何玉梅 羅巧 朱筱薇

內(nèi)容提要：新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為環(huán)境規(guī)制導(dǎo)致了企業(yè)成本增加，而“波特假說(shuō)”認(rèn)為設(shè)置合理的環(huán)境規(guī)制政策可以刺激企業(yè)產(chǎn)生補(bǔ)償生態(tài)創(chuàng)新行為、提高企業(yè)績(jī)效，使企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?；凇安ㄌ丶僬f(shuō)”與新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派觀點(diǎn)的沖突，本文利用我國(guó)滬深兩市42家礦產(chǎn)資源上市公司2010-2015年的3024個(gè)面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間的關(guān)系。結(jié)果表明：在短期內(nèi)，環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新有激勵(lì)作用;企業(yè)進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新可以提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，環(huán)境規(guī)制與生態(tài)創(chuàng)新可以促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升，但環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響存在一定的滯后效應(yīng)。上述結(jié)論為我國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)生態(tài)創(chuàng)新與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的雙重目標(biāo)提供了借鑒與參考，對(duì)于我國(guó)政府部門(mén)制定有效的環(huán)境規(guī)制政策提供了理論依據(jù)。

關(guān)鍵詞：環(huán)境規(guī)制;生態(tài)創(chuàng)新;企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;波特假說(shuō)

中圖分類號(hào)：F205 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-148X（2018）03-0132-06

收稿日期：2017-11-30

作者簡(jiǎn)介：何玉梅（1964-），女，山東高密人，成都理工大學(xué)商學(xué)院教授，研究方向：環(huán)境經(jīng)濟(jì)與企業(yè)發(fā)展、創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)學(xué);羅巧（1994-），女，成都人，成都理工大學(xué)商學(xué)院研究生，研究方向：資源開(kāi)發(fā)與可持續(xù)發(fā)展;朱筱薇（1989-），女，武漢人，成都理工大學(xué)商學(xué)院研究生，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)、環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)。

基金項(xiàng)目：四川省社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地系統(tǒng)科學(xué)與企業(yè)發(fā)展研究中心項(xiàng)目“環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響研究”，項(xiàng)目編號(hào)：Xq16C11;四川省科技計(jì)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：2017ZR0121;四川省省屬高校科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)計(jì)劃，項(xiàng)目編號(hào)：18TD0016。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的快速發(fā)展，環(huán)境承載力弱、生態(tài)系統(tǒng)失調(diào)、環(huán)境污染嚴(yán)重、生態(tài)環(huán)境惡化等生態(tài)環(huán)境問(wèn)題日益凸顯。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為環(huán)境規(guī)制必然提高企業(yè)的成本，對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生負(fù)面影響;“波特假說(shuō)”認(rèn)為合理設(shè)計(jì)更加嚴(yán)苛的環(huán)境規(guī)制政策，如污染物排放稅、污染許可證制度等能夠刺激企業(yè)進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新，可通過(guò)創(chuàng)新補(bǔ)償與先動(dòng)優(yōu)勢(shì)等方式為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，部分或全部補(bǔ)償企業(yè)遵循環(huán)境規(guī)制的成本，使企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（波特和范德林德，1995）。鑒于此，本文以中國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)為研究對(duì)象，對(duì)環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響進(jìn)行實(shí)證分析，旨在為政府部門(mén)設(shè)計(jì)合理的環(huán)境規(guī)制政策提供參考。

一、研究假設(shè)的提出

關(guān)于環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新是否能提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的爭(zhēng)論，多數(shù)研究支持企業(yè)在環(huán)境規(guī)制下通過(guò)生態(tài)創(chuàng)新產(chǎn)生的績(jī)效能夠抵消部分或者全部因環(huán)境保護(hù)而增加的成本，而獲得更大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。由于環(huán)境問(wèn)題具有明顯的公共產(chǎn)品特性，有的研究表明企業(yè)在環(huán)境規(guī)制下實(shí)施提升競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新活動(dòng)，違背了企業(yè)追求超額利潤(rùn)的本質(zhì)，不能使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得到提升，卻削弱了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力[1-2]。 對(duì)于企業(yè)在保護(hù)環(huán)境方面成本的增加，有的研究認(rèn)為原因不僅僅是因?yàn)槭艿搅谁h(huán)境規(guī)制政策的影響，也有可能是由于企業(yè)內(nèi)部管理不善造成的，設(shè)計(jì)合理的直接管制可以顯著促進(jìn)企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新以及企業(yè)績(jī)效的提高，而經(jīng)濟(jì)手段對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效產(chǎn)生了負(fù)面影響[3-5]。

