武雪

摘 要：隨著國(guó)際“大商貿(mào)”時(shí)代的到來，海外投資這一國(guó)際分工的基本形式逐漸成為各國(guó)經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，我國(guó)亦不例外。隨著“一帶一路”倡議的提出，從國(guó)家層面上強(qiáng)調(diào)了我國(guó)對(duì)外投資的強(qiáng)勁姿態(tài)，亦對(duì)我國(guó)海外投資提出了更高的要求。為使我國(guó)海外投資者在激烈的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境中把握發(fā)展主動(dòng)權(quán)，我國(guó)亟需選擇建立完善的海外投資保險(xiǎn)制度模式；為投資者提供更加充足的保障，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)外交，為新時(shí)代下國(guó)際商貿(mào)大國(guó)的建成奠定基礎(chǔ)。文章分別分析了當(dāng)今世界上存在的三種最主要的海外投保模式，即：?jiǎn)芜吥Ｊ?、雙邊模式和混合模式，最后對(duì)我國(guó)海外投保模式的選擇提出設(shè)想。文章結(jié)合我國(guó)國(guó)情，借鑒他國(guó)優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，參考有關(guān)文獻(xiàn)，努力構(gòu)想本國(guó)海外投保制度模式，為我國(guó)“一帶一路”建設(shè)保駕護(hù)航。

關(guān)鍵詞：雙邊模式；單邊模式；混合模式；代位權(quán)

新時(shí)代下新的商業(yè)投資環(huán)境和“一帶一路”倡議的背景，以及我國(guó)投資立法和實(shí)踐過程中現(xiàn)存的不足均對(duì)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)保險(xiǎn)制度的構(gòu)建提出了應(yīng)然性要求。當(dāng)今國(guó)際社會(huì)上主要包括三種海外投資保險(xiǎn)制度模式，即雙邊模式、單邊模式和混合模式。三種模式各有利弊，立足本國(guó)國(guó)情，綜合分析不同模式，選擇適合我國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度模式。具體分析如下：

一、雙邊模式分析

雙邊模式即雙邊投資保險(xiǎn)制度，以資本輸出國(guó)與東道國(guó)簽訂的雙邊投資協(xié)定（BIT）為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)對(duì)本國(guó)海外投資方向的指引，有效保障國(guó)際代位求償權(quán)的行使，減少兩國(guó)之間不必要的摩擦。其以美國(guó)為代表，其運(yùn)營(yíng)的國(guó)際公法機(jī)理是國(guó)際條約對(duì)當(dāng)事國(guó)雙方或多方的強(qiáng)制約束力。當(dāng)資本輸出國(guó)的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)海外投資者的損失進(jìn)行賠付后，即可依據(jù)雙邊投資協(xié)定代位取得對(duì)東道國(guó)的索賠權(quán)。資本輸出國(guó)與東道國(guó)簽訂BIT條約，互相承認(rèn)條約中的代位求償權(quán)以及賠付條款，將私人投資關(guān)系上升到國(guó)際社會(huì)關(guān)系，加大了對(duì)海外投資者的保護(hù)力度，實(shí)現(xiàn)可能性大。雙方在BIT條款中可以約定爭(zhēng)端解決方式，有效預(yù)防投資爭(zhēng)端的發(fā)生，維護(hù)兩國(guó)之間的正常交往。比如為保障代位權(quán)的有效行使，美國(guó)在BIT條款中附加國(guó)際仲裁條款。但是，雙邊投資保險(xiǎn)制度以當(dāng)事國(guó)之間存在雙邊投資協(xié)議為承保條件，無(wú)疑限制了投資者的對(duì)外投資范圍，影響一國(guó)海外投資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展；對(duì)于未與資本輸出國(guó)簽訂BIT的國(guó)家而言，亦是不公平的，不利于東道國(guó)吸引外資。

