操作風(fēng)險等。衍生金融工具的價值是以基礎(chǔ)資產(chǎn)為前提，所以市場上的利率原因?qū)е禄举Y產(chǎn)引起波動給衍生工具帶來價值的改變[3]。因此衍生金融工具高杠桿性價值的改變大于基本資產(chǎn)波動，在一定的程度上加大了以往的市場風(fēng)險。發(fā)生信用風(fēng)險一般是由于交易另一方未能按合同規(guī)定完成使得一方經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重受損。如果有合同保證信用風(fēng)險通常不會發(fā)生危險，導(dǎo)致信用風(fēng)險發(fā)生率的是在場外市場。因?yàn)閳鐾饨灰字饕强侩p方信用，因此非常容易發(fā)生信用風(fēng)險。操作風(fēng)險簡單來說就是交易業(yè)務(wù)中操作上的失誤引起的損失。法律風(fēng)險是指法律層面出現(xiàn)問題。流動性風(fēng)險簡單來說就是另一方由于短期資金不足導(dǎo)致交易期限改變。

2.衍生金融工具在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)用的現(xiàn)狀

2.1國際金融市場背景下這一應(yīng)用的現(xiàn)狀

與國內(nèi)當(dāng)前金融市場發(fā)展?fàn)顩r來比，在國際社會中，發(fā)達(dá)國家這一市場的發(fā)展相對較為完善，同時衍生金融工具的分類眾多，運(yùn)用的區(qū)域相較很大，這這種條件下，其市場與政策等宏觀環(huán)境要相對能夠更好的適應(yīng)與滿足這一工具的運(yùn)用，所以發(fā)達(dá)國家企業(yè)財務(wù)管理在運(yùn)用這一工具上的區(qū)域面積大，可以參考的很多經(jīng)驗(yàn)。依據(jù)當(dāng)前發(fā)達(dá)國家應(yīng)運(yùn)用這一工具的情況，近百分之七十的企業(yè)都運(yùn)用了該金融工具，而使用匯率與利潤類金融工具產(chǎn)品的企業(yè)占據(jù)了絕大多數(shù)[4]。依照使用的行業(yè)來分析，在農(nóng)業(yè)以及礦業(yè)等企業(yè)中使用這一金融工具的企業(yè)達(dá)到了近百分之七十五，而制造業(yè)與服裝業(yè)使用率相對較低，但也達(dá)到了近百分之四十以上。而面對當(dāng)前國際社會的激烈競爭形勢，以及金融市場的不斷變化與發(fā)展，企業(yè)已經(jīng)加大了對這一金融工具的重視程度，紛紛嘗試將其應(yīng)用到財務(wù)管理中，試圖實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的掌握率，以此開展自身的利潤空間。依據(jù)國外市場看，總結(jié)出如下結(jié)論：由于市場自身的不完整性，將衍生金融工具運(yùn)用到企業(yè)的財務(wù)管理中，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績的穩(wěn)定性，從而提升整體的利潤點(diǎn)，同時，通過這一工具的在一定程度上減少融資成本，充分發(fā)揮出企業(yè)資金的利用價值，通過資金的合理優(yōu)化配置來提高企業(yè)財務(wù)管理的效率與質(zhì)量，并實(shí)現(xiàn)對相應(yīng)風(fēng)險的有效控制。

2.2國內(nèi)應(yīng)用現(xiàn)狀

在衍生金融產(chǎn)品的運(yùn)用上，我國運(yùn)用相比之下較晚，直到中國加入WTO后參與到國際市場競爭中，我國企業(yè)在落實(shí)財務(wù)管理工作中出現(xiàn)問題次數(shù)增多，增加了財務(wù)管理風(fēng)險，為了能夠解決這些問題，衍生金融工具慢慢的被各個企業(yè)所重視。財務(wù)管理工作的實(shí)施涉及到了企業(yè)的投資、融資等一連串經(jīng)濟(jì)活動，為了有效控制風(fēng)險的發(fā)生率，并減少財務(wù)成本支出，提升自身的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)慢慢將這一金融工具運(yùn)用到財務(wù)管理工作當(dāng)中。然而，由于我國金融市場發(fā)展不完善，相應(yīng)的金融工具沒辦法得到有效運(yùn)用，同時由于在境外期貨交易資格上的審批過嚴(yán)，進(jìn)而使得相應(yīng)的衍生金融產(chǎn)品使用途徑絕大部分是依賴商業(yè)銀行來獲得，相應(yīng)監(jiān)管較嚴(yán)，致使這一金融工具的種類減少，市場未能實(shí)現(xiàn)其規(guī)?；?，但是，隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，衍生金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)良好，因此要不斷的實(shí)現(xiàn)模式的創(chuàng)新，適應(yīng)金融市場發(fā)展需求，才能使企業(yè)實(shí)現(xiàn)對金融衍生工具的有效運(yùn)用并創(chuàng)造良好的環(huán)境。