關(guān)于環(huán)境規(guī)制能夠激發(fā)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新行為的實(shí)證研究，除了少數(shù)學(xué)者認(rèn)為環(huán)境規(guī)制不能顯著推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，大多數(shù)文獻(xiàn)持有肯定態(tài)度[6-8]。當(dāng)政府實(shí)施環(huán)境規(guī)制政策時(shí)，為了應(yīng)對(duì)外部壓力，企業(yè)會(huì)對(duì)生產(chǎn)方式進(jìn)行變革，通過(guò)加大生態(tài)創(chuàng)新投入、改善最終產(chǎn)品、改良工藝流程。企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理水平、資本結(jié)構(gòu)的差異會(huì)影響環(huán)境規(guī)制下企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新行為的動(dòng)力和最終效果，而影響企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面的表現(xiàn)。因此，本文提出假設(shè)：

H1：環(huán)境規(guī)制與企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新正相關(guān)。

一般情況而言，生態(tài)創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力，能夠改變企業(yè)的環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益、提升企業(yè)社會(huì)形象，使企業(yè)在市場(chǎng)上更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。為了驗(yàn)證生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響， Johnstone等（2010）的研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制政策與專利申請(qǐng)數(shù)量存在顯著的正相關(guān)性;廖中舉（2013）的研究發(fā)現(xiàn)R&D投入對(duì)企業(yè)的專利申請(qǐng)量具有顯著的正向影響，而發(fā)明專利申請(qǐng)量可以提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，顯著促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效的提升;柏青和羅守貴（2014）的研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)R&D投入能顯著促進(jìn)專利申請(qǐng)量，但是相對(duì)于專利對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的直接影響，通過(guò)以研發(fā)效率（AC）為代表的科研效率途徑表現(xiàn)出來(lái)的影響更大。企業(yè)改善生態(tài)環(huán)境的創(chuàng)新活動(dòng)不僅對(duì)提升企業(yè)生產(chǎn)效率、改善產(chǎn)品工藝、提升產(chǎn)品價(jià)值有利，還能有效減少環(huán)境污染;這種技術(shù)創(chuàng)新力量一旦轉(zhuǎn)化為具有壟斷性的核心技術(shù)，企業(yè)就能獲取強(qiáng)大的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，即使剔除創(chuàng)新所費(fèi)的成本，企業(yè)依然能夠獲取巨大的市場(chǎng)份額。因此，本文提出假設(shè)：

H2：生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力存在正向影響。

關(guān)于環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的研究，支持“波特假說(shuō)”的學(xué)者認(rèn)為生態(tài)創(chuàng)新實(shí)踐能給企業(yè)帶來(lái)良好的環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益，有助于企業(yè)構(gòu)建長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。如生態(tài)工藝創(chuàng)新可以降低單位產(chǎn)品的能源消耗量，提升資源利用率，節(jié)約成本，進(jìn)而提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率;生態(tài)產(chǎn)品的創(chuàng)新可以滿足消費(fèi)者對(duì)綠色產(chǎn)品的需求，規(guī)避?chē)?guó)際綠色貿(mào)易壁壘，使企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，企業(yè)不會(huì)因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施而阻礙生態(tài)創(chuàng)新、降低企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[7-9]。不支持“波特假說(shuō)”的學(xué)者認(rèn)為如果不實(shí)施環(huán)境規(guī)制，企業(yè)便能進(jìn)行有效運(yùn)營(yíng)，政府不需要加以管制，否則只會(huì)使企業(yè)生產(chǎn)率降低;他們通過(guò)實(shí)證分析表明生態(tài)創(chuàng)新并不能提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，使得新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點(diǎn)得到證實(shí)，而否定了“波特假說(shuō)”[1-2]。另有一些學(xué)者認(rèn)為生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響是復(fù)雜的，需要根據(jù)具體情況具體分析，不可一概而論[3-5]。政府實(shí)施環(huán)境規(guī)制政策可以刺激企業(yè)進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新，而創(chuàng)新帶來(lái)的效益可以抵消因保護(hù)環(huán)境而多支付的成本，從而提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，本文提出假設(shè)：