二、單邊模式分析

單邊模式，即資本輸出國(guó)依據(jù)本國(guó)國(guó)內(nèi)法對(duì)本國(guó)海外投資進(jìn)行擔(dān)保，不以當(dāng)事國(guó)之間簽訂雙邊投資協(xié)議為基礎(chǔ)，其以日本為代表，一般依據(jù)外交保護(hù)對(duì)東道國(guó)政府進(jìn)行索賠。在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)出險(xiǎn)的海外投資者進(jìn)行賠償后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)本國(guó)國(guó)內(nèi)法及外交保護(hù)制度向東道國(guó)索賠。誠(chéng)然，單邊模式一定程度上突破了雙邊模式的范圍限制，且免去了兩國(guó)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定的復(fù)雜程序。但由于投資缺乏國(guó)際法層面的強(qiáng)制性保護(hù)，東道國(guó)得依據(jù)屬地管轄權(quán)、主權(quán)豁免等排除對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的賠付義務(wù)；即使東道國(guó)政府同意賠償承保機(jī)構(gòu)，也往往是依據(jù)東道國(guó)國(guó)內(nèi)法來解決相關(guān)投資糾紛，自然不利于保險(xiǎn)爭(zhēng)端的公平解決，亦會(huì)影響兩國(guó)之間的政治關(guān)系；此外，資本輸出國(guó)的外交保護(hù)制度以“用盡當(dāng)?shù)鼐葷?jì)”和“國(guó)籍連續(xù)原則”為適用前提。這些無(wú)疑不利于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代位求償權(quán)的可操作性。因此，在國(guó)際投資大環(huán)境下，一些奉行單邊模式的國(guó)家也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整，允許簽訂雙邊投資協(xié)定作為機(jī)構(gòu)承保的選擇性條件之一。

三、混合模式分析

混合模式即結(jié)合雙邊模式和單邊模式的海外投資保險(xiǎn)制度，以德國(guó)為典型。具體而言，混合模式是以雙邊為主、單邊為輔的制度，具有適用上的靈活性：當(dāng)資本輸出國(guó)與東道國(guó)之間訂有BIT條款時(shí)，前者有權(quán)依據(jù)雙邊協(xié)定行使求償權(quán)向后者索賠，后者亦有義務(wù)履行協(xié)定賠付義務(wù)；反之，前者采用外交保護(hù)措施向后者索賠。對(duì)于該種模式，有學(xué)者認(rèn)為其不足之處在于：為適用混合模式，需要制定兩套規(guī)范機(jī)制，進(jìn)而造成承保機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率的下降。本人認(rèn)為這種觀點(diǎn)有失偏頗。根據(jù)資本流向，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)制定不同的調(diào)整機(jī)制，每一機(jī)制下對(duì)審查范圍、保險(xiǎn)費(fèi)率、保險(xiǎn)金額等具體內(nèi)容規(guī)定合適的標(biāo)準(zhǔn)。有關(guān)承保機(jī)構(gòu)對(duì)需承保項(xiàng)目，根據(jù)其投資對(duì)象及其他具體標(biāo)準(zhǔn)，選擇不同模式下的運(yùn)行機(jī)制。這樣會(huì)降低模式運(yùn)用的盲目性，減少不必要的指導(dǎo)，保證承保業(yè)務(wù)的高效完成。

四、我國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度模式選擇

由于缺乏專門的海外投資保險(xiǎn)制度立法規(guī)定，我國(guó)目前實(shí)踐中采取的海外投資保險(xiǎn)制度類似于單邊模式。國(guó)內(nèi)擔(dān)保合同與雙邊投資保護(hù)協(xié)定之間缺乏合適的連接點(diǎn)，代位求償權(quán)的規(guī)定流于形式，國(guó)家海外投資權(quán)益無(wú)法得到有力保護(hù)，對(duì)我國(guó)海外投資實(shí)踐以及發(fā)展造成了較大阻礙。因此，構(gòu)建我國(guó)海外保險(xiǎn)制度具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）“一帶一路”倡議下混合模式的選擇

新型海外投資保險(xiǎn)模式的構(gòu)建，在國(guó)內(nèi)擔(dān)保合同與雙邊保護(hù)協(xié)定之間設(shè)立了合理的銜接機(jī)制，有利于實(shí)現(xiàn)雙邊協(xié)定國(guó)際法意義上的保護(hù)?；谖覈?guó)當(dāng)前跨境投資實(shí)踐和三種海外投保制度的利弊分析，我國(guó)宜采取混合模式。主要原因在于：