3.衍生金融工具在企業(yè)財務(wù)管理中有效應(yīng)用的建議

3.1創(chuàng)新企業(yè)財務(wù)管理理念，延伸使用空間

目前，我國在實(shí)施財務(wù)管理工作中，由于理念非常保守，對其金融衍生工具中的風(fēng)險意識還不完善，單方面認(rèn)為使用金融工作會帶來巨大風(fēng)險，但在現(xiàn)實(shí)生活中，在進(jìn)行財務(wù)管理時運(yùn)用金融衍生工具能有效避免財務(wù)風(fēng)險。以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金良好運(yùn)行，一般情況下提高企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的完美和提高企業(yè)的整體競爭力，使其風(fēng)險能力降低。從我國使用金融風(fēng)險工具所產(chǎn)生的風(fēng)險看，其主要原因是企業(yè)存在操作失誤與違規(guī)，所以人為因素占據(jù)大部分。從金融工具發(fā)展趨勢來看，將金融工具運(yùn)用到財務(wù)管理中去是發(fā)展方向，企業(yè)在創(chuàng)新財務(wù)管理理念的同時，也要提高風(fēng)險防范常識，從而充分發(fā)揮出金融工具的作用以及價值。

3.2提高企業(yè)風(fēng)險意識與財務(wù)管理人員的專業(yè)素養(yǎng)

在風(fēng)險意識的提高下，需要企業(yè)對衍生金融工具進(jìn)行全面的分析，充分掌握其優(yōu)點(diǎn)，對其存在的風(fēng)險進(jìn)行有效的判斷，通過對風(fēng)險的計算與分散來避免風(fēng)險發(fā)生率，保證金融工具的應(yīng)運(yùn)用能減少財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益[5]。金融產(chǎn)品存在一定的風(fēng)險，根據(jù)目前金融市場的發(fā)展趨勢，企業(yè)要做好降低風(fēng)險的發(fā)生率工作，以此實(shí)現(xiàn)金融工具的價值。由于我國在衍生金融工具運(yùn)用上運(yùn)用晚，企業(yè)財務(wù)管理理念過于保守等問題的存在，致使在其應(yīng)用這一金融工具的過程中無法避免風(fēng)險發(fā)生率。所以要求要加大對現(xiàn)有財務(wù)管理人員的培訓(xùn)力度，以此提高專業(yè)能力素質(zhì)，通過對相應(yīng)人才的引進(jìn)來提升財務(wù)管理隊伍的整體力量。

3.3打造完善的外部發(fā)展環(huán)境

第一步要建立整體的監(jiān)管機(jī)制，以此規(guī)范企業(yè)在運(yùn)用衍生金融產(chǎn)品中的行為，慢慢養(yǎng)成良好的行業(yè)習(xí)慣，使其在金融行業(yè)發(fā)揮作用，同時要讓各監(jiān)管主體承擔(dān)起自身的監(jiān)管職責(zé)，齊心協(xié)力發(fā)展外部環(huán)境。第二歩要進(jìn)一步完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對合同條款的束縛，避免企業(yè)因自己的利益鉆法律空子，加大法律力度完善法律監(jiān)管職責(zé)。避免發(fā)生相應(yīng)的風(fēng)險，明確各衍生金融產(chǎn)品所存在的風(fēng)險，做好風(fēng)險應(yīng)對方案，建立完善的制度體系來實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險的有效掌控。

結(jié)束語

綜上所述，金融衍生行業(yè)被大部分應(yīng)用在企業(yè)財務(wù)管理中去，使其降低企業(yè)在金融市場中的交易風(fēng)險，所以企業(yè)要進(jìn)一步完善財務(wù)管理注重金融衍生工具的使用，使其金融衍生工具與企業(yè)財務(wù)管理完美結(jié)合，以此達(dá)到企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[2]盧稚瑩.金融衍生工具在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用[J].中外企業(yè)家，2017（06）：39.

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[5]胡梟風(fēng).衍生金融工具在企業(yè)財務(wù)應(yīng)用中的風(fēng)險控制與對策[J].商場現(xiàn)代化，2015（24）：226-227.

作者簡介：朱春雨（1996.05.06-），女，河北秦皇島人，學(xué)士，研究方向：金融學(xué)