H3：環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力顯著正相關(guān)。

二、研究設(shè)計(jì)的構(gòu)想

（一）樣本的選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的上市公司為實(shí)證分析對(duì)象，根據(jù)《上市公司分類指引》選取黑色金屬礦采選業(yè)（B08）、有色金屬礦采選業(yè)（B09）、非金屬礦采選業(yè)（B10）、非金屬礦物制品業(yè)（C30）、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)（C31）、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)（C32）和金屬制品業(yè)（C33）為礦產(chǎn)資源企業(yè)的選擇范圍，從中選取2010-2015年滬深兩市相關(guān)行業(yè)上市公司為研究對(duì)象，并按如下方法進(jìn)行樣本篩選：（1）剔除ST、*ST公司，在研究期間的任何一年出現(xiàn)退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司均予以剔除;（2）剔除2009年以后上市的公司;（3）為了保證數(shù)據(jù)的連續(xù)性，剔除相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的公司。最終剩余42家公司，252個(gè)觀察值，共計(jì)3024個(gè)相關(guān)數(shù)據(jù)。其中，相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)取自Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等，并通過(guò)查詢2010-2015年企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表收集相關(guān)企業(yè)員工總數(shù)、本科員工數(shù)、技術(shù)人員總數(shù)等數(shù)據(jù);從企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告和企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告中收集企業(yè)相關(guān)環(huán)保支出數(shù)據(jù)，主要披露在“企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告（CSR）”和企業(yè)合并利潤(rùn)表“管理費(fèi)用”明細(xì)中披露的名稱包括環(huán)保支出、排污費(fèi)等，而企業(yè)環(huán)保研發(fā)投入的數(shù)據(jù)來(lái)自企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告、企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。

（二）模型構(gòu)建

1.環(huán)境規(guī)制與生態(tài)創(chuàng)新回歸模型

為了分析環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的影響，本文將環(huán)境規(guī)制（EC）作為解釋變量，構(gòu)建科布-道格拉斯函數(shù)，基于生態(tài)創(chuàng)新的內(nèi)涵選取“環(huán)保研發(fā)投入指標(biāo)”（R&D）作為被解釋變量，用來(lái)衡量企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新。由于所用的是上市公司數(shù)據(jù)，不同地區(qū)的企業(yè)情況不盡相同，此模型中引入了可能對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新投入產(chǎn)生影響的其他因素（A），即：

R&D=f（EC，A）（1）

為了便于從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上解釋各因素對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新投入的影響，本文設(shè)定對(duì)數(shù)線性模型進(jìn)行分析，基本模型為：

lnR&Dit=α0+α1lnECit+α2lnZZCit+α3DARit+α4HRit+α5OPMit+εit （2）

其中R&Dit為環(huán)保研發(fā)投入指標(biāo)，表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的環(huán)保研發(fā)投入，用來(lái)衡量企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新;ECit表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的環(huán)保支出，用指標(biāo)衡量環(huán)境規(guī)制，環(huán)保支出越大表明企業(yè)面臨的環(huán)境規(guī)制越嚴(yán)格;ZZCit表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的企業(yè)總資產(chǎn)，用其取對(duì)數(shù)來(lái)衡量企業(yè)規(guī)模;DARit表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率;HRit表示企業(yè)人力資本，用企業(yè)本科及以上員工數(shù)占企業(yè)總員工數(shù)的比值衡量，其意義為第i個(gè)企業(yè)在第t年的人力資本;OPMit為第i個(gè)企業(yè)在第t年的企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率，用來(lái)表示企業(yè)的盈利能力; εit表示殘差項(xiàng)。

2.生態(tài)創(chuàng)新與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力回歸模型

為了驗(yàn)證生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響，設(shè)定模型如下：

MSit=β0+β1lnR&Dit+β2lnZZCit+β3RPCit+β4IRRit+εit（3）

其中MSit表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的市場(chǎng)占有率，用來(lái)衡量企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力;RPCit表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的企業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率，用來(lái)反映企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的獲利能力;IRRit表示第i個(gè)企業(yè)在第t年的企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，用來(lái)反映企業(yè)的成長(zhǎng)性;其他變量的定義與方程（2）中相同。

3.環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力回歸模型

為了分析環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的直接影響，建立如下模型：

MSit=γ0+γ1lnR&Dit+γ2lnECit+γ3OPMit++γ4HRit+γ5RPCit+γ6IRRit+εit （4）

其中，變量定義與方程（2）、（3）相同。由于環(huán)境規(guī)制和生態(tài)創(chuàng)新、生態(tài)創(chuàng)新和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間可能存在滯后效應(yīng)，將回歸模型中的相關(guān)變量設(shè)定為滯后1年和滯后2年的形式。