混合模式具有一定的靈活性，能夠有效規(guī)避單一雙邊模式和單邊模式的不足。以雙邊模式為主順應(yīng)了當(dāng)今海外投資發(fā)展的潮流，我國(guó)目前已與130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定，基本具備了適用該制度的海外投資條件，能有效保障代位求償權(quán)的行使。在之后的投資外交中，我國(guó)也要積極同他國(guó)簽訂高質(zhì)量的BIT協(xié)定，并注意待遇制度、代位求償權(quán)、政治風(fēng)險(xiǎn)賠償、國(guó)際商事仲裁等關(guān)鍵性條款的規(guī)定，預(yù)防不必要的利益累訴及經(jīng)濟(jì)損失。尤其是在“一帶一路”建設(shè)進(jìn)程中，有效利用雙邊協(xié)議，加強(qiáng)與沿線國(guó)家的法治協(xié)同，降低法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，營(yíng)造良好的國(guó)際投資環(huán)境。

而單邊海外投保制度的輔助規(guī)定契合了我國(guó)當(dāng)前海外投資高速發(fā)展的趨勢(shì)，符合“一帶一路”倡議的宗旨和目的。“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后，各國(guó)風(fēng)俗習(xí)慣、宗教信仰、地理位置等差異較大，我國(guó)短時(shí)間內(nèi)與所有國(guó)家簽訂BIT并使其生效的難度較大。如果嚴(yán)格限定雙邊協(xié)定這一前提，無(wú)疑限制了對(duì)沿線國(guó)家的投資建設(shè)，不利于“一帶一路”倡議的實(shí)施。單邊模式的例外規(guī)定有利于擴(kuò)大承保范圍，契合復(fù)雜多變的國(guó)際投資環(huán)境，避免部分投資者“無(wú)險(xiǎn)可保”局面的出現(xiàn)。當(dāng)然，區(qū)別于雙邊模式下的投資項(xiàng)目，在適用單邊模式保險(xiǎn)制度時(shí)，為防止資本的無(wú)條件流出，需要加強(qiáng)對(duì)有關(guān)投資項(xiàng)目的審查、批準(zhǔn)。

（二）混合模式影響下的適格東道國(guó)

鑒于我國(guó)混合模式的選擇，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)但不局限于向與我國(guó)建立雙邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行海外投資。雙邊BIT的簽訂使得這些國(guó)家自動(dòng)獲得適格東道國(guó)資格。雙邊投資協(xié)定是兩國(guó)為方便合作，基于政治、經(jīng)濟(jì)信任，通過互相了解、審查而簽訂，因此這些國(guó)家自動(dòng)取得我國(guó)投資的合格東道國(guó)地位。鼓勵(lì)向這些國(guó)家投資主要基于兩大原因：一是兩國(guó)進(jìn)行過細(xì)致的磋商，對(duì)投資者與東道國(guó)待遇、權(quán)利義務(wù)等關(guān)鍵性內(nèi)容的規(guī)定相對(duì)完善，有利于保護(hù)我國(guó)海外投資利益，維護(hù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)安全。二是雙邊性質(zhì)的條約具有國(guó)際法上的效力，有利于投資者所在國(guó)代位權(quán)的行使和東道國(guó)賠償義務(wù)的履行等，保障投資者及其國(guó)家利益。不僅僅是雙邊投資保護(hù)協(xié)定，與我國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的或共同簽署多邊投資保護(hù)協(xié)定的國(guó)家等相對(duì)而言均是安全系數(shù)較高的投資對(duì)象。

對(duì)于未與我國(guó)簽訂雙邊條約但投資者有意愿投資、具有投資潛力的國(guó)家和地區(qū)，建議對(duì)其進(jìn)行合格投資的審查，符合標(biāo)準(zhǔn)的可以開展海外投資業(yè)務(wù)。具體審查標(biāo)準(zhǔn)可以依據(jù)我國(guó)國(guó)家大政方針、海外投資保險(xiǎn)制度的原則性規(guī)定、適格投資要求、經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、東道國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)與政治環(huán)境等內(nèi)容，比如：該國(guó)家是否具有吸引海外投資的政策、是否具有良好的投資環(huán)境、是否開展過合作，與我國(guó)外交關(guān)系如何、法治是否健全、民眾是否接受外資入駐等等。

（三）混合模式影響下的代位權(quán)

