劉宇 張?jiān)? 程春梅

摘要：文章選取2001～2016年江浙一帶科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)投入產(chǎn)出指標(biāo)，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)分析法，對(duì)于區(qū)域科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間關(guān)聯(lián)特征及影響因素進(jìn)行實(shí)證分析。分析顯示：科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響存在明顯空間溢出效應(yīng)，各地區(qū)關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)聯(lián)程度高；同時(shí)，要更好地發(fā)揮科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，一方面需要繼續(xù)引進(jìn)科技專業(yè)人才，另一方面還需要政府、市場(chǎng)與社會(huì)的有效支持。

關(guān)鍵詞：科技金融；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；網(wǎng)絡(luò)分析法；空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)

一、引言

科技金融是以信息與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等科技集群作為核心要素的新金融，是科技與金融的深度融合，是金融在科技上的投資?？萍紴槠髽I(yè)發(fā)展節(jié)約成本、提高效率，而科技發(fā)展需要金融的支撐，二者相互推動(dòng)、相互促進(jìn)，將我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展推向一個(gè)新高度。近年來(lái)，各界人士對(duì)“科技金融”領(lǐng)域的關(guān)注度越來(lái)越高。同時(shí)，低于科技金融水平和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平具有明顯的差異，因此，有必要對(duì)科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)進(jìn)行深入研究，以使科技金融更好地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

二、江浙一帶科技金融的發(fā)展現(xiàn)狀

江浙一帶科技金融的演進(jìn)大體分為幾個(gè)步驟：科技金融產(chǎn)生→科技金融被認(rèn)可→科技金融發(fā)展→科技金融成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域不可或缺的角色→科技金融繁盛。

從2009年開(kāi)始，江浙一帶各地區(qū)相繼出臺(tái)了一系列具體操作辦法，率先實(shí)現(xiàn)科技金融政策體系的完整構(gòu)建，引導(dǎo)科技金融發(fā)展。相關(guān)政策涉及到了資金來(lái)源與投入、資金項(xiàng)目、支持對(duì)象、支持領(lǐng)域、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助、科技貸款適用范圍、科技創(chuàng)新等，主要用于支持組建科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)科技擔(dān)保、科技保險(xiǎn)發(fā)展，以及安排科技型中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池配套資金等。

江浙一帶尤其是江蘇省地區(qū)，先后成立了首家科技小額貸款公司、科技支行及全國(guó)首個(gè)“千人計(jì)劃”創(chuàng)投中心等科技金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)。目前，蘇州擁有63家小額貸款公司，居全省第一，這為蘇州市成為江浙一帶關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中心打下基礎(chǔ)。此外，江浙一帶地區(qū)不斷鼓勵(lì)科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，出臺(tái)專項(xiàng)政策、設(shè)立引導(dǎo)基金、提供個(gè)性化服務(wù)等，針對(duì)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域高成長(zhǎng)性中小企業(yè)的投貸聯(lián)創(chuàng)項(xiàng)目，形成面向中小企業(yè)的科技金融產(chǎn)品群。

三、科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)聯(lián)性

科技金融支持開(kāi)展各種科技活動(dòng)以推動(dòng)科技發(fā)展，提高一個(gè)國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

科技金融經(jīng)由科技間接提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，科技金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在因果關(guān)系，其中市場(chǎng)科技金融占據(jù)主要地位。整個(gè)科技活動(dòng)包括科技服務(wù)活動(dòng)、研發(fā)活動(dòng)（R&D;）及科技成果應(yīng)用轉(zhuǎn)化三大環(huán)節(jié)。提高科技金融水平，可以積極進(jìn)行開(kāi)展各環(huán)節(jié)科技活動(dòng)，促進(jìn)其中各個(gè)環(huán)節(jié)之間的轉(zhuǎn)化，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展。此外，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況可以直接或間接促進(jìn)科技金融的發(fā)展。從科技方面來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng)的同時(shí)科研成果產(chǎn)量增多，致使科技方面收入增多，帶動(dòng)科技金融發(fā)展；另一方面經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶動(dòng)GDP提高，國(guó)家也會(huì)加大在科技方面的財(cái)政撥款力度，間接促進(jìn)科技金融的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展反過(guò)來(lái)又會(huì)影響科技金融的發(fā)展，二者之間相互影響促進(jìn)，帶動(dòng)整個(gè)科技行業(yè)向前發(fā)展。