三、研究結(jié)果分析

（一）變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

對(duì)模型中的相關(guān)變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果如表1所示，可以看出樣本公司環(huán)保支出的差異最大（標(biāo)準(zhǔn)差為2108263），樣本公司的環(huán)保研發(fā)投入和總資產(chǎn)都存在較大差異，這可能是因?yàn)槭艿狡髽I(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)環(huán)境及國(guó)家宏觀政策的影響而造成的。樣本公司中企業(yè)營(yíng)業(yè)凈利率（標(biāo)準(zhǔn)差0098467）是最平穩(wěn)的，可能是因?yàn)闃颖竟揪鶃?lái)自礦產(chǎn)資源企業(yè)，屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，具有相似的行業(yè)屬性，企業(yè)的獲利能力較為相當(dāng)。

（二）相關(guān)性分析

本文針對(duì)變量進(jìn)行了Pearson檢驗(yàn)（如表2所示），環(huán)保研發(fā)投入lnR&D與環(huán)保支出lnEC的相關(guān)系數(shù)為0571，與企業(yè)規(guī)模lnZZC的相關(guān)系數(shù)為0539，兩個(gè)相關(guān)系數(shù)均在10%水平下顯著，這表明環(huán)境規(guī)制與環(huán)保研發(fā)投入呈現(xiàn)正相關(guān)，即環(huán)境規(guī)制能促進(jìn)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力MS與環(huán)保支出lnEC的相關(guān)系數(shù)為0693，并在10%的水平下顯著，這說(shuō)明環(huán)境規(guī)制與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力存在正相關(guān)，對(duì)于礦產(chǎn)資源企業(yè)來(lái)說(shuō)，環(huán)境規(guī)制能在一定程度上提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力變量MS與環(huán)保研發(fā)投入變量的相關(guān)系數(shù)為0587，并且相關(guān)系數(shù)在10%的水平下顯著，表明生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升有一定的刺激作用。

（三）回歸分析結(jié)果

由于面板數(shù)據(jù)具有“時(shí)間-空間”上的兩維性，如果模型設(shè)定不當(dāng)可能造成參數(shù)估計(jì)方法選擇不正確，最終導(dǎo)致回歸結(jié)果出現(xiàn)偏差。本文利用Hausman檢驗(yàn)結(jié)果作為模型選定依據(jù)，以判定回歸模型形式。

1環(huán)境規(guī)制與生態(tài)創(chuàng)新的回歸結(jié)果

表3給出了環(huán)境規(guī)制與企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的回歸關(guān)系，被解釋變量為企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新，用企業(yè)環(huán)保研發(fā)投入表示，解釋變量為環(huán)境規(guī)制，控制變量為企業(yè)規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、人力資本、營(yíng)業(yè)凈利率及和地區(qū)。

從表3可以看出環(huán)境規(guī)制對(duì)即期的生態(tài)創(chuàng)新的影響在5%的水平上呈現(xiàn)顯著正相關(guān)，其回歸系數(shù)為0282418，即短期內(nèi)環(huán)境規(guī)制對(duì)生態(tài)創(chuàng)新具有比較顯著的促進(jìn)作用，也就是說(shuō)政府的環(huán)境規(guī)制政策對(duì)企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新有一定的激勵(lì)作用。這在一定程度上反映出我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)應(yīng)對(duì)環(huán)境規(guī)制的能力和水平，體現(xiàn)出我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的發(fā)展并沒(méi)有因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制帶來(lái)的成本上升而受到影響。這一結(jié)果說(shuō)明我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)有能力承受更高的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，為我國(guó)政府制定相應(yīng)的環(huán)境規(guī)制政策提供了參考;也說(shuō)明我國(guó)的環(huán)境規(guī)制政策對(duì)礦產(chǎn)資源企業(yè)實(shí)現(xiàn)減污減排起到了積極作用，體現(xiàn)了我國(guó)環(huán)境規(guī)制政策的有效性;在我國(guó)目前的環(huán)境規(guī)制政策下，我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)治理污染的主觀能動(dòng)性得到了積極地發(fā)揮。因此，政府可以通過(guò)制定環(huán)境規(guī)制政策、提升環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，在一定程度上激發(fā)中國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新，即“波特假說(shuō)”成立，假設(shè)H1得到證實(shí)。