代位權(quán)是海外投保制度的核心內(nèi)容，具有補(bǔ)償性質(zhì)。權(quán)利制度設(shè)計(jì)是保障海外投資者及資本輸出國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，本質(zhì)上是一種法定的債權(quán)轉(zhuǎn)移。海外投資保險(xiǎn)代位求償權(quán)屬于國(guó)家保證，具有行使對(duì)象主權(quán)性和客體特定性的特點(diǎn)，其運(yùn)行模式關(guān)系到本國(guó)海外投資求償權(quán)的行使依據(jù)問題。一般而言，一國(guó)海外投資代位權(quán)的運(yùn)行模式與其海外投保制度模式適應(yīng)。因而，與三種保險(xiǎn)制度模式相一致，海外投保代位權(quán)的運(yùn)行模式也主要有美日德三種。因而我國(guó)需采取混合模式代位權(quán)的運(yùn)行模式，即通過兩種路徑實(shí)現(xiàn)求償與索賠：以雙邊投保協(xié)定為主要依據(jù)行使求償權(quán)，以外交保護(hù)為輔助依據(jù)實(shí)現(xiàn)代位求償。對(duì)于與我國(guó)簽訂有雙邊BIT的國(guó)家，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)依據(jù)相關(guān)協(xié)定實(shí)現(xiàn)代位求償；對(duì)于尚未與我國(guó)簽訂雙邊BIT的國(guó)家，依據(jù)國(guó)際法外交保護(hù)原則實(shí)現(xiàn)索賠?；旌线\(yùn)行模式充分考慮了我國(guó)當(dāng)前國(guó)情，雙邊保護(hù)協(xié)定的依據(jù)有效保障了代位求償權(quán)的實(shí)現(xiàn)，外交保護(hù)的依據(jù)有利于我國(guó)擴(kuò)大海外投資范圍，提高國(guó)家海外投資適應(yīng)性。

綜上所述，我國(guó)海外投資保險(xiǎn)代位權(quán)制度設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)采取混合運(yùn)行模式，對(duì)代位權(quán)的行使設(shè)定一定的追索范圍和時(shí)效限制，對(duì)海外投資者設(shè)定相應(yīng)的協(xié)助義務(wù)。并結(jié)合混合模式依據(jù)，設(shè)立明確具體的救濟(jì)手段比如重視國(guó)際商事仲裁的運(yùn)用，強(qiáng)調(diào)我國(guó)海外投資保險(xiǎn)事業(yè)中雙邊投資保護(hù)協(xié)定的簽訂。

五、結(jié)束語(yǔ)

海外投資保險(xiǎn)事業(yè)作為我國(guó)近年來發(fā)展對(duì)外貿(mào)易的重要途徑，是新時(shí)代下我國(guó)開展經(jīng)濟(jì)外交的重要內(nèi)容。因此，我國(guó)必須選擇一套適合中國(guó)發(fā)展的海外投資保險(xiǎn)制度模式。這一模式應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，立足我國(guó)起步晚、發(fā)展快、風(fēng)險(xiǎn)多的海外投資實(shí)際，積極響應(yīng)“一帶一路”倡議，做到真正保障我國(guó)海外投資者的經(jīng)濟(jì)利益與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，提升我國(guó)在國(guó)際投資市場(chǎng)上的影響力，進(jìn)而有效促進(jìn)本國(guó)海外投資保險(xiǎn)制度域外效力的發(fā)揮。本人通過閱讀大量參考文獻(xiàn)，查閱相關(guān)機(jī)構(gòu)網(wǎng)站以及查詢專有名詞解釋等多種途徑，力求數(shù)據(jù)運(yùn)用的準(zhǔn)確性與論據(jù)的科學(xué)性，以期為“一帶一路”倡議的具體實(shí)踐貢獻(xiàn)出自己的一份力量！

注釋

①中國(guó)提出兩個(gè)符合歐亞大陸經(jīng)濟(jì)整合的合作倡議：絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略和21世紀(jì)海上絲綢之路，兩者合稱為“一帶一路”倡議。

②根據(jù)《條約法公約》第26條、27條的之規(guī)定：凡有效之條約對(duì)其各當(dāng)事國(guó)有拘束力，必須由各該國(guó)善意履行。一當(dāng)事國(guó)不得援引其國(guó)內(nèi)法規(guī)定為理由而不履行條約。

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（作者單位：天津師范大學(xué)法學(xué)院）