四、實(shí)證分析

（一）指標(biāo)的選取

本文將科技金融發(fā)展指數(shù)分為科技金融經(jīng)費(fèi)指數(shù)、科技金融貸款指數(shù)兩個(gè)方面。科技金融經(jīng)費(fèi)指數(shù)用區(qū)財(cái)政科技撥款占財(cái)政支出比、地區(qū)R&D;經(jīng)費(fèi)支出占財(cái)政科技撥款比和R&D;經(jīng)費(fèi)支出占地區(qū)生產(chǎn)總值比來(lái)衡量，側(cè)重從經(jīng)費(fèi)投人比例角度出發(fā)，表示各地區(qū)政府財(cái)政科技撥款力度以及研發(fā)投人力度；科技金融貸款指數(shù)用金融機(jī)構(gòu)科技貸款占科技經(jīng)費(fèi)支出比來(lái)衡量，側(cè)重從金融機(jī)構(gòu)在科技活動(dòng)中的貸款占科技經(jīng)費(fèi)支出的比重角度出發(fā)，反映市場(chǎng)科技金融發(fā)展程度。在上述幾個(gè)二級(jí)指標(biāo)中，指標(biāo)數(shù)值越大表示科技金融經(jīng)費(fèi)投入就越多，科技金融發(fā)展得越好。

（二）空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的建立

本文選取浙江、江蘇、上海近15年內(nèi)的分地區(qū)GDP和R&D;經(jīng)費(fèi)支出及其占GDP比例的數(shù)據(jù)。為消除時(shí)間因素的影響，對(duì)各地區(qū)生產(chǎn)總值進(jìn)行對(duì)數(shù)化處理。先進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，分析數(shù)據(jù)平穩(wěn)性。檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)均不平衡，因此進(jìn)行一階差分、二階差分處理，最終在5%顯著水平下顯著。之后進(jìn)行VAR檢驗(yàn)，F(xiàn)值表示變量整體關(guān)于樣本的解釋水平，F(xiàn)值越大說(shuō)明模型構(gòu)建得越好。結(jié)果顯示，科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的空間溢出效應(yīng)路徑有45個(gè)；各不同市區(qū)的空間關(guān)聯(lián)關(guān)系至少有1個(gè)，可以得出結(jié)論：科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響存在普遍空間關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中，可以看出在江浙一帶地區(qū)彼此休戚相關(guān)。以江蘇省為中心，最后通過(guò)檢驗(yàn)確定的關(guān)系有120個(gè)。通過(guò)檢驗(yàn)的不同結(jié)果數(shù)據(jù)，可以畫(huà)出區(qū)域科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)圖，如圖1所示。

（三）空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的特征分析

1. 網(wǎng)絡(luò)密度

網(wǎng)絡(luò)密度這一指標(biāo)反映了空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中各區(qū)域關(guān)聯(lián)關(guān)系的緊密程度。江浙一帶總共25個(gè)市區(qū)，最大可能的關(guān)聯(lián)關(guān)系為600個(gè)，而實(shí)際存在關(guān)聯(lián)關(guān)系為120個(gè)，因此網(wǎng)絡(luò)密度為0.2。這一結(jié)果顯示各區(qū)域間關(guān)聯(lián)程度總體上偏低，亟需促進(jìn)各區(qū)域之間更密切的經(jīng)濟(jì)協(xié)作。

2. 關(guān)聯(lián)性分析

關(guān)聯(lián)性分析側(cè)重于網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)程度，測(cè)度自身的穩(wěn)定性。設(shè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)主體數(shù)量為O，網(wǎng)絡(luò)中不可達(dá)的點(diǎn)對(duì)數(shù)為W，則關(guān)聯(lián)度C

C=1？邶■（1）

網(wǎng)絡(luò)等級(jí)度這一指標(biāo)對(duì)于有向網(wǎng)絡(luò)而言，與網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)性密切相關(guān)。設(shè)對(duì)稱可達(dá)的點(diǎn)對(duì)數(shù)為K，max（K）為對(duì)稱可達(dá)的點(diǎn)對(duì)數(shù)的最大可能值，則等級(jí)度H的計(jì)算公式是：