此外，在5%的顯著性水平下，企業(yè)規(guī)模對(duì)企業(yè)生態(tài)創(chuàng)新的影響，無(wú)論是在短期內(nèi)還是中、長(zhǎng)期內(nèi)都具有顯著的促進(jìn)作用，說(shuō)明在相同的環(huán)境規(guī)制政策下，企業(yè)規(guī)模越大企業(yè)進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新的投入程度越強(qiáng)，企業(yè)更容易獲得良好的生態(tài)創(chuàng)新成效。這可能是由于規(guī)模大的企業(yè)擁有的資源豐富，擁有更多內(nèi)部資金，更容易獲得外部融資支撐創(chuàng)新研發(fā)，受資金的約束相對(duì)其他企業(yè)更小，有實(shí)力進(jìn)行更多的生態(tài)創(chuàng)新投入;規(guī)模大的企業(yè)對(duì)生態(tài)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)承受力更強(qiáng)，企業(yè)更傾向于加大投入進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新，以實(shí)現(xiàn)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)雙重收益。

2.生態(tài)創(chuàng)新與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的回歸結(jié)果

表4是生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的回歸分析，其中被解釋變量為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，用企業(yè)市場(chǎng)占有率MS表示。回歸結(jié)果表明：在5%的顯著性水平下，即期R&D投入與企業(yè)市場(chǎng)占有率呈現(xiàn)正相關(guān)，其相關(guān)系數(shù)為0046712，說(shuō)明生態(tài)創(chuàng)新能夠提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，表明我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新成果能夠很好地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，獲得更多的市場(chǎng)占有率，穩(wěn)固其市場(chǎng)地位。這是因?yàn)槠髽I(yè)的生態(tài)創(chuàng)新活動(dòng)有助于企業(yè)獲得穩(wěn)定的外部融資、完善基礎(chǔ)設(shè)施以及吸引高素質(zhì)人力資源，完成對(duì)自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的構(gòu)建;企業(yè)在生態(tài)創(chuàng)新發(fā)展方面投入越多，越有助于企業(yè)獲得資源技術(shù)優(yōu)勢(shì)，保障其在市場(chǎng)上的領(lǐng)先位置，確保生態(tài)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)收益，使企業(yè)獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外，企業(yè)的市場(chǎng)占有率分別與滯后一期和滯后二期的企業(yè)規(guī)模和企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率均存在顯著的正相關(guān)，但與企業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率并無(wú)顯著相關(guān)性?；貧w模型的整體擬合度較好，調(diào)整后的R2值分別為0963181、0965086、0968666，均在96%以上，說(shuō)明模型的解釋能力較強(qiáng)。因此，中國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)可以通過(guò)實(shí)施生態(tài)創(chuàng)新戰(zhàn)略提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)應(yīng)積極投入生態(tài)創(chuàng)新研發(fā)資源，假設(shè)H2得到證實(shí)。

3.環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的回歸結(jié)果

表5顯示了環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力影響的回歸結(jié)果。企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力用企業(yè)市場(chǎng)占有率MS表示，作為被解釋變量，將即期、滯后1期和滯后2期的環(huán)保研發(fā)投入以及環(huán)保支出作為解釋變量?；貧w結(jié)果如下：在環(huán)境約束下，回歸結(jié)果顯示即期R&D投入與企業(yè)市場(chǎng)占有率呈現(xiàn)顯著正相關(guān)，其相關(guān)系數(shù)為0034672，在5%的水平上顯著，滯后1期和滯后2期的R&D投入與企業(yè)市場(chǎng)占有率不存在相關(guān)性，對(duì)礦產(chǎn)資源企業(yè)而言，說(shuō)明短期內(nèi)生態(tài)創(chuàng)新對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力具有明顯的促進(jìn)作用，每增加1個(gè)單位R&D投入，企業(yè)市場(chǎng)占有率增加0034672個(gè)單位。即期、滯后1期的環(huán)境規(guī)制與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力也呈現(xiàn)顯著正相關(guān)，其相關(guān)系數(shù)分別為0045715、0043288，均在5%的水平上顯著，但是滯后2期的環(huán)境規(guī)制與企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不相關(guān)，說(shuō)明環(huán)境規(guī)制對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升存在一定的滯后效應(yīng)，這種滯后效應(yīng)的影響隨著時(shí)間逐漸降低。這說(shuō)明環(huán)境規(guī)制直接對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升有顯著正向影響，還通過(guò)激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行生態(tài)創(chuàng)新間接促進(jìn)了企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。因此，在政府環(huán)境規(guī)制政策下，中國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)可以通過(guò)生態(tài)創(chuàng)新來(lái)補(bǔ)償污染治理花費(fèi)的成本，并且能夠顯著提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，假設(shè)H3得到證實(shí)，即強(qiáng)“波特假說(shuō)”得到證實(shí);同時(shí)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力與企業(yè)的盈利能力、人力資本及成長(zhǎng)性具有顯著相關(guān)性，模型調(diào)整后的R2值均在96%以上說(shuō)明模型具有較好的擬合度，能充分解釋所研究的問(wèn)題。從回歸結(jié)果來(lái)看，對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)來(lái)說(shuō)，環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新均能提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)可以通過(guò)實(shí)施生態(tài)創(chuàng)新戰(zhàn)略和環(huán)境保護(hù)戰(zhàn)略來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

四、研究結(jié)論與政策建議

本文以2010-2015年中國(guó)滬深兩市礦產(chǎn)資源上市公司為研究對(duì)象，運(yùn)用面板數(shù)據(jù)回歸實(shí)證分析了環(huán)境規(guī)制、生態(tài)創(chuàng)新對(duì)中國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的影響，研究結(jié)論如下：（1）政府的環(huán)境規(guī)制政策在短期內(nèi)對(duì)我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新有一定的激勵(lì)作用，我國(guó)環(huán)境規(guī)制政策對(duì)礦產(chǎn)資源企業(yè)實(shí)現(xiàn)減污減排起到了積極作用，促使企業(yè)治理污染的主觀能動(dòng)性得到了充分發(fā)揮，我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)有能力承受更高的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，這為政府制定相應(yīng)的環(huán)境規(guī)制政策提供了參考。（2）我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的生態(tài)創(chuàng)新成果能夠很好地轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，生態(tài)創(chuàng)新能夠提升我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，“波特假說(shuō)”得到證實(shí)。

雖然本文是針對(duì)我國(guó)礦產(chǎn)資源企業(yè)的實(shí)證研究，但其實(shí)證結(jié)果就我國(guó)企業(yè)而言不失為代表性，現(xiàn)根據(jù)實(shí)證研究結(jié)論提出如下政策建議：第一，政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的環(huán)境規(guī)制，在選擇環(huán)境規(guī)制手段和強(qiáng)度時(shí)應(yīng)考慮到行業(yè)差異、地區(qū)特點(diǎn)以及企業(yè)規(guī)模，靈活運(yùn)用環(huán)境稅、理順資源價(jià)格、設(shè)定污染排放限額等不同環(huán)境規(guī)制手段。第二，增強(qiáng)環(huán)境規(guī)制對(duì)生態(tài)創(chuàng)新的“補(bǔ)償效應(yīng)”，扶持企業(yè)由短期環(huán)境成本增加向長(zhǎng)期技術(shù)促進(jìn)平穩(wěn)過(guò)渡，通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和拓寬資金融通渠道等方式，為企業(yè)的環(huán)保研發(fā)活動(dòng)提供更多支持。第三，被規(guī)制企業(yè)應(yīng)積極進(jìn)行技術(shù)革新，實(shí)行清潔生產(chǎn)，開(kāi)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，以減少環(huán)境規(guī)制給企業(yè)績(jī)效帶來(lái)的消極影響，最終實(shí)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制和企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升的“雙贏”。

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Environmental Regulation， Ecological Innovation and Enterprise Competitiveness：

An Analysis based on Data of Mineral Resources Enterprises

HE Yu-mei， LUO Qiao， ZHU Xiao-wei

（School of Business， Chengdu University of Technology， Chengdu 610059， China）

Abstract：The traditional view of New Classical Economics is that environmental regulation will lead to the increase of the cost of enterprises， but “Porter Hypothesis” considers that a reasonable set of environmental regulation policy can stimulate the enterprises to carry out ecological innovation， generate innovation compensation effect， improve enterprise performance， so as to make the enterprises gain competitive advantages. Based on the conflict between “Porter Hypothesis” and the New Classical Economics， this paper uses 3024 panel data of 42 mineral resources listed companies in Shanghai and Shenzhen stock markets from 2010 to 2015 and conducts the empirical research on the relationship among environmental regulation， ecological innovation and enterprise competitiveness. The results show that environmental regulation has incentive effects on the ecological innovation of enterprises in the short term; enterprises with ecological innovation can promote the competitiveness， and ecological innovation can promote the enterprise competitiveness， but the influence of environmental regulation has lag effect. The above conclusions will provide reference for the promotion of ecological innovation and enterprise competitiveness， and provide the theoretical basis for the government departments to formulate effective environmental regulation policies.

Key words：environmental regulation; ecological innovation; enterprise competitiveness; Potter Hypothesis