文／本刊記者 史 詩

4月2日，由京東金融研究院和工信部下屬中國信通院云計算和大數(shù)據(jù)所共同撰寫的《區(qū)塊鏈金融應用白皮書》（以下簡稱白皮書）在北京正式發(fā)布。

中國信通院云計算和大數(shù)據(jù)所主任、國際電信聯(lián)盟分布式賬本標準組副主席魏凱介紹，白皮書全面系統(tǒng)地梳理了區(qū)塊鏈在金融場景中的應用，選取了資產證券化、保險、供應鏈金融等10個金融場景，就區(qū)塊鏈技術如何助力金融行業(yè)提升效率進行了深入研究，為行業(yè)提供了重要借鑒。

缺少場景的區(qū)塊鏈技術沒有生命力

“區(qū)塊鏈不等于幣圈。技術是中性的，關鍵看應用的領域和場景?！本〇|金融研究院院長孟昭莉認為，“如果沒有真實的應用場景，區(qū)塊鏈技術將失去生命力?！倍诮鹑趫鼍爸校瑓^(qū)塊鏈技術不僅有廣泛的應用空間，而且已經有不少探索實踐。

金融行業(yè)十大應用場景助推區(qū)塊鏈落地

在白皮書所列舉的10個金融場景中，大都存在參與節(jié)點多、驗真成本高、交易流程長三類共同特性，并因此造成業(yè)務的效率低、信用風險較高等問題。區(qū)塊鏈的分布式記賬、不可篡改、內置合約等特性可以為金融業(yè)務中的痛點提供解決方案。

區(qū)塊鏈技術使信用交換更高效

以區(qū)塊鏈在車貸資產證券化中的應用為例，近年來，資產證券化，特別是消費金融資產證券化呈現(xiàn)快速發(fā)展的趨勢，同時也面臨資產現(xiàn)金流管理有待完善、底層資產監(jiān)管透明性和效率亟待提高、資產交易結算效率低、增信環(huán)節(jié)成本高等問題。

而目前已經成熟的車貸資產證券化的區(qū)塊鏈平臺，能夠實現(xiàn)資產池統(tǒng)計、切割、結構化設計、存續(xù)期管理等功能系統(tǒng)的全流程鏈上化，不僅能讓資金方穿透地了解底層基礎資產，而且提升了整個交易流程效率。比如在資產出售結算的環(huán)節(jié)，可以實現(xiàn)將原來的按日結算，縮短到按分鐘結算，大大縮減支付到賬時間。

同樣，資產托管也是區(qū)塊鏈應用的一個典型領域。在冗長的資產托管流程中，操作風險時有發(fā)生。比如在私募基金的資產托管中，合同簽署環(huán)節(jié)有時會出現(xiàn)私募基金管理人未嚴格執(zhí)行先簽署合同、后進行運作的要求，而是“先上車、后補票”，影響托管合同的回收與管理；或者因為合同簽署人的身份無法可靠驗證，合同原件和證券公司印章被惡意造假，出現(xiàn)“陰陽合同”。

基于區(qū)塊鏈技術的資金托管平臺，可以實現(xiàn)資產委托方、資產管理方、資產托管方、投資顧問和審計方之間的信息實時共享，不僅全流程的自動化，而且保證了履約的安全性和交易的真實性。在實際業(yè)務中，引入?yún)^(qū)塊鏈技術有望將原有業(yè)務流程縮短60%-80%，使信用交換更為高效。

以聯(lián)盟鏈為切入點最具可行性

白皮書所選取的10個金融應用場景，使用的都是聯(lián)盟鏈技術。孟昭莉認為，相對于公有鏈，聯(lián)盟鏈技術更為成熟，而且聯(lián)盟鏈大多以商業(yè)契約方式開展合作，更符合金融應用的需求，以聯(lián)盟鏈為切入點最具可行性。

按照“去中心”的程度，區(qū)塊鏈可以分為強中心化的私有鏈，弱中心化的聯(lián)盟鏈和完全去中心化的公有鏈。三者基于不同的信任體系，私有鏈基于內部組織框架的個人或企業(yè)信用，聯(lián)盟鏈基于商業(yè)契約的聯(lián)盟式信任體系，公有鏈基于密碼學的陌生人信任體系。

孟昭莉解釋，從當前的技術水平和信用體系完備程度來看，公有鏈和私有鏈技術在金融領域的應用缺乏可操作性。一方面，公有鏈的技術還遠未成熟，其完全去中心化的特點，與金融交易的相對私密性存在天然沖突，實際應用層面存在諸多現(xiàn)實問題；另一方面，私有鏈與傳統(tǒng)中心化交易處理系統(tǒng)無異，傳統(tǒng)場景中的痛點無法完全克服。

除了對應用場景的研究，白皮書也對區(qū)塊鏈應用的風險進行了重要提示，包括相關技術不成熟限制了應用范圍、監(jiān)管體系不完善導致行業(yè)亂象叢生、區(qū)塊鏈被過度消費導致的泡沫等等。這些風險應該引起行業(yè)和監(jiān)管部門的高度重視。

如何推進區(qū)塊鏈的下一步應用？白皮書建議，一是在急用先行、大膽試錯的思路指引下，加快行業(yè)標準化的推行；二是優(yōu)先考慮痛點明顯、增量顯著、發(fā)展迅速的精品業(yè)務落地，試點成功后再逐步擴大；三是組織并擴大產業(yè)聯(lián)盟，促進產業(yè)成熟。

孟昭莉稱，“我們對于區(qū)塊鏈技術的前景是十分看好的。但只有與場景和應用相結合，區(qū)塊鏈技術才能真正發(fā)揮作用。區(qū)塊鏈不會顛覆和取代傳統(tǒng)金融，而是讓行業(yè)的效率和信任的提升有了新的技術實現(xiàn)工具。”