H=1？邶K/max（K）（2）

網(wǎng)絡(luò)效率是反映網(wǎng)絡(luò)關(guān)聯(lián)性的重要指標(biāo)。主要是指在關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中已確定所包含的成分?jǐn)?shù)的情況下，該網(wǎng)絡(luò)存在多余的線的程度。設(shè)其中多余線的條數(shù)為M，max（M）為多余線條數(shù)的最大可能值，則網(wǎng)絡(luò)效率E的計(jì)算公式是：

E=1？邶M/max（M）（3）

基于上述3個(gè)公式（測(cè)度范圍均為[0，1]），測(cè)算出關(guān)聯(lián)度C為1，說(shuō)明區(qū)域科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的關(guān)聯(lián)程度很高。由此推測(cè)出，國(guó)內(nèi)各省市區(qū)之間空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)中溢出效應(yīng)普遍存在，只是溢出效應(yīng)程度不同。通過(guò)計(jì)算得出，網(wǎng)絡(luò)效率E為0.65，冗余連線較多，說(shuō)明區(qū)域科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的空間溢出效應(yīng)的多重疊加現(xiàn)象較明顯，這進(jìn)一步加深了關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性；網(wǎng)絡(luò)等級(jí)度H為0.2，說(shuō)明江浙一帶區(qū)域間溢出效應(yīng)等級(jí)并不是很?chē)?yán)格，即使經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同也同樣可能存在空間溢出效應(yīng)。

3.中心性分析

中心性這一指標(biāo)用來(lái)研究各區(qū)域在關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中的重要程度。相對(duì)度數(shù)中心度為空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中與某一區(qū)域直接相關(guān)聯(lián)的地區(qū)量對(duì)比直接相連的區(qū)域量最大可能值（用N表示）。假設(shè)在區(qū)域j和k之間連接的有效路徑為gjk，j和k之間經(jīng)過(guò)i的連接的有效路徑為gjk（i），第三個(gè)區(qū)域i影響J和k關(guān)聯(lián)的能力為bjk（i）（即i處于j和k之間捷徑上的概率），那么bjk（i）=gjk（i）/gjk。絕對(duì)中間中心度標(biāo)準(zhǔn)化得到相對(duì)中間中心度，其計(jì)算公式為：

Cbi=■ 其中，j≠k≠i，并且j

計(jì)算度數(shù)中心度與中間中心度，結(jié)果表明：蘇州、上海、杭州、南京的度數(shù)中心度處于前四名，說(shuō)明在中國(guó)科技金融與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)中，與這4個(gè)市區(qū)關(guān)聯(lián)關(guān)系最多。蘇州、杭州總體上來(lái)看關(guān)聯(lián)關(guān)系是溢出的，而上海、南京兩市區(qū)總體來(lái)看是受益的。參照中間中心度指標(biāo)，中部偏內(nèi)陸地區(qū)有著類(lèi)似于中介機(jī)構(gòu)的作用，而沿海地區(qū)發(fā)展比較迅速，整體在空間上都存在著一定的關(guān)聯(lián)度。

五、結(jié)論與建議

本文基于江浙一帶科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響的相關(guān)研究數(shù)據(jù)，從空間關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的角度，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)分析法進(jìn)行溢出效應(yīng)分析，繼而對(duì)江浙一帶科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果顯示：科技金融對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)存在顯著的影響關(guān)系且在江浙一帶表現(xiàn)出明顯的地區(qū)差異，有明顯的空間關(guān)聯(lián)特征。區(qū)域約束條件不同時(shí)，科技金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系并不是穩(wěn)定一致的。

要想利用空間關(guān)聯(lián)效應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)科技金融的發(fā)展，可以從以下三點(diǎn)著手：實(shí)施科技金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的區(qū)域化戰(zhàn)略；重視沿海與內(nèi)陸科技金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的協(xié)調(diào)；創(chuàng)新財(cái)政政策與科技金融服務(wù)體系，培養(yǎng)專業(yè)人才。

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*基金項(xiàng)目：遼寧省教育廳項(xiàng)目“新常態(tài)下遼寧省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性測(cè)度及優(yōu)化路徑研究”（W2015211）；遼寧省社科聯(lián)項(xiàng)目“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下遼寧省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化路徑機(jī)對(duì)策研究”（2018lslktqn-031）；遼寧省科學(xué)技術(shù)廳聯(lián)合基金預(yù)研項(xiàng)目“基于超效率數(shù)據(jù)包絡(luò)模型的遼寧戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新效率測(cè)度研究”（20170540438）。

（作者單位：遼寧